选题背景与选题意义.pdf
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1、第一章第一章绪绪 论论1.1 选题背景与选题意义2001 年 11 月 10 日,世贸组织第 4 次部长会议在多哈举行,会议审议通过了中国加入世贸组织的最后法律文件,中国终于正式成为世界贸易组织(WTO)的成员国之一。加入世界贸易组织意味着中国金融业进一步对外开放,这会直接引起外资金融机构在我国的迅速发展,导致国外金融机构和金融商品直接参与竞争,对我国商业银行的生存与发展产生巨大影响。加快信贷结构调整步伐,提高自身竞争力,是我国商业银行今后生存与发展的需要。而实施信贷结构调整,首先就必须找准客户市场,给信贷资金一个准确的市场定位。银行与企业是市场经济中两个重要的经济主体,两者间的关系是现代市场
2、经济中最重的经济关系之一。世界经济发展史表明,商业银行从其诞生之日起,便与企业结下了不解之缘,企业的存在是银行产生的前提,企业的发展是银行发展的基础;而银行是企业资金的主要提供者之一,对企业的生产经营具有相当大的影响作用。商业银行为了保证贷款的安全性、盈利性和流动性,必然会对企业的经营情况和信用程度进行详尽的事前调查分析以及事后的跟踪总结。商业银行对借款者审查的内容各不相同,但也有一些共同的标准,比较有名的有 5C 标准,即借款能力(Capacity to borrow)、借款人品德(Character)、资本(Capital)、担保(Collateral)、经营情况(Condition of
3、business)。除 5C 标准外,还有人提出信用调查分析的 5P 因素等。5C 也好,5P 也罢,商业银行在对企业进行信贷分析考察时,似乎忽略了一个重要因素企业的生命周期。企业生命周期是指企业从诞生到死亡的整个过程。世界上年龄最长的公司大约有700 多年,瑞士的劳力士公司和美国的杜邦公司年龄超过 200 岁,美国的通用汽车公司和西方电力公司则有 100 多岁了,但是更多的企业的生命周期是很短的。根据荷兰斯特拉提克斯集团的爱伦德鲁吉的研究,在日本和欧洲,企业的平均生命周期为 12.5年。在美国,有62%的企业平均生命周期不到 5 年,存活能超过20 年的企业只占企业总数的 10%,只有 2%
4、的企业能活 50 年,美国 1997 年倒闭的企业有 10 万家。英荷壳牌石油公司(Royal Dutch Shell)的一项调查表明,1970 年名列美国财富杂志前500 强的大企业,其生命周期只有4050 年,到1983 年它们有 1/3 已经消失。根据陈放的研究,中国的企业寿命更短,大集团公司平均寿命在78 年,一般的中小企业只3211有 34 年。因此从总体上说,世界上企业的平均生命周期都不长,企业组织整体上呈现出高死亡、短寿命的态势。既然企业存在生命周期,那么商业银行在信贷分析中就不能不把这一问题加以考虑。我们认为,将企业生命周期的考察纳入信贷分析的范畴,并且融入信贷市场定位的过程中
5、,可以有效地降低信贷的风险。将企业生命周期的分析与商业银行信贷市场定位有机结合,可以丰富信贷分析的内容,也使信贷分析更加全面。通过分析企业的生命周期,可以给商业银行信贷市场一个较为准确的定位,从而更好的防范和化解信贷风险,使银行获得更大的收益。41.2 文献综述企业生命周期理论是 20 世纪 90 年代以来国际上流行的一种管理理论。这一理论的核心观点是:企业像生物有机体一样,也有一个从生到死、由盛转衰的过程。美国爱迪思研究所创始人伊查克 爱迪思博士于1989年提出的企业生命周期理论较为系统。这套理论不但可以预测企业文化的变化,而且还可以作为企业管理咨询的有效工具。他的理论体系迄今为止,已经被广
