微创光电:2022年度向特定对象发行股票方案的可行性论证分析报告(修订稿).PDF
![资源得分’ title=](/images/score_1.gif)
![资源得分’ title=](/images/score_1.gif)
![资源得分’ title=](/images/score_1.gif)
![资源得分’ title=](/images/score_1.gif)
![资源得分’ title=](/images/score_05.gif)
《微创光电:2022年度向特定对象发行股票方案的可行性论证分析报告(修订稿).PDF》由会员分享,可在线阅读,更多相关《微创光电:2022年度向特定对象发行股票方案的可行性论证分析报告(修订稿).PDF(17页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、 证券代码:430198 证券简称:微创光电 公告编号 2022-073 武汉微创光电股份有限公司(武汉东湖新技术开发区高新二路 41号 7 栋 1 单元 301室)2022 年度向特定对象发行股票 方案的可行性论证分析报告(修订稿)二二二年六月 武汉微创光电股份有限公司(以下简称“公司”)是北京证券交易所上市的公司。为推动业务发展,提高研发技术水平,增强盈利能力,提升核心竞争力,根据公司法证券法公司章程和中国证监会颁布的北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法(试行)(以下简称管理办法)等有关法律、法规和规范性文件的规定,公司拟向特定对象发行股票,募集资金 159,005,474.32 元
2、。(本报告中如无特别说明,相关用语具有与武汉微创光电股份有限公司2022 年度向特定对象发行股票募集说明书(草案)(修订稿)中的释义相同的含义。)一、本次发行的背景和目的(一)本次发行的背景(一)本次发行的背景 1、我国政府对智慧交通产业政策支持力度大,持续投资助力稳步发展、我国政府对智慧交通产业政策支持力度大,持续投资助力稳步发展 2022 年 4 月 27日,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平主持召开中央财经委员会第十一次会议,会议强调要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设,加快建设国家综合立体交通网主骨架,加强综合交通枢纽及集疏运体系建设,推进城市群交通
3、一体化,建设便捷高效的城际铁路网,发展市域(郊)铁路和城市轨道交通,推动建设城市综合道路交通体系。会议同时指出要加强信息、科技、物流等产业升级基础设施建设,布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络等设施,推进重大科技基础设施布局建设,加强综合交通枢纽及集疏运体系建设;要坚持创新驱动,加大关键核心技术研发,提升基础设施技术自主可控水平。近年来随着我国经济的快速发展,城市化进程加快,城市机动车保有量迅速增加,交通拥堵现象时有发生。在此背景下,智慧交通系统概念的提出对于减轻道路通行压力和提高交通运行效率和安全性具有重大意义,国家和各级地方政府越来越重视智能交通体系的建设。2019 年
4、9 月,中共中央、国务院发布的交通强国建设纲要强调大力发展智慧交通,推动大数据、互联网、人工智能、区块链、超级计算等新技术与交通行业深度融合。2020 年,在完成了全 国高速公路联网收费建设后,交通运输部出台推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见,要求打造融合高效的智慧交通基础设施,助力信息基础设施建设,完善行业创新基础设施。同年,全国高速公路监控云联网项目的建设工作启动,行业建设的重心从 2019年的ETC转向智能视频的联网和应用。行业信息化、智能化水平不断提升,新的市场需求和建设需求持续增长。2021 年3月,十三届全国人大四次会议通过中国人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和
