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1、项目可行性研究讲座项目可行性研究讲座和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究第一讲第一讲 项目与项目可行性研究概述项目与项目可行性研究概述1.1 投资项目与投资决策投资项目与投资决策1.什么是项目什么是项目 项目是一个特殊的将被完成的有限任务,它是项目是一个特殊的将被完成的有限任务,它是项目是一个特殊的将被完成的有限任务,它是项目是一个特殊的将被完成的有限任务,它是在一定时间内,满足一系列特定目标的多项相关在一定时间内,满足一系列特定目标的多项相关在一定时间内,满足一系列特定目标的多项相关在一定时间内,满足一系列特定目标的多项相关工作的总称。工作的总称。
2、工作的总称。工作的总称。和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究 人类有组织的活动分两类人类有组织的活动分两类:一类是连续不断、周而复始的活动一类是连续不断、周而复始的活动,称称“作业作业”或或“运作运作”(Operations););一类是临时性、一次性的活动,一类是临时性、一次性的活动,称称“项项目目”(Projects)和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究2.决定投资三要素决定投资三要素收益收益成本成本预期预期对未来赌对未来赌博的信心博的信心?收益增加收益增加?利率、税收利率、税收?可行性研究是为三要素寻
3、找依据可行性研究是为三要素寻找依据和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究3.投资项目决策投资项目决策 项目干起来需要钱,钱要增值需要找项目。项目干起来需要钱,钱要增值需要找项目。项目干起来需要钱,钱要增值需要找项目。项目干起来需要钱,钱要增值需要找项目。所以,所以,所以,所以,所有的项目都是投资项目。所有的项目都是投资项目。所有的项目都是投资项目。所有的项目都是投资项目。1)1)投资项目决策投资项目决策一般程序一般程序 4步法步法2)2)第一步:第一步:第一步:第一步:调查研究、收集信息、提出问题,确定预期目调查研究、收集信息、提出问题,确定预期目调查
4、研究、收集信息、提出问题,确定预期目调查研究、收集信息、提出问题,确定预期目标。标。标。标。3)3)第二步:第二步:第二步:第二步:根据宏观环境和现有条件,拟定若干个方案。根据宏观环境和现有条件,拟定若干个方案。根据宏观环境和现有条件,拟定若干个方案。根据宏观环境和现有条件,拟定若干个方案。4)4)第三步:第三步:第三步:第三步:用科学方法对拟定的方案进行比选。用科学方法对拟定的方案进行比选。用科学方法对拟定的方案进行比选。用科学方法对拟定的方案进行比选。5)5)第四步:第四步:第四步:第四步:确定实施计划,提出合理化建议。确定实施计划,提出合理化建议。确定实施计划,提出合理化建议。确定实施计
5、划,提出合理化建议。和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究2)亚洲开发银行和非洲开发银行项目决策程序亚洲开发银行和非洲开发银行项目决策程序 明确问题和目标;明确问题和目标;明确问题和目标;明确问题和目标;研究项目的背景;研究项目的背景;研究项目的背景;研究项目的背景;搜集有关信息资料;搜集有关信息资料;搜集有关信息资料;搜集有关信息资料;安排项目分析的步骤;安排项目分析的步骤;安排项目分析的步骤;安排项目分析的步骤;对项目进行经济分析;对项目进行经济分析;对项目进行经济分析;对项目进行经济分析;衡量非经济的影响;衡量非经济的影响;衡量非经济的影响;衡量
6、非经济的影响;进行不确定性分析;进行不确定性分析;进行不确定性分析;进行不确定性分析;综合权衡;综合权衡;综合权衡;综合权衡;提出项目评估报告及其他建议;提出项目评估报告及其他建议;提出项目评估报告及其他建议;提出项目评估报告及其他建议;最终作出投资决策。最终作出投资决策。最终作出投资决策。最终作出投资决策。和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究3)我国现行投资项目决策程序我国现行投资项目决策程序提提 出出项项 目目提出项目提出项目建议书建议书决策部门提决策部门提出审批意见出审批意见否决否决项目项目提出提出立项立项报告报告编制编制可行可行性研性研究报究
