集团财务报表分析培训.pptx
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1、集团财务中心内部培训1今日内容:财务报表分析概述分析方法简介三大报表分析简介基本财务比率财务报表分析的应用2财务报表分析财务报表分析概念概念以财务报表和其他资料为依据和起点,采用专门方法,系以财务报表和其他资料为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解过去、评价现在、预测未来,帮助报表变动,目的是了解过去、评价现在、预测未来,帮助报表使用人改善决策。使用人改善决策。3财务报表分析的发展财务报表分析的发展借贷资本借贷资本资本市场资本市场公司的兴起公司的兴起偿债能力分析偿债能力分析盈利能力、筹资
2、结构、利润分配分析盈利能力、筹资结构、利润分配分析由外部分析扩大到内部分析由外部分析扩大到内部分析4财务报表分析财务报表分析功能功能将大量报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策将大量报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性。的不确定性。结果结果对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价,对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价,或找出存在的问题。或找出存在的问题。对象对象 公开发布的报表数据(资产负债表、利润表、现金流量公开发布的报表数据(资产负债表、利润表、现金流量表,相关附表和会计报表附注)表,相关附表和会计报表附注) 内部数据(预算、成本、账簿)内部数据
3、(预算、成本、账簿)5财务会计报告资产负债表、利润表、现金流量表资产减值准备明细表股东权益增减变动表应交增值税明细表利润分配表业务分部报表地区分部报表产品成本表主要产品单位成本表制造费用、管理费用、营业费用、财务费用明细表会计报表文字报告部分对外报表对内报表会计报表附注财务情况说明书注册会计师审计报告主表附表IS附表BS附表主表附表财务报表分析的对象财务报表分析的对象61 1、公司管理层、公司管理层-编制编制2 2、CPA-CPA-审计审计3 3、董事会、董事会-批准批准4 4、媒体、媒体-传播传播5 5、CFA-CFA-分析分析6 6、使用者、使用者-使用使用财务会计报告的产生过程财务会计报
4、告的产生过程7财务报表的使用人财务报表的使用人投资人投资人债权人债权人管理当局管理当局供应商供应商政府政府雇员和工会雇员和工会中介机构中介机构8财务报表分析的目的财务报表分析的目的一般目的一般目的评价过去的经营业绩,衡量现在的财务状况,预测未来的发展评价过去的经营业绩,衡量现在的财务状况,预测未来的发展趋势。趋势。具体目的具体目的财务报表的使用人不同,其分析具体目的不完全相同。财务报表的使用人不同,其分析具体目的不完全相同。偿债能力分析偿债能力分析营运能力分析营运能力分析盈利能力分析盈利能力分析9不同的报表使用人,分析的目的不同不同的报表使用人,分析的目的不同投资人:投资人:公司当前和长期的收
5、益水平,公司收益是否容易受重大变动的影响公司当前和长期的收益水平,公司收益是否容易受重大变动的影响目前的财务状况如何,公司资本结构决定的风险和报酬如何目前的财务状况如何,公司资本结构决定的风险和报酬如何与其他竞争者相比,公司处于何种地位。与其他竞争者相比,公司处于何种地位。债权人:债权人:公司为什么需要额外筹集资金公司为什么需要额外筹集资金 公司还本付息所需资金的可能来源是什么公司还本付息所需资金的可能来源是什么公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还 公司将来在哪些方面还需要借款公司将来在哪些方面还需要借款 10 阅读报告的文字部分阅读报告的文字部分阅
6、读顺序:审计报告,报表附注,财务情况说明书。阅读顺序:审计报告,报表附注,财务情况说明书。 阅读会计报表阅读会计报表阅读顺序:先主表,后附表。阅读顺序:先主表,后附表。 运用具体分析方法进行分析运用具体分析方法进行分析财务报表分析步骤财务报表分析步骤11财务报表分析的一般步骤财务报表分析的一般步骤明确分析的目的明确分析的目的收集有关的信息收集有关的信息根据分析目的把整体的各个部分分割开来,予以适当根据分析目的把整体的各个部分分割开来,予以适当安排,使之符合需要安排,使之符合需要深入研究各部分的特殊本质深入研究各部分的特殊本质进一步研究各个部分的联系进一步研究各个部分的联系解释结果,提供决策支持