6、为采用和验证。这一理论的核心是通过将“内耗能”转化为“外向能”,引发企业管理创新从企业内部到企业外部的扩散,进而企业改革的潜力也就越大。1995 年美国学者高哈特和凯利,又把企业生命周期形象地称为“企业蜕变”过程。他们还将企业视为“生物法人”,号召企业家创造企业体独有的基因构造,并通过塑造 12 对染色体来确保企业健康成长。伊查克爱迪思(1989)认为:企业的成长如同生物有机体,可以通过灵活性和可控性两个指标来体现。当企业刚刚创建或年轻时,充满着灵活性,但可控性相对较差。如同婴儿灵活得可以把自己的脚趾头伸进自己嘴巴吮吸,但可控性差,甚至连站也站不稳,需要一个从学爬到学走、学跑的过程。当企业进入
7、老化时期,灵活性和可控性都变得极差,直到最终走向死亡。值得注意的是企业的盛年期。这一阶段,企业既有灵活性又有可控性,也就是说,既不过于幼稚也不老态龙钟,同时具备年轻和成熟的双重优势。很显然,作为企业家,非常希望自己的企业永远处在盛年期。管理的实质,或者说领导的作用就是努力保持企业健康成长,预防与治愈企业成长过程中出现的各种病态性(Pathology)问题,以确保企业进入盛年期,或保持盛年状态。高哈特和凯利(1998)提出的“企业蜕变理论”65,以“生物法人”(biologicalcorporation)作为逻辑起点,以“十二大生物法人系统”为分析框架,主张让企业永生不死的秘诀在于推动企业十二大
8、体系同步蜕变,协调一致追求相同的目标。他们诊断:2“生物法人”由基因组成,其中包括12 对染色体,每一对染色体主管一个生物法人系统。即:(1)重新规划的三对染色体:促进心智能量扩张、勾划企业使命、建立绩效考评制度;(2)重建组织的三对染色体:建立经济模型、协调组织架构、规划工作结构;(3)重振企业活力的三对染色体:把握市场脉搏、创立崭新事业、利用科技改变规则;(4)重启新生的三对染色体:设立报酬制度、促进个人学习、发挥团体功能。与此同时,高哈特和凯利还把企业领导人看成是生物法人的基因工程师角色,其任务是要从合适的染色体中取出合适的基因,并在适当的时间把基因嫁接到合适的地方,以便能让企业体内的十
9、二对生物法人系统以最好的方式相互耦合,创造出独特的竞争力。换言之:作为企业高层主管,应当致力于企业体内独有的基因构造,而不是去制造、控制企业体内的每一个细胞。詹姆斯昌佩和尼丁诺利亚(1997)认为:当今社会正步入“信息时代”引发的巨大风暴,它加速着变化的周期,面对着如此强大的外部冲击,阿里德赫斯则认为:惟一持久的竞争优势,或许是具备比你的竞争对手学习得更快的能力。他还在 1997年提出了“长寿公司”的概念,并对长寿公司作出四个界定,一是对周围环境十分敏感,代表着公司创新与适应的能力;二是充满凝聚力与认同感,代表着公司建立社区与人际关系的内在能力;三是宽容与分权,代表着公司生态意识的特征;四是比
10、较保守的财政,代表着公司有效控制自身增长与进化的能力。同时,阿里德赫斯还将当今社会的公司划分为两类:经济型公司和河流型公司。前者犹如一架公司机器,经营目的纯粹是谋略用的资源(员工们也只是被视为资金资产的延伸)创造最大的利润,而对全体成员没有任何责任感;后者有着如河流般奔腾不息的生命,经营目的是为公司长期存在和发展自身的潜能,资金优化被称为人员优化的补充。应当说,河流型公司才是真正意义上的长寿公司,公司价值观与员工个人价值观得到和谐共存,并且对外部世界是完全开放的。同时,它也丰富了企业生命周期理论体系的内涵。国内最早研究企业生命周期的是中国社科院的陈佳贵教授。他于 1988 年和 1995年就企
