《无烟煤项目投资建设方案(模板).docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《无烟煤项目投资建设方案(模板).docx(46页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、泓域咨询 /无烟煤项目投资建设方案无烟煤项目投资建设方案报告说明无烟煤又称为白煤或红煤,是煤化程度最大的煤,是由植物的遗体经过成千上万年的腐化作用,及一系列的变质作用和化学反应才能形成的。无烟煤具有固定碳含量高、密度大、燃烧无烟、燃点高、挥发分产率低等特点,在化肥、陶瓷、锻造、冶金、水净化处理等领域应用广泛。近年来,随着我国经济不断增长,无烟煤市场需求逐渐释放,未来行业发展空间广阔。根据谨慎财务估算,项目总投资10149.34万元,其中:建设投资7742.26万元,占项目总投资的76.28%;建设期利息90.77万元,占项目总投资的0.89%;流动资金2316.31万元,占项目总投资的22.8
2、2%。项目正常运营每年营业收入22300.00万元,综合总成本费用17427.87万元,净利润3566.29万元,财务内部收益率26.99%,财务净现值5631.78万元,全部投资回收期5.10年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。该项目的建设符合国家产业政策;同时项目的技术含量较高,其建设是必要的;该项目市场前景较好;该项目外部配套条件齐备,可以满足生产要求;财务分析表明,该项目具有一定盈利能力。综上,该项目建设条件具备,经济效益较好,其建设是可行的。目录一、 项目概述5二、 项目提出的理由5三、 研究结论5四、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表6五、
3、建设规模及主要建设内容7六、 创新驱动发展7七、 保障措施8八、 高级管理人员10九、 环境管理分析12十、 项目实施保障措施14十一、 员工技能培训15十二、 项目技术工艺分析16十三、 建设投资估算17建设投资估算表18十四、 建设期利息19建设期利息估算表19十五、 流动资金20流动资金估算表21十六、 项目总投资22总投资及构成一览表22十七、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十八、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28十九、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表30二十、 财务生存能力分析31二
4、十一、 偿债能力分析31借款还本付息计划表33二十二、 经济评价结论33二十三、 招标要求34二十四、 项目总结34二十五、 附表34主要经济指标一览表35建设投资估算表36建设期利息估算表37固定资产投资估算表38流动资金估算表38总投资及构成一览表39项目投资计划与资金筹措一览表40营业收入、税金及附加和增值税估算表41综合总成本费用估算表42利润及利润分配表43项目投资现金流量表43借款还本付息计划表45一、 项目概述1、项目名称:无烟煤项目2、承办单位名称:xxx投资管理公司3、项目性质:扩建4、项目建设地点:xx(以最终选址方案为准)5、项目联系人:卢xx二、 项目提出的理由“十三五
5、”是合肥加快转变经济发展方式、实现追赶超越的黄金机遇期,是全力改善民生、率先全面建成小康社会的战略决胜期,也是提升都市区国际化水平、建设长三角世界级城市群副中心,打造“大湖名城、创新高地”的关键突破期。必须科学把握发展规律,适应国内外形势的新变化,顺应人民群众过上美好生活的新期待,按照创新转型升级的新要求,用改革的办法解决前进中的新问题,用创新的思路探索现代化建设的新路径。三、 研究结论本期项目技术上可行、经济上合理,投资方向正确,资本结构合理,技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注
6、1占地面积15333.00约23.00亩1.1总建筑面积28716.281.2基底面积9199.801.3投资强度万元/亩314.332总投资万元10149.342.1建设投资万元7742.262.1.1工程费用万元6549.022.1.2其他费用万元1035.292.1.3预备费万元157.952.2建设期利息万元90.772.3流动资金万元2316.313资金筹措万元10149.343.1自筹资金万元6444.523.2银行贷款万元3704.824营业收入万元22300.00正常运营年份5总成本费用万元17427.876利润总额万元4755.057净利润万元3566.298所得税万元118
7、8.769增值税万元975.6610税金及附加万元117.0811纳税总额万元2281.5012工业增加值万元7464.1113盈亏平衡点万元8066.12产值14回收期年5.1015内部收益率26.99%所得税后16财务净现值万元5631.78所得税后五、 建设规模及主要建设内容(一)项目场地规模该项目总占地面积15333.00(折合约23.00亩),预计场区规划总建筑面积28716.28。(二)产能规模根据国内外市场需求和xxx投资管理公司建设能力分析,建设规模确定达产年产xxx无烟煤,预计年营业收入22300.00万元。六、 创新驱动发展加快培育和发展战略性新兴产业,是抢占新一轮经济和科
8、技发展制高点的重大举措。“十三五”时期,乌鲁木齐战略性新兴产业以价值链为纽带,形成专业化分工相对明确、错位竞争的战略性新兴产业聚集格局,形成“以甘泉堡开发区为培育核心基地,以高新区(新市区)、经开区(头屯河区)、米东区为支持核心基地,其它区县(即天山区、沙区、水磨沟区、达坂城区与乌鲁木齐县)为配套发展区的发展格局,架构“一个培育基地+三个支持区+五个配套区”的圈层递进、协同互动的“塔式”产业发展空间布局。七、 保障措施(一)发展总部经济积极吸引跨国公司、国内大企业集团总部、区域性总部以及营销、研发、财务等职能总部落户。制定总部经济发展重大政策、战略规划,在总部企业财税、用地、人才等方面完善政策
9、体系。适当放宽总部企业所需人才的户籍管理,在置业、医疗、教育等公共服务领域对专业人才予以便利。(二)做好人才引进服务依托高等院校,建立人才培训和职业教育基地,培养高素质、实用型管理、技术和蓝领人才队伍。加强与海内外人才合作,多种方式引进国内外专家,形成一批产业领军人才。设立博士后科研流动站和研究生工作站,为企业吸引和培养高端人才。(三)加强组织实施加强统筹协调,明确目标责任,细化各项任务的时间表、路线图,层层分解任务,形成各负其责、逐层逐级抓落实的推进机制,努力形成合力。加强对规划实施情况的跟踪分析,密切关注国家宏观调控政策和市场变化,及时研究解决规划实施中的重大问题,调整和优化规划实施方案,
