《油菜籽公司存货管理(范文).docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《油菜籽公司存货管理(范文).docx(35页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、泓域/油菜籽公司存货管理油菜籽公司存货管理目录一、 公司简介2公司合并资产负债表主要数据3公司合并利润表主要数据3二、 影响营运资金管理策略的因素分析4三、 营运资金管理策略的主要内容6四、 应收款项的管理政策7五、 应收款项的概述11六、 短期融资的分类13七、 商业信用14八、 存货管理决策19九、 存货概述21十、 产业环境分析22十一、 必要性分析24十二、 经济效益及财务分析25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表27利润及利润分配表28项目投资现金流量表31借款还本付息计划表33十三、 进度规划方案34项目实施进度计划一览表34一、 公司简介(一)基本信息1、
2、公司名称:xx投资管理公司2、法定代表人:胡xx3、注册资本:560万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx市场监督管理局6、成立日期:2010-9-27、营业期限:2010-9-2至无固定期限8、注册地址:xx市xx区xx(二)公司简介公司自成立以来,坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本,强调服务,一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革,实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一,质量第一,信誉第一”为原则,在产品质量上精益求精,追求完美,对客户以诚相待,互动双赢。公司坚持提升企业素质,即“
3、企业管理水平进一步提高,人力资源结构进一步优化,人员素质进一步提升,安全生产意识和社会责任意识进一步增强,诚信经营水平进一步提高”,培育一批具有工匠精神的高素质企业员工,企业品牌影响力不断提升。(三)公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额1866.521493.221399.89负债总额855.16684.13641.37股东权益合计1011.36809.09758.52公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入4157.213325.773117.91营业利润828.74662.99621.56利润总
4、额761.90609.52571.42净利润571.42445.71411.42归属于母公司所有者的净利润571.42445.71411.42二、 影响营运资金管理策略的因素分析营运资金管理千头万绪,涉及生产经营的方方面面,如现金管理、信用管理;营销管理;生产管理等。理财人员应努力协调好各方面的关系,认真分析影响营运资金策略的因素为选择切实可行的营运资金策略打下基础。影响营运资金策略的主要因素有如下几点。(一)销售收入水平及增长趋势一般地讲,营运资金规模会随着销售额的增长而增长,但两者之间呈非线性关系。随着销售水平的提高,营运资金将以递减的速度增加,特别是现金和存货,即随着销售水平的提高,现金
5、和存货所占用的资金因时间、数量的不一致而可以相互调剂使用,使占用于流动资产的资金增加速度小于销售额的增长速度。因此,当销售额快速增长时,企业可选择风险较高的营运资金策略,以争取获得较高的收益。(二)现金流入、流出量的不确定性和时间上的非衔接程度在市场经济条件下,企业的生产经营活动日趋复杂,企业的材料采购、产品销售都广泛地以商业信用为媒介来实现,很难对现金流量进行准确的预测。企业的现金流入与流出量不确定程度越高,企业保持在流动资产上的营运资金就越多,现金流入和流出在时间上的协调程度就越差。因此,企业应保持较大的营运资金规模,以备偿付当期的到期债务。而如果企业现金流入量、流出量的确定性程度越高,并
6、且在时间上保持衔接一致,就可选择激进的营运资金策略。(三)理财人员对待风险的态度和对收益的预期这里的风险是指企业陷入无力偿付到期债务而导致的技术性无力清偿的可能性。如果企业敢冒风险,则宜采用低的流动资产比率或较高的流动负债比率,反之,则采用较高的流动资产比率或较低的流动负债比率。风险与收益的权衡是确定营运资金策略的基本前提。一个崇尚稳健的企业通常会选择低风险、低收益的营运资金策略,而一个崇尚冒险的企业则会选择高风险、高收益的营运资金策略。由于理财人员普遍是担心风险的,又预期能获得比较理想的收益能力,因此,理想的营运资金策略应恰到好处地处于两者之间,适度的风险、适度的收益将是企业确定营运资金策略
