基于哈佛框架下的财务报表分析——以GE电器为例.docx
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1、商丘学院应用科技学院毕业论文基于哈佛框架下的财务报表分析以GE电器为例摘 要随着现在人们的经济生活水平和社会地位的提高,对于物质的需求也会随之提高,以前的洗衣机、彩电等家用设备非常少见,现在已成为人们基本生活的标准设备。由于家电行业的快速发展和逐渐增加的品牌,企业只有通过财务报表进行全面财务分析,才能够加强内部管理和竞争优势,确保行业地位,因此,掌握好财务报表分析的关键,企业才能够更长久的发展。哈佛分析框架是一种相当比较全面、科学的分析方法,它从战略、会计、财务、前景四个不同的视角来分析一个企业的整体财务情况。本文以GE电器作为典型案例,运用哈佛分析框架对近五年来我国的财务情况和工作进行了分析
2、,可以帮助相关企业积累经验,为其他企业提供借鉴和优化建议,使这个行业发展的越来越好,所以关注企业的财务报表分析是十分有必要的。本文首先了解GE电器的企业运营情况,然后运用哈佛分析框架对其财务状况进行分析,并运用SWOT分析方法从战略层面了解GE的长处、短处、危机和机遇。在会计分析方面,对GE的库存状况、应收回货款和名下动产及不动产进行分析,确保GE财务数据的真实性和经营状况的客观性,提高财务分析结论的可靠性;在财务分析方面,分析了GE电器近五年的偿付能力、盈利能力、经营能力和现金获取能力,最后提出发现的问题并提出了GE电器可以通过树立良好的品牌形象、实行联合库存的生产管理模式、选择多样化分配政
3、策和打造适合自己的盈利模式来完善自身的不足。希望通过以上研究,能改善我国家电企业发展中的常见障碍,促进家电行业朝着更好的方向发展。关键词:哈佛分析框架; 财务分析; GE电器Financial Statement Analysis Based on Harvard Framework Case Study of GE ElectricAbstractWith the improvement of peoples economic living standards and social status, material needs will also increase. In the past,
4、 household appliances such as washing machines and color TVs were very rare, and now they have become standard equipment for peoples basic lives. Due to the rapid development of the home appliance industry and the gradual increase in brands, companies can only strengthen internal management and comp
5、etitive advantages through financial statements to conduct comprehensive financial analysis to ensure their position in the industry. Therefore, they can master the key to financial statement analysis for a longer period of time. development of. The Harvard Analysis Framework is a fairly comprehensi
6、ve and scientific analysis method. It analyzes the overall financial situation of an enterprise from four different perspectives: strategy, accounting, finance, and prospects. This article uses GE Appliances as a typical case and uses the Harvard analysis framework to analyze my countrys financial s
7、ituation and work in the past five years. It can help related companies accumulate experience, provide reference and optimization suggestions for other companies, and make this industry more Good, so it is very necessary to pay attention to the analysis of corporate financial statements.This article
8、 first understands GEs corporate operations, then uses the Harvard analysis framework to analyze its financial status, and uses SWOT analysis to understand GEs strengths, weaknesses, crises and opportunities from a strategic level. In terms of accounting analysis, it analyzes GEs inventory status, r