7、信息解释结果,提供决策支持信息121 1、目的明确、目的明确2 2、实事求是、实事求是3 3、全面分析、全面分析4 4、系统分析、系统分析5 5、动态分析、动态分析6 6、定量定性结合、定量定性结合7 7、成本效益、成本效益财务报表分析的原则财务报表分析的原则13财务报表分析的局限性财务报表分析的局限性财务报表本身的局限性财务报表本身的局限性历史成本计价历史成本计价币值不变假设币值不变假设稳健原则要求预计损失而不预计收益稳健原则要求预计损失而不预计收益按年度分期报告,不能提供反映长期潜力的信息按年度分期报告,不能提供反映长期潜力的信息报表的真实性问题报表的真实性问题企业会计政策的不同选择影响可
8、比性企业会计政策的不同选择影响可比性尽可能做好可比性的调整工作尽可能做好可比性的调整工作比较基础问题比较基础问题14财务报表分析的方法财务报表分析的方法比较分析法比较分析法因素分析法因素分析法15比较分析法比较分析法按比较对象分类(和谁比)按比较对象分类(和谁比)趋势分析:与本企业历史比趋势分析:与本企业历史比横向比较:与同类企业比,如行业平均值、竞争对手横向比较:与同类企业比,如行业平均值、竞争对手差异分析:与计划预算比,即预算执行情况差异分析:与计划预算比,即预算执行情况按比较内容分类(比什么)按比较内容分类(比什么)比较指标总量:如总资产、销售收入、净利润比较指标总量:如总资产、销售收入
9、、净利润比较结构百分比:将会计报表转换为结构百分比报表加以比较比较结构百分比:将会计报表转换为结构百分比报表加以比较比较财务比率:会计要素的相互关系比较比较财务比率:会计要素的相互关系比较16因素分析法因素分析法依据分析指标和影响因素的关系,从数量上确定各因素依据分析指标和影响因素的关系,从数量上确定各因素对指标的影响程度,以确定主要问题。对指标的影响程度,以确定主要问题。差额分析法,如销售毛利的变化原因分析,分解为销售收入的变差额分析法,如销售毛利的变化原因分析,分解为销售收入的变化和销售成本的变化两部分。化和销售成本的变化两部分。指标分解法,如资产净利率,分解为资产周转率与销售净利率的指标
10、分解法,如资产净利率,分解为资产周转率与销售净利率的乘积。乘积。连环替代法,依次用分析值替代标准值,测定各因素对财务指标连环替代法,依次用分析值替代标准值,测定各因素对财务指标的影响,如影响成本降低的因素分析。的影响,如影响成本降低的因素分析。定基替代法,分别用分析值替代标准值,测定各因素对财务指标定基替代法,分别用分析值替代标准值,测定各因素对财务指标的影响,如标准成本的差异分析。的影响,如标准成本的差异分析。17连环替代法的分析步骤连环替代法的分析步骤确定分析指标与其影响因素之间的关系确定分析指标与其影响因素之间的关系根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系根据分析指标的报告期数值与
11、基期数值列出两个关系式,确定分析对象式,确定分析对象连环顺序替代,计算替代结果连环顺序替代,计算替代结果比较各因素的替代结果,确定各因素对分析指标的影比较各因素的替代结果,确定各因素对分析指标的影响程度响程度18连环替代法举例连环替代法举例1 1、确定关系式:材料费用、确定关系式:材料费用= =产品产量材料单耗材料单价产品产量材料单耗材料单价2 2、确定分析对象:、确定分析对象:46200-40000=+620046200-40000=+6200指标指标20032003年年20042004年年材料费用(元)材料费用(元)40000400004620046200产品产量(件)产品产量(件)100
12、0100011001100材料单耗(千克)材料单耗(千克)8 87 7材料单价(元)材料单价(元)5 56 64 4、确定各因素对材料费用的影响程度:、确定各因素对材料费用的影响程度:产品产量的影响:产品产量的影响:44000-40000=+400044000-40000=+4000材料单耗的影响:材料单耗的影响:38500-44000=-550038500-44000=-5500材料单价的影响:材料单价的影响:46200-38500=+770046200-38500=+7700检验分析结果:检验分析结果:+4000-5500+7700=6200+4000-5500+7700=62003 3、
