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1、泓域咨询 /客车制造项目投资方案目录一、 项目名称及项目单位3二、 项目建设地点3三、 编制依据和技术原则3主要经济指标一览表4四、 主要结论及建议6五、 建设规模及主要建设内容6六、 项目工程设计总体要求6七、 股东权利及义务7八、 公司发展规划9九、 质量管理11十、 预期效果评价12十一、 项目建设期原辅材料供应情况12十二、 项目节能措施13十三、 建设投资估算13建设投资估算表15十四、 建设期利息15建设期利息估算表15十五、 流动资金16流动资金估算表17十六、 项目总投资18总投资及构成一览表18十七、 资金筹措与投资计划19项目投资计划与资金筹措一览表19十八、 经济评价财务
2、测算20营业收入、税金及附加和增值税估算表20综合总成本费用估算表22利润及利润分配表24十九、 项目盈利能力分析25项目投资现金流量表26二十、 财务生存能力分析27二十一、 偿债能力分析28借款还本付息计划表29二十二、 经济评价结论29二十三、 项目招标依据30二十四、 总结30报告说明客车制造产业链的上游包括客车制造原材料、零部件的制造供应;中游是指客车整车制造,根据车辆用途具体可分为公路客车、公交客车、校车等,根据能源类型可分为新能源客车、混合动力型客车、普通燃油客车;下游主要涉及公共交通、学校、医疗和旅游市场等细分领域,其中公共交通是主要应用领域。根据谨慎财务估算,项目总投资245
3、82.61万元,其中:建设投资19434.56万元,占项目总投资的79.06%;建设期利息192.27万元,占项目总投资的0.78%;流动资金4955.78万元,占项目总投资的20.16%。项目正常运营每年营业收入51100.00万元,综合总成本费用42817.89万元,净利润6052.74万元,财务内部收益率17.34%,财务净现值8388.01万元,全部投资回收期6.08年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。一、 项目名称及项目单位项目名称:客车制造项目项目单位:xxx有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx(待定),占地面积约54.00亩。项目拟定建
4、设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则(一)编制依据1、一般工业项目可行性研究报告编制大纲;2、建设项目经济评价方法与参数(第三版);3、建设项目用地预审管理办法;4、投资项目可行性研究指南;5、产业结构调整指导目录。(二)技术原则1、严格遵守国家和地方的有关政策、法规,认真执行国家、行业和地方的有关规范、标准规定;2、选择成熟、可靠、略带前瞻性的工艺技术路线,提高项目的竞争力和市场适应性;3、设备的布置根据现场实际情况,合理用地;4、严格执行“三同时”原则,积极推进“安全文明清洁”生产工艺,做到环境保护、劳动安全
5、卫生、消防设施和工程建设同步规划、同步实施、同步运行,注意可持续发展要求,具有可操作弹性;5、形成以人为本、美观的生产环境,体现企业文化和企业形象;6、满足项目业主对项目功能、盈利性等投资方面的要求;7、充分估计工程各类风险,采取规避措施,满足工程可靠性要求。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积36000.00约54.00亩1.1总建筑面积61060.951.2基底面积20520.001.3投资强度万元/亩346.722总投资万元24582.612.1建设投资万元19434.562.1.1工程费用万元17168.892.1.2其他费用万元1823.512.1.3预备费万元442.1
6、62.2建设期利息万元192.272.3流动资金万元4955.783资金筹措万元24582.613.1自筹资金万元16734.783.2银行贷款万元7847.834营业收入万元51100.00正常运营年份5总成本费用万元42817.896利润总额万元8070.327净利润万元6052.748所得税万元2017.589增值税万元1764.8410税金及附加万元211.7911纳税总额万元3994.2112工业增加值万元13732.9813盈亏平衡点万元20049.16产值14回收期年6.0815内部收益率17.34%所得税后16财务净现值万元8388.01所得税后四、 主要结论及建议该项目的建设
7、符合国家产业政策;同时项目的技术含量较高,其建设是必要的;该项目市场前景较好;该项目外部配套条件齐备,可以满足生产要求;财务分析表明,该项目具有一定盈利能力。综上,该项目建设条件具备,经济效益较好,其建设是可行的。五、 建设规模及主要建设内容(一)项目场地规模该项目总占地面积36000.00(折合约54.00亩),预计场区规划总建筑面积61060.95。(二)产能规模根据国内外市场需求和xxx有限公司建设能力分析,建设规模确定达产年产xxx客车制造,预计年营业收入51100.00万元。六、 项目工程设计总体要求(一)设计原则本设计按照国家及行业指定的有关建筑、消防、规划、环保等各项规定,在满足
8、工艺和生产管理的条件下,尽可能的改善工人的操作环境。在不额外增加投资的前提下,对建筑单体从型体到色彩质地力求简洁、鲜明、大方,突出现代化工业建筑的个性。在整个建筑设计中,力求采用新材料、新技术,以使建筑物富有艺术感,突出时代特点。(二)设计规范、依据1、建筑设计防火规范2、建筑结构荷载规范3、建筑地基基础设计规范4、建筑抗震设计规范5、混凝土结构设计规范6、给排水工程构筑物结构设计规范七、 股东权利及义务1、公司股东享有下列权利:(1)依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配;(2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会,并行使相应的表决权;(3)对公司的经营进行监