9、eceivable payments, movable and immovable properties under its name, to ensure the authenticity of GEs financial data and the objectivity of operating conditions, and to improve the reliability of financial analysis conclusions; in terms of financial analysis, Analyzed the solvency, profitability, o
10、perating ability and cash acquisition ability of GE Appliances in the past five years, and finally put forward the problems found and proposed that GE Appliances can establish a good brand image, implement a joint inventory production management model, and diversify choices. Allocate policies and cr
11、eate a profit model that suits you to improve your own shortcomings. It is hoped that through the above research, the common obstacles in the development of my countrys home appliance enterprises can be improved, and the home appliance industry will develop in a better direction.Key words: Harvard A
12、nalytical Framework; Financial analysis; GE appliances目 录一、 绪 论1(一)研究背景1(二)研究意义11 理论意义12 现实意义2(三)研究内容2(四)研究方法21 文献分析法22 案例分析法2(五)研究的创新点2二、 相关概念介绍及理论基础3(一) 财务分析概述31 财务分析的概念32 财务分析的方法33 财务分析方法的局限性3(二) 哈佛分析框架理论41 哈佛分析框架基本理论42 哈佛分析框架的优势5三、 GE电器的哈佛框架财务分析5GE电器企业概况5(一) 战略分析6对家电行业的SWOT分析6(二) 会计分析71 存货72 应收账
13、款83 固定资产8(三) 财务分析91 偿债能力分析92 盈利能力分析103 营运能力分析114 现金获取能力分析12(四) 前景分析12四、 GE电器财务情况存在的问题13(一) 品牌优势不明显13(二) 存货周转速度下降13(三) 长期偿债能力降低13(四) 盈利能力减弱13五、 GE电器财务优化建议14(一) 树立良好的品牌形象14(二) 实行联合库存的生产管理模式14(三) 选择多样化分配政策14(四) 打造适合自己的盈利模式15结 论15(一) 研究结论15(二) 研究不足15致 谢16参考文献16V一、 绪 论(一)研究背景伴随着国家不断的深化供给侧改革,呼吁家电企业向智能化升级转
14、型,我国家电企业为积极适应这一新常态,为此不断提高自身发展水平,家电产品从原来的低质量、低价格、低性能向高质量、智能化、节能发展。与此同时,销售体系也在不断完善,从线下专卖店到既有线下的实体店又辅以线上销售,深入与当前主流电商平台(天猫、京东、苏宁等)的交流合作。尽管如此,由于一直受到了国家政府对房地产商品行业严格管控和政策影响,再加上近几年来我们国家陆续推出家电购置节能补贴和家电以旧换新等优惠政策,导致家电各类商品消费需求透支严重。根据2018年家电行业发布的相关统计资料指出,2018年中国在线家电市场的规模变化较快,同比上年增长1.9%,增速较上年回落8%。其中,彩电类商品的销量进一步减少
15、,而洗衣机、冰箱、厨卫等类型的小家电则出现了稍微大幅度的下降。这是因为在家电行业有更多的竞争者,越来越多的家电企业为了实现规模经济,扩大生产规模,破坏了家电市场的供需平衡,导致家电产品供大于求。另外,由于各位行家里手提供的产品或服务几都一模一样,导致行业竞争形势日趋激烈。甚至大部分企业为了扩大自主品牌的市场份额,不得不打起了价格战,这样不但阻碍了企业自身发展,而且也导致了整个家电行业产业结构升级缓慢。在家电市场竞争激烈、产业结构升级缓慢的大环境下,GE电器应该更加重视财务分析,而过去企业所采用的财务分析方法往往忽略了一些重要的非财务因素,使得分析结果不是很全面客观,故此,本文运用哈佛分析框架,