10、做好中期评估和修订工作。充分发挥行业协会、商会等组织作用,强化新闻媒体和网络平台的宣传监督作用,总结推广先进经验和做法,大力树立民营企业先进典型,发挥示范引领作用,形成全社会合力推进民营经济发展的良好氛围。(四)加大科研力度,推动产业配套加强关键技术攻关和成果转化,加快技术研发推广,对符合条件的项目,优先列入各级科技专项计划,优先给予成果奖励。积极开展新技术、新产品、新材料和新工艺的研发。(五)加强产业监测预警建立健全产业信息监控、应急管理制度。研究产业预警信息发布机制,针对不同的预警级别,制订不同的应对方案,包括长期政策方向制订、短期应对策略,提高产业供应系统的应急预防与处理能力,保障产业终
11、端需求。(六)广泛开展规划宣传,提高公众参与度区域各主要媒体要大力宣传产业经济和产业事业规划,通过开展规划宣传、解读、跟踪报道等活动,强化规划影响力,在全社会形成普遍关心产业、热爱产业、支持建设产业强市的舆论氛围。定期公布规划落实进展情况,强化重大决策和项目的公众参与,扩大公民知情权、参与权和监督权,主动倾听公众对规划实施的意见,保障规划的顺利落实。八、 高级管理人员1、公司设总经理1名,由董事会聘任或解聘。公司设副总经理数名,由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、总工程师、董事会秘书、财务总监为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。本章程关于董事的忠
12、实义务和关于勤勉义务的规定,同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的人员,不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期三年,总经理连聘可以连任。5、总经理对董事会负责,行使下列职权:(1)(一)主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议,并向董事会报告工作;(2)(二)组织实施公司年度经营计划和投资方案;(3)(三)拟订公司内部管理机构设置方案;(4)(四)拟订公司的基本管理制度;(5)(五)制定公司的具体规章;(6)(六)提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监;(7)(七)决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员;(
13、8)(八)本章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则,报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容:(1)(一)总经理会议召开的条件、程序和参加的人员;(2)(二)总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工;(3)(三)公司资金、资产运用,签订重大合同的权限,以及向董事会、监事会的报告制度;(4)(四)董事会认为必要的其他事项。8、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体程序和办法由总经理与公司之间的劳务合同规定。9、副总经理由总经理提名,董事会聘任或者解聘、副总经理协助总经理的工作,副总经理的职责由总经理工作细则规定。10、上市
14、公司设董事会秘书,负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理,办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有关规定。11、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。九、 环境管理分析(一)环境管理为了贯彻执行有关环境保护法规,及时了解项目及其周围环境质量、社会因子的变化情况,掌握环境保护措施实施的效果,保证该区域良好的环境质量,在项目厂区需要进行相应的环境管理。项目建设单位应该有专门的人员负责环境管理和监督,并负责有关措施的落实,对项目区域废气、污水、固体废物等的处理、排放及环保
15、设施运行状况进行监督,严格注意相关的排污情况,以便能够在出现紧急情况的时候采取应急措施。因此,要设立控制污染、环境和生态保护的法律负责者和相关的责任人,负责项目整个过程的环境保护和生态保护工作。(二)环境监测计划企业内部的环境监测是企业环境管理的耳目,是基本的手段和信息的基础,主要对企业生产过程中排放的污染物进行定期监测,判断环境质量,评价环保设施及其治理效果,防治污染提供科学依据。1、监测内容考虑到企业的实际情况,建议企业营运期可请当地的环境监测站或有资质单位协助进行日常的环境监测,若有超标排放时应及时向公司有关部门及领导反映,并及时采取措施,杜绝超标排放。2、监测方法大气监测方法按空气和废
16、气监测分析方法执行,噪声监测按工业企业厂界噪声排放标准(GB12348-2008)执行。3、监测实施和成果的管理在项目投产后三个月内应委托监测机构进行一次污染源的全面监测,并对废气治理设备以及噪声控制设施、固废储存处置情况进行一次全面的验收。主要验证污染物排放是否达到排放标准和总量控制的规定以确定有无达到本报告的要求,并将结果上报当地环保主管部门。工程验收合格后,企业应根据监测计划,定期对污染源进行监测,监测结果在监测结束后一个月内上报当地环保主管部门。监测数据应由本公司和当地环境监测站分别建立数据库统一存档,作为编制环境质量报告表和监测年鉴的原始材料。监测数据应长期保存,并定期接受当地环保主
17、管部门的考核。十、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行,同时为了节约项目建设时间,根据该项目的建设和运营特点,项目建设单位拟采用以下具体保障措施:1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间,在工作上交叉进行,最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工,诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设,进行项目分解、工期目标分解,按项目的适应性安排施工,各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时,提前进行设计工作。对于制造周期长的设备,提前设计,提前定货。融资计划应比资金投入计划超前,时间及资金数量需有余地。
