上海期货交易所风险控制管理办法修订案.docx
《上海期货交易所风险控制管理办法修订案.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《上海期货交易所风险控制管理办法修订案.docx(34页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、附件3上海期货货交易所所风险控控制管理理办法(修订案案)第一章 总 则则第一条 为加强强期货交交易风险险管理,维护交交易当事事人的合合法权益益,保证证上海期期货交易易所(以以下简称称交易所所)期货货交易的的正常进进行,根根据上上海期货货交易所所交易规规则制制定本办办法。第二条 交易所所风险管管理实行行保证金金制度、涨跌停停板制度度、限仓仓制度、大户报报告制度度、强行行平仓制制度、风风险警示示制度。第三条 交易所所、会员员和客户户应当遵遵守本办办法。第二章 保证金金制度第四条 交易所所实行交交易保证证金制度度。黄金金、白银银、石油油沥青、热轧卷卷板期货货合约的的最低交交易保证证金为合合约价值值的
2、4%,阴极极铜(以以下简称称铜)、铝、锌锌、铅、镍、锡锡、螺纹纹钢、天天然橡胶胶期货合合约的最最低交易易保证金金为合约约价值的的5%,铅期货货合约的的最低交交易保证证金为合合约价值值的5%,螺纹纹钢期货货合约的的最低交交易保证证金为合合约价值值的5%,线材材期货合合约的最最低交易易保证金金为合约约价值的的7%,热轧卷卷板期货货合约的的最低交交易保证证金为合合约价值值的4%,黄金金、白银银期货合合约的最最低交易易保证金金为合约约价值的的4%,燃料油油期货合合约的最最低交易易保证金金为合约约价值的的8%,石油沥沥青期货货合约的的最低交交易保证证金为合合约价值值的4%。在某一期期货合约约的交易易过程
3、中中,当出出现下列列情况时时,交易易所可以以根据市市场风险险调整其其交易保保证金水水平:(一)持持仓量达达到一定定的水平平时;(二)临临近交割割期时;(三)连连续数个个交易日日的累计计涨跌幅幅达到一一定水平平时;(四)连连续出现现涨跌停停板时;(五)遇遇国家法法定长假假时;(六)交交易所认认为市场场风险明明显增大大时;(七)交交易所认认为必要要的其他他情况。交易所根根据市场场情况决决定调整整交易保保证金的的,应当当公告,并报告告中国证证监会。第五条 交易所所根据某某一期货货合约持持仓的不不同数量量和上市市运行的的不同阶阶段(即即:从该该合约新新上市挂挂牌之日日起至最最后交易易日止)制定不不同的
4、交交易保证证金收取取标准,本条另另有特别别规定的的除外。热轧卷板板不再根根据合约约持仓的的不同数数量制定定不同的的交易保保证金收收取标准准。具体规定定如下:(一)交交易所根根据合约约持仓大大小调整整交易保保证金比比例的方方法。表一 铜铜期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日起,当持仓仓总量(X)达达到下列列标准时时铜交易保保证金比比例X244万5%24万X28万万6.5%28万X32万万8%X322万10%注:X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量,单位:手。表二 铝铝期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割
5、月前前第三月月的第一一个交易易日起,当持仓总总量(XX)达到到下列标标准时铝交易保保证金比比例X244万5%24万X28万万6.5%28万X32万万8%X322万10%注:X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量,单位:手。表三 锌锌期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日起,当持仓总总量(XX)达到到下列标标准时锌交易保保证金比比例X244万5%24万X28万万6.5%28万X32万万8%X322万10%注:X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量,单位:手。表四 铅铅期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割
6、月前前第三月月的第一一个交易易日起,当持仓仓总量(X)达达到下列列标准时时铅交易保保证金比比例X200万5%20万X30万万10%X300万12%注:X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量,单位:手。表五 镍镍期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日起,当持仓仓总量(X)达达到下列列标准时时镍交易保保证金比比例X244万5%24万X36万万8%X366万10%注:X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量,单位:手。表六 锡锡期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日起,当持仓仓总
7、量(X)达达到下列列标准时时锡交易保保证金比比例X6万万5%6万XX9万8%X9万万10%注:X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量,单位:手。表五表七七 螺纹纹钢期货货合约持持仓量变变化时的的交易保保证金收收取标准准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日起,当持仓仓总量(X)达到到下列标标准时螺纹钢交交易保证证金比例例X1220万5%120万万X135万7%135万万X1500万 9% X1150万万 11%注:X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量,单位:手。表六表八八 线线材期货货合约持持仓量变变化时的的交易保保证金收收取标准准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日起
