唐山化妆品项目投资分析报告(范文).docx
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1、泓域咨询 /唐山化妆品项目投资分析报告唐山化妆品项目投资分析报告xxx(集团)有限公司目录第一章 行业、市场分析7一、 未来行业发展空间7二、 行业发展的有利和不利因素8第二章 项目背景及必要性13一、 行业竞争格局13二、 全球化妆品制造行业发展概况14三、 行业的技术水平及技术特点15四、 项目实施的必要性17第三章 总论19一、 项目名称及建设性质19二、 项目承办单位19三、 项目定位及建设理由20四、 报告编制说明21五、 项目建设选址22六、 项目生产规模23七、 建筑物建设规模23八、 环境影响23九、 原辅材料及设备24十、 项目总投资及资金构成24十一、 资金筹措方案24十二
2、、 项目预期经济效益规划目标25十三、 项目建设进度规划25主要经济指标一览表26第四章 建设方案与产品规划28一、 建设规模及主要建设内容28二、 产品规划方案及生产纲领28产品规划方案一览表28第五章 建筑工程技术方案30一、 项目工程设计总体要求30二、 建设方案30三、 建筑工程建设指标31建筑工程投资一览表31第六章 发展规划分析33一、 公司发展规划33二、 保障措施37第七章 运营管理40一、 公司经营宗旨40二、 公司的目标、主要职责40三、 各部门职责及权限41四、 财务会计制度44第八章 劳动安全评价52一、 编制依据52二、 防范措施54三、 预期效果评价57第九章 工艺
3、技术说明58一、 企业技术研发分析58二、 项目技术工艺分析61三、 质量管理62四、 项目技术流程63五、 设备选型方案64主要设备购置一览表65第十章 节能可行性分析66一、 项目节能概述66二、 能源消费种类和数量分析67能耗分析一览表68三、 项目节能措施68四、 节能综合评价70第十一章 原辅材料供应71一、 项目建设期原辅材料供应情况71二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理71第十二章 投资方案73一、 投资估算的依据和说明73二、 建设投资估算74建设投资估算表76三、 建设期利息76建设期利息估算表76四、 流动资金77流动资金估算表78五、 总投资79总投资及构成一览表79
4、六、 资金筹措与投资计划80项目投资计划与资金筹措一览表80第十三章 项目经济效益评价82一、 经济评价财务测算82营业收入、税金及附加和增值税估算表82综合总成本费用估算表83固定资产折旧费估算表84无形资产和其他资产摊销估算表85利润及利润分配表86二、 项目盈利能力分析87项目投资现金流量表89三、 偿债能力分析90借款还本付息计划表91第十四章 招标方案93一、 项目招标依据93二、 项目招标范围93三、 招标要求93四、 招标组织方式94五、 招标信息发布94第十五章 风险分析95一、 项目风险分析95二、 项目风险对策97第十六章 总结说明100第十七章 补充表格101建设投资估算
5、表101建设期利息估算表101固定资产投资估算表102流动资金估算表103总投资及构成一览表104项目投资计划与资金筹措一览表105营业收入、税金及附加和增值税估算表106综合总成本费用估算表106固定资产折旧费估算表107无形资产和其他资产摊销估算表108利润及利润分配表108项目投资现金流量表109第一章 行业、市场分析一、 未来行业发展空间1、跨国化妆品巨头领跑行业技术发展国际化妆品集团品牌矩阵丰富,研发积淀深厚,拥有庞大的原料数据库和专利明星原料,以及成熟的配方体系,具备基础研发实力和创新能力,是行业新技术的引领者。例如韩国的爱茉莉太平洋集团发明气垫技术,宝洁提出5%烟酰胺的美白最佳比