18、4、项目建设单位组建一个投资控制小组,负责各期投资目标管理跟踪,各阶段实际投资与计划对比,进行投资计划调整,分析原因采取措施,确保该项目建设目标如期完成。十一、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员,必须高度重视对人员的培训工作,这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段,也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节,因此,项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训,使其在上岗前熟悉操作,以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成,以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程,并作好单机试车、联动试车和投料试车的各
19、项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训,上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试,合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前,由项目建设单位培训部门按岗位职责范围,统一组织进行岗前培训,届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法,请消防部门和电力部门讲授安全操作知识,同时加强公司经营理念综合培训,教育员工爱岗敬业,遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员;新增人员岗前培训采用集中授课,统一考核的方式,其培训内容及程序入厂军训企业文化(管理制度)培训法制培训消防、安全培训
20、技术理论培训(设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养,各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法)ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育,做到教育有计划、考核有标准、培训制度化,不断提高员工的业务素质,为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十二、 项目技术工艺分析(一)技术来源及先进性说明本期项目的技术来源为公司的自有技术,该技术达到国内先进水平。(二)项目技术优势分析1、技术含量和自动化水平较高,处于国内先进水平,在产品质量水平上相对其它生产技术性能费用比优越,结构合理、占地面积小、功能齐全、运行费用低、使用寿命长;在
21、工艺水平上该技术能够保证产品质量高稳定性、提高资源利用率和节能降耗水平;根据初步测算,利用该技术生产,可提高原料利用率和用电效率,在装备水平上,该技术使用的设备自动控制程度和性能可靠性相对较高。2、技术设备投资和产品生产成本低,具有较强的经济合理性;本期工程项目采用本技术方案建设其主要设备多数可按通用标准在国内采购。3、节能设施先进并可进行多规格产品转换,项目运行成本较低,应变市场能力很强。(三)工业化技术方案可靠性分析1、这条生产线充分考虑和核算了生产线整体同各单机间的物料平衡协同关系,并考虑和计算了各单机的正常加工、进料出料、输送、故障停机及排除所需要时间和各单机间的合理缓冲。2、产品生产
22、线能够运行连续稳定、达到设计生产能力要求,并确保能够生产出质量合格的产品。十三、 建设投资估算本期项目建设投资7742.26万元,包括:工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。(一)工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等;工程建设其他费用包括:建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用,合计6549.02万元。1、建筑工程费估算根据估算,本期项目建筑工程费为3608.77万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家(商)报价和类似工程设备价格,同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行,并考虑必要的运杂费进行估
23、算。本期项目设备购置费为2793.20万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为147.05万元。(二)工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1035.29万元。(三)预备费本期项目预备费为157.95万元。建设投资估算表单位:万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3608.772793.20147.056549.021.1建筑工程费3608.773608.771.2设备购置费2793.202793.201.3安装工程费147.05147.052其他费用1035.291035.292.1土地出让金603.39603.393预备费157.95157.953.1基本预备费
24、74.2674.263.2涨价预备费83.6983.694投资合计7742.26十四、 建设期利息按照建设规划,本期项目建设期为12个月,其中申请银行贷款3704.82万元,贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息90.77万元。建设期利息估算表单位:万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息90.7790.770.001.1.1期初借款余额3704.821.1.2当期借款3704.823704.820.001.1.3当期应计利息90.7790.770.001.1.4期末借款余额3704.823704.821.2其他融资费用1.3小计90.7790.770.002债券2.1建设期利息2.
