下游关联交易预示高景气延续军工外溢效应有望持续释放.docx
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1、目录一、每周板块数据回顾21.1 板块指数21.2 个股表现21.3 板块估值314融资余额31.5 新股跟踪41.6 全军武器装备采购信息网需求跟踪 4二、核心观点72.1 本周观点72.2 中长期观点82.3 重点覆盖与推荐标的 10三、一周行业动态103.1 国际动态113.2 国内动态12四、一周上市公司公告13五、风险提示194、中长期资金话语权逐渐提升,军工板块有望开启持续上涨征途产业资本掌握更多的军工产业相关信息,对于军工行业开展前景把握更为准确,产业资本参与上市公司定 增说明了产业方对行业前景的看好。展望未来,军工板块上市公司有望出现较多产业资本参与定增的案例,上 市公司通过定
2、增扩大产能以满足日益增长的军方需求,同时带来业绩的较快增长,从而带来上市公司、产业资 本、二级市场投资者共赢的局面。国内机构投资者、北上资金等中长期资金正进一步加大军工板块的配置比例。 公募等国内机构投资者配置军工比例快速提升,军工被动指数、主动基金产品规模不断扩大,北上资金配置比 例维持高位。随着上述中长期资本在二级市场话语权的提升,有望使军工板块逐渐具备价值投资属性,进入持续上涨的 阶段。随着大股东、产业资本、公募保险机构等中长期资金流入军工板块,并成为主导力量,未来军工二级市 场将更加关注上市公司的业绩与成长性,更加青睐具有核心竞争力的头部企业。军工行业中长期稳定增长的预 期与中长期资金
3、风险偏好相契合,军工板块有望开启持续上涨的征途。在投资策略上,建议把握供需拐点和成长起点两大投资主线:1、在供需拐点方面:重点推荐符合实战需求旺、储藏型号多、量产节点至三大标准的整机及核心配套 公司以及在实战化练兵背景下需求集中释放的相关公司。2、在成长起点方面:重点推荐符合行业空间大、国产化率低、转化效率高三大标准的相关细分领域 的龙头公司,包括上游的关键原材料、核心元器件,下游的航空发动机、电磁技术等领域。23重点覆盖与推荐标的表8 :重点覆盖标的重点标的中航沈飞中直股份中航西飞航发控制航发动力航天开展ST湘电光威更材西部超导中航光电宏达电子北摩高科国睿科技景嘉微四创电子航天电子中航机电欧
4、比特航天电器内蒙一机中国动力中航电测中船防务菲利华睿创微纳钢研高纳三角防务应流股份亚光科技资料来源:重点推荐组合供需拐点:中航沈飞、中直股份、中航西飞、航发控制、航发动力、航天开展、国睿科技;成长起点:ST湘电、光威复材、西部超导、中航光电、宏达电子、北摩高科、景嘉微。三、一周行业动态3.1 国际动态俄军事技术合作局:国际市场上只有F-22和F-35是苏-35竞争对手。【环球网军事报道】据俄罗斯卫星通 讯社4月1日消息俄联邦军事技术合作局对卫星通讯社表示,目前在国际军备市场上,能与俄罗斯第4+代战 斗机苏-35竞争的外国军用飞机只有美国的第五代战斗机F-22和F-35o美国陆军采购全新多口径狙
5、击步枪系统,取代经典巴雷特大狙。【环球网报道】美国陆军正在采购一种 新型多口径模块化狙击步枪,将取代其现有的M2010增强型狙击步枪和经典的巴雷特M107大口径远程狙击步枪。 美媒“商业内幕”网站3月31日报道称,这款MK22MRAD多用途自适应设计狙击步枪是美军特种部队狙击手和 海军陆战队都梦寐以求的新型步枪韩国决定到2028年再购36架攻击直升机,并造三艘宙斯盾驱逐舰。【环球网军事报道】据韩联社3月31 日报道,韩国决定到2028年从国外购买数十架先进的攻击直升机,并建造三艘新型宙斯盾驱逐舰。根据韩国国 防采购计划管理局的报告,由韩国国防部长徐旭主持的会议上批准这一计划,进口约36架大型战