7、的基本原则。流动负债策略与流动资产策略的有效搭配组合,可以使企业的风险程度与获利水平在一个合理的范围内变动,有利于企业的长远发展。除此之外,影响企业营运资金策略的因素,还有经营杠杆、财务杠杆、企业的行业特点、产品结构等。三、 营运资金管理策略的主要内容流动资产是个不确切的概念。从定义上说,流动资产是指现金及预期能在一年或超过一年的一个经营周期内转变为现金或者支用的资源。但随着企业的成长,有许多流动资产项目变得不那么“流动”了。如一个企业总是需要有一定数量的库存支持销售的需要,由于赊销的增长,应收款项也变成长期的了。这些资产项目不是一般意义上的临时性的或短期的,实际上是“永久、长期”流动资产。这
8、样,企业的全部资产可分为三部分:临时性(波动性)流动资产,它随着每个销售周期变化而变化,是由于季节性经营活动或其他类似原因所引起的、在一定期间内的流动资产占用的临时性增加;永久性(长期性)的流动资产,这些资产随着时间的推移而增加,是现金、有价证券、应收账款、存货等在整个年度内占用的最低水平,这部分流动资产占用可以满足企业生产经营活动的最基本需要,其数额相对稳定:长期资产,如固定资产等。由于固定资产占用和永久性流动资产占用具有相对稳定的特征,因此,它们的资金需求通常以长期负债和所有者权益的长期资金来满足,从而保证企业正常的、基本的经营活动的资金需要。对于临时性占用的流动资产所形成的资金需要,其如
9、何满足在很大程度上取决于企业的营运资金策略。一般情况下,可以首先考虑用自然融资、应付账款、应付工资、应付税金等来满足这部分临时性的资金需要,然后再考虑流动负债、长期负债和所有者权益来满足这种临时性的资金需求。因此,营运资金策略的主要内容:一是确定流动资产各项目的目标水平;二是确定流动资产用何种方法融资。四、 应收款项的管理政策应收款项的管理政策又称为信用政策,是企业对应收款项进行规划和控制的一些原则 性规定,它主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。(一)信用标准所谓信用标准是指企业提供信用时要求客户达到的最低信用水平。如果客户达不到企业的信用标准,便不能享受企业提供的商业信用。为了有效地
10、控制应收款项,通常采用的评估方法有:1,信用的“5C”分析所谓信用的“5C”,是指品行、能力、资本、担保品和条件。(1)品行。品行即客户履行偿还其债务的可能性。这是衡量客户是杏信守契约的重要标准,也是企业决定是否赊销给客户产品的首要条件。(2)能力。能力即考察客户按期付款的能力,主要通过了解企业的经营手段、偿债记录和获利情况等做出判断,或进行实地考察。(3)资本。资本即通过分析客户的资产负债比率、流动比率等了解其财务状况,分析客户的资产、负债、所有者权益情况。(4)担保品。担保品即客户为获得信用所能提供担保的资产,这是企业提供给客户信誉的可靠保证。(5)条件。条件即可以影响到客户偿债的一般经济
11、趋势和某些地区或经济领域的特殊因素。以上五个方面的资料,可由以下途径取得:公司以往与客户交易的经验;客户与其他债权人交往的情报企业间的证明,即由其他有声望的客户证明某客户的信用品质;银行的证明;诚信调查机构所提供的客户信用品质及其信用等级的资料;客户的财务报表。2.信用评分法所谓信用评分法是根据有关指标和情况计算出客户的信用分数,然后与既定的标准比较,确定其信用等级的方法。对客户信用进行评分的指标体系主要包括流动比率、速动比率、销售利润率、负债比率、应收账款周转率等指标。此外还要考虑其赊购支付历史及企业未来预计等情况。在进行信用评定时,要先将上述各因素打分,然后再乘上一个权数(按重要性而定)确
12、定其信用分数。在采用信用评分法时,企业应先确定一个最低信用分数,若某客户信用分数低于该分数,则不给予信用。分数越高,则表明信用品质越好,信用等级越高。通常分数在80分以上者,表明其信用状况良好;分数在6080分者,表明其信用状况一般;分数在60分以下者则信用情况较差。(二)信用条件信用条件指企业要求客户支付赊销款项的条件,包括信用期限、折扣期限和现金折扣。1.信用期限信用期限是指企业给予客户的最长付款时间。一般来说,企业给予客户信用期限越长,所能增加的销售额也越多,但同时企业在应收款项上的投资也越大,出现坏账损失的可能性也越大。所以企业应当在延长信用期产生的收益与成本之间做出比较,从而确定最佳
13、信用期限。2.折扣期限:折扣期限是指为客户规定的可享受现金折扣的付款时间。3.现金折扣现金折扣是指企业对客户在商业价格上所做的扣减。向客户提供这种价格上的优惠,主要目的是在于吸引客户为享受优惠而提前付款,缩短企业的平均收款期。另外,现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的客户前来购买,企业借此扩大销售。企业在对是否提供现金折扣做出决策时应该充分考虑现金折扣所带来的收益和成本的增加额,若前者大于后者,则企业就应该提供折扣,否则企业应维持原来的价格,不予提供现金折扣。关于多个方法的比较选优,也可用该方法,但需要对最终的收益进行比较,以选择收益最大的方案作为决策的标准。(三)收账政策收账政策是指当信用