25、1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计90.7790.770.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后,为进行正常运营,用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法,根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点,该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数,采用分项详细测算法进行测算。根据测算,本期项目流动资金为2316.31万元。流动资金估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产10140
26、.1010920.1012480.1215600.151.1应收账款4563.054914.055616.067020.071.2存货3549.033822.034368.045460.051.2.1原辅材料1064.711146.611310.421638.021.2.2燃料动力53.2457.3365.5281.901.2.3在产品1632.551758.132009.302511.621.2.4产成品798.53859.96982.811228.511.3现金811.21873.61998.411248.011.4预付账款1216.811310.411497.621872.022流动负债
27、8634.509298.6910627.0713283.842.1应付账款3108.423347.533825.744782.182.2预收账款5526.085951.166801.338501.663流动资金1505.601621.421853.052316.314流动资金增加1505.60115.82231.63463.265铺底流动资金3042.033276.033744.044680.05十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资10149.34万元,其中:建设投资7742.26万元,占项目总投资的76.28%;建设期利息90.77
28、万元,占项目总投资的0.89%;流动资金2316.31万元,占项目总投资的22.82%。总投资及构成一览表单位:万元序号项目指标占总投资比例1总投资10149.34100.00%1.1建设投资7742.2676.28%1.1.1工程费用6549.0264.53%1.1.1.1建筑工程费3608.7735.56%1.1.1.2设备购置费2793.2027.52%1.1.1.3安装工程费147.051.45%1.1.2工程建设其他费用1035.2910.20%1.1.2.1土地出让金603.395.95%1.1.2.2其他前期费用431.904.26%1.2.3预备费157.951.56%1.2.
29、3.1基本预备费74.260.73%1.2.3.2涨价预备费83.690.82%1.2建设期利息90.770.89%1.3流动资金2316.3122.82%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资10149.34万元,其中申请银行长期贷款3704.82万元,其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位:万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资10149.34100.00%1.1建设投资7742.2676.28%1.2建设期利息90.770.89%1.3流动资金2316.3122.82%2资金筹措10149.34100.00%2.1项目资本金6444.5263.50%2.1.1用于建设投
30、资4037.4439.78%2.1.2用于建设期利息90.770.89%2.1.3用于流动资金2316.3122.82%2.2债务资金3704.8236.50%2.2.1用于建设投资3704.8236.50%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算(一)营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入22300.00万元;具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入14495.0015610.0017840.0022300.002增值税588.456
31、43.77754.40975.662.1销项税1884.352029.302319.202899.002.2进项税1295.901385.531564.801923.343税金及附加70.6177.2590.53117.083.1城建税41.1945.0652.8168.303.2教育费附加17.6519.3122.6329.273.3地方教育附加11.7712.8815.0919.51(二)达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定,本期项目达产年应缴纳增值税计算如下:达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=975.66万元。(三
32、)综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用(其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用)、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行,根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期项目综合总成本费用17427.87万元,其中:可变成本14666.91万元,固定成本2760.96万元。达产年项目经营成本16844.29万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费8963.49
33、9652.9911031.9813789.982工资及福利费876.93876.93876.93876.933修理费155.81155.81155.81155.814其他费用2021.572021.572021.572021.574.1其他制造费用175.40175.40175.40175.404.2其他管理费用131.74131.74131.74131.744.3其他营业费用1714.431714.431714.431714.435经营成本12017.8012707.3014086.2916844.296折旧费389.97389.97389.97389.977摊销费12.0712.0712.