8、,当持仓总总量(XX)达到到下列标标准时线材交易易保证金金比例X455万7%45万X60万万8%60万X75万万10%X755万12%注:X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量,单位:手。表七表九九 黄金金期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日起,当持仓仓总量(X)达到到下列标标准时黄金交易易保证金金比例X166万4%16万X20万万6%20万X24万万8%X244万10%注:X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量,单位:手。表八表十十 白银银期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割月前前第三月月的第一一
9、个交易易日起,当持仓仓总量(X)达到到下列标标准时白银交易易保证金金比例X300万 4%30万X60万万7%X600万10%注:X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量,单位:手。表九表十十一 天天然橡胶胶期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从合约新新上市挂挂牌之日日起,当持仓总总量(XX)达到到下列标标准时天然橡胶胶交易保保证金比比例 X88万5%8万XX12万万8%12万X16万万10% X116万12%注:X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量,单位:手。表十表十十二 燃料油油期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从合约新新上市挂挂牌之日日起,当持仓总
10、总量(XX)达到到下列标标准时燃料油交交易保证证金比例例X100万8%10万X15万万10%15万X20万万12%X200万15%注:X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量,单位:手。表十一表表十三石石油沥青青期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从合约新新上市挂挂牌之日日起,当持仓总总量(XX)达到到下列标标准时石油沥青青交易保保证金比比例X300万4%30万X50万万6%X500万8%注:X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量,单位:手。交易过程程中,当当某一期期货合约约持仓量量达到某某一级持持仓总量量时(详详见表一一、二、三、四四、五、六、七七、八、九、十十、十一一
11、、十二二、十三三),暂暂不调整整交易保保证金收收取标准准。当日日结算时时,若某某一期货货合约持持仓量达达到某一一级持仓仓总量,则交易易所对该该合约全全部持仓仓收取与与持仓总总量相对对应的交交易保证证金,保保证金不不足的,应当在在下一个个交易日日开市前前追加到到位。(二)交交易所根根据期货货合约上上市运行行的不同同阶段(临近交交割期)调整交交易保证证金的方方法。表十二表表十四 铜期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易时间间段铜交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起
12、20%表十三表表十五 铝期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易时间间段铝交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十四表表十六 锌期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易时间间段锌交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十五表表十七 铅期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易时间间段铅交易保保证金比比
13、例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十八 镍期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易时间间段镍交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十九 锡期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易时间间段锡交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易
14、日起20%表十六表表二十 螺纹钢钢期货合合约上市市运行不不同阶段段的交易易保证金金收取标标准交易时间间段螺纹钢交交易保证证金比例例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十七表表二十一一 线材材期货合合约上市市运行不不同阶段段的交易易保证金金收取标标准交易时间间段线材交易易保证金金比例合约挂牌牌之日起起7%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十八表表二十二二热轧卷卷板期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取