14、条件被违反时,企业应采取的收账策略。若企业采取积极的收账政策,就会增加企业应收款项的投资,反之,企业就会增加应收款项的收账费用。一般企业为了扩大产品的销售量,增强竞争能力,往往在客户的逾期未付款项规定一个允许拖欠的期限,超过规定的期限,企业就将进行各种形式的催还。如果企业制定的收款政策过宽,会导致逾期未付款的客户拖延时间更长,对企业不利;收款政策过严,催款过急,又可能伤害无意拖欠的客户,影响企业未来的销售和利润。因此企业在制定收款政策时必须十分谨慎,掌握好宽严程度。企业对不同的过期账款应采取不同的收款方式。企业对账款过期较短的客户,应不给予过多地打扰,以免将来失去这一市场;对过期稍长的客户,可
15、措辞婉转地写信催款;对过期很长的客户,频繁地信件催款并电话催询;对过期很长的客户,可在催款过程中措辞严厉,必要时提请有关部门仲裁或提请诉讼,等等。催款要发生费用,某些催款方式的费用,如诉讼费,还会很高。一般来说,收账的费用越大,坏账措施越有力,可收回的账款就越大,坏账损失也就越小。因此制定收账政策,应在收账费用和所减少的坏账损失之间做出权衡。如果增加的收账费用高于减少的坏账损失,说明此收账措施是不合适的;如果增加的收账费用低于减少的坏账损失,可继续催款,这时若有不同的收账方案可供选择的话,可根据应收账款总成本进行比较选择,制定有效、得当的收账政策。五、 应收款项的概述应收款项是指企业因对外销售
16、产品、材料、供应劳务及其他原因,应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项,包括应收销货款、其他应付款、应收票据等。(一)应收款项产生的原因1.市场竞争在社会主义市场经济条件下,存在着激烈的市场竞争。市场竞争迫使企业以各种手段扩大销售。企业除了依靠产品质量、价格、服务等促销外,赊销也是扩大销售的重要手段。对于同等质量的产品,相同的价格,一样的售后服务,实行赊销的产品的销售额将大于现金销售的产品销售额。实行赊销,无疑给客户购买产品带来了更多的机会;实行赊销,相当于给客户一笔无息或低息贷款,所以对客户的吸引力极大。正因为如此,许多企业都广泛采取赊销方式进行产品销售,而同时应收款项应运而生。市
17、场竞争是应收款项产生的根本原因,应收款项又反过来加剧了市场竞争。2.销售与收款的时间差销售时间与应收时间常常不一致,因为货款结算需要时间结算手段越是落后,结算需要的时间越长,应收款项收回所需的时间就越长,销售企业垫支的资金占用期限就越长,这是本质意义上的应收款项。本章所要研究的作为竞争手段的,属于商业信用的应收款项。(二)应收账款的成本企业为了促销而形成应收款项,运用这种商业信用是要付出代价的,即形成应收款项 的成本。这种代价表现在以下方面。(1)坏账损失成本。应收款项收不回来而造成的损失就是应收款项的坏账损失成本。这项成本一般与应收款项发生的数量成正比。(2)机会成本。机会成本指企业的资金由
18、于投放应收款项而丧失的其他投资收益。这种成本一般按有价证券的利率确定。(3)管理成本。管理成本指管理应收款项而付出的费用。包括客户信用情况调查所需的费用、收集客户各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用等。(三)应收款项管理的目的通过对企业应收账款产生的原因和有关成本的分析,我们可以得出,企业提供商业信用,一方面可以扩大销售、增加利润,另一方面也会发生成本费用,如垫支成本、坏账损失等。因此,应收款项管理的目的就是要在应收款项信用政策放宽所增加的销售利润与所增加的成本之间进行权衡,确定适当的信用政策,提高企业的经济效益。六、 短期融资的分类(一)按照应付金额确定与否以应付金额是否确定为标准,可把
19、短期融资分为应付金额确定的短期融资和应付金额不确定的短期融资。(1)应付金额确定的短期融资,主要是指根据合同或法律的规定,到期必须偿还,并有确定金额的流动负债。如短期借款、应付账款、应付票据、应付短期融资券等。(2)应付金额不确定的短期融资,主要是指根据企业生产经营状况,到一定时期才能确定的流动负债以及应付金额需要估计的流动负债。如应缴税金、应付利润等。(二)按照短期融资的来源不同以短期融资的来源为标准,可把短期融资分为自然形成的短期融资和人为的短期融资。(1)自然形成的短期融资是指不需进行正式安排,由于企业经营中正常的结算程序等原因而自然形成的那部分短期资金来源。在企业生产经营过程中,由于法
20、定结算程序等原因,使一部分应付款项的支付时间晚于形成时间,这部分已形成但尚未支付的款项就成为企业短期的资金来源,这一资金来源无需进行正式安排,而是自然形成的。如应付账款、应付票据等。(2)人为的短期融资是指企业的财务管理人员根据企业生产经营中对短期资金的需求情况,通过人为安排所形成的短期资金来源。如银行短期借款、应付短期融资券等。由于企业用以进行短期融资的方式比较多,本节只介绍银行短期借款、商业信用和短期融资券三种主要方式。七、 商业信用商业信用,即企业信用,是指工商企业之间在进行商品交易时,以契约(合同)作为预期货币资金支付保证的经济行为,其物质内容是商品的赊购赊销,而其核心却是资本运作,是
