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1、泓域咨询/滤波器工程项目投资估算滤波器工程项目投资估算一、 建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息。项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息,应按单利计息;在建设期内如不支付利息,或用贷款支付利息应按复利计息。项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目,为了简化计算,通常假设借款发生当年均在年中使用,按半年计息,其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生的项目,则应按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生,采用不同的计算公式。二、 建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下各项工作:1建设投资估算及其分年
2、投资计划;2确定项目资本金(注册资本)数额及其分年投入计划;3确定项目债务资金的筹措方式(银行贷款或企业债券)及债务资金成本率银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等)。建设期利息估算表单位:万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息336.9384.23252.701.1.1期初借款余额3438.1051.1.2当期借款6876.213438.113438.111.1.3当期应计利息336.9384.23252.701.1.4期末借款余额3438.1056876.211.2其他融资费用1.3小计336.9384.23252.702债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2
3、当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计336.9384.23252.70三、 分年投资计划表的编制估算出项目建设投资、建设期利息和流动资金后,应根据项目计划进度的安排,编制分年投资计划表。实际工作中往往将项目总投资估算表、分年投资计划表和资金筹措表合而为编制“项目总投资使用计划与资金筹措表”。总投资及构成一览表单位:万元序号项目指标占总投资比例1总投资22428.62100.00%1.1建设投资16464.0873.41%1.1.1工程费用14115.2262.93%1.1.1.1建筑工程费7489.2333.39%1.1.1.2设备购置费6
4、295.7928.07%1.1.1.3安装工程费330.201.47%1.1.2工程建设其他费用2063.099.20%1.1.2.1土地出让金985.744.40%1.1.2.2其他前期费用1077.354.80%1.2.3预备费285.771.27%1.2.3.1基本预备费142.190.63%1.2.3.2涨价预备费143.580.64%1.2建设期利息336.931.50%1.3流动资金5627.6125.09%项目投资计划与资金筹措一览表单位:万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资22428.62100.00%1.1建设投资16464.0873.41%1.2建设期利息336.931
5、.50%1.3流动资金5627.6125.09%2资金筹措22428.62100.00%2.1项目资本金15552.4169.34%2.1.1用于建设投资9587.8742.75%2.1.2用于建设期利息336.931.50%2.1.3用于流动资金5627.6125.09%2.2债务资金6876.2130.66%2.2.1用于建设投资6876.2130.66%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金四、 扩大指标估算法扩大指标估算法简便易行,但准确度不如分项详细估算法,在项目初步可行性研究阶段可采用扩大指标估算法。某些流动资金需要量小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段
6、也可采用扩大指标估算法,扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占营业收入的比例(营业收入资金率)、或流动资金占经营成本的比例(经营成本资金率)、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。五、 分项详细估算法分项详细估算法虽然工作量较大,但是准确度较高,一般项目在可行性研究阶段应采用分项详细估算法。分项详细估算法是对流动资产和流动负债主要构成要素,即存货、现金、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进行估算,最后得出项目所需的流动资金数额。流动资金估算的具体步骤是首先确定各分项的最低周转天数,计算出各分项的年周转次数,然后再分项估算占用资金额。(一)各项流动资产和流动负债最低周转天数
7、的确定采用分项详细估算法估算流动资金,其准确度取决于各项流动资产和流动负债的最低周转天数取值的合理性。在确定最低周转天数时要根据项目的实际情况,并考虑一定的保险系数。如:存货中的外购原材料、燃料的最低周转天数应根据不同来源,考虑运输方式和运输距离等因素分别确定。在产品的最低周转天数应根据产品生产的实际情况确定。(二)年周转次数计算各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定,或按部门(行业)规定执行。(三)流动资产估算流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产,主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货等。为简化计算,项目评价中
8、仅考虑存货、应收账款和现金三项,可能发生预付账款的某些项目,还可包括预付账款。1存货估算存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售,或者仍然处在生产过程,或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等,包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。为简化计算,项目评价中仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品,对外购原材料和外购燃料通常需要分品种分项进行计算。2应收账款估算应收账款的计算也可用营业收入替代经营成本。考虑到实际占用企业流动资金的主要是经营成本范畴的费用,因此选择经营成本有其合理性。3现金估算项目评价中的现金是指货币资金,即为维持日常生产运营所必须预留的货币资金,包括库存现金和
