外汇风险管理组织精要.ppt
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1、第四章外汇交易与风险管理,第一节 外汇交易,即期外汇交易,又称“现汇交易”,是指外汇买卖以当天外汇市场的价格成交,并在成效后的两个营业日内办理交割(delivery or settlement)的交易。 在两个营业日内办理交割已成为一种惯例 。 交割滞后的原因主要有两个:(1)主要外汇市场(如伦敦和纽约)之间存在时差;(2)用电话达成的交易通常需要书面证实,加上交易结算本身也需要时间。 交割时间的先后之差意味着存在风险 。,远期外汇交易,指买卖双方在成交时先就交易的货币种类、价格、数量以及交割的期限等达成协议,并用合约的形式确定下来,在规定的交割日双方再履行合约,办理有关货币金额的收付结算。
2、一种货币能否参与远期市场的交易,主要取决于该种货币是否能够自由兑换,本国是否存在严格的金融管制以及所在国家经济实力是否强大等远期外汇交易是通过远期外汇合约来明确的。,远期外汇交易,远期外汇报价 择期远期交易 外汇期货市场:外汇期货合约 、外汇期货基差,远期外汇交易,外汇期权交易,外汇期权交易,外汇期权合约 外汇期权市场,外汇期权交易,外汇期权价值,外汇期权交易,互换,互换市场,互换,货币互换,互换,利率互换,第二节 外汇风险的概念及其种类,外汇风险概念,指一定时期的国际经济交易当中,以外币计价的资产(或债权)与负债(或债务),由于汇率的变动而引起其价值涨跌的不确定性。 (1) 风脸是资产或负债
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