5、 2035 年远景目标纲要,提出加快交通等传统基础设施数字化改造;9 月,交通运输部发布交通运输领域新型基础设施建设行动方案(2021-2025 年),计划到 2025 年打造一批交通新基建重点工程,智能交通管理将得到深度应用;11 月,发布综合运输服务“十四五”发展规划,支持打造数字智能的智慧运输服务体系,推动城市交通智能化发展;12 月,交通运输部出台数字交通“十四五”发展规划,文件提出要构建交通新型融合基础设施网络。中国智慧交通建设已进入快速发展期,政府的大量投资支撑行业稳步发展。新型融合交通基础设施建设将成为未来交通行业发展的重点,智慧交通、绿色交通成为行业发展新方向。2、中国智能交通
6、市场尤其是高速公路智能化市场潜力巨大,发展迅速、中国智能交通市场尤其是高速公路智能化市场潜力巨大,发展迅速 近年来,随着智慧城市的不断发展,我国交通行业也不断朝着智能化、智慧化方向发展,其市场规模呈明显的上升趋势。根据中国智能交通协会测算,2016-2020 年,我国智能交通市场总规模由 973 亿元增长至 1,658 亿元。随着我国交通智能化应用的不断推进,智能交通的市场规模增长将继续保持较快速度。预计 2022 年我国智能交通市场规模将达 2,133 亿元,未来仍将继续增长。随着人工智能技术的逐步成熟以及多项政策的推动下,高速公路智能化、智慧化成为当下公路运输的主要发展方向,通过基础设施的
7、建设,公路网络建设将持续增加,公路货运能力也将不断提升。数据显示,2016-2020 年中国高速公路智能化市场规模快速发展,从 361 亿元增长至 600 亿元,5 年间增长了 239亿元。随着中国智能交通建设的进一步发展,高速公路智能化市场规模将逐渐攀升。3、新技术创新迭代推动智慧交通产业数字化升级、新技术创新迭代推动智慧交通产业数字化升级 智慧交通未来的持续发展,离不开高新技术的推动。在技术领域,大数据、互联网+、人工智能、区块链等新技术创新迭代提供丰富应用场景,打造数字感知能力成为智慧交通产业发展的核心要素。智慧交通是基于动态感知数据,并通过智能算法实现决策的过程。对交通流及环境等状态的
8、动态、实时的感知是支撑智慧交通基础设施发展的基础。数字交通“十四五”发展规划中提出,我国目前存在“数据基础依然薄弱,数据采集能力难以满足发展需要,动态感知的范围较窄、深度不够”的主要问题。因此,要想实现智慧化,首先要完成数字化升级改造,打造全面感知系统。目前智慧交通基础设施数字化升级中仍存在较为显著的“余缺并存”的问题。以公路为例,公路的数字化升级现状整体仍较为薄弱,采集的数据较为单一,而在局部环节中又存在过度采集的现象。同时,部分数据要素的感知和采集能力不足,也成为了智慧化发展中的瓶颈。未来,各行业将从标准和体系构建出发,建立全要素数据字典,明确全要素数据采集范围,规范各数据采集精度,确保数
9、据的实时性,通过推动“标准+应用”的示范项目落地,系统性地开展交通基础设施数字化、智慧化提升。(二二)本次发行的)本次发行的目的目的 1、引入国有战略投资者,形成优势互补与战略协同效应、引入国有战略投资者,形成优势互补与战略协同效应 交投集团作为国内综合交通基础设施建设与投资领域的龙头企业之一,综合交通基础设施关联产业业务布局处于国内前列,品牌优势突出,行业资源丰富,“十四五”期间交投集团将在现有产业基础上,立足自身战略目标,结合湖北省重点产业发展方向,借鉴行业标杆经验,向产业链上游“纵向延伸”,向关联产业“横向扩展”。交投资本作为交投集团下属专业从事产业股权投资、基金管理和资本运营的唯一载体
10、,将成为交投集团进行关联产业布局及联通内部关联企业资源优势的重要载体。公司自成立以来深耕于高速公路监控信息化领域,是国内该等细分领域的先行者与领先者,与交投集团及其下属企业存在产业链上下游关系,与交投资本和交投集团在市场、技术和资源等方面具备天然的优势互补与战略协同效应。在市场方面,交投集团是国内综合交通基础设施建设与投资领域的龙头企业之一,同时拥有机场、码头、桥梁、物流等多领域业务布局;公司作为高速公路监控信息化行业的领军企业,参与了国内多个省份的智慧高速试点建设,市场区域遍布全国主要省市,并在浙江、云南等多个省份确立了一定的区域市场优势地位。目前交投集团高速公路投资建设活动主要集中在湖北省