6、,欧莱雅集团提出微生态护肤,SK-II/欧莱雅集团/资生堂集团等分别拥有专利成分pitera/玻色因/4msk等。创新型研发实力确保了国际化妆品集团的产品力优势与品牌溢价,并且这一优势可在较长期间维持。2、中国等新兴市场发展潜力巨大从Euromonitor数据库中看出,全球最高人均化妆品消费地区是中国香港,2019年人均消费了475美元。其次是日本,2019年人均消费为309美元。随后是地处北欧的挪威,2019年人均消费了299美元。美国虽拥有最大的化妆品市场,但其人均消费只排在第七位,2019年人均消费282美元。反观中国,2019年人均仅消费50美元,仅是中国香港、日本、挪威和美国的11%
7、、16%、17%和18%。考虑到我国居民(尤其是女性居民)对自身外形重视程度以及消费水平的不断提高,我国人均化妆品消费水平将得到提高,行业市场规模也将持续扩大。据Euromonitor统计,2009-2018年,中国化妆品行业年均复合增速为9.9%,比美国的3.3%高出6.6个百分点。对比我国和全球化妆品市场规模增速,我国已然成为带领全球化妆品行业发展的重要市场,未来发展具有更大的想象空间。二、 行业发展的有利和不利因素1、行业发展的有利因素(1)国家产业政策的支持2020年7月,国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部等部门联合印发关于支持新业态新模式健康发展激活消费市场带动扩大就业的意见
8、明确指出“支持微商电商、网络直播等多样化的自主就业、分时就业”。微商和直播迎来了全新的发展机会,逐步纳入监管范畴。微商和直播的“转正”,也将化妆品线上销售渠道再度拓宽。2020年12月,财政部、税务总局发布关于广告费和业务宣传费支出税前扣除有关事项的公告,对化妆品制造或销售、医药制造和饮料制造(不含酒类制造)企业发生的广告费和业务宣传费支出,不超过当年销售(营业)收入30%的部分,准予扣除;超过部分,准予在以后纳税年度结转扣除。2020年8月,海关总署发布关于调整部分进出境货物监管要求的公告:进口化妆品在办理报关手续时,不需要在海关系统提交批件扫描件;对于国家没有实施卫生许可或者备案的化妆品,
9、不需要提供检测报告及出具安全性评估;取消对出口化妆品生产企业实施备案管理的监管要求。新规简化了化妆品进出口的流程,鼓励化妆品企业从事进出口贸易。(2)居民人均可支配收入持续提高,化妆品消费升级潜力大居民人均可支配收入不断增长和消费结构升级是促进护肤品消费的根本原因。据国家统计局数据,2019年全国居民人均可支配收入为30,732.85元/人,同比增长8.87%;2020年全国居民人均可支配收入32,189元比上年增长4.7%。部分经济发达地区如沿海城市已进入较高的消费层次,特别是以人均GDP超过5,000美元为标志的中产阶级正在形成和扩大。随着城乡居民购买力水平的提高,居民消费结构随之发生变化
10、,有利于我国化妆品行业的发展。(3)国产化妆品行业集中度较低,发展机会大我国2014年、2019年的化妆品CR10分别为35.4%、41.7%,市场集中度有明显提高。参考日本和美国的市场占有率,美国2014年、2019年的化妆品CR10分别为56.8%、54.8%,市场集中度正逐年下降;日本2014年、2019年的化妆品CR10分别为48.2%、49%,集中度保持平稳。当前,中国的化妆品市场集中度与发达国家相比尚有提升空间。根据Euromonitor数据,国内高端护肤品占护肤品整体比重超过30%的市场份额,彩妆与护肤体量相比约为护肤市场的20%,用高端护肤品来大致代表功效类护肤品,结合国内护肤
11、与彩妆市场格局以及化妆品行业整体增速预期,当前国产化妆品的功效产品和彩妆产品处于起步阶段,由此可估算国产化妆品(护肤+彩妆)行业整体的五年潜在成长空间在2-2.5倍,预期国产化妆品整体的未来五年复合增速15%-20%。2、行业发展的不利因素(1)行业竞争不规范,影响行业整体水平的提高目前国内化妆品生产企业众多、水平参差不齐,大部分企业规模较小,自动化程度较低,产品研发能力有限,品牌运营能力、营销能力和运营经验欠缺。为维持生计而采取低价策略进行竞争,或以牺牲产品质量和安全换取短期利益。同时,由于规模的限制,企业自身的研发能力和产品更新换代能力有限。因此,行业内普遍存在抄袭、模仿名牌企业产品的现象