9、银行存款。4预付账款估算预付账款是指企业为购买各类原材料、燃料或服务所预先支付的款项。(四)流动负债估算流动负债是指将在1年(含1年)或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务,包括短期借款、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付股利、预提费用等。为简化计算,项目评价中仅考虑应付账款,将发生预收账款的某些项目,还可包括预收账款。1应付账款估算应付账款是因购买材料、商品或接受劳务等而发生的债务,是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债。2预收账款估算预收账款是买卖双方协议商定,由购买方预先支付一部分货款给销售方,从而形成销售方的负债。估算流动资金应编制
10、流动资金估算表。流动资金估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0028402.3332189.3137869.781.1应收账款0.0012781.0514485.1917041.401.2存货0.009940.8211266.2613254.421.2.1原辅材料0.002982.253379.883976.331.2.2燃料动力0.00149.12169.00198.821.2.3在产品0.004572.775182.486097.031.2.4产成品0.002236.682534.902982.241.3现金0.002272.182575.143029.58
11、1.4预付账款0.003408.283862.714544.372流动负债0.0024181.6327405.8432242.172.1应付账款0.008705.399866.1011607.182.2预收账款0.0015476.2417539.7420634.993流动资金0.004220.714783.475627.614流动资金增加0.004220.71562.76844.145铺底流动资金0.008520.709656.7911360.93六、 SWOT分析法模型SWOT分析基于内外部竞争环境和竞争条件下的态势分析,就是将与研究对象密切相关的各种主要内部优势、劣势和外部的机会和威胁等,
12、通过调查列举出来,并依照矩阵形式排列,然后用系统分析的思想,把各种因素相互匹配起来加以分析,从中得出一系列相应的结论。运用这种方法,可以对研究对象所处的情景进行全面、系统、准确的研究,从而根据研究结果制定相应的发展战略。根据优势、劣势与机会、威胁两两组合,SWOT分析可以形成SO、WO、ST、wT四种不同类型的组合战略。SO战略(优势一机会):是一种发展企业内部优势与利用外部机会的战略,是种理想的战略模式。当企业具有特定方面的优势,而外部环境又为发挥这种优势提供有利机会时,可以采取该战略。WO战略(劣势一机会):是利用外部机会来弥补内部劣势,使企业改劣势而获取优势的战略。存在外部机会,但由于企
13、业存在一些内部劣势而妨碍其利用机会,可采取措施先克服这些劣势。ST战略(优势一威胁):是指企业利用自身优势,回避或减轻外部威胁所造成的影响。WT战略(劣势一威胁):是一种旨在减少内部劣势,回避外部环境威胁的防御性技术。SWOT分析法在应用于企业发展战略制定时,首先应根据企业优劣势分析和机会威胁分析,画出SWOT分析图,然后根据SWOT分析结果,在SWOT分析图上找到企业相应的位置,从而进行相应的战略选择。SWOT分析图划分为4个象限,根据企业所在的不同位置,应采取不同的战略。SWOT提供了4种战略选择:在右上角的企业拥有强大的内部优势和众多的机会,企业应采取增加投资、扩大生产、提高市场占有率的
14、增长性战略;在右下角的企业尽管具有较大的内部优势,但必须面临严峻的外部挑战,应利用企业自身优势,开展多元化经营,避免或降低外部威胁的打击,分散风险,寻找新的发展机会;处于左上角的企业,面临外部机会,但自身内部缺乏条件,应采取扭转性战略,改变企业内部的不利条件;处于左下角的企业既面临外部威胁,自身条件也存在问题,应采取防御性战略,避开威胁,消除劣势。七、 项目概述(一)项目基本情况1、项目名称:滤波器工程项目2、承办单位名称:xxx集团有限公司3、项目性质:扩建4、项目建设地点:xx园区5、项目联系人:姜xx(二)主办单位基本情况经过多年的发展,公司拥有雄厚的技术实力,丰富的生产经营管理经验和可
15、靠的产品质量保证体系,综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今,始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进,以技术领先求发展的方针。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念,倡导“诚信尊重”的企业情怀;坚持“品质营造未来,细节决定成败”为质量方针;以“真诚服务赢得市场,以优质品质谋求发展”的营销思路;以科学发展观纵观全局,争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司坚持提升企业素质,即“企业管理水平进一步提高,人力资源结构进一步优化,人员素质进一步提升,安全生产意识和社会责任意识进一步增强,诚信经营水平进一步提高”,培育一批具有
16、工匠精神的高素质企业员工,企业品牌影响力不断提升。本公司秉承“顾客至上,锐意进取”的经营理念,坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念,将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本,在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要,是我们不懈的追求”的企业观念,面对经济发展步入快车道的良好机遇,正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。(三)项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx园区,占地面积约60.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。八、 项目总投资及资金构成本期项目总投资
17、包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资22428.62万元,其中:建设投资16464.08万元,占项目总投资的73.41%;建设期利息336.93万元,占项目总投资的1.50%;流动资金5627.61万元,占项目总投资的25.09%。九、 资金筹措方案(一)项目资本金筹措方案项目总投资22428.62万元,根据资金筹措方案,xxx集团有限公司计划自筹资金(资本金)15552.41万元。(二)申请银行借款方案根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额6876.21万元。十、 项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入(SP):47800.00万元。2、年综合总成本费用(TC):40823.66万元。3、项目达产年净利润(NP):5085.20万元。4、财务内部收益率(FIRR):14.45%。5、全部投资回收期(Pt):6.87年(含建设期24个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):21318.33万元(产值)。十一、 项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。
限制150内