酒田战法.pdf
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1、1酒酒 田田 战战 法法 酒田战法简介酒田战法简介 日本日本K K K K线的经典之首推线的经典之首推“酒田战法酒田战法”,它的作者为本间宗久,生于日本十七世纪的,它的作者为本间宗久,生于日本十七世纪的享保九年(约享保九年(约1724172417241724年),本间宗久一生致力于米市行情之研究,著有年),本间宗久一生致力于米市行情之研究,著有“本间宗久翁本间宗久翁密录密录”,此配合另一本古典巨著,此配合另一本古典巨著“三猿金泉录三猿金泉录”,经过两百多年来东洋人的精心研究,经过两百多年来东洋人的精心研究,后来辗转编辑为较现代化的后来辗转编辑为较现代化的“酒田战法酒田战法”。在此必须强调,书名
2、的酒田战法原作者并。在此必须强调,书名的酒田战法原作者并非姓非姓“酒田酒田”,而是为了纪念这位十七世纪的大企业家,而是为了纪念这位十七世纪的大企业家 本间宗久,以其出生地出本间宗久,以其出生地出羽(目前之山形县酒田市)为名,故谓羽(目前之山形县酒田市)为名,故谓“酒田战法酒田战法”。酒田战法经历了两个世纪半,至目前的科技昌盛时代且电脑全部出笼,但它仍然酒田战法经历了两个世纪半,至目前的科技昌盛时代且电脑全部出笼,但它仍然是这般光辉璀璨丝毫不受影响,其理由为它是先人的真髓,经历数十年的心血研究才是这般光辉璀璨丝毫不受影响,其理由为它是先人的真髓,经历数十年的心血研究才综合成数十条万世不朽的真章。
3、当时的出羽市为十七世纪的商业辅聚地,每天南来北综合成数十条万世不朽的真章。当时的出羽市为十七世纪的商业辅聚地,每天南来北往人潮交织,出羽交易以往人潮交织,出羽交易以“米米”为最大宗,而本间氏即投身于米市之研究前后达四十年为最大宗,而本间氏即投身于米市之研究前后达四十年之久。他对商品的行情波动、季节性、天候变化、战争饥谨、大户心理、投机变化之久。他对商品的行情波动、季节性、天候变化、战争饥谨、大户心理、投机变化.等可谓了若指掌,所谓等可谓了若指掌,所谓“知己知彼,百战百胜知己知彼,百战百胜”,故酒田战法已经成为目前证券和期货,故酒田战法已经成为目前证券和期货业者的入门工具书。业者的入门工具书。2
4、 本间宗久不但聪慧而且胆识过人,他在出羽市发迹后不久即名声大噪,当时人士即以本间宗久不但聪慧而且胆识过人,他在出羽市发迹后不久即名声大噪,当时人士即以“出出羽之天狗羽之天狗”称之。席卷关西市场的本间宗久此番再往首都江户(东京)迈进,所到之处莫不称之。席卷关西市场的本间宗久此番再往首都江户(东京)迈进,所到之处莫不万人空巷,所预测之行情莫不百发百中,因此本间宗久瞬间成为万人之神,也很快被当时的万人空巷,所预测之行情莫不百发百中,因此本间宗久瞬间成为万人之神,也很快被当时的幕府天皇聘为财政首席(相当于资政)。享有一生荣华富贵的本间宗久,最后遁入佛门,在幕府天皇聘为财政首席(相当于资政)。享有一生荣
5、华富贵的本间宗久,最后遁入佛门,在享和三年(享和三年(1803180318031803年)去世,享寿七十九岁。年)去世,享寿七十九岁。酒田战法的原版书酒田战法的原版书“本间宗久翁密录本间宗久翁密录”,其中并无任何图形,仅是一百多条有关条文式的,其中并无任何图形,仅是一百多条有关条文式的记载,经过一两百年来东洋人的再三研究后,终于在昭和二十四记载,经过一两百年来东洋人的再三研究后,终于在昭和二十四 年出现第一本图型版年出现第一本图型版证券卖买的密宝,而本章系根据近年日本证券新闻证券卖买的密宝,而本章系根据近年日本证券新闻 社所出版的资料编辑而成,其中合计社所出版的资料编辑而成,其中合计78787
