财务报表分析报告案例分析.pdf
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1、财务报表分析一、资产负债表分析(一)资产规模和资产结构分析单位:万元项目年初数年末数增减变动流动资产:金额比重金额比重金额比重货币资金24821 37.34% 21586 33.33% -3235 189.07% 应收账款290 0.44% 154 0.24% -136 7.95% 预付账款726 1.09% 32 0.05% -694 40.56% 其他应收款29411 44.25% 39239 60.59% 9828 -574.40% 存货3399 5.11% 2137 3.30% -1262 73.76% 其他流动资产151 0.23% 86 0.13% -65 3.80% 流动资产合计
2、58798 88.46% 63234 97.65% 4436 -259.26% 长期股权投资800 1.20% 24 0.04% -776 45.35% 固定资产9187 13.82% 2458 3.80% -6729 393.28% 减:累计折旧3359 5.05% 1684 2.60% -1675 97.90% 固定资产净值5828 8.77% 774 1.20% -5054 295.38% 在建工程42 0.06% 46 0.07% 4 -0.23% 无形资产377 0.57% 180 0.28% -197 11.51% 减:累计摊销107 0.16% 42 0.06% -65 3.80
3、% 无形资产净值270 0.41% 138 0.21% -132 7.71% 长期待摊费用732 1.10% 543 0.84% -189 11.05% 非流动资产合计7672 11.54% 1525 2.35% -6147 359.26% 资产总计66470 100.00% 64759 100.00% -1711 100.00% 流动负债合计38784 57.44% 29962 45.19% 非流动负债合计28739 42.56% 36334 54.81% 负债合计67523 100.00% 66296 100.00% 1、资产规模分析:从上表可以看出,公司本年的非流动资产的比重2.35%远
4、远低于流动资产比重97.65%,说明该企业变现能力极强,企业的应变能力强,企业近期的经营风险不大。与上年相比,流动资产的比重,由88.46%上升到 97.65%,非流动资产的比重由11.54%下降到 2.35%,主要是由于公司分立,将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去,报表结果显示企业的变现能力提高了。2、资产结构分析从上表可以看出,流动资产占总资产比重为97.65%,非流动资产占总资产的比重为,2.35%,说明企业灵活性较强,但底子比较薄弱,企业近期经营不存在风险,但长期经营风险较大。流动负债占总负债的比重为57.44%,说明企业对短期资金的依赖性很强,企业近期偿
5、债的压力较大。非流动资产的负债为42.56%,说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。(二)短期偿债能力指标分析指标期末余额期初余额变动情况营运资本33272 20014 13258 流动比率2.11 1.52 0.59 速动比率2.04 1.42 0.61 现金比率0.72 0.64 0.08 营运资本 =流动资产 -流动负债流动比率 =流动资产 / 流动负债速动比率 =速动资产 / 流动负债现金比率 =(货币资金 +交易性金融资产)/ 流动负债1、营运资本分析营运资本越多, 说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此,营运资金的
6、多少可以反映偿还短期债务的能力。对该企业而言,年初的营运资本为20014万元,年末营运资本为33272万元,表明企业短期偿债能力较强,短期不能偿债的风险较低,与年初数相比营运资本增加了13258万元,表明企业营运资本状况继续上升,进一步降低了不能偿债的风险。2、流动比率分析流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。对债权人来讲, 此项比率越高越好,比率高说明偿还短期债务的能力就强,债权就有保障。对所有者来讲, 此项比率不宜过高,比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上, 影响到企业生产经营过程中的高速运转,影响资金使用效率。若比率过低,说明偿还短期
7、债务的能力低,影响企业筹资能力,势必影响生产经营活动顺利开展。当流动比率大于2 时,说明企业的偿债能力比较强,当流动比率小于2 时,说明企业的偿债能力比较弱,当流动比率等于1 时,说明企业的偿债能力比较危险,当流动比率小于1时,说明企业的偿债能力非常困难。我公司,期初流动比率为1.52,期末流动比率为2.11,按一般公认标准来说,说明企业的偿债能力较强,且短期偿债能力较上年进一步增强。3、速动比率分析流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力,但人们还希望, 特别是短期债权人,希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。通常认为正常的速动比率为1,低于 1 的速动比
8、率被认为企业面临着很大的偿债风险。影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。帐面上的应收帐款不一定都能变成现金,实际坏帐可能比计提的准备要多;因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合。速动比率同流动比率一样,反映的是期末状况,不代表企业长期的债务状况。企业期初速动比率为1.42,期末速动比率为2.04,就公认标准来说,该企业的短期偿债能力是较强的。进一步分析我公司偿债能力较强的原因,可以看出:公司货币资金占总资产的比例较高达33.33%,公司货币资金占用过多会大大增加企业的机会成本。企业应收款项占比过大,其中其他应收款占总资产的60.59%,该请况可能会导致虽然速动比率合理,但企业仍然