21、企业间的直接信用。企业信用是企业在资本运营、资金筹集及商品生产流通中所进行的信用活动。企业信用在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用。商业信用融资是无须支付利息的,如果运用得好,可以筹到一大笔资金,即所谓的“借人家的鸡生蛋”。在市场经济发达的商业社会,利用商业信用融资已逐渐成为企业筹集短期资金的一个重要方式。商业信用融资是一种短期筹资行为,超出使用期而不支付欠款要影响企业信用,所以不能滥用。商业信用融资对资金实力浓厚的大公司容易,对资金实力薄弱的小公司比较难;对有长期供货关系的企业容易,对无长期稳固供货关系的企业比较难。(一)商业信用的形式(1)赊购商品,延期付款。赊购商品是一种最典型、最常见
22、的商业信用形式。这种形式下,买卖双方发生商品交易,买方收到商品后不立即支付货款,而是延期到一定时间以后再付款。如开一个工厂,找到原料供应商购进一批原料,但与对方讲好20天后付款,将这批材料制成商品卖出后,以货款去付原料款。(2)预收货款。在这种形式下,卖方要预先向买方收取货款,但要延期到一定时间以后交货,这相当于卖方向买方先借入一笔资金,是另一种典型的商业信用形式。通常,对于购买紧俏商品的企业多采用这种先收款再发货的形式,以便顺利获得所需商品。又如提供一项服务,向对方言明要予收50%货款,则可将这笔货款去购买必要的设备、工具、材料,等全部交货,结算余下的50%货款。此外,对于生产周期长、售价高
23、的商品,如飞机、轮船等,生产企业也经常向订货方分次预收货款,以缓解资金占用过多的矛盾。(3)商业汇票。商业汇票是指交易双方根据购销合同进行延期付款的商品交易时,开出的反映债权债务关系的票据。根据承兑人的不同,商业汇票可分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。银行承兑汇票是指由收款人或承兑申请人开出,由银行审查同意承兑的商业汇票。商业承兑汇票是指由收款人开出,经付款人承兑,或由付款人开出并承兑的汇票。商业汇票是一种期票,是反映应付账款和应收账款的书面证明。对于买方来说,它是一种短期融资方式。(4)应收账款质押贷款。应收账款质押贷款是指借款人以应收账款作为质押,向银行申请的授信,是卖方提前回笼货款的一种方
24、式。应收账款只是贷款的担保条件,是业务操作的辅助要素,是对企业良好商业信用的补充与提升。用于质押的应收账款须满足一定的条件,比如应收账款项下的产品已发出,并由购买方验收合格;购买方(应收账款付款方)资金实力较强,无不良信用记录;付款方确认应收账款的具体金额,并承诺只在买方贷款银行开立的账户付款;应收账款的到期日,早于借款合同规定的还款日等。应收账款的质押率一般为六至八成,申请企业所需提交的资料一般包括销售合同原件、发货单、收货单、付款方的确认与承诺书等。其他所需资料与一般流动资金贷款相同。(二)商业信用的条件信用条件是指销货方对付款时间和现金折扣所做的具体规定。信用条件主要有以下几种形式。(1
25、)预付货款。预付贷款即买方向卖方提前支付货款。一般有两种情况:一是卖方已知买方的信用欠佳;二是销售生产周期长、售价高的产品。在这种信用条件下,卖方企业可以得到暂时的资金来源,而买方企业则要预先垫付一笔资金。(2)延期付款,但没有现金折扣。在这种信用条件下,卖方允许买方在交易发生后一定时间内按发票金额支付货款。这种条件下的信用期间一般为3060天,但有些季节性的生产企业可能为其顾客提供更长的信用期间。此种情况下,买卖双方存在商业信用,买方可因延期付款而取得资金来源。(3)延期付款,但提前付款可享受现金折扣。在这种信用条件下,买方若能提前付款则卖方可给予一定的现金折扣;若买方不享受现金折扣,则必须
26、在卖方规定的付款期内付清账款。采用这种信用交易方式,主要是为了加速应收账款的收现。现金折扣一般为发票金额的1%5%。此种情况下,买卖双方存在商业信用。买方若在折扣期内付款,除可获得短期资金来源外,还能得到现金折扣;若放弃现金折扣,则可在稍长时间内占用卖方资金。(三)现金折扣成本的计算在采用商业信用形式销售产品时,为鼓励买方尽早支付货款,卖方往往都规定一些信用条件,这主要包括现金折扣和付款期间两部分内容。如果卖方提供现金折扣,买方应尽量争取获得此折扣,因为丧失现金折扣的机会成本是很高的。(四)商业信用融资的优缺点1.商业信用融资的优点(1)商业信用融资非常方便。因为商业信用融资与商品买卖同时进行
27、,属于一种自然形成的融资,不需进行人为筹划。(2)如果企业不放弃现金折扣,不使用带息票据,则利用商业信用融资没有实际成本。(3)商业信用融资限制少。如果企业利用银行借款融资,银行往往对贷款的使用规定些限制条件,而商业信用融资限制较少。2.商业信用融资的缺点商业信用融资的信用时间一般较短,如果企业取得现金折扣,则时间更短;如果放弃现金折扣,则要付出较高的资金成本,而使用商业承兑汇票的付款期限,则最长不超过6个月。八、 存货管理决策按照存货管理的目的,需要制定合理的进货批量和进货时间,使存货的总成本最低。这个批量就是经济订货量或经济批量。有了经济订货量,就可以很容易得出最适宜的进货时间。影响存货总