9、督,提出建议或者质询;(4)依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份;(5)查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;(6)公司终止或者清算时,按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配;(7)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东,要求公司收购其股份;(8)法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。2、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的,股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程,或者决议内容违反本章程的,股东有权自决议作出之日起
10、60日内,请求人民法院撤销。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼,或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼,或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的,前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益,给公司造成损失的,本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。3、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定,损害股东利益的,股东可以向人民法院提起诉讼。4、公司股东承担下列义务:(1)遵守法律、行政法规和本章程;(2)依其所认购的股份和入股方式缴纳股金;(3)除法律、法规规定的情形外,不得退股
11、;5、持有公司5%以上有表决权股份的股东,将其持有的股份进行质押的,应当自该事实发生当日,向公司作出书面报告。6、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。八、 公司发展规划根据公司的发展规划,未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的快速发展,公司的管理水平将面临较大的考验,尤其在公司迅速扩大经营规模后,公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化,在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外,公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销
12、人才、服务人才的引进和培养提出更高要求,公司需进一步提高管理应对能力,才能保持持续发展,实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式,来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面,公司将根据资金、市场的具体情况,择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案,进一步优化资本结构,筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养,同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制,确保公司发展规划和目标的实现。一方面,公司将继续加强员工培训,加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才;对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训,对管理人员进行现代企业管
13、理方法的教育。另一方面,不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才,要加大引进力度,保持核心人才的竞争力。其三,逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制,充分调动员工的积极性、创造性,提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作,持续完善公司的法人治理结构,建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制,充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度,强化各项决策的科学性和透明度,保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化,及时调整组织结构和促进公司的机制创新
14、。九、 质量管理(一)质量控制体系与标准公司设立了质量管理部,全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作,并按照质量管理体系的要求,制定了完善的质量控制实施细则,明确了各部门、各生产环节质量管理的职责,保证公司质量控制体系的正常运行。(二)质量控制措施为保证公司质量目标的实现,提高产品质量水平,公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下:1、建立和完善质量管理组织体系,设立了质量管理部,各生产车间建立了质量小组,配备了专职的质量管理员,保证质量管理工作的正常进行; 2、按照质量管理体系的要求,制定了严格的质量控制制度,建立了完善的各项质量控制细则,规范了公司的质量管理行
15、为; 3、加强产品质量标准体系建设,严格执行国家和行业相关标准,保持公司产品质量在行业中的优势地位; 4、完善产品质量检测手段,建立了原材料和产品检测中心,配备了先进的检测设备、仪器,为保证产品的质量提供了坚实的基础。十、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施,主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点,针对可能发生的安全和有害卫生的部位,采取了较为完善的防护措施,符合有关标准规范的要求,只要操作人员遵守安全操作规程,就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工