9、面临偿债困难的情况。4、现金率分析现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额。速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额,最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。 但这一比率过高, 就意味着企业流动负债未能得到合理运用,而现金类资产获利能力低,这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。从上表中可以看出,期初现金比率为0.64,期末现金比率为0.72,比率远高于一般标准20%,说明企业直接偿付流动负债的能力较好,但流动资金没有得到了充分利用。(三)长期偿债能力指标分析项目期末数期初数变动情况资产负债率1.0237 1.0158 0.0079 产权比率-43.1334 -64.12
10、44 20.9910 资产负债率 = 总负债 / 总资产产权比率 =总负债 / 股东权益1、资产负债率资产负债率反映企业偿还债务的综合能力,如果这个比率越高,说明企业偿还债务的能力越差;反之,偿还债务的能力较强。一般认为,资产负债率的适宜水平是0.4-0.6。对于经营风险比较高的企业,为减少财务风险, 选择比较低的资产负债率;对于经营风险低的企业,为增加股东收益应选择比较高的资产负债率。我公司期末资产负债率为1.0237,期初资产负债率为1.0158,远超出适宜水平0.4-0.6之间。数据显示企业处于资不抵债状态,说明该企业的偿债能力极弱,长期偿债压力大。2、产权比率产权比率不仅反映了由债务人
11、提供的资本与所有者提供的资本的相对关系,而且反映了企业自有资金偿还全部债务的能力,因此它又是衡量企业负债经营是否安全的有利的重要指标。一般来说,这一比率越低,表明企业长期偿债能力越强,债权人权益保障程度越高,承担风险越小,一般认为这一比率在1,即在 1 以下,应该是有偿债能力的,但还应该结合企业具体情况加以分析。当企业的资产收益率大于负债成本率时,负债经营有利于提高资金收益率,获得额外的利润,这时的产权比率可以适当高些,产权比率高,是高风险、高报酬的财务结构;产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构。我公司期末产权比率为-43.1334 , 期初产权比率为-64.1244, 表明我公司负债大于总
12、资产,债权人的权益得不到保障,属于高风险的财务结构。期末的产权比率由期初的-64.1244上升到了 -43.1334 ,说明企业的长期偿债能力有所上升,但长期偿债能力任然极差。二、利润表分析(一)利润表结构分析项目本年累计上年同期增减变动主营业务利润262 466 -204 其他业务利润756 3349 -2593 利润总额-464 -1921 1457 净利润-464 -1921 1457 根据利润表构成分析表,我公司的主营业务利润、其他业务利润是盈利的,但是利润总额和净利润都是亏损的,由此这可以看出我公司是具备盈利能力的,但由于费用较大,导致公司亏损。(二)利润表构成比重分析项目本年累计构
13、成上年同期构成增减变动结 构 变 动 比率一、主营业务收入8713 100.00% 10591 100.00% -1878 0.00% 减:销售折扣与折让8 0.09% 23 0.22% -15 -0.13% 主营业务收入净额8705 99.91% 10569 99.79% -1864 0.12% 减:主营业务成本8063 92.54% 9561 90.27% -1498 2.27% 销售费用337 3.87% 335 3.16% 2 0.70% 主营业务税金及附加43 0.49% 206 1.95% -163 -1.45% 二、主营业务利润262 3.01% 466 4.40% -204 -
14、1.39% 加:其他业务利润756 8.68% 3349 31.62% -2593 -22.94% 减:管理费用1901 21.82% 3845 36.30% -1944 -14.49% 财务费用994 11.41% 1916 18.09% -922 -6.68% 三、营业利润-1877 -21.54% -1946 -18.37% 69 -3.17% 加:投资收益1468 16.85% 0 0.00% 1468 16.85% 营业外收入84 0.96% 43 0.41% 41 0.56% 减:营业外支出19 0.22% 19 0.18% 0 0.04% 加:以前年度损益调整-120 -1.38
15、% 0 0.00% -120 -1.38% 四、利润总额-464 -5.33% -1921 -18.14% 1457 12.81% 减:所得税费用0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 五、净利润-464 -5.33% -1921 -18.14% 1457 12.81% 从利润表构成比重分析表可看出企业各项财务成果的构成情况,本年主营业务成本占主营业务收入的比重为92.54% ,比上年同期的90.27% 增长了 2.27个百分点,主营业务税金及附加占主营业务收入的比重为0.49% ,比上年同期的1.95%降低了 1.45个百分点, 销售费用占主营业务收入的比重增加了0.7个百分点,但管
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