6、斗直升机,预 算为3.17万亿韩元(约28.1亿美元)外媒:俄即将试射最强大洲际导弹,可撕碎现有任何反导系统。【环球网报道】据“防务世界”网站3月 31日报道,俄罗斯将在今年测试其最强大的洲际弹道导弹“萨尔马特”,目前俄方正在为测试做准备。报道称, 俄罗斯联邦航天局局长德米特里罗戈津在莫斯科在近日发表演讲时表示:“在不久的将来要做的主要工作是为 萨尔马特重型洲际弹道导弹的飞行测试做好准备”。莫斯科方面声称,这种导弹可以“将任何现有的防空反 导系统撕成碎片”印太美军四支部队首次联合反导演习 发射“萨德导弹。美军“印太司令部”辖区的四支部队于30日首次 举行联合反导演习。据韩联社3月30日报道称,
7、驻日美军第38防空炮兵旅、驻夏威夷的第94陆军防空与导弹 防御司令部、驻京畿道乌山的第35防空炮兵旅、关岛E-3 “萨德”炮兵旅等4个导弹部队参演。94司令部负责 指挥美军驻“印度洋-太平洋”地区的反导作战。美军要把黑鹰改造成无人机?已秘密完成自动飞行测试。【环球网报道】据“飞行国际”网站3月30 日报道,美国西科斯基公司近日测试了 UH-60“黑鹰”直升机的自动飞行能力。这项测试由西科斯基公司和美 国国防高级研究计划局(DARPA)联合进行,在飞行员的监督下测试了 “黑鹰”直升机的自动飞行能力。日本防卫省敦促研制大功率激光武器:可改变反导规那么。简氏防务网站3月29日报道,日本防卫省的防卫
8、研究所敦促日本政府关注先进军事技术的开展,例如大功率微波和激光武器系统,以帮助应对日益严重的导弹 威胁。报道称,日本防卫研究所在其报告2021年东亚战略评论中称,像大功率微波和激光武器这样的技术很 可能成为导弹防御领域的“游戏规那么改变者”,从而使日本能够同时击落多枚导弹,同时和目前的技术相比,大 大降低每次拦截的本钱。俄海军揭秘被西方称为大洋黑洞的新型潜艇:采用独特发动机设计。【环球网军事3月29日报道】俄 罗斯卫星通讯社当地时间3月28日报道,俄潜艇机电作战部门负责人杰尼斯拜拉奇内对俄罗斯“红星”电视 台称,因为采用独特的发动机设计,636型“大诺夫哥罗德”号潜艇具备隐身和静音特性。3.2
9、 国内动态国产ST3外贸多用途自行火炮首公开 实现”一炮四用。澎湃新闻4月2日消息、,近日,国内军刊现代兵 器首次公开发布了一张国产最新型ST3外贸105毫米多功能自行火炮的图片。从此次公开的图片看,这种新 型外贸自行火炮在设计上最明显的特点是集合了多种传统火炮的技术特征,包括加农炮、榴弹炮、迫击炮甚至 高炮。从作战使命上看,该炮不仅可以担负反坦克、打击工事等直瞄射击任务,也可以实现间瞄射击,利用大 仰角射击的方式打击反斜面目标,甚至用于防空反导作战。海南昌江核电二期工程正式开工 计划2026年底投入商业运行。央视新闻4月1日消息随着核反响堆第一 罐混凝土的成功浇筑,海南自贸港建设以来最大投资