11、内,而公司虽拥有全国性市场布局但在湖北省内其业务市场份额不高,本次合作将充分实现市场领域的优势互补和协同效应。交投资本可协调交投集团及其下属企业将省内下游市场资源导入公司,重点支持公司对湖北市场的开拓,推动实现上市公司业绩提升。在技术方面,交投集团在各类交通基础设施领域中存在广泛的监控信息化应用场景需求。公司是湖北省“专精特新”企业,在视频技术、网络通信、软件技术等领域形成了核心技术优势,拥有数十项发明专利、软件著作权,具备该领域较强的技术深度。通过战略合作,交投资本将协调交投集团及其下属企业为公司提供广泛的交通基础设施领域监控信息化技术应用场景,促进公司技术的迭代升级与推广应用,增强公司的核
12、心竞争力和创新能力。同时,公司可以利用核心技术积累和产品开发能力,充分挖掘交投集团客户的运营、管理、维护的信息化需求,提升集团信息化水平和创新能力。在资源方面,交投集团作为省内资产规模最大的国资企业,基础设施建设行业资源丰富,具有品牌优势突出、资质齐全、资金雄厚等优势;公司是在行业中深耕多年的北交所上市企业,交投资本作为交投集团联通内部关联企业资源优势的重要载体,将负责协调交投集团下属企业的资源与公司开展全方位合作,公司将引入国资管理和治理经验,品牌形象和企业价值得到提升。综上所述,通过本次发行,公司可以引入国有战略投资者,在市场、技术和资源等领域形成优势互补与战略协同效应。2、增强公司资金实
13、力,促进业务发展,提升公司行业影响力、增强公司资金实力,促进业务发展,提升公司行业影响力 经过 20 余年的发展,公司在高速监控信息化领域形成了强大的技术研发实力与深厚的行业经验积累,未来随着业务的不断发展,公司在市场开拓、创新 研发和产能扩张等方面有较大的资金需求。同时,公司下游主要为高速公路行业系统集成商,高速公路相关项目具有建设周期长、回款较慢的特征,公司在未来业务发展过程需要较大的资金投入。本次以向特定对象发行股票的方式募集资金,可以使公司获得长期稳定的资金支持,增强了公司的资金实力,有利于公司未来业务发展与业绩增长,进一步提升公司核心竞争力与行业影响力。3、优化公司资本结构,提高营运
14、能力与抗风险能力、优化公司资本结构,提高营运能力与抗风险能力 随着未来疫情好转、行业政策落地和战略合作的推进,公司有望实现业务的快速增长,资金需求也随之增加。本次以向特定对象发行股票的方式募集资金,可以优化公司的资本结构,使公司的资本结构更加稳健,有利于提高公司的营运能力、抗风险能力和未来融资能力,降低公司未来业务发展过程中可能产生的风险。二、本次发行证券及其品种选择的必要性(一)本次发行证券选择的品种(一)本次发行证券选择的品种 公司本次发行证券选择的品种为向特定对象发行股票。本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股,每股面值为人民币 1.00元。(二)本次发行证券品种选择的必要性
15、(二)本次发行证券品种选择的必要性 1、增强资金实力,优化资本结构、增强资金实力,优化资本结构 一方面,公司下游主要为高速公路行业系统集成商,高速公路相关项目本身具有建设周期长的特征,且公司部分终端客户为政府部门,存在因内部程序复杂、延期支付等原因导致的回款周期慢、资金占用大的情况;另一方面,随着公司业务的发展,公司在市场开拓、创新研发和产能扩张等方面有较大的资金需求。运用本次发行所募集的部分资金来满足公司对流动资金的需求具有必要性,有利于增强资金实力,优化资本结构提升公司的营运能力、抗风险能力和市场竞争力,为公司未来战略布局奠定坚实基础。2、促进良性循环,助力上市公司与战略投资人的战略合作、
16、促进良性循环,助力上市公司与战略投资人的战略合作 本次发行完成后,交投集团的全资子公司交投资本将成为公司的战略投资者,交投资本将协同交投集团及其下属企业在市场开拓、业务发展和技术研发等方面利用行业地位和资源优势为公司提供支持,增强公司的整体实力,有利于公司的长期发展。运用本次发行所募集的资金在加速公司自身发展的同时,也有利于促进公司与交投集团之间更好地实现资源共享与互补,有助于进一步放大本次发行的意义,更好地形成良性循环。3、银行等债务融资方式存在一定局限性、银行等债务融资方式存在一定局限性 银行贷款等债务融资方式成本相对较高,且融资规模相对有限。银行等债务融资方式将会大幅增加公司的资产负债率