28、成本的因素很多,为了解决比较复杂的问题,有必要简化或舍弃一些变量,先研究解决简单的问题,然后再扩展到复杂的问题。这需要设立一些假设,在此基础上建立经济订货量的基本模型。(一)经济订货量基本模型经济订货量基本模型需要设立的假设条件是:(1)企业能够及时补充存货,即需要订货时便可立即取得存货;(2)能集中到货,而不是陆续入库;(3)不允许缺货,即无缺货成本,这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本;(4)需要量确定且能确定;(5)存货单价不变,不考虑现金折扣(6)企业现金充足,不会因现金短缺而影响进货;(7)所需存货市场供应充足,不会因买不到需要的存货而影响其他。(二)基本模型的扩展1.存货
29、陆续到货和使用在建立基本模型时,一般假设存货二次全部到货,但事实上,各批存货可能陆续到货,使存货陆续增加。特别是产成品入库和在产品转移,几乎总是陆续供应和陆续耗用的。2.保险储备量上面都假定存货的供需是稳定的并且是确切的,但事实上,每日需求量可能是变化的,交货时间也可能是变化的。若对存货的需求大增或存货的供应延迟,就会发生缺货或供货中断。为避免发生此类情况给企业造成不必要的损失,因此就需要多储备一些存货以备应急,这部分存货被称为保险储备量或安全存量。通常保险储备量在企业正常的生产经营中是不会被动用的,仅当企业存货使用过量或送货延迟时才动用。设立保险储备量会使存货的平均储备增大而使储备成本升高,
30、因此我们就要找出合理的保险储备量,以使缺货或供应中断的损失和储备成本之和最小。九、 存货概述存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的各种资产。工业企业的存货包括原料、辅助材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、自制半成品、外购商品;产成品等。商业企业的存货包括商品和非商品物资。(一)存货的特点存货是企业流动资产的重要组成部分,是随着企业生产经营过程的连续进行而循环周转的,它具有以下特点:(1)流动性。存货作为流动资产分别表现为原材料存货、在产品存货、产成品存货等各种不同的占有形态。它既是依次不断地从一个阶段过渡到另一个阶段,又是同时在空间上并列地处在循环的各个不同阶段上,存货的流动性
31、很强。(2)周转期较短。存货的周转期短,通常是在一年内或者在超过一年的一个营业周期内,在生产和销售中耗用,其价值在销售后一次收回。存货的周转期在一年或超过一年的一个营业周期内。(二)存货管理的目标存货管理的目标就是以最少资金占用和最低的存货成本来保证企业生产经营的正常进行,实现企业经营管理的目标,获得最大经济效益。十、 产业环境分析把创新摆在发展全局的核心位置,发挥科技创新在全面创新中的引领作用,强化自主创新能力建设,激发各类人才创造活力,推进大众创业、万众创新,打造发展强劲动力。提升创新基础能力。围绕产业链布局创新链,加强产学研结合的中试基地和共性研发平台建设,构建开放共享互动的创新网络。激
32、发企业创新活力。强化企业创新主体地位和主导作用,推动各类创新资源向企业集聚,提高大中型工业企业研发机构覆盖面,培育若干有国际竞争力的科技创新型领军企业。支持以企业为主承担重大科技专项等创新项目,鼓励大企业设立创投基金、创业创新平台、科技创新中心等。提高普惠性财税政策对企业创新的支持力度,落实和完善企业研发费用加计扣除、高新技术企业、科技企业孵化器等税收优惠政策,扩大固定资产加速折旧实施范围,推动设备更新和新技术应用。加大技术创新在国有企业经营业绩考核中的比重。健全创新服务体系。加快发展研发设计、技术转移、创业孵化、检验检测、知识产权等科技服务,打造一批具有竞争优势的科技服务业集群。鼓励和推动高
33、校、科研院所与企业形成创新利益共同体。推进国家创新型城市和科技园区建设,打造小微企业创业创新基地示范城市,努力创建国家自主创新示范区。2017/18-2020/21年度,全球油菜籽产量波动较大。2020/21年度,全球油菜籽产量达到了73.16百万吨,相比2019/20年度增加了7.75%。根据美国农业部于2021年12月的预测数据,2021/22年,全球油菜籽产量将下降至68.35百万吨。2017/18-2020/21年度,全球油菜籽进口量整体有所上升。2020/21年度,全球油菜籽进口量达到了16.59百万吨,与2019/20年度相比上涨4.21%。根据美国农业部于2021年12月的预测数