10、工程一一华能海南昌江核电二期昨天(3月31日)正式开工, 这也是“十四五”开局我国首个开工的核电工程。总投资近400亿元的海南昌江核电二期工程,位于海南省昌 江黎族自治县,总装机容量240万千瓦,建设2台120万千瓦融合版“华龙一号”压水堆机组。昌江核电二期 大力推进核电设计自主化和设备制造国产化,机组的设备国产化比率将不低于87%。采用了能动和非能动相结 合的平安设计理念,显著地提高了可靠性和平安性,是目前国内新建核电厂建设的最优方案。昌江核电工程计 划于2026年底投入商业运行,每年可以向海南省输送180亿千瓦时的清洁电量,相当于减少标煤消耗550万吨, 减排二氧化碳1300吨。长征四号丙
11、运载火箭成功发射高分十二号02星。据国家国防科技工业局网站消息,3月31日6时45分, 长征四号丙运载火箭在酒泉卫星发射中心点火升空,成功将高分十二号02星送入预定轨道,发射任务取得圆满 成功。高分十二号02星由中国航天科技集团八院抓总研制,主要用于国土普查、城市规划、土地确权、 路网设计、农作物估产和防灾减灾等领域。执行本次发射任务的长征四号丙运载火箭是由航天科技集团八院抓 总研制的常温液体三级运载火箭,具备发射多种类型、不同轨道要求卫星的能力,可实施一箭单星或多星发射 任务,其700公里太阳同步轨道运载能力可达3吨。此次发射是长征四号乙系列运载火箭第73次发射,也是长 征系列运载火箭第36
12、4次发射。台媒:台军证实增购美制爰国者3增程型导弹,2025年起分批交付。环球网报道3月31日报道,台媒 报道称,台湾防务部门于3月31日证实,台军已完成“爱国者3”导弹的增购计划,将购买一批“爱国者3” MSE增程型导弹。据台湾亲绿媒体“自由时报”网站3月31日报道,台湾向美国采购的“爱国者3”型导弹已 经于2017年全数交付完毕,由于尚有200亿元新台币的结余款,近日有传言称台军已与美方谈妥处理方案,要 增购更多的“爱国者3”型导弹的增程版“爱国者3” MSE导弹。台湾防务部门在3月31日首次证实,台军与 美方已经完成增购计划方案,确定会增购一批“爱国者3”MSE导弹,计划在2025年、2
13、026年分批交付及部署。海上85天!远望5号船完成太平洋上3次测控任务返回母港。新华社南京3月29日电出航85天后,在 太平洋海域圆满完成海上测控任务的远望5号船29日顺利返回中国卫星海上测控部母港。“自出航以来,远望 5号船连续海上作业85天,平安航行1. 8万余海里,先后完成了长征七号改遥二运载火箭发射等3次海上测控 任务J远望5号船测控系统负责人邹惠之介绍。、一周上市公司公告表9:本周主要上市公司公告日期公司名称事件2020年年度报告:2020年归属于母公司所有者的净利润3175.29万元,同比减少36.42%;营业收3月29日 中光防雷 入4.46亿元,同比增长11.46%;基本每股收
14、益0.0978元,同比减少36.41%2020年年度报告:2020年归属于母公司所有者的净利润6.42亿元,同比增长22.98%;营业收入 光威复材21.16亿元,同比增长23.36%;基本每股收益1.24元,同比增长22.77%。2020年年度报告:公司年内营业收入为273.16亿元,同比增长14.96%。归属于上市公司股东的净利润为14.8亿元,同比增长68.63%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9.4亿 中航沈飞元,同比增长11.34%。基本每股收益为1.06元。2020年年度报告:公司年内营业收入27.21亿元,同比减少19.58%。归属于上市公司股东的净亏损1602.