7、报告告决策部门提决策部门提出审批意见出审批意见否决否决项目项目提出提出立项立项报告报告否决否决项目项目金融机构提金融机构提出评估报告出评估报告下达下达计划计划文件文件承诺承诺贷款贷款提出提出贷款贷款意向意向开开始始施施工工和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究1.2 1.2 可行性研究概述可行性研究概述1.1.可行性研究的阶段划分可行性研究的阶段划分 投资机会研究投资机会研究投资机会研究投资机会研究 初步可行性研究初步可行性研究初步可行性研究初步可行性研究 详细可行性研究详细可行性研究详细可行性研究详细可行性研究1)投资机会研究阶段投资机会研究阶段 即
8、寻求最佳投资机会活动即寻求最佳投资机会活动 投资机会研究投资机会研究投资机会研究投资机会研究 分为:分为:分为:分为:一般机会研究一般机会研究一般机会研究一般机会研究 具体机会研究具体机会研究具体机会研究具体机会研究 和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究投资机会研究一般分为三种:投资机会研究一般分为三种:投资机会研究一般分为三种:投资机会研究一般分为三种:地区研究;地区研究;地区研究;地区研究;部门(行业)研究;部门(行业)研究;部门(行业)研究;部门(行业)研究;以资源为基础的研究。以资源为基础的研究。以资源为基础的研究。以资源为基础的研究。发展中
9、国家一般机会研究通常由政府部门或专门机构发展中国家一般机会研究通常由政府部门或专门机构发展中国家一般机会研究通常由政府部门或专门机构发展中国家一般机会研究通常由政府部门或专门机构进行,作为政府制定国民经济长远发展规划的依据。进行,作为政府制定国民经济长远发展规划的依据。进行,作为政府制定国民经济长远发展规划的依据。进行,作为政府制定国民经济长远发展规划的依据。和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究 投资机会研究特点投资机会研究特点投资机会研究特点投资机会研究特点l l为可行性研究的第一阶段为可行性研究的第一阶段为可行性研究的第一阶段为可行性研究的第一阶
10、段l l投资费用和成本估算比较初略投资费用和成本估算比较初略投资费用和成本估算比较初略投资费用和成本估算比较初略l l误差约为:误差约为:误差约为:误差约为:+30%30%30%30%l l研究费用约为总投资的:研究费用约为总投资的:研究费用约为总投资的:研究费用约为总投资的:0.2%-1.0%0.2%-1.0%0.2%-1.0%0.2%-1.0%l l时间:时间:时间:时间:1-31-31-31-3个月个月个月个月和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究2 2)初步可行性研究)初步可行性研究uu概念:概念:概念:概念:也叫预计可行性研究,在机会研究的基
11、础上对项目是否可行作较也叫预计可行性研究,在机会研究的基础上对项目是否可行作较也叫预计可行性研究,在机会研究的基础上对项目是否可行作较也叫预计可行性研究,在机会研究的基础上对项目是否可行作较为详细的分析论证,形成初步可行性研究报告。为详细的分析论证,形成初步可行性研究报告。为详细的分析论证,形成初步可行性研究报告。为详细的分析论证,形成初步可行性研究报告。uu特点:特点:特点:特点:l l介于投资机会研究与详细可行性研究之间的中间阶段介于投资机会研究与详细可行性研究之间的中间阶段介于投资机会研究与详细可行性研究之间的中间阶段介于投资机会研究与详细可行性研究之间的中间阶段l l投资费用和成本估算
12、稍精确投资费用和成本估算稍精确投资费用和成本估算稍精确投资费用和成本估算稍精确l l误差约为:误差约为:误差约为:误差约为:+20%20%20%20%l l研究费用约为总投资的:研究费用约为总投资的:研究费用约为总投资的:研究费用约为总投资的:0.25%-1.50%0.25%-1.50%0.25%-1.50%0.25%-1.50%l l时间:时间:时间:时间:4-64-64-64-6个月个月个月个月和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究3)3)3)3)详细可行性研究阶段详细可行性研究阶段详细可行性研究阶段详细可行性研究阶段uu概念:概念:概念:概念:也
13、叫最终可行性研究,形成也叫最终可行性研究,形成也叫最终可行性研究,形成也叫最终可行性研究,形成可行性研究报告可行性研究报告可行性研究报告可行性研究报告uu特点:特点:特点:特点:l l可行性研究的最终阶段可行性研究的最终阶段可行性研究的最终阶段可行性研究的最终阶段l l投资费用和成本估算要求更精确投资费用和成本估算要求更精确投资费用和成本估算要求更精确投资费用和成本估算要求更精确l l误差约为:误差约为:误差约为:误差约为:+10 10 10 10%l l研究费用约为总投资的:研究费用约为总投资的:研究费用约为总投资的:研究费用约为总投资的:1.0%-3.01.0%-3.01.0%-3.01.