16、作,并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术,在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策,并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度,加强劳动安全管理,本期工程项目完工后,其生产秩序是安全可靠的。十一、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是:混凝土、水泥、砂石等建筑材料,建设地周边市场均有供货厂家(商户),完全能够满足项目建设的需求。十二、 项目节能措施1、建立能源计量系统,实行企业、车间、重点工序(设备)三级计量管理体系,配备相应的登记表和设备,建立能源计量器具台帐和计量器具档案。2、建立能源统计工作制
17、度,对涉及能源购入、贮存、加工转换、输送分配和最终使用四个环节设置分类统计报表,细化到主要生产、辅助生产、采暖(制冷)照明等工序(工艺)。3、本项目实行能源三级管理,厂级设能源管理机构,依法对公司能源管理工作负责配置和管理能源计量工具。车间设节能小组,实施节能措施,负责节约和合理用能。班组设节能员,监督实施节能规定,及时纠正能源浪费现象,提出合理用能建议。4、加大节能奖惩考核办法的考核力度。通过建立“目标明确,责任落实,强化考核,奖惩分明”的责任制体系,强力推进节能工作的有效实施。对整体节能工作实施动态管理以确保节能工作的顺利开展。5、公司建立完善的能源管理机构及能耗统计系统。各用能环节做到用
18、能单独计量和经济核算。能源管理机构人员配备完全符合国家有关法律、法规、条例规定及要求。十三、 建设投资估算本期项目建设投资19434.56万元,包括:工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。(一)工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等;工程建设其他费用包括:建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用,合计17168.89万元。1、建筑工程费估算根据估算,本期项目建筑工程费为7226.15万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家(商)报价和类似工程设备价格,同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行,并考虑必
19、要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9357.82万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为584.92万元。(二)工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1823.51万元。(三)预备费本期项目预备费为442.16万元。建设投资估算表单位:万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7226.159357.82584.9217168.891.1建筑工程费7226.157226.151.2设备购置费9357.829357.821.3安装工程费584.92584.922其他费用1823.511823.512.1土地出让金904.12904.123预备费442.16442.1
20、63.1基本预备费172.39172.393.2涨价预备费269.77269.774投资合计19434.56十四、 建设期利息按照建设规划,本期项目建设期为12个月,其中申请银行贷款7847.83万元,贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息192.27万元。建设期利息估算表单位:万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息192.27192.270.001.1.1期初借款余额7847.831.1.2当期借款7847.837847.830.001.1.3当期应计利息192.27192.270.001.1.4期末借款余额7847.837847.831.2其他融资费用1.3小计192.2719
21、2.270.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计192.27192.270.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后,为进行正常运营,用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法,根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点,该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数,采用分项详细测算法进行测算。根据测算,本期项目流动资金为4955.78万元。流动资金估算表单位:万元序号项目第1
22、年第2年第3年第4年第5年1流动资产22008.1125676.1329344.1436680.181.1应收账款9903.6511554.2613204.8616506.081.2存货7702.848986.6410270.4512838.061.2.1原辅材料2310.852695.993081.143851.421.2.2燃料动力115.54134.80154.06192.571.2.3在产品3543.314133.864724.415905.511.2.4产成品1733.142021.992310.852888.561.3现金1760.652054.092347.532934.411.
23、4预付账款2640.973081.133521.304401.622流动负债19034.6422207.0825379.5231724.402.1应付账款6852.477994.559136.6211420.782.2预收账款12182.1714212.5316242.9020303.623流动资金2973.473469.053964.624955.784流动资金增加2973.47495.58495.58991.165铺底流动资金6602.437702.838803.2411004.05十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资24582.