15、63万元,同比由盈转亏。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损4440.23万元, 航发科技同比由盈转亏。基本每股亏损0.05元。2020年年度报告:公司年内营业收入81.3亿元,同比增长4.51%。归属于上市公司股东的净利润3.17亿元,同比减少1.26%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.19亿元,同比增 华东电脑长7.74%。基本每股收益为0.7438元。2021年限制性股票激励计划(草案)摘要公告:木激励计划拟授予的限制性股票数量83.90万股, 占本激励计划草案公告时公司股本总额45,985.3402万股的0.182%。本次授予为一次性授予,无预 火炬电子留权益。
16、本激励计划激励对象为公司(含控股子公司,下同)任职的董事、高级管理人员、核心骨干人员及20年以上工龄资深员工(不包括独立董事、监事)共152人。关于非公开发行股票募投工程结项并将节余募集资金永久性补充流动资金的的公告:公司将非公开发行股票募投工程结项并将节余资金12,925.87万元(实际金额以资金转出当日专户余额为准)永久 火炬电子补充公司流动资金。关于设立全资子公司的公告:公司出资5,000万元,设立全资子公司泉州紫华投资(暂定名, 火炬电子以下简称“紫华投资”),并同意授权公司经营管理层具体负责办理全资子公司的设立事宜。关于2020年年度利润分配及资本公积金转增股本方案的公告:公司合计拟
17、派发现金红利336,093,428.40元(含税),占母公司期末可供分配利润的97.85%,占本年度归属于上市公司股东 中航沈飞净利润的22.71%;本次转股后,公司总股本增加560,155,714股,转增后的总股本为1,960,544,999股。关于5%以上股东减持公司股份至5%以下暨减持比例超过1%的提示性公告:本次权益变动后,朱 伯力特雀基金管理及其一致行动人平安信托有限责任公司合计持有西安钳力特增材技术股份有限公司(以下简称“公司”)股份比例将从6.26635%减少至4.99998%,不再是持有公司5%以上股 份的股东。关于持股5%以上股东减持计划期限届满的公告:公司持股5%以上股东江
18、苏新扬子造船通中利集团过大宗交易方式合集减持34,871,482万股关于挂牌转让浙江航天长峰科技开展全部股权的进展公告:截至2021年3月26日首次挂 牌期满,公司尚未征集到上述股权的意向受让方。为推进股权转让事项,根据相关规定,公司拟将航天长峰上述挂牌转让底价下浮10%后继续通过北京产权交易所公开挂牌转让所持浙江长峰61.44%股权。红相股份关于筹划出售资产的提示性公告:本次出售标的为银川变压器持有的中宁银变 100%股权及资产,交易具体交易对方尚未确定,股权转让价格预计为亿元人民币(具红相股份体以实际成交价格为准),具体交易方案待进一步确定。关于2020年度日常关联交易执行情况及2021年
19、度日常关联交易预计情况的公告:公司日常关联交中航沈飞易2020年实际发生金额2,727,283.66元,2021年预计金额7,574,300.75元。关于公司股票可能被实施退市风险警示的提示性公告:公司2018年度、2019年度连续两个会计年度经审计的净利润为负值,且2019年年末净资产为负值,同时2019年度财务报告被审计机构出具*ST华讯“无法表示意见”,公司股票已于2020年6月16日被深圳证券交易所实施退市风险警示。2020年年度报告全文:实现营业收入50.69亿元,同比增长14.68%;归属于上市公司股东的净利润1.33亿元,同比增长60.03%:归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
20、的净利润3186.84万元,3月30日 洪都航空同比增长342.12%;基本每股收益0.1849元,拟每10股派发现金红利人民币0.57元(含税)。2020年年度报告:2020年归属于上市公司股东的净利润约为11.46亿元,同比增长6.37%;营业收航发动力入约为286.33亿元,同比增长13.57%;基本每股收益盈利0.49元,同比增长2.08%。2020年年度报告:公司2020年度实现营业收入116.08亿元,同比下降46.82%;归属于上市公司 股东的净利润36.62亿元,同比增长567.92%;基本每股收益2.5910元。公司拟向全体股东每10中船防务股派发现金红利人民币1.66元(含
21、税)2020年年度报告:公司2020年度实现营业收入150.8亿元,同比增长27.02%;归属于上市公司股 东的净利润3.27亿元,同比增长262.46%;基本每股收益0.41元。拟向全体股东每10股派发现金时代新材股利1.25元(含税)。2020年年度报告:公司实现营业收入2.44亿元,同比增长8.39%;实现归属于上市公司股东的净利 润4920.27万元,同比增长23.35%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4694.84新余国科万元,同比增长35.01%;基本每股收益0.34元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.20元(含 税),以资本公积金向全体股东每10股转增2
22、股。行业动态研究报告2020年年度报告:公司2020年实现营业收入62.72亿元,同比增长9.26%;实现归属于上市公司ST抚钢 股东的净利润5.52亿元,同比增长82.64%。基本每股收益0.28元。2020年年度报告:公司年内营业收入为24.92亿元,同比增长6.87%。归属于上市公司股东的净利润5190.0万元,同比减少16.22%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4359.88 光电股份万元,同比减少3.96%。基本每股收益0.10元。2020年年度报告:报告期实现营收334.84亿元,同比增长4.38%;归母净利润7.77亿元,同比下降27.65%;扣非净利润3.71亿
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