13、连环替代:、连环替代: 2003 2003年:年:100010008 85=400005=40000替代第一因素:替代第一因素:110011008 85=440005=44000替代第二因素:替代第二因素:110011007 75=385005=38500替代第三因素:替代第三因素:110011007 76=462006=4620019连环替代法的特点连环替代法的特点计算程序的连环性。计算程序的连环性。每个因素的替换都是在前一个因素替换的基础上进行的。每个因素的替换都是在前一个因素替换的基础上进行的。因素替换的顺序性。因素替换的顺序性。先替换数量指标,后替换质量指标先替换数量指标,后替换质量指
14、标先替换实物量指标,后替换价值量指标先替换实物量指标,后替换价值量指标先替换基本因素,后替换次要因素先替换基本因素,后替换次要因素计算条件的假定性。计算条件的假定性。20资产负债表分析资产负债表分析资产负债表是反映企业在特定日期财务状况的报表。资产负债表是反映企业在特定日期财务状况的报表。是静态的,某一时点的快照。是静态的,某一时点的快照。既反映资产的构成,又反映资产的来源结构:既反映资产的构成,又反映资产的来源结构:资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益21 资产不是越多越好资产不是越多越好 负债不是越少越好负债不是越少越好 净资产要看盈利积累了多少净资产要看盈利积累了多少资产负债表分析的
15、三要诀资产负债表分析的三要诀22资产资产金额金额来源来源金额金额流动资产流动资产1000010000负债负债990000990000固定资产固定资产990000990000净资产净资产1000010000资产合计资产合计10000001000000负债和所有负债和所有者权益合计者权益合计10000001000000某某A A的家庭财务状况的家庭财务状况23资产资产金额金额来源来源金额金额流动资产流动资产500000500000负债负债0 0固定资产固定资产500000500000净资产净资产10000001000000资产合计资产合计10000001000000负债和所有负债和所有者权益合计者
16、权益合计10000001000000某某B B的家庭财务状况的家庭财务状况241 1、资产要看来源、资产要看来源2 2、资产要看结构、资产要看结构3 3、资产要看质量、资产要看质量4 4、资产要看周转、资产要看周转资产分析要点资产分析要点25A A公司的资产与来源公司的资产与来源资产资产10001000负债负债100100所有者权益所有者权益900900B B公司的资产与来源公司的资产与来源资产资产10001000负债负债11001100所有者权益所有者权益-100-1001 1、资产要看来源、资产要看来源26A A公司的资产结构公司的资产结构资产资产10001000流动资产流动资产10010
17、0非流动资产非流动资产900900B B公司的资产结构公司的资产结构资产资产10001000流动资产流动资产900900非流动资产非流动资产1001002 2、资产要看结构、资产要看结构27A A公司的资产质量公司的资产质量资产资产10001000正在营运资产正在营运资产100100非经营用资产非经营用资产900900B B公司的资产质量公司的资产质量资产资产10001000正在营运资产正在营运资产900900非经营用资产非经营用资产1001003 3、资产要看质量、资产要看质量281 1、坏帐准备、坏帐准备2 2、短期投资跌价准备、短期投资跌价准备3 3、存货跌价准备、存货跌价准备4 4、长
18、期投资减值准备、长期投资减值准备5 5、固定资产减值准备、固定资产减值准备6 6、在建工程减值准备、在建工程减值准备7 7、无形资产减值准备、无形资产减值准备8 8、委托贷款减值准备、委托贷款减值准备八项计提包括八项计提包括29 按照帐面价值等额实现的资产:按照帐面价值等额实现的资产:货币性资产货币性资产 按照低于帐面价值的金额实现的资产:按照低于帐面价值的金额实现的资产:短期债权,部分短期投资,部分存货,部分长期投资,部分固短期债权,部分短期投资,部分存货,部分长期投资,部分固定资产,纯摊销性的定资产,纯摊销性的“资产资产” 按照高于帐面价值的金额实现的资产:按照高于帐面价值的金额实现的资产