14、0%-3.0%l l时间:时间:时间:时间:8-108-108-108-10个月或更长个月或更长个月或更长个月或更长和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究2.2.可行性研究的可行性研究的作用作用uu为投资者投资决策提供依据为投资者投资决策提供依据为投资者投资决策提供依据为投资者投资决策提供依据uu为投资者申请项目贷款提供依据为投资者申请项目贷款提供依据为投资者申请项目贷款提供依据为投资者申请项目贷款提供依据uu为商务谈判和签订合同为商务谈判和签订合同为商务谈判和签订合同为商务谈判和签订合同/协议提供依据协议提供依据协议提供依据协议提供依据uu为投资企业
15、上市提供依据为投资企业上市提供依据为投资企业上市提供依据为投资企业上市提供依据uu为工程设计提供依据为工程设计提供依据为工程设计提供依据为工程设计提供依据和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究3.3.可行性研究(报告)的可行性研究(报告)的内容内容 一、项目的背景和基本设想一、项目的背景和基本设想一、项目的背景和基本设想一、项目的背景和基本设想 二、市场调查与市场预测二、市场调查与市场预测二、市场调查与市场预测二、市场调查与市场预测 三、工程设计和工艺选择(评估)三、工程设计和工艺选择(评估)三、工程设计和工艺选择(评估)三、工程设计和工艺选择(评估)
16、四、四、四、四、生产规模和生产规模和生产规模和生产规模和人力资源的人力资源的人力资源的人力资源的确定确定确定确定 五、厂址选择五、厂址选择五、厂址选择五、厂址选择 六、投资估算六、投资估算六、投资估算六、投资估算 七、七、七、七、财务效益分析财务效益分析财务效益分析财务效益分析 八、八、八、八、不确定性分析不确定性分析不确定性分析不确定性分析 九、投资方案的比较与选择九、投资方案的比较与选择九、投资方案的比较与选择九、投资方案的比较与选择 十、国民经济效益分析十、国民经济效益分析十、国民经济效益分析十、国民经济效益分析和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性
17、研究4.4.可行性研究的可行性研究的程序程序组织工作小组组织工作小组组织工作小组组织工作小组数据调研数据调研数据调研数据调研编写可行性研究报告初稿编写可行性研究报告初稿编写可行性研究报告初稿编写可行性研究报告初稿论证和修改论证和修改论证和修改论证和修改和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究1.3 项目背景分析与评估项目背景分析与评估 1.项目实施背景分析项目实施背景分析 产业背景产业背景产业背景产业背景产业政策背景产业政策背景产业政策背景产业政策背景 产业结构政策产业结构政策产业结构政策产业结构政策 产业组织政策产业组织政策产业组织政策产业组织政策 产
18、业分布政策产业分布政策产业分布政策产业分布政策 具体政策可体现为:具体政策可体现为:具体政策可体现为:具体政策可体现为:调整、扶持、援助、鼓励、培育、限制、禁止等政策。调整、扶持、援助、鼓励、培育、限制、禁止等政策。调整、扶持、援助、鼓励、培育、限制、禁止等政策。调整、扶持、援助、鼓励、培育、限制、禁止等政策。投资项目必须符合国家和地区的产业政策。投资项目必须符合国家和地区的产业政策。投资项目必须符合国家和地区的产业政策。投资项目必须符合国家和地区的产业政策。和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究 区域背景区域背景区域背景区域背景分析生产要素、市场、环
19、境的可依赖分析生产要素、市场、环境的可依赖分析生产要素、市场、环境的可依赖分析生产要素、市场、环境的可依赖程度程度程度程度 原料指向型原料指向型原料指向型原料指向型 市场指向型市场指向型市场指向型市场指向型 劳动力指向型劳动力指向型劳动力指向型劳动力指向型 资金指向型资金指向型资金指向型资金指向型 技术指向型技术指向型技术指向型技术指向型l l投资项目要符合地区相对独立利益主体的要求。投资项目要符合地区相对独立利益主体的要求。投资项目要符合地区相对独立利益主体的要求。投资项目要符合地区相对独立利益主体的要求。多优势取最大优势;多优势取最大优势;无优势选最小劣势。无优势选最小劣势。和炳全和炳全和