34、据,2021/22年,全球油菜籽进口量将下降至13.98百万吨。2017/18-2020/21年度,全球油菜籽出口量呈波动态势。2020/21年度,全球油菜籽出口量达到了17.40百万吨,较2019/20上升9.37%。根据美国农业部于2021年12月的预测数据,2021/22年,全球油菜籽出口量将下降至13.88百万吨,下降幅度达到了20.23%。2017/18-2020/21年度,全球油菜籽压榨量有所上升。2020/21年度,全球油菜籽压榨量达到了71.37百万吨,较2019/20上升4.40%。根据美国农业部于2021年12月的预测数据,2021/22年,全球油菜籽压榨量将下降至67.4
35、4百万吨。2017/18-2020/21年度,全球油菜籽结存量呈下降趋势。2020/21年度,全球油菜籽结存量为6.15百万吨,相比2019/20年度下降23.03%。根据美国农业部于2021年12月的预测数据,2021/22年,全球油菜籽结存量将大幅下降28.94%,达4.37百万吨。根据农业农村部信息显示,国际油菜籽价格大幅上涨,食用植物油价格小幅波动。受不利天气影响,加拿大油菜籽单产、总产下滑明显,推动价格上涨。2021/22年度加拿大油菜籽预估产量降至1278.19万吨,同比减少34.4%,创下13年以来的新低,受减产支撑,国际油菜籽价格大幅上涨。根据USDA对2021/22年度全球油
36、菜籽供需形势的预测,菜籽油供需形势不容乐观。十一、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。十二、 经济效益及财务分析(一)生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础,项目运营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑装产品及服务相对价格变化,同时,假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。(二)项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体
37、现项目的建设及运营情况,本期项目计算期为10年,其中建设期2年(24个月),运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标,即满负荷运营。(三)营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入8700.00万元;具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.006090.007395.008700.002增值税0.00240.51292.04297.762.1销项税0.00791.70961.351131.002.2进项税0.00551.19669.31833.243税金及
38、附加0.0028.8735.0435.733.1城建税0.0016.8420.4420.843.2教育费附加0.007.228.768.933.3地方教育附加0.004.815.845.96(二)达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定,本期项目达产年应缴纳增值税计算如下:达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=297.76万元。(三)综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用(其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用)、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本
39、费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行,根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期项目综合总成本费用7454.93万元,其中:可变成本6362.76万元,固定成本1092.17万元。达产年项目经营成本7126.50万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.004239.965148.526057.082工资及福利费0.00305.68305.68305.683修理费0.00137.83137.83137.834其他费用0.00625.91625.91625.914.1
40、其他制造费用0.0061.8061.8061.804.2其他管理费用0.0045.4745.4745.474.3其他营业费用0.00518.64518.64518.645经营成本0.005309.386217.947126.506折旧费0.00215.18215.18215.187摊销费0.004.184.184.188利息支出0.00109.07109.07109.079总成本费用0.005637.816546.377454.939.1其中:固定成本0.001092.171092.171092.179.2可变成本0.004545.645454.206362.76(四)税金及附加本期项目税金及