6、878条战法(图型为条战法(图型为70707070条,不含图形条,不含图形8 8 8 8条),并在标题下方例出条),并在标题下方例出“买买”,“卖卖”,“暂观暂观”或或“转换转换”以以为明示,以下即为酒田为明示,以下即为酒田 战法的密芨说明:战法的密芨说明:3买买大幅开低收高的阳线,此为涨势大幅开低收高的阳线,此为涨势讯号的一种,依其阳线的长短另有讯号的一种,依其阳线的长短另有中阳线和小阳线等,从其阳线的长中阳线和小阳线等,从其阳线的长短幅度可能臆测出当日的涨势强度。短幅度可能臆测出当日的涨势强度。4卖卖大幅开高收低当日以大幅开高收低当日以“长黑长黑”收收市,此为跌势讯号的一种,依其市,此为跌
7、势讯号的一种,依其阴线的长短另有中阴线和小阴线阴线的长短另有中阴线和小阴线等,从其阴线的长短幅度可臆测等,从其阴线的长短幅度可臆测出当日的跌势强度。出当日的跌势强度。5卖卖续前日的大阳线之后开高收低,收在前日续前日的大阳线之后开高收低,收在前日阳线之中,如阴线收越低表示卖力愈大,如接阳线之中,如阴线收越低表示卖力愈大,如接近前阳线的开盘位置时,此时表示市场卖压甚近前阳线的开盘位置时,此时表示市场卖压甚大应转买为卖。由于阴线几乎覆盖前阳线故而大应转买为卖。由于阴线几乎覆盖前阳线故而得名,通常阴线伸入阳线部分如超过二分之得名,通常阴线伸入阳线部分如超过二分之一,此即表示可以转为抛售。一,此即表示可
8、以转为抛售。6暂观暂观开、收盘均在同一价位上,但上下开、收盘均在同一价位上,但上下方各冒出长短不同的影线,依(方各冒出长短不同的影线,依(1 1 1 1)(4 4 4 4)的名分分别为:十字星、长十字星、的名分分别为:十字星、长十字星、T T T T字字线、倒线、倒T T T T字线、十字星和字线、十字星和T T T T字线,倒字线,倒T T T T字线字线皆为皆为“转换线转换线”,长十字星则为,长十字星则为“多空分歧多空分歧”。7暂观暂观超短的阴线或阳线称之,最没有行情超短的阴线或阳线称之,最没有行情的时候常会出现这种极短线,日本期货商的时候常会出现这种极短线,日本期货商品的粗糖和大豆在最牛
9、皮的时候,有时候品的粗糖和大豆在最牛皮的时候,有时候出现长达一两个月的极短线,此时市场人出现长达一两个月的极短线,此时市场人气最为涣散。极短线如突然出现在一般走气最为涣散。极短线如突然出现在一般走势中,此表示正处于不明朗的势中,此表示正处于不明朗的“多空分歧多空分歧”。8买买.卖卖前后的几支日线连续上下排列,即翌日开收前后的几支日线连续上下排列,即翌日开收盘皆在前日的价幅之中(阴阳线不论),但是中盘皆在前日的价幅之中(阴阳线不论),但是中间绝对不开窗,这种排列不论上升或下降都是走间绝对不开窗,这种排列不论上升或下降都是走稳健步伐的。平时三、五支日线连在一起经常可稳健步伐的。平时三、五支日线连在
10、一起经常可见,有时甚至多达八支或十支,对于连续线有一见,有时甚至多达八支或十支,对于连续线有一简单臆测法,如在天井圈出现连续五支阴阳线夹简单臆测法,如在天井圈出现连续五支阴阳线夹杂而下,此即为不久市场将下挫的征兆,而脱出杂而下,此即为不久市场将下挫的征兆,而脱出盘档后如连出三支这种线型而且创新高(低)价盘档后如连出三支这种线型而且创新高(低)价时,此刻应迅速获利了结或暂行回补买入。时,此刻应迅速获利了结或暂行回补买入。9买买.卖卖第二天的阳线开盘切在前日之最低点第二天的阳线开盘切在前日之最低点(含影线在内),此属于看涨的讯号;反(含影线在内),此属于看涨的讯号;反之如果阴线开在前日最高点而往下