16、从企业战略的角度对GE家电的财务状况进行剖析,结合会计分析和财务分析,对前景进行预测,在此过程中及时发现业务和财务方面的不足和问题,并对未来提出前瞻性的建议。(二)研究意义1 理论意义传统的财务分析法与哈佛的分析框架相比较而言,它具有一定的局限性和片面化,它不能够对整个产品或服务行业都进行一种宏观有效地分析。但用哈佛的框架对企业进行财务分析,不仅从企业的财务统计和数据分析方面,更重要的可以从企业和行业角度纵观整个战略,为企业的决策者、管理人员提供丰富的建议和意见,对于投资者和财务报表的使用者,可以为他们提供一种更加直观的信息了解企业未来发展情况。2 现实意义在近年来我国家电行业快速健康发展的大
17、环境下,家电产品与制造商的规模越来越大,市场竞争也越来越激烈,电器公司作为当今我国家电行业的领导者与龙头企业,进行全面的家电产品与财务分析,这样不但可以帮助本地区企业管理人员更清楚地认识到其在家电产品发展的整个过程中存在的优势与缺陷,同时为我国各地区的企业与消费者提供了一定的借鉴与参考价值,更加地具有技术上的先进性,更加地有利于我们的企业可以根据自己的优缺点和劣势进行针对性地改变,增强在市场上的竞争能力。(三)研究内容本篇研究共分为以下四个部分阐述了哈佛分析框架的案例剖析第一章是绪论。本章主要阐述了本文的研究背景和意义,以及研究内容和方法。第二章为相关理论及概述。本章主要介绍了传统的财务报表分
18、析方法,分析了其缺陷。阐述哈佛分析框架的理论背景,从四个不同的层面讲解该框架的分析原理。第三章介绍的是以GE电器为案例,套用哈佛框架针对该企业的经营情况、财务状态、战略规划进行分析,运用SWOT分析介绍GE电器所处行业的机遇和挑战。会计分析,从库存状况、应收回货款、名下动产及不动产等主体的角度来评价企业会计信息的质量,评价GE电器的会计政策。财务分析,对GE电器的2016-2020年主要的报表项目进行分析,结合具体的指标深入分析GE电器的运营情况。前景分析。并在此基础上对GE电器的发展前景进行的预测。第四章为GE电器财务情况存在的问题。第五章为GE电器财务优化建议。针对以上出现的问题,针对性的
19、提出未来战略实施建议。最后,对全文进行总结概括。(四)研究方法1 文献分析法通过对国内外相关文献的阅读、分析和梳理,以及对先行者的研究成果的学习,更好地把握前期的研究趋势和发展,更好地在更深层次上进行探索。2 案例分析法案例分析主要依据基于GE电器的具体案例以及基于GE电器近年来披露的相关财务数据和信息。将哈佛分析框架的财务分析方法应用于企业财务分析。(五)研究的创新点从财务分析的角度分析我国的制造业当前有很多相关的文献,但是对于我国空调制造业的财务分析研究,特别是从战略角度对空调企业的财务状况和经营策略的研究较少,本文以我国空调制造业为代表的GE电器为研究对象,运用哈佛分析框架对企业的经营战
20、略、财务状况及企业管理进行全面的分析,展示了GE电器甚至该行业未来的战略发展前景,对其他参考企业具有参考价值。原来哈佛分析框架只停留在对企业的财务预测和前景预测上,而本文在完整分析这四部分的基础上还指出了当前企业所面临的困境以及有针对性的战略实施的相关建议,本文通过分析给出了关于用户需要的决策信息,为企业的管理层提供了从企业战略分析到未来战的略建议,在哈佛框架的基础上使用定量+定性的分析方法,力求得到更客观、中肯的分析结果。二、 相关概念介绍及理论基础(一) 财务分析概述1 财务分析的概念企业财务分析是以会计、报表等数据为基础,采用一系列专门的分析技术和方法,对过去和现在相关的融资活动、投资活
21、动、经营活动、分销活动、盈利能力、经营能力等进行分析,企业和其他经济组织的经营能力分析和评价偿债能力和增长能力的经济管理活动,它是一门为投资者提供准确信息或依据的经济应用学科。2 财务分析的方法比较分析法:根据具体指标对客观事物进行比较,从而了解事物的性质和规律,做出正确的评价。比率分析:通过计算各种比率指标来确定金融活动变化程度的方法。因素分析法:根据分析指标与其影响因素之间的关系,定量确定各因素对分析指标的方向和影响程度的方法。趋势分析法:通过比较两份或多份连续财务报告中的相同指标,确定增减的方向、金额和幅度,说明企业财务状况和经营成果的变化趋势。3 财务分析方法的局限性比较分析法对比其他
22、方法在适用范围上有很大的局限性。比如,在对比行业内数据时,要尽量选择同行业内相同和主营业务类似的企业。同时,还需要满足企业规模和经营模式相似或相同的条件。比率分析法的局限性在于,如果只使用比率分析法,那么得出的结论只是数据指标堆积形成的分析结果。由于历史数据的原因,往往无法判断是否足以为企业未来的财务和经营状况形成可靠的依据。因素分析在实践中应用广泛,但在使用这种方法时,要注意确定因素分解的相关性,注意各因素的排序,并在分析过程中有一定的假定条件。(二) 哈佛分析框架理论1 哈佛分析框架基本理论在美国,哈佛大学学者首次提出了一种财务分析框架哈佛分析框架(Harvard Analytical F
23、ramework) ,这一框架不仅需要大量的定量分析支持,还需要适当的定性分析作为补充,可以更好地克服传统财务分析的局限性。它从企业的战略角度出发,了解研究对象所处的行业竞争环境和企业的内外部与竞争对手相比的优势与劣势。他以所研究的对象发展状况和企业未来变化趋势为终点。哈佛框架共包括四个维度视角:战略分析、财务分析、会计分析和前景分析,本篇论文的写作主要是按照此框架进行,整个框架如下图战略分析会计分析前景分析财务分析图 1 哈佛分析框架图战略分析:从行业的角度延伸到自身的角度,让企业从战略角度认知和利润来源因素和经营中存在的风险,指引企业财务会计方面的工作方向,为企业前景的经营决策提供重要依据
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