11、业生命周期问题发表了两篇专门论文。陈佳贵认为,企业生命周期是一个十分重要的问题,是指企业诞生、成长、壮大、衰退、直至死亡的过程,可以划分为孕育期、求生存期、高速成长期、成熟期、衰退期和蜕变期等阶段。他以正常发育型企业为研究对象,详细探讨企业成长各个阶段的主要特征,认为企业经历衰退期后,存在两种前途:一是衰亡。企业在成长各阶段都会因为各种原因而破产,使企业消失,但是这些破产只是“夭折”,而进入衰退期之后的破产死亡是企业机体老化引起的,所以3称为衰亡。二是蜕变。蜕变期是企业成长过程中的一个关键阶段,关系到企业是否延续。蜕变的主要特点是企业的经济实体、实物实体和产品(劳务)发生革命性的脱胎换骨似的变
12、化,企业通过这种变化而获得新生。陈佳贵教授发展了日本学者藤芳诚一的蜕变理论,对处于衰退期之后的企业的各种蜕变进行了深入分析,具有很强的针对性和实践价值。曹晋生(2000)在对企业生命周期进行研究之后,认为在生命周期不同的发展阶段企业呈现出不同的特点,其资金需求和需要的融资手段也各不相同,银行需要认真分析企业所处的发展阶段,把握信贷进入和退出的时机或者提供相应的融资工具,调整信贷结构,这是银行控制风险和促进自身发展的重要因素。徐岚(2000)在对美国高科技企业生命周期与金融资源的配置研究之后,认为:高科技企业在不同生命周期,金融供给主体提供的资金规模是不同的,同时,高科技企业在不同的发展阶段得到
13、的资金来源有所不同。从高科技企业的不同发展阶段,不同发展规模的融资比例来看,核心股东、商业银行、商业信用三者仍然是最主要的融资来源,占高科技企业全部融资额的 70%。在高科技企业不同的生命周期或阶段中,有着不同的最优资本结构。871.3 本文的研究思路与创新本文的研究重点在于如何根据企业生命周期对商业银行信贷市场进行准确的定位,除绪论外,包括 4 章内容。第二章“企业生命周期:一个客观存在的规律”从理论上阐述了企业生命周期的概念及特征,并且从管理学和生物生态学的角度对企业生命周期理论进行了阐述。第三章“商业银行信贷的市场定位”主要讨论商业银行如何进行信贷市场定位,并且指出现阶段我国商业银行信贷
14、市场定位的缺陷与不足。第四章“企业生命周期与商业银行信贷市场定位的关联性研究”主要探讨企业生命周期与商业银行信贷市场定位的联系,从生命周期的视角审视了银企关系,分析了企业成长各阶段的融资需求与银行的融资选择。第五章“基于企业生命周期的商业银行信贷市场定位”主要分析了企业生命周期对信贷资金进退的影响,并对企业成长各阶段商业银行信贷该怎样定位进行了探讨。本文的研究特色与创新之处主要体现在以下几个方面:一是从生命周期的视角分析了银企关系,认为银行与企业之间的关系在企业生命周期的不同阶段会交替出现主动与被动的情况;二是提出将企业生命周期作为信贷资金进入与退出时机选择的参考依据,在其他4因素都已全面考察
15、的情况下,应将企业生命周期的考察作为一项重要参考指标;三是将企业生命周期与银行信贷市场定位结合,探讨了企业成长各阶段商业银行信贷市场定位的问题。本文注重理论联系实际,规范分析与实证分析相结合,合理运用经验归纳与逻辑演绎的方法,就企业生命周期与商业银行信贷市场定位的问题作了较系统且深入的研究。5第二章第二章企业生命周期:一个客观存在的规律企业生命周期:一个客观存在的规律市场的需求和技术的发展都客观地存在着某种反映经济性(市场价值)的周期变动,即所谓的市场需求技术生命周期。而每个市场需求技术生命周期都可能会包括出现期、迅速增长期、缓慢增长期、成熟期和衰退期等几个阶段。同样,以技术为基础,满足市场需