12、,或模仿知名产品的宣传理念,或模仿其外观设计,或采取低价策略进行竞争,或以牺牲产品质量和安全换取短期利益。前述不规范行为或者恶性竞争影响行业整体发展水平的提高。(2)国内企业技术创新能力相对不足与国外日化企业相比,我国日化企业在研发投入、专业人员培养方面仍有较大差距,技术创新与改造、发明专利数量等方面也相对匮乏,难以塑造技术核心竞争力,从而很难在技术方面与国外日化品牌相抗衡。(3)消费观念不成熟,限制了本土品牌的发展在国内化妆品行业发展初期,跨国化妆品企业通过引入国际成熟品牌和大容量品类进入中国,通过消费者教育,培养消费习惯,引领行业增长,这在一定程度上造成大量消费者盲目迷信洋品牌,更愿意购买
13、价格昂贵的国际品牌,对性价比较高的本土品牌持排斥心理,限制了国内化妆品行业的发展。(4)海外品牌历史积累深厚,本土品牌亟需口碑积淀国外的明星品牌均有近百年发展历史,拥有较强的口碑和消费者信赖度。而口碑的积淀主要依靠时间的积累,经历的时间越久,经过市场的筛选,生存下来的品牌必然有成熟的工艺和稳定的产品质量,更容易得到消费者的支持。而我国化妆品品牌除百雀羚外,成立时间主要集中在2000年左右,培育时间短,且出生在完全竞争的市场环境中,受到国外成熟品牌的强力挤压。相较国外品牌的成长路径,我国品牌成长环境更为恶劣,在缺乏口碑积淀的背景下,很难享受品牌溢价,导致对渠道销售有较大依赖度。第二章 项目背景及
14、必要性一、 行业竞争格局我国化妆品市场按价格和目标消费群,可以划分为高档化妆品、中档化妆品和大众化妆品三个细分市场。三个细分市场均处于多品牌竞争状态。高档化妆品市场主要由国际顶尖品牌占据,如娇兰(Guerlain)、克里斯汀迪奥(CD)、香奈儿(Chanel)、娇韵诗(Clarins)、兰蔻(Lancome)、雅诗兰黛(EsteeLauder)等。该类品牌主要定位于较高收入水平的少数消费者,其利用其国际品牌优势在国内大城市的百货商场设立专柜,以树立高端品牌和高端消费的形象。外资品牌化妆品在我国中档化妆品市场也具有很强的市场竞争力,占据着较大市场份额。该类品牌主要包括玉兰油(Olay)、巴黎欧莱
15、雅(L'OREALPARIS)、资生堂(SHISEIDO)等,其一般通过百货商场专柜、KA大卖场、超市以及CS专营店等进行销售,并通过建立有效的营销渠道和进行大规模媒体宣传等方式,充分发挥品牌的市场影响力。大众化妆品被部分外资品牌和本土品牌分占。该类品牌主要针对中低收入的消费群体,一般通过大卖场、超市以及专营店等渠道进行销售,目前在电商中的布局也相对最广。该领域品牌数量较多,外资品牌包括妮维雅(NIVEA)、旁氏(POND'S)等,本土品牌包括百雀羚、相宜本草、自然堂、丁家宜等。二、 全球化妆品制造行业发展概况1、全球化妆品市场呈现缓慢增长态势据Euromonitor数据显示,
16、2019年全球化妆品市场规模达到4,996.37亿美元,自2014年起呈缓慢增长趋势。世界规模基数最大的化妆品市场是美国,2019年其市场规模达到928.53亿美元,较我国多34.28%,占全球市场的18.58%。我国的化妆品市场规模位居世界第二,占据约14%。世界第三位是同处于亚太地区的日本,其2019年的市场规模约389亿美元,占比约8%。从增长性来看,2014-2019年,美国和日本化妆品市场年均增速远不及中国,分别仅有2.81%和1.78%。在全球前10的化妆品市场中,仅有中国和印度的市场规模正处于快速增长阶段。2、高端市场高增长,大众市场基数庞大化妆品市场可分为奢侈、高端和大众市场。