11、收黑,之如果阴线开在前日最高点而往下收黑,此为此为“下挫下挫”的讯号。切入线为酒田战法的的讯号。切入线为酒田战法的主要线型之一,往往在接切入线之后随即主要线型之一,往往在接切入线之后随即有大行情出现。有大行情出现。10买买在一连下挫之后,最后出现一在一连下挫之后,最后出现一支长下影线的小阴线欲试探底部,支长下影线的小阴线欲试探底部,故称为故称为“探底线探底线”,通常下跌一个月,通常下跌一个月之后如出现此一线型有可能反跌为之后如出现此一线型有可能反跌为涨,故探底线为涨,故探底线为“止跌止跌”的讯号,翌的讯号,翌日的行市发展须随时留意之。日的行市发展须随时留意之。11卖卖.买买三连线有上升三连线和
12、下降三连线之三连线有上升三连线和下降三连线之别,(如图中别,(如图中1 1 1 1,2 2 2 2),在高价圈连出三),在高价圈连出三支阳线之后,多头应及时获利了结,反之支阳线之后,多头应及时获利了结,反之在低价圈之后连续出现三支的阴线,此刻在低价圈之后连续出现三支的阴线,此刻空头应暂时回补买入,先获利一段再静观空头应暂时回补买入,先获利一段再静观其变。其变。12卖卖.买买翌日的大阳线或大阴线将前日的小阴翌日的大阳线或大阴线将前日的小阴(阳)线环抱住,此为一种极佳的买势(阳)线环抱住,此为一种极佳的买势讯号或卖势讯号。如在高价群出现可以讯号或卖势讯号。如在高价群出现可以抛出,反之在低价圈出现时
13、可以买进。抛出,反之在低价圈出现时可以买进。在长期上升走势中,如最后出现环抱阳在长期上升走势中,如最后出现环抱阳线则可以买进。线则可以买进。13 买买.卖卖跳空英文称跳空英文称“gapgapgapgap”,是属于一种逐涨和逐是属于一种逐涨和逐跌的讯号,如出现在牛皮盘档之后且连出三跌的讯号,如出现在牛皮盘档之后且连出三支时其威力最强,跳空有上跳空和下跳空之支时其威力最强,跳空有上跳空和下跳空之别,都是属于暴涨和暴跌的先兆,通常在一别,都是属于暴涨和暴跌的先兆,通常在一种大行情发动时,出现跳空如一周内不回补种大行情发动时,出现跳空如一周内不回补即可能往上直线窜升,因此多头可利用出现即可能往上直线窜
14、升,因此多头可利用出现跳空之际迅速行低价买入(下跳空的情况则跳空之际迅速行低价买入(下跳空的情况则反行抛售)。反行抛售)。14卖卖第二支日线从第一支日线中孕抱而出故而第二支日线从第一支日线中孕抱而出故而得名,图中不论阴孕阳(得名,图中不论阴孕阳(1 1 1 1)或阳孕阴()或阳孕阴(2 2 2 2),),皆属于长势渐弱的明证,尤其在上升途中先出皆属于长势渐弱的明证,尤其在上升途中先出大阳线后再急剧缩成小阴线,抑或在下跌途中大阳线后再急剧缩成小阴线,抑或在下跌途中原为大阴线,翌日再急剧缩小为小阴线,这都原为大阴线,翌日再急剧缩小为小阴线,这都是走势渐弱的先兆。阳孕阴的情况,得看翌日是走势渐弱的先
15、兆。阳孕阴的情况,得看翌日是出开高阳线抑或开低阴线才能够有所决定。是出开高阳线抑或开低阴线才能够有所决定。15卖卖第三支日线开低但是却收在第第三支日线开低但是却收在第二天阴线的影线之下(正好相),二天阴线的影线之下(正好相),这种线型属于抛售的讯号之一。这种线型属于抛售的讯号之一。16卖卖为迫切线的延长,即第三日的阳线收盘为迫切线的延长,即第三日的阳线收盘更深入前日的日线之中,此可以看出多空头更深入前日的日线之中,此可以看出多空头曾激烈交战过,如日后走势再探下位,空头曾激烈交战过,如日后走势再探下位,空头可乘胜追击之。可乘胜追击之。17卖卖黑三兵的出现为行情崩落的前兆,黑三兵的出现为行情崩落的