16、求的每一种产品也存在着某种生命周期。总结归类典型产品的市场生命周期,可以将其分为四个阶段:导入期、成长期、成熟期和衰退期。大量具有某些相同市场特征的企业可以集聚组成某个产业。反过来说,产业之所以存在是由于它提供了某种社会需要的产品。由此才会有许多企业从事这种产品的生产和经营。事实上,市场演化的经过是,首先出现一个或一类具有广阔市场前景的产品,这种产品不断进行横向和纵向拓展,产业链也就由小变大、由短变长培育起来,凭借“模仿”和“创新”,具有类似性质的企业逐步增多、变大,这个演化过程其实就是产业的成长过程。由此可以说企业的存在和发展应该是以产品为基础、技术为依托、市场为导向的。由于技术进步的存在以
17、及市场的瞬息万变,反映技术和市场变化的产品必然存在生命周期,那么产品的生产单元企业也应该有其生命周期。92.1 企业生命周期的内涵2.1.1 企业生命周期理论的提出企业生命周期,一般是指企业从诞生到消亡的整个过程。企业生命周期理论最早是由美国管理学家伊查克爱迪思(Ichak Adizes)博士于1989 年提出来的。该理论主要从企业生命周期的各个阶段分析了企业成长与老化的本质及特征,其核心是通过“内耗能”转化为“外向能”,引发企业管理创新从企业内部到外部的扩散。他在其名著 企业生命周期(Corporate Lifecycles)中认为,企业与自然界生物一样都遵从“生命周期”规律,它们都会经历一
18、个从出生、成长到老化直至死亡的生命历程:“企业的成长与老化同生物体一样,主要都是通过灵活性与可控性这两大因素之间的关系来表现。企业年轻时充满了灵活性,但控制力却不一定总是很强;企业老化时,关系变了,可控性增加了,但灵活性却减少了,这一情形就像婴儿和老年人之间存在的差别一样。”爱迪思在其著作中提出了企业生命周期模型(如图1 所示),形象地描述了企业整个生命周期的形态变化。他根据企业所具有的灵活性和可控性把企业生命周期分为成长和老化两个阶段,并根据风险偏好、期望值、资金、责权、主导部门、目标导向等因素把这两个阶段细分为:孕育期(Courtship)、婴儿期(Infancy)、学步期(Go-Go)、
19、6青春期(Adolescence)、盛年期(Prime)、稳定期(Stable)和贵族期(Aristocracy)、官僚化早期(Recrimination)、官僚期(Bureaucracy)、死亡期(Death),每个阶段的特点都非常鲜明。企业组织体系随着生命周期不断演变的时候,将会展现出可以预测的行为模式,在迈向新生命阶段时,组织体系都将面临某种阵痛。此时,组织若能通过程序的制定以及有效的决策来克服难关,促成转型的成功,则所面临的问题均属过渡性的正常现象;反之,如果组织只是一味地走老路,那么更多的异常问题将随之而来,而且一再重复,将妨碍组织的发展能力。稳定期盛年期 未老先衰贵族期青春期 壮志
20、未酬 官僚化早期学步期创业者陷阱官僚期婴儿期企业婴儿夭折孕育期创业空想死亡成长阶段老化阶段图 1爱迪思的企业生命周期模型资料来源:美伊查克爱迪思著企业生命周期第96 页,中国社会科学出版社,1997 年10 月第 1 版。对于如何判定企业在生命周期曲线上所处的位置,爱迪思认为,不能试图把企业只放在生命周期的一个位置。“企业中不同的部门可能处于不同的位置。从总体上看一个企业在生命周期中处于什么阶段,与估算一个人年龄的方式很相似,必须进行推算。就像要知道一个人的年龄就必须了解他或她在大多数时间的心理和生理表现一样,要知道一个企业作为一个整体的年龄,我们就必须对其在大多数时间的行为进行分析。”他认为