34、0712.078利息支出181.54181.54181.54181.549总成本费用12601.3813290.8814669.8717427.879.1其中:固定成本2760.962760.962760.962760.969.2可变成本9840.4210529.9211908.9114666.91(四)税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算,本期项目达产年应纳税金及附加117.08万元。(五)利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定,本期项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4755.05(万
35、元)。企业所得税税率按25.00%计征,根据规定本期项目应缴纳企业所得税,达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=4755.0525.00%=1188.76(万元)。(六)利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额4755.05万元,缴纳企业所得税1188.76万元,其正常经营年份净利润:净利润=达产年利润总额-企业所得税=4755.05-1188.76=3566.29(万元)。利润及利润分配表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入14495.0015610.0017840.0022300.002税金及附加70.6177.2590.53117.083总成本费用12
36、601.3813290.8814669.8717427.874利润总额1823.012241.873079.604755.055应纳所得税额1823.012241.873079.604755.056所得税455.75560.47769.901188.767净利润1367.261681.402309.703566.298期初未分配利润0.001230.532620.744437.409可供分配的利润1367.262911.934930.448003.6910法定盈余公积金136.73291.19493.04800.3711可供分配的利润1230.532620.744437.407203.3212
37、未分配利润1230.532620.744437.407203.3213息税前利润2460.302983.884031.046125.35十九、 项目盈利能力分析(一)财务内部收益率(所得税后)项目财务内部收益率(FIRR),系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率,本期项目财务内部收益率为:财务内部收益率(FIRR)=26.99%。本期项目投资财务内部收益率26.99%,高于行业基准内部收益率,表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平,投资使用效率较高。(二)财务净现值(所得税后)所得税后财务净现值(FNPV)系指项目按设定的折现率,计算项目经营期内各
38、年现金流量的现值之和:财务净现值(FNPV)=5631.78(万元)。以上计算结果表明,财务净现值5631.78万元(大于0),说明本期项目具有较强的盈利能力,在财务上是可以接受的。(三)投资回收期(所得税后)投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间,是财务上投资回收能力的主要静态指标;全部投资回收期(Pt)=(累计现金流量开始出现正值年份数)-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量,本期项目投资回收期:投资回收期(Pt)=5.10年。本期项目全部投资回收期5.10年,要小于行业基准投资回收期,说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平,这表明项目的投资能够及时回收,盈利能力
39、较强,故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0014495.0015610.0017840.0022300.001.1营业收入0.0014495.0015610.0017840.0022300.002现金流出7742.2613594.0112900.3715914.0517540.452.1建设投资7742.260.002.2流动资金1505.60115.821737.23579.082.3经营成本12017.8012707.3014086.2916844.292.4税金及附加70.6177.2590.53117.083所得税前净
40、现金流量-7742.26900.992709.631925.954759.554累计所得税前净现金流量-7742.26-6841.27-4131.64-2205.692553.865调整所得税615.08745.971007.761531.346所得税后净现金流量-7742.26445.242149.161156.053570.797累计所得税后净现金流量-7742.26-7297.02-5147.86-3991.81-421.02计算指标1、项目投资财务内部收益率(所得税前):35.78%;2、项目投资财务内部收益率(所得税后):26.99%;3、项目投资财务净现值(所得税前,ic=14%)
41、:10102.67万元;4、项目投资财务净现值(所得税后,ic=14%):5631.78万元;5、项目投资回收期(所得税前):4.46年;6、项目投资回收期(所得税后):5.10年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看,计算期内各年累计盈余资金都大于零,运营期不需要增加维持运营所需投资,说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动,而且,累计盈余资金逐年增加,项目的现金流量状况较好;因此,本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析(一)债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息,到期还本”的模式偿还建设投资借款计算,还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。(二)利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)与应付利息(PI)的比值,它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度,本期项目达产年利息备付率(ICR)为33.74。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值,说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。(三)偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,偿债备付率系指在借款偿还期内,可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)与应还本付息金
限制150内