16、前兆,如连续一个月的上升走势,在上端出如连续一个月的上升走势,在上端出现此一线型时,不久将大幅崩溃,甚现此一线型时,不久将大幅崩溃,甚至随后即一连下挫一个月以上。黑三至随后即一连下挫一个月以上。黑三兵的相反为兵的相反为“红三兵红三兵”(参阅战法(参阅战法(69696969)三兵部分),为大涨的讯号之一。三兵部分),为大涨的讯号之一。18转换转换两支极短线衔接在一起称之,两支极短线衔接在一起称之,二星为行情转变的征兆,如图中二星为行情转变的征兆,如图中之出现上窜的连续星线,多头可之出现上窜的连续星线,多头可以加码买入。以加码买入。19卖卖三支极短线串连在一三支极短线串连在一起,和二星一样仍然是属
17、于起,和二星一样仍然是属于多空分歧的讯号,如出现图多空分歧的讯号,如出现图中下落三星时,空头可以乘中下落三星时,空头可以乘胜追击之。胜追击之。20卖卖最后出现的一支阳线,可以包络最后出现的一支阳线,可以包络先前的三支日线(阴阳不论),从它先前的三支日线(阴阳不论),从它的逐渐下落型态突然出现一支阳线扭的逐渐下落型态突然出现一支阳线扭转颓势,此看来似乎属于买入的讯,转颓势,此看来似乎属于买入的讯,其实它反而是一种其实它反而是一种“转卖转卖”的契机,多的契机,多头必须特别注意。头必须特别注意。21买买.卖卖反拖线可分为两种型态,一是上反拖,另反拖线可分为两种型态,一是上反拖,另一种是下反拖。所谓的
18、反拖线即原来属于朝上一种是下反拖。所谓的反拖线即原来属于朝上或朝下的走势,突然出现一根阴线或阳线将整或朝下的走势,突然出现一根阴线或阳线将整个局势扭转过来,此反有助于原本的上升(个局势扭转过来,此反有助于原本的上升(1 1 1 1)和下跌(和下跌(2 2 2 2)型态,在反拖线出现之后,()型态,在反拖线出现之后,(1 1 1 1)的上升反拖线仍将持续上涨,而(的上升反拖线仍将持续上涨,而(2 2 2 2)的下跌反)的下跌反拖线仍将持续下跌。故上反拖为拖线仍将持续下跌。故上反拖为“买入买入”讯号,讯号,而下反拖为而下反拖为“抛售抛售”讯号。讯号。22卖卖在上升走势中,突然出现一支长下影线高在上
19、升走势中,突然出现一支长下影线高悬在上,这种线形即称为悬在上,这种线形即称为“吊首线吊首线”,此为买势,此为买势受挫的讯号。此一图型可推断为空头一时性回受挫的讯号。此一图型可推断为空头一时性回补故将价位拉高,但多头的获利了结导致下端补故将价位拉高,但多头的获利了结导致下端拉出甚长的影线(影线为实体的三倍)。吊首拉出甚长的影线(影线为实体的三倍)。吊首线跳空看来似乎还有一些涨势,但此为线跳空看来似乎还有一些涨势,但此为“骗钱骗钱”型态之一,多头决不贸然进场,否则将立刻被型态之一,多头决不贸然进场,否则将立刻被套牢。套牢。23买买此为吊首线出现在一连下挫位置的此为吊首线出现在一连下挫位置的底部,多
20、头在此地几乎以全面抛售,再底部,多头在此地几乎以全面抛售,再往下跌已不可能。虽然曾一度试探低价,往下跌已不可能。虽然曾一度试探低价,但不成又告缩回故收吊首线,如下跌已但不成又告缩回故收吊首线,如下跌已达一个月以上更可确认行市将反转,故达一个月以上更可确认行市将反转,故可行多头买入。可行多头买入。24暂观暂观一阳一阴交错其间,然后再出现一支略一阳一阴交错其间,然后再出现一支略微下降的阴线,如再出现一支阴线将成为微下降的阴线,如再出现一支阴线将成为“黑黑三兵三兵”,然仅两支阴线无法臆测其走向将如,然仅两支阴线无法臆测其走向将如,不过如果上升走势已连走了一个月而再接这不过如果上升走势已连走了一个月而