15、取标准交易时间间段热轧卷板板交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起4%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十九表表二十三三黄金期期货合约约上市运运行不同同阶段的的交易保保证金收收取标准准交易时间间段黄金交易易保证金金比例合约挂牌牌之日起起4%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份的第一一个交易易日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表二十表表二十四四白银期期货合约约上市运运行不同同阶段的的交易保保证金收收取标准准交易时间间段白银交易易保证金金比例合约挂牌牌之日起起4%交割月前前第一月月的第一一
16、个交易易日起10%交割月份份的第一一个交易易日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表二十一一表二十十五 天天然橡胶胶期货合合约上市市运行不不同阶段段的交易易保证金金收取标标准交易时间间段天然橡胶胶交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表二十二二表二十十六 燃燃料油期期货合约约上市运运行不同同阶段的的交易保保证金收收取标准准交易时间间段燃料油交交易保证证金比例例合约挂牌牌之日起起8%交割月前前第二月月的第十十个交易易日起10%交割月前前第一月月的第十十个交易易日起15%最后
17、交易易日前二二个交易易日起20%表二十三三表二十十七 石石油沥青青期货合合约上市市运行不不同阶段段的交易易保证金金收取标标准交易时间间段石油沥青青交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起4%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份的第一一个交易易日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%当某一期期货合约约达到应应该调整整交易保保证金的的标准时时(详见见表十二二、十三三、十四四、十五五、十六六、十七七、十八八、十九九、二十十、二十十一、二二十二、二十三三、二十十四、二二十五、二十六六、二十十七),交易所所应当在在新标准准执行前前一交易易日的结结算时对该该合约的的所有历历史持仓仓按新
18、的的交易保保证金标标准进行行结算,保证金金不足的,应当在在下一个个交易日日开市前前追加到到位。在进入交交割月份份后,卖卖方可以以用标准准仓单作作为与其其所示数数量相同同的交割割月份期期货合约约持仓的的履约保保证,其其持仓对对应的交交易保证证金不再再收取。(三)某某一期货货合约上上市运行行阶段时时间段的的划分方方法(举举例说明明):如Cuu03005,其其运行阶阶段是从从20002年55月166日起至20003年55月155日止,其中: 20002年年5月116日为为该合约约新上市市挂牌之之日、220033年5月月15日日为最后后交易日日、20003年年5月114日为为最后交交易日前前一个交交易
19、日,20003年55月133日为最最后交易易日前二二个交易易日,220033年5月月为交割割月份、20003年44月为交交割月前前第一月月、20003年年3月为为交割月月前第二二月、220033年2月月为交割割月前第第三月。示意图图如下:交割月前前第三月交割月前前第二月交割月前前第一月交割月份份本办法有有关条款款时间段段的划分分方法参参照本款款执行。第六条 当某期期货合约约出现涨涨跌停板板的情况况,则该该期货合合约的交交易保证证金按第第三章的的有关规规定执行行。第七条 当某铜铜、铝、锌、螺螺纹钢、线材期期货、热热轧卷板板期货合合约连续续三个交交易日(即D11、D22、D33交易日日)的累累计涨
20、跌跌幅(NN)达到到7.55%;或连续续四个交交易日(即D11、D22、D33、D44交易日日)的累累计涨跌跌幅(NN)达到到9%;或连续续五个交交易日(即D11、D22、D33、D44、D55 交易易日)的的累计涨涨跌幅(N)达达到100.5%时,交交易所可可以根据据市场情情况,采采取单边边或双边边、同比比例或不不同比例例、部分分会员或或全部会会员提高高交易保保证金,限制部部分会员员或全部部会员出出金,暂暂停部分分会员或或全部会会员开新新仓,调调整涨跌跌停板幅幅度,限限期平仓仓,强行行平仓等等措施中中的一种种或多种种措施,但调整整后的涨涨跌停板板幅度不不超过220%。当某铅、镍、锡锡、黄金金
21、期货合合约连续续三个交交易日(即D11、D22、D33交易日日)的累累计涨跌跌幅(NN)达到到10%;或连连续四个个交易日日(即DD1、DD2、DD3、DD4交易易日)的的累计涨涨跌幅(N)达达到122%;或或连续五五个交易易日(即即D1、D2、D3、D4、D5交交易日)的累计计涨跌幅幅(N)达到114%时时,交易易所可以以根据市市场情况况,采取取单边或或双边、同比例例或不同同比例、部分会会员或全全部会员员提高交交易保证证金,限限制部分分会员或或全部会会员出金金,暂停停部分会会员或全全部会员员开新仓仓,调整整涨跌停停板幅度度,限期期平仓,强行平平仓等措措施中的的一种或或多种措措施,但但调整后后
22、的涨跌跌停板幅幅度不超超过200%。当某天然然橡胶、石油沥沥青期货货合约连连续三个个交易日日(即DD1、DD2、DD3 交交易日)的累计计涨跌幅幅(N)达到99%;或连续续四个交交易日(即D11、D22、D33、D44交易日日)的累累计涨跌跌幅(NN)达到到12%;或连续续五个交交易日(即D11、D22、D33、D44、D55交易日日)的累累计涨跌跌幅(NN)达到到13.5%时时,交易易所可以以根据市市场情况况,采取取单边或或双边、同比例例或不同同比例、部分会会员或全全部会员员提高交交易保证证金,限限制部分分会员或或全部会会员出金金,暂停停部分会会员或全全部会员员开新仓仓,调整整涨跌停停板幅度
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 上海 期货 交易所 风险 控制 管理办法 修订
限制150内