20、炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目定位项目定位项目定位项目定位产品市场定位产品市场定位产品市场定位产品市场定位l l五力分析:五力分析:五力分析:五力分析:行业竞争行业竞争潜在进入者潜在进入者潜在替代产品潜在替代产品消费者构成消费者构成供应者构成供应者构成产品追求:产品追求:差异化差异化低成本低成本和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究1.4 投资者分析投资者分析资质、信用度分析资质、信用度分析vv企业素质企业素质企业素质企业素质领导、队伍、产品、装备、资产、管理等;领导、队伍、产品、装备、资产、管理等;领导、队伍、
21、产品、装备、资产、管理等;领导、队伍、产品、装备、资产、管理等;vv企业信用企业信用企业信用企业信用借贷资金信用、合同履行信用、产品信用等;借贷资金信用、合同履行信用、产品信用等;借贷资金信用、合同履行信用、产品信用等;借贷资金信用、合同履行信用、产品信用等;vv企业经营管理企业经营管理企业经营管理企业经营管理产品生产、销售,流动资金周转等;产品生产、销售,流动资金周转等;产品生产、销售,流动资金周转等;产品生产、销售,流动资金周转等;vv企业经济效益企业经济效益企业经济效益企业经济效益获利能力;获利能力;获利能力;获利能力;vv企业发展前景企业发展前景企业发展前景企业发展前景近期、远期规划,
22、市场竞争力等近期、远期规划,市场竞争力等近期、远期规划,市场竞争力等近期、远期规划,市场竞争力等和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究1.5 1.5 项目审批程序项目审批程序项目审批程序项目审批程序l l项目建设项目建设项目建设项目建设六过程六过程六过程六过程:项目建议书项目建议书项目建议书项目建议书可行性研究可行性研究可行性研究可行性研究项目评估和审批项目评估和审批项目评估和审批项目评估和审批建设准备建设准备建设准备建设准备工程施工工程施工工程施工工程施工竣工验收竣工验收竣工验收竣工验收l 项目审查项目审查六是否六是否:是否有项目建议书是否有项目建议
23、书是否上报项目建议书是否上报项目建议书是否批复项目建议书是否批复项目建议书是否有立项报告是否有立项报告是否有是否有可行性研究报告可行性研究报告是否批复可行性研究报告是否批复可行性研究报告和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究l可行性研究报告的审查可行性研究报告的审查内容是否全面?内容是否全面?影响因素是否考虑全面?影响因素是否考虑全面?数据来源是否可靠、准确?数据来源是否可靠、准确?研究方法是否正确?研究方法是否正确?l项目建议书的审查项目建议书的审查是否为国家允许和鼓励的项目?是否为国家允许和鼓励的项目?审批权限是否合理?审批权限是否合理?重大项目重
24、大项目(2亿元以上)亿元以上)由国家计委审核国务院审批;由国家计委审核国务院审批;大中型项目大中型项目 由国家计委审批;由国家计委审批;小型项目小型项目 按隶属关系由地方各级计委审批。按隶属关系由地方各级计委审批。和炳全和炳全和炳全和炳全项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究项目可行性研究1.6 1.6 1.6 1.6 项目投资环境评估项目投资环境评估项目投资环境评估项目投资环境评估uu软环境软环境软环境软环境投资政策、措施,政府的态度、办事效率,服务投资政策、措施,政府的态度、办事效率,服务投资政策、措施,政府的态度、办事效率,服务投资政策、措施,政府的态度、办事效率,服务uu 机构,科
25、学文化发展程度,法律制度,经济制度等。机构,科学文化发展程度,法律制度,经济制度等。机构,科学文化发展程度,法律制度,经济制度等。机构,科学文化发展程度,法律制度,经济制度等。uu硬环境硬环境硬环境硬环境交通运输条件,通讯设施,城市基础设施,自然资交通运输条件,通讯设施,城市基础设施,自然资交通运输条件,通讯设施,城市基础设施,自然资交通运输条件,通讯设施,城市基础设施,自然资uu 源,技术条件,服务产业等。源,技术条件,服务产业等。源,技术条件,服务产业等。源,技术条件,服务产业等。l l(1 1 1 1)社会政治环境评估)社会政治环境评估)社会政治环境评估)社会政治环境评估 l l(2 2 2 2)经济环境评估)经济环境评估)经济环境评估)经济环境评估l l(3 3 3 3)自然、技术和物质环境评估)自然、技术和物质环境评估)自然、技术和物质环境评估)自然、技术和物质环境评估 硬环境硬环境硬环境硬环境软环境软环境
限制150内