19、:大部分存货,部分对外投资,部分固定资产,表外资产(已经大部分存货,部分对外投资,部分固定资产,表外资产(已经提足折旧继续使用的固定资产,已经成功研发项目的成果,提足折旧继续使用的固定资产,已经成功研发项目的成果,人力资源)人力资源)资产按质量分类资产按质量分类30A A公司的资产周转公司的资产周转资产资产10001000年销售收入年销售收入20002000资产周转率资产周转率2 2次次/ /年年B B公司的资产周转公司的资产周转资产资产10001000年销售收入年销售收入100100资产周转率资产周转率0.10.1次次/ /年年4 4、资产要看周转、资产要看周转31 计提的负债代表抗风险能力
20、计提的负债代表抗风险能力 负债是义务,需要还本付息负债是义务,需要还本付息 或有负债确认是谨慎原则的体现。预计负债或有负债确认是谨慎原则的体现。预计负债 负债利息免税负债利息免税 负债可以发挥财务杠杆效益负债可以发挥财务杠杆效益负债分析要点负债分析要点32 进行净资产的来源结构分析:进行净资产的来源结构分析:股本和资本公积状态;股本和资本公积状态;留存收益状态。(盈余公积留存收益状态。(盈余公积+ +未分配利润)未分配利润)所有者权益分析要点所有者权益分析要点33 看左方:看左方: 资产规模、资产结构和资产质量资产规模、资产结构和资产质量 看右方:看右方: 资产取得的方式、负债规模结构资产取得
21、的方式、负债规模结构 和自有资本实力和自有资本实力 左右对比看:左右对比看: 偿债能力、支付能力和财务风险偿债能力、支付能力和财务风险 前后对比看:前后对比看: 财务状况发展变化趋势及原因财务状况发展变化趋势及原因 与与CSCS对比看:对比看: 现金周转能力和偿债压力现金周转能力和偿债压力 与与ISIS对比看:对比看: 赢利能力和周转能力赢利能力和周转能力 看看BSBS重点项目:影响财务状况的主要原因重点项目:影响财务状况的主要原因资产负债表重点项目分析(七个看)资产负债表重点项目分析(七个看)34资产资产期末数期末数负债和所有者权益负债和所有者权益期末数期末数速动资产速动资产3030负债:流
22、动负债负债:流动负债3030存货存货3030 长期负债长期负债1010固定资产固定资产3535所有者权益:股本所有者权益:股本2020无形资产无形资产5 5 资本公积资本公积2020其他资产其他资产 盈余公积盈余公积1010递延税款递延税款 未分配利润未分配利润1010资产总计资产总计100100负债和所有者权益总计负债和所有者权益总计100100简化的资产负债表举例简化的资产负债表举例35 货币资金(现金、银行存款、其他货币资金)货币资金(现金、银行存款、其他货币资金) 特点:偿债能力最强,赢利能力最弱特点:偿债能力最强,赢利能力最弱 管理重点:银行存款,其他货币资金,制度管理管理重点:银行
23、存款,其他货币资金,制度管理资产负债表重点项目(货币资金)资产负债表重点项目(货币资金)36 质量分析质量分析 不良资产不良资产 沉淀资产沉淀资产 分析重点分析重点 虚增虚增-虚赢实亏虚赢实亏 虚减虚减偷税偷税资产负债表重点项目(应收账款)资产负债表重点项目(应收账款)37管理重点:计价,影响损益;不良存货管理重点:计价,影响损益;不良存货举例:举例: A A材料分别采用材料分别采用FIFOFIFO和和LIFOLIFO方法方法 项目项目 购入购入 发出发出 结存结存 1日日 20X5 100 10日日 30X6 280 20日日 30 FIFO下,发出成本下,发出成本=100+60=160 L
24、IFO下,发出成本下,发出成本=180资产负债表重点项目(存货)资产负债表重点项目(存货)38 质量分析(不良,沉淀)质量分析(不良,沉淀) 原因分析原因分析应收帐款(偷税)应收帐款(偷税)私自拆借(利息问题)私自拆借(利息问题)备用金(内部结算问题)备用金(内部结算问题)长期投资(偷税)长期投资(偷税)利润大包装利润大包装资产负债表重点项目(其他应收款资产负债表重点项目(其他应收款- -垃圾箱)垃圾箱)39 内容内容 已经支出,但要在已经支出,但要在1212个月内摊销个月内摊销 长期待摊费用则要在一年以上摊销长期待摊费用则要在一年以上摊销 实质实质-还是资产还是资产 分析未来可带来的收益分析
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