膨胀节工程项目现金流量分析指标及应用(工程管理).docx
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1、泓域咨询/膨胀节工程项目现金流量分析指标及应用膨胀节工程项目现金流量分析指标及应用一、 项目概述(一)项目基本情况1、项目名称:膨胀节工程项目2、承办单位名称:xxx(集团)有限公司3、项目性质:技术改造4、项目建设地点:xx5、项目联系人:贾xx(二)主办单位基本情况公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略,以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召,融入各级城市的建设与发展,在商业模式思路上领先业界,对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 展望未来,公司将围绕企业发展目标的实现,在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下,围绕业务体系、管控体系和人才
2、队伍体系重塑,推动体制机制改革和管理及业务模式的创新,加强团队能力建设,提升核心竞争力,努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用,建立了工会组织,并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度,进一步规范厂务公开的内容、程序、形式,企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展,以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心,坚持战略导向、问题导向和需求导向,持续深化教育培训改革,精准实施培训,努力实现员工成长与公司发展的良性互动。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障,坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念,确立了
3、合规管理的战略定位,进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查,加强合规风险防控,确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求,重点领域合规管理不断强化,各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立,广大员工合规意识普遍增强,合规文化氛围更加浓厚。(三)项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx,占地面积约59.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。二、 项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资215
4、53.83万元,其中:建设投资17359.70万元,占项目总投资的80.54%;建设期利息186.22万元,占项目总投资的0.86%;流动资金4007.91万元,占项目总投资的18.59%。三、 资金筹措方案(一)项目资本金筹措方案项目总投资21553.83万元,根据资金筹措方案,xxx(集团)有限公司计划自筹资金(资本金)13953.18万元。(二)申请银行借款方案根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额7600.65万元。四、 项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入(SP):44500.00万元。2、年综合总成本费用(TC):36445.86万元。3、项目达产年净利润(N
5、P):5893.49万元。4、财务内部收益率(FIRR):20.74%。5、全部投资回收期(Pt):5.62年(含建设期12个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):16311.61万元(产值)。五、 项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间。六、 常用的资金等值换算公式在项目经济评价中,为了正确地计算和评价投资项目的经济效益,必须计算项目的整个寿命期内各个时期发生的现金流量的真实价值。但由于资金存在时间价值,在项目的整个寿命期内,各个时期发生的现金流量是不能直接相加的。为了计算项目各个时期的真实价值,必须要将各个时间点上发生的不同的现金流量转换成
6、某个时间点的等值资金,然后再进行计算和分析,这样一个资金转换的过程就是资金的等值计算。(一)有关资金等值计算中的几个基本概念为了方便计算,首先明确几个资金等值的概念。1现值,也称折现值,是指把未来现金流量折算为基础时点的价值,通常用P表示。在项目经济评价计算中,一般都约定P发生在起始时点的初期,如投资发生在第0年(即第1年年初)。在资金的等值计算中,求现值的情况是最常见的。将一个时点上的资金“从后往前”折算到某个时点上就是求现值,求现值的过程也叫做折现。在项目经济评价中,折现计算是基础,许多计算都是在折现计算的基础上衍生的。2终值,也称将来值,是指现在现金流量折算为未来某一时点的价值,通常用F
7、表示。在资金的等值计算中,将一个序列时间点上的资金“从前往后”折算到某一时点上的过程就叫求终值。求资金的终值也就是求资金的本利和。在项目经济评价计算中,我们一般约定F发生在期末。如第1年末、第2年末等。3年值,它表示发生在每年的等额现金流量,即在某个特定时间序列内,每隔相同时间收入或支出的等额资金,通常用A表示。在项目经济评价计算中,如无特别说明,一般约定A发生在期末,如第1年末、第2年末等。4等值。没有特定的符号表示,因为等值相对于现值、终值和年值来说是个抽象的概念,它只是资金的一种转换计算过程。等值既可以是现值、终值,也可以是年值。因为实际上,现值和终值也是一个相对概念。如某项目第5年的值
8、相对于前面4年的值来说,它是终值,而相对于5年以后的值来说,它又是现值。等值是指在考虑资金的时间价值的情况下,不同时点上发生的绝对值不等的资金具有相同的价值。资金的等值计算非常重要,资金的时间价值计算核心就是进行资金的等值计算(二)资金等值计算的基本公式每个投资项目的现金流量的发生是不尽相同的,有的项目一次投资,多次收益;有的项目多次投资,多次收益;有的项目多次投资,一次收益;也有的项目一次投资,一次收益。因此,为了解决以上各种问题的投资项目经济分析计算,推导几种统一的计算公式。1一次支付型一次支付型又称整付,是指项目在整个寿命期内,其现金流量无论是流入还是流出都只发生一次。一般有两种情况:一
9、种是发生在期初,一种是发生在期末。2多次支付型多次支付是指现金流量发生在多个时点上,而不是像前面两种支付那样只集中发生在期初或期末。多次支付分多次等额支付型和多次不等额支付型。等额支付是指现金流量在各个时点等额、连续发生。七、 现金流量与现金流量图(一)现金流量的概念任何一项投资活动都离不开资金活动,而在这个资金活动中必然要涉及到现金流量的问题。现金流量是一个综合概念,从内容上看它包括现金流入、现金流出和净现金流量3个部分;从形式上看它包括各种形式的资金交易,如货币资金的交易和非货币(货物、有价证券等)的交易。在投资建设中,一切投资项目都可以抽象为现金流量系统。从项目系统角度看,凡是在某一时点
10、上流入项目的货币称为现金流入量(或正现金流量),记为C1,现金流入是在项目的整个计算期内流入项目系统的资金,如营业收入、捐赠收人、补贴收入、期末资产回收收入和回收的流动资金等;而流出项目的货币称为现金流出量(或负现金流量),现金流出是在项目的整个计算期内流出项目系统的资金,如企业投入的项目建设投资、流动资金、上缴的税金及附加、借款本金和利息的偿还、上缴的罚款、购买原材料等的支出、支付工人的工资等都属于现金流出;同一时点上的现金流入量与现金流出量之差(或其代数和)称为净现金流量,当现金流人大于现金流出时,净现金流量为正,反之为负。现金流入量、现金流出量及净现金流量统称为现金流或现金流量。(二)现
11、金流量图进行项目经济评价时,经常需要借助于现金流量图来分析各种现金流量的流向(支出或收入)、数额和发生时间。所谓现金流量图,就是一种反映经济系统资金运动状态的图式。1以横轴为时间轴,向右延伸表示时间的延续,轴上每一刻度表示一个时间单位,可取年、半年、季或月等;零表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是所考察的“系统”。2相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况,在横轴上方的箭线表示现金流入,即收益;在横轴下方的箭线表示现金流出,即费用。3在现金流量图中,箭线长短要能适当体现各时点现金流量数值的差异,并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值。4箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点
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