17、其中,奢侈、高端市场是面向一二线城市具有高消费水平的人群,据Euromonitor统计,2019年市高端化妆品市场规模为1,517.9亿元,占比31.77%的市场份额。大众市场主要针对低线城市(除一二线城市以外)的中产人群。虽然大众市场的化妆品产品单价比较低,但由于消费者的基数较大,2019年市场规模高达2,769.8亿元,占据57.98%的市场份额,成为我国最重要的化妆品市场。在成长速度上看,高端市场规模增长得较快。2014-2019年,高端市场复合增速为16.98%,大众市场的复合增速约4.90%。3、全球化妆品市场主要份额集中于海外知名公司和品牌在化妆品企业排名前20的化妆品企业中,欧莱
18、雅、宝洁、雅诗兰黛、资生堂和LVMH集团分别占据前5名,它们均是海外知名化妆品企业,2019年占据约30%的市场份额。除此之外,20强企业里本土企业占据10位,位置均在13-20名左右。这10家本土企业里包含百雀羚、伽蓝、上海上美和上海家化等涵盖美妆或者护肤品的企业。据Euromonitor数据显示,2019年全球TOP6化妆品企业市场占有率达36.8%。而根据LOréal数据显示,2019年全球TOP6化妆品企业销售额占全球美妆市场份额的45.6%。目前,全球化妆品行业主要由欧美企业占据主要市场份额,2019年市场份额排名第一的是欧莱雅集团,其次是联合利华、雅诗兰黛、宝洁、资生堂和
19、科蒂。2019年,欧莱雅以31.8亿美元的化妆品销售额排名第一,其次是联合利华和雅诗兰黛,分别为22.4亿美元和14.2亿美元。三、 行业的技术水平及技术特点1、天然有机、绿色环保成为化妆品市场未来发展主题享受健康、环保的低碳生活已成为国内越来越多消费者的共识,顺应这种环保潮流,在化妆品的生产和使用上追求自然、绿色,成为化妆品行业的必然发展趋势。消费者要求化妆品对人体无害,近几年来,纯天然产品、有机产品备受追捧,是未来化妆品市场的一个发展热点,也是各化妆品企业加强研发的重点领域。2、功能性原料开发是本行业科研重点近30年以来,具有美白功能的化妆品原料的研发是本行业科研重点,以韩国和日本为代表的
20、国外知名化妆品品牌厂商在上个世纪90年代开始,分别在这个领域取得重大突破,如韩国化妆品企业根据曲酸-咖啡酸在皮肤吸收和美白的研究成果,在世界6个国家获得了专利;日本花王集团从洋甘菊中提取出Kamomira内皮素,用于阻碍有角朊细胞向黑色素细胞的信息传递,以抑制黑色素生产,达到美白效果。除了美白效果,抗衰老、抗氧化、长效保湿等功能性原料的研发及应用,也是本行业的科研重点和难点。一旦某个化妆品企业在某个功能性原料开发方面取得突破,则其产品可以在一定时间内具有较强的竞争力。如欧莱雅集团研发出具有专利成分的玻色因(ProXylane),其旗下的多个品牌如赫莲娜、修丽可、薇姿等产品,均应用了玻色因,产品
21、长期畅销。3、重视化妆品效能的评价以及安全性测试方法1997年,欧莱雅集团收购Episkin技术标准化、可重复生产的再生表皮工具,代替动物测试化妆品功效和安全性。从此以后,各大化妆品知名品牌厂商开始重视化妆品的评价以及安全性测试方法,并建立一整套完善的体系。4、交叉学科在化妆品行业的应用日益广泛化妆品行业涉及生物技术、化学合成等多个学科领域,除了各个学科自身的技术发展,交叉学科的应用也日益成熟。如:通过植物提取技术与化学合成技术的结合,生产天然原材料;通过生物技术与高分子应用的结合,提取植物原料、改进产品剂型等。四、 项目实施的必要性(一)现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业,
22、公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。(二)公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适
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