17、,增加公司的经营风险和财务风险。同时,债务融资所带来的财务费用将降低公司的盈利水平和股东收益,不利于公司的长期可持续发展。4、股权融资是、股权融资是适合适合公司当前公司当前阶段阶段的的融资融资方式方式 股权融资可将公司与战略投资人更紧密地绑定,促进战略合作的落地。同时,股权融资具有可规划性和可协调性,适合公司长期发展战略并能使公司保持稳定的资本结构。选择股权融资方式有利于公司优化资本结构,减少公司未来的偿债压力和资金流出。本次发行股票募集资金到位后,公司的资本实力以及抗风险能力将得到有效增强,亦有利于进一步拓宽公司的融资渠道,实现良性循环。三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性(一)本
18、次发行对象选择范围的适当性(一)本次发行对象选择范围的适当性 根据公司第六届董事会第三次(临时)会议审议通过的本次向特定对象发行股票的方案,本次向特定对象发行股票的发行对象为湖北交投资本投资有限公司。本次发行对象的选择范围符合北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法(试行)等法律法规的相关规定,选择范围适当。(二)本次发行对象标准的适当性(二)本次发行对象标准的适当性 本次发行对象为湖北交投资本投资有限公司,具有一定风险识别能力和风险承担能力,并具备相应的资金实力。本次发行对象的标准符合北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法(试行)等法律法规的相关规定,本次发行对象的选择标准适当。四、本
19、次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性(一)本次发行的定价原则及依据(一)本次发行的定价原则及依据 本次发行股票的定价基准日为公司第六届董事会第三次(临时)会议决议公告日,即 2022年 5月 8日。本次发行价格不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的 80%。定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总量。在定价基准日至发行日期间,若公司发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为,将对发行价格进行相应调整,具体公式如下:派送现金股利:P1=P0-D;送股或转增股本:P1=P0(/
20、1+N);两项同时进行:P1=(P0-D)/(1+N)其中,P0 为调整前发行价格,D 为每股派发现金股利,N 为每股送股或转增股本数,P1 为调整后发行价格。本次向特定对象发行股票的价格原为人民币 4.57 元/股,公司 2021 年年度权益分派实施后,本次向特定对象发行股票的价格由原来人民币 4.57 元/股调整为人民币 4.27元/股。具体计算如下:调整后发行价格=P1=P0-D=4.57-0.30=4.27 元/股 本次发行定价的原则和依据符合管理办法等法律法规的相关规定,本次发行定价的原则和依据合理。(二)本次发行定价的方法和程序(二)本次发行定价的方法和程序合理合理 本次发行的定价
21、方法和程序均根据管理办法等法律法规的相关规定,已经公司第六届董事会第三次(临时)会议审议通过并在北京证券交易所网站及指定的信息披露媒体上进行披露,并拟提交公司股东大会审议,尚需北京证券交易所审核通过并经中国证监会作出予以注册的决定。综上所述,本次发行定价的原则、依据、方法和程序的均符合相关法律法规的要求,合规合理。五、本次发行的可行性(一)(一)本次发行方式合法合规本次发行方式合法合规 1、本次发行符合证券法规定的发行条件、本次发行符合证券法规定的发行条件(1)本次发行符合证券法第九条的相关规定:非公开发行证券,不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。(2)本次发行符合证券法第十二条的相关规定:
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 光电 2022 年度 特定 对象 发行 股票 方案 可行性 论证 分析 报告 修订稿
![提示](https://www.deliwenku.com/images/bang_tan.gif)
限制150内