24、61万元,其中:建设投资19434.56万元,占项目总投资的79.06%;建设期利息192.27万元,占项目总投资的0.78%;流动资金4955.78万元,占项目总投资的20.16%。总投资及构成一览表单位:万元序号项目指标占总投资比例1总投资24582.61100.00%1.1建设投资19434.5679.06%1.1.1工程费用17168.8969.84%1.1.1.1建筑工程费7226.1529.40%1.1.1.2设备购置费9357.8238.07%1.1.1.3安装工程费584.922.38%1.1.2工程建设其他费用1823.517.42%1.1.2.1土地出让金904.123.6
25、8%1.1.2.2其他前期费用919.393.74%1.2.3预备费442.161.80%1.2.3.1基本预备费172.390.70%1.2.3.2涨价预备费269.771.10%1.2建设期利息192.270.78%1.3流动资金4955.7820.16%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资24582.61万元,其中申请银行长期贷款7847.83万元,其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位:万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资24582.61100.00%1.1建设投资19434.5679.06%1.2建设期利息192.270.78%1.3流动资金4955.7820.
26、16%2资金筹措24582.61100.00%2.1项目资本金16734.7868.08%2.1.1用于建设投资11586.7347.13%2.1.2用于建设期利息192.270.78%2.1.3用于流动资金4955.7820.16%2.2债务资金7847.8331.92%2.2.1用于建设投资7847.8331.92%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算(一)营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入51100.00万元;具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位:万元序号项目第1年第2年
27、第3年第4年第5年1营业收入30660.0035770.0040880.0051100.002增值税965.351165.221365.101764.842.1销项税3985.804650.105314.406643.002.2进项税3020.453484.883949.304878.163税金及附加115.84139.83163.81211.793.1城建税67.5781.5795.56123.543.2教育费附加28.9634.9640.9552.953.3地方教育附加19.3123.3027.3035.30(二)达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转
28、型改革若干问题的通知及相关规定,本期项目达产年应缴纳增值税计算如下:达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1764.84万元。(三)综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用(其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用)、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行,根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期项目综合总成本费用42817.89万元,其中:可变成本37470.23万元,固定成本5347.66万元。达产年项目经营成本41368.51万元。具体测算数
29、据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费21435.0425007.5528580.0635725.072工资及福利费1745.161745.161745.161745.163修理费491.49491.49491.49491.494其他费用3406.793406.793406.793406.794.1其他制造费用290.65290.65290.65290.654.2其他管理费用325.62325.62325.62325.624.3其他营业费用2790.522790.522790.522790.525经营成本27078.
30、4830650.9934223.5041368.516折旧费1046.761046.761046.761046.767摊销费18.0818.0818.0818.088利息支出384.54384.54384.54384.549总成本费用28527.8632100.3735672.8842817.899.1其中:固定成本5347.665347.665347.665347.669.2可变成本23180.2026752.7130325.2237470.23(四)税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算,本期项目达产年应纳税金及附加211.79万元。
31、(五)利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定,本期项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8070.32(万元)。企业所得税税率按25.00%计征,根据规定本期项目应缴纳企业所得税,达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=8070.3225.00%=2017.58(万元)。(六)利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8070.32万元,缴纳企业所得税2017.58万元,其正常经营年份净利润:净利润=达产年利润总额-企业所得税=8070.32-2017.58=6052.74(万元)。利润及利润分配表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4
32、年第5年1营业收入30660.0035770.0040880.0051100.002税金及附加115.84139.83163.81211.793总成本费用28527.8632100.3735672.8842817.894利润总额2016.303529.805043.318070.325应纳所得税额2016.303529.805043.318070.326所得税504.07882.451260.832017.587净利润1512.232647.353782.486052.748期初未分配利润0.001361.013607.526651.009可供分配的利润1512.234008.367390.0
33、012703.7410法定盈余公积金151.22400.84739.001270.3711可供分配的利润1361.013607.526651.0011433.3712未分配利润1361.013607.526651.0011433.3713息税前利润2904.914796.796688.6810472.44十九、 项目盈利能力分析(一)财务内部收益率(所得税后)项目财务内部收益率(FIRR),系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率,本期项目财务内部收益率为:财务内部收益率(FIRR)=17.34%。本期项目投资财务内部收益率17.34%,高于行业基准内部收益率,表明本期项目对