41、附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算,本期项目达产年应纳税金及附加35.73万元。(五)利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定,本期项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1209.34(万元)。企业所得税税率按25.00%计征,根据规定本期项目应缴纳企业所得税,达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=1209.3425.00%=302.33(万元)。(六)利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额1209.34万元,缴纳企业所得税302.33万元,其正常经营年份净利润:净利润=达产年利润总额-企业所得税=
42、1209.34-302.33=907.01(万元)。利润及利润分配表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.006090.007395.008700.002税金及附加0.0028.8735.0435.733总成本费用0.005637.816546.377454.934利润总额0.00423.32813.591209.345应纳所得税额0.00423.32813.591209.346所得税0.00105.83203.40302.337净利润0.00317.49610.19907.018期初未分配利润0.000.00285.74806.349可供分配的利润0.00317.49
43、895.931713.3510法定盈余公积金0.0031.7589.59171.3311可供分配的利润0.00285.74806.341542.0112未分配利润0.00285.74806.341542.0113息税前利润0.00638.221126.061620.74(四)财务内部收益率(所得税后)项目财务内部收益率(FIRR),系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率,本期项目财务内部收益率为:财务内部收益率(FIRR)=12.88%。本期项目投资财务内部收益率12.88%,高于行业基准内部收益率,表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平,投资使用
44、效率较高。(五)财务净现值(所得税后)所得税后财务净现值(FNPV)系指项目按设定的折现率,计算项目经营期内各年现金流量的现值之和:财务净现值(FNPV)=159.85(万元)。以上计算结果表明,财务净现值159.85万元(大于0),说明本期项目具有较强的盈利能力,在财务上是可以接受的。(六)投资回收期(所得税后)投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间,是财务上投资回收能力的主要静态指标;全部投资回收期(Pt)=(累计现金流量开始出现正值年份数)-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量,本期项目投资回收期:投资回收期(Pt)=6.93年。本期项目全部投资回收期6.93年,
45、要小于行业基准投资回收期,说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平,这表明项目的投资能够及时回收,盈利能力较强,故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.006090.007395.008700.001.1营业收入0.000.006090.007395.008700.002现金流出1996.111996.115837.976360.077769.032.1建设投资1996.111996.112.2流动资金0.00499.72107.09606.802.3经营成本0.005309.386217.947126.502.4税金及附加0.0028.8735.0435.733所得税前净现金流量-1996.11-1996.11252.031034.93930.974累计所得税前净现金流量-1996.11-3992.22-3740.19-2705.26-1774.295调整所得税0.00159.56281.51405.196所得税后净现金流量-1996.11-1996.11146.20831.53628.647累计所得税后净现金流量-
限制150内