21、,有时企业的行为就像它还处在生命周期的上一个阶段,而它的有些行为又是来自生命周期的下一个阶段,但是它的绝大部分行为却表现出企业在生命周期曲线上目前所处的主要位置的特征,如果企业是健康的,其行为标准差是很小的10。爱迪思认为,企业生命周期曲线的成长部分与老化部分存在着显著的不同。一直到盛年期阶段的后期,这些差异还是含而不露的,但是到了被称之为稳定期的企业老化的第一个阶段,他们就开始显露,并逐渐增长,直至左右了整个企业文化的内容。7他对两个阶段企业微妙的变化进行了比较。(见表 1)表 1企业生命周期两阶段的变化成长阶段个人的成功源于承担了风险期望大于成果资金缺乏强调功能重于形式重视做事的原因和重视
22、所做的内容不管员工的个性,只要对企业有贡献就加以重用除去明令禁止的,什么事都能做问题被视为机会营销和销售部门最具权威具体工作部门权大责任与权力不相配管理人员左右企业管理人员有驾驶企业的冲劲领导风格的改变可以导致企业行为的改变需要管理顾问由销售导向由增值(利润)目标老化阶段个人的成功是由于避免了风险成果大于期望资金丰富强调形式重于功能重视做事的方式以及谁曾做过此事不管员工对企业贡献有多大,得到重用是由于其个性除了明文允许的,什么事都不许做机会被视为问题会计、财务及法律部门最有权威公司行政职能部门权大权力与责任不相配企业左右管理人员管理人员受企业的惯性驱使要想使企业行为改变,制度必须改变需要“斗胆
23、直言者”到利润第一到权力游戏资料来源:美伊查克爱迪思著企业生命周期第9798 页,中国社会科学出版社,1997 年10 月第 1 版。在改革开放之前,我国没有学者对企业的生命周期进行过研究,直到 20 世纪 80年代后期有的学者才开始研究这个问题,并取得了较大的进展。这其中,中国社会科学院的陈佳贵教授提出的企业生命周期模型较有代表性(见图 2)。他以企业规模作为纵坐标,分为大中型企业和小企业两种情形,并依次把企业生命周期分为孕育期、求生存期、高速发展期、成熟期、衰退期和蜕变期。他按照企业的规模扩张将企业的成长方式划分为 A、B、C 三种类型,A 型为欠发育型,B 型为正常发育型,C 型为超常发
24、育型。所谓欠发育型是指企业在建立时是一个小企业,经过多年的成长与发展,虽8然其素质可能提高了,实力也可能增强了,但是在它们的生命延续的整个过程中,始终没能成长为大中型企业。正常发育型是指企业诞生时,只是一个小企业,经过多年的成长,不仅素质提高了,实力增强了,而且从一个小企业成长为一个大中型企业,甚至成长为一个超级大企业。超常发育型是指企业诞生时就是大中型企业,成长的起点高,实力强,它们中的不少企业在成长过程中发展为超级大企业和跨国公司大中型企业类型 C类型 B企业规模类型 A小企业衰亡衰亡衰亡孕育期求生存期高速发展期成熟期衰退期蜕变期11。图 2企业成长与企业生命周期示意图资料来源:陈佳贵,黄
25、速建等:企业经济学,第 405 页,经济科学出版社,1998 年 2 月第 1 版。2.1.2 企业生命周期的修正模型爱迪思博士和陈佳贵教授都提出了各自的企业生命周期模型,都具有较强的解释能力,但是在一些方面还需要进一步的商榷12。例如,爱迪思博士的模型中没有纵坐标,无法以数量衡量企业生命周期的不同阶段。另外,各阶段划分所用的专业术语前后不一致。如在成长阶段用生物学术语描述,而老化阶段却用反映组织老化的管理学术语描述,故在表述上不够严谨。陈佳贵教授的模型认为在企业诞生后即进入求生存期,但是笔者认为,求生存是这一阶段企业面临的主要问题或目的,不是企业生命周期中的一种状态。“求生存期”这个名称与后
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