34、所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平,投资使用效率较高。(二)财务净现值(所得税后)所得税后财务净现值(FNPV)系指项目按设定的折现率,计算项目经营期内各年现金流量的现值之和:财务净现值(FNPV)=8388.01(万元)。以上计算结果表明,财务净现值8388.01万元(大于0),说明本期项目具有较强的盈利能力,在财务上是可以接受的。(三)投资回收期(所得税后)投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间,是财务上投资回收能力的主要静态指标;全部投资回收期(Pt)=(累计现金流量开始出现正值年份数)-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量,本期项目投资回收期:投
35、资回收期(Pt)=6.08年。本期项目全部投资回收期6.08年,要小于行业基准投资回收期,说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平,这表明项目的投资能够及时回收,盈利能力较强,故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0030660.0035770.0040880.0051100.001.1营业收入0.0030660.0035770.0040880.0051100.002现金流出19434.5630167.7931286.4037856.3543067.042.1建设投资19434.560.002.2流动资金2973.47495.58
36、3469.041486.742.3经营成本27078.4830650.9934223.5041368.512.4税金及附加115.84139.83163.81211.793所得税前净现金流量-19434.56492.214483.603023.658032.964累计所得税前净现金流量-19434.56-18942.35-14458.75-11435.10-3402.145调整所得税726.231199.201672.172618.116所得税后净现金流量-19434.56-11.863601.151762.826015.387累计所得税后净现金流量-19434.56-19446.42-158
37、45.27-14082.45-8067.07计算指标1、项目投资财务内部收益率(所得税前):23.89%;2、项目投资财务内部收益率(所得税后):17.34%;3、项目投资财务净现值(所得税前,ic=10%):17124.70万元;4、项目投资财务净现值(所得税后,ic=10%):8388.01万元;5、项目投资回收期(所得税前):5.36年;6、项目投资回收期(所得税后):6.08年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看,计算期内各年累计盈余资金都大于零,运营期不需要增加维持运营所需投资,说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动,而且,累计盈余资金
38、逐年增加,项目的现金流量状况较好;因此,本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析(一)债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息,到期还本”的模式偿还建设投资借款计算,还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。(二)利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)与应付利息(PI)的比值,它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度,本期项目达产年利息备付率(ICR)为27.23。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值,说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较
39、高。(三)偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,偿债备付率系指在借款偿还期内,可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)与应还本付息金额(PD)的比值,它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度,本期项目达产年偿债备付率(DSCR)为24.76。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明,在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值,说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位:万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额7847.837847.837847.837847.831.2当期还本付息192
40、.27384.54384.54384.54384.541.2.1还本1.2.2付息192.27384.54384.54384.54384.541.3期末借款余额7847.837847.837847.837847.837847.832利息备付率27.233偿债备付率24.76二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算,项目达产后每年营业收入51100.00万元,综合总成本费用42817.89万元,税金及附加211.79万元,净利润6052.74万元,财务内部收益率17.34%,财务净现值8388.01万元,全部投资回收期6.08年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。综
41、上所述,本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 项目招标依据根据中华人民共和国招标投标法、工程建设项目招标范围和规模标准规定及地方有关工程招投标文件的规定,本工程建设应进行招投标,现拟定招标方案。二十四、 总结1、本期工程项目适应国内和国际行业总体发展趋势,是国家支持和鼓励发展的产业,市场前景良好。2、本期工程项目建设条件是有利的;项目选址交通便利且工商业发达,人才资源汇集,地理位置优越,公用辅助设施有保证,完全完全能够满足项目的建设与发展要求,而且,建设内容符合当地产业发展目标和总体规划。3、本期工程项目工艺技术成熟,并且符合行业技术工艺发展的方向;项目在技术上是可行的;产品生产工艺技术水平具有较强的竞争性,生产过程具有环境保护和安全的特点;另外,项目拟选的生产及配套设备技术先进,完全确保产品质量和生产效率;设备选型符合产品品种和质量需要,能够适应项目生产规模、产品规划及工艺技术方案的要求,生产技术装备自动化程度高,能够大幅度提高劳动生产率。4、本期工程项目投资效益是显著的;通过财务分析得出,项目将产生较好的经济效益,并具有一定的抗
限制150内