21、再接这种线型的话,此时行市大都已达天井,今后种线型的话,此时行市大都已达天井,今后能否再度上扬,得随时留意市场成交量和未能否再度上扬,得随时留意市场成交量和未平仓的结构变化。平仓的结构变化。25卖卖.买买.暂观暂观第二支十字星为前面大阳线所包络,此时市场第二支十字星为前面大阳线所包络,此时市场买势突然陷入胶着,如果此刻在高价圈阶段的话,买势突然陷入胶着,如果此刻在高价圈阶段的话,那么大概是警告已达那么大概是警告已达“天井天井”的讯号,此时应迅速转的讯号,此时应迅速转多为空才是良策。平常如出现这种线型,应视为多多为空才是良策。平常如出现这种线型,应视为多空分歧的关键,多头在此必须考虑是否再度出击
22、。空分歧的关键,多头在此必须考虑是否再度出击。反过来言,如果十字星为大阴线包络的情况,而此反过来言,如果十字星为大阴线包络的情况,而此刻又出现在底价圈时,此反而是一种买入契机。刻又出现在底价圈时,此反而是一种买入契机。26卖卖图形中可看出,在上涨过程中不但图形中可看出,在上涨过程中不但出现跳空双阴,而且不出一两天又再度出现跳空双阴,而且不出一两天又再度出现同样双阴,这种线型在出现同样双阴,这种线型在K K K K线走势中线走势中甚少出现过,第一次出现时仍然可持续甚少出现过,第一次出现时仍然可持续多头买入,但第二次出现时空头可能将多头买入,但第二次出现时空头可能将展开大反攻,故此为行情崩溃的讯号
23、之展开大反攻,故此为行情崩溃的讯号之一。一。27卖卖.分歧分歧一一种波涛汹涌欲掀起大浪之势,到最后看两支日线的种波涛汹涌欲掀起大浪之势,到最后看两支日线的发展情形,第一支为小阳线但上下影线甚长,此表示在上发展情形,第一支为小阳线但上下影线甚长,此表示在上升过程中涨跌都受到限制,故收实体甚小的小阳线,这种升过程中涨跌都受到限制,故收实体甚小的小阳线,这种线型出现到此为止表示线型出现到此为止表示“攻防分歧攻防分歧”,多头和空头都必须休,多头和空头都必须休战片刻,翌日的开盘如何为最重要关键,但翌日仍然无大战片刻,翌日的开盘如何为最重要关键,但翌日仍然无大发展仅出发展仅出“孕出线孕出线”而已,故整个大
24、涨之势到此即告中止。而已,故整个大涨之势到此即告中止。浪高线的尾端如出现长上影线,此表示这一波涨势已达天浪高线的尾端如出现长上影线,此表示这一波涨势已达天井,故多头必须迅速获利出场为妙。井,故多头必须迅速获利出场为妙。28卖卖最后一支日线为第二支阳线所包络,最后一支日线为第二支阳线所包络,此为涨势缩小的证明,尤其当出现在上此为涨势缩小的证明,尤其当出现在上升走势时,可能将形成天井,故在这个升走势时,可能将形成天井,故在这个时候多头应立刻平仓为宜。时候多头应立刻平仓为宜。29卖卖和上面的阳包阳的情况完全相反,当位于和上面的阳包阳的情况完全相反,当位于下降走势中,最后的一支阴线为第二支所包络,下降
25、走势中,最后的一支阴线为第二支所包络,此为卖力缩小的明证,这个时候形势可能接近此为卖力缩小的明证,这个时候形势可能接近底部,故空头应立刻行回补买入,多头在此刻底部,故空头应立刻行回补买入,多头在此刻亦可迅速行低价买入。除了上述的阳包阳和阴亦可迅速行低价买入。除了上述的阳包阳和阴包阴的状况外,在上升途中也会出现包阴的状况外,在上升途中也会出现“阳包阴阳包阴”或下落途中出现或下落途中出现“阴包阳阴包阳”的情况,二者皆视为的情况,二者皆视为攻防分歧,日后走势将如何还不得而知,须视攻防分歧,日后走势将如何还不得而知,须视下一支日线以后的发展而定。下一支日线以后的发展而定。30买买破档上跳空为大行情来临
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