建材行业分析提要.docx
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1、目 录上篇:行行业分析析提要11I 行业业进入退出定定性趋势势预测11II 行行业进入入退出出指标分分析3一、 行行业平均均利润率率分析33二、 行行业规模模分析33(一) 本行业业与整个个工业之之间的规规模总量量比较33(二) 本行业业不同规规模企业业与整个个行业之之间的规规模总量量比较33三、 行行业集中中度分析析3四、 行行业效率率分析44五、 盈盈利能力力分析44六、 营营运能力力分析44七、 偿偿债能力力分析55八、 发发展能力力分析55九、 成成本结构构分析55(一) 成本费费用结构构比例55(二) 去年同同期成本本费用结结构比例例6(三) 成本费费用变动动情况66(四) 本期成成
2、本销售收收入利润比比例关系系分析66十、贷款款建议77III 行业风风险揭示示、政策策分析及及负面信信息9IV 行行业动态态跟踪分分析评价价12一、 行行业运行行情况112二、 行行业强势势、弱势势、机会会与风险险(SWWOT)12三、 行行业经济济运行指指标133V 龙头头/重点点联系企企业分析析14一、 龙龙头/重重点联系系企业财财务指标标14二、 企企业在全全国各地地的分布布14VI 资资本市场场及同业业动态116下篇:行行业分析析说明119I 行业业分析119一、 行行业运行行分析119二、 行行业政策策分析227三、 新新技术、新产品品、新工工艺299四、 上上下游行行业影响响34五
3、、 国国际市场场情况336六、 行行业发展展趋势338II 企企业分析析39一、 企企业整体体情况分分析399二、 主主要企业业分析440三、 企企业(按按规模)区域分分布422III 市场产产品分析析46一、 主主要产品品市场情情况466二、 主主要产品品生产情情况477三、 主主要产品品价格变变动趋势势48IV 区区域分析析50上篇:行行业分析析提要 本报告如无特殊说明数据均根据统计局2003年111月份数据整理计算而得,单位如无特殊说明均为万元人民币,数据来源均为统计局。一、 行业进入入退出出定性趋趋势预测测指标数量同比增减减供给供给水泥实际际生产量量(万吨吨)737445.99616.
4、449平板玻璃璃实际生生产量(万重量量箱)227000.00010.110卫生陶瓷瓷(吨)5202251.8016.331进口量(亿元)23.66324.77需求销售水泥销售售(万元元)158887611522.773平板玻璃璃销售(万元)684770888.326.221 卫生陶瓷瓷销售(万元)368774255.623.119 出口量(亿元)62.4426.33趋势预测测本期市场场供求特特点分析析本期建材材产品供供不应求求下期市场场供求趋趋势分析析电力问题题不解决决,对建建材生产产能力限限制较大大简要结论论行业生产产能力过过剩,建建议不进进入企业指标标参考该项指标根据统计局2002年末全国
5、18万家工业企业统计数据计算整理而的,仅供参考。自然排序法三个值分别为序列中分别处1/4、2/4、3/4位置企业数值;算术平均法分别为所有企业平均水平、平均线上所有企业平均水平、平均线下所有企业水平。净资产利润自然排序序法较好值111883.000910.00中间值38800.000193.00较差值11144.0000.000算术平均均法较好值772004.33656077.344中间值163441.33610044.322较差值30377.033 -4055.899I 行业进入入退出出指标分分析一、 行业平均均利润率率分析平均利润润率%与全行业业比较%与topp10比比较%与全部工工业行业
6、业比较%行业3.100 -94.668 70.553 top1103.288 105.61 -74.449 全部工业业行业4.400141.78 134.25 -二、 行业规模模分析二、 本行业与与整个工工业之间间的规模模总量比比较规模指标标本行业AA全部工业业行业BB与全部工工业行业业相比AA/B(%)总资产7377768883.110 1648801336877.600 4.488 利润228995166.600 7251164779.880 3.166 销售收入入4609916556.660 1245578558000.800 3.700 从业人数数391886577.000 56522
7、40991.000 6.933 三、 本行业不不同规模模企业与与整个行行业之间间的规模模总量比比较规模指标标总资产利润销售收入入从业人数数全行业7377768883.11228995166.6004609916557391886577Top 10322442311.91056674.80167333655691002三、 行业集中中度分析析Top 10(%)销售集中中度3.633资产集中中度4.377利润集中中度4.622四、 行业效率率分析单位:元元本行业aa全部工业业行业bb与全部工工业行业业相比aa/b(%)每万元资资产利润润310.33 440.02 70.553 每万元固固定资产产利
8、润748.59 11266.777 66.444 人均利润润58422.611 128229.330 45.554 五、 盈利能力力分析本行业AA全部工业业行业BB与全部工工业行业业相比aa/b(%)净资产收收益率(%)5.433 7.244 75.001 总资产报报酬率(%)4.388 5.555 78.884 销售利润润率(%)0.177 7.055 2.422 成本费用用利润率率(%)5.277 6.288 83.889 六、 营运能力力分析本行业AA全部工业业行业BB与全部工工业行业业相比aa/b(%)总资产周周转率(次)0.622 0.766 82.665 流动资产产周转率率(次)1
9、.544 1.744 88.226 应收账款款周转率率(次)5.299 6.577 80.444 七、 偿债能力力分析本行业AA全部工业业行业BB与全部工工业行业业相比aa/b(%)资产负债债率(%)61.669 59.225 104.11 已获利息息倍数3.433 4.811 71.332 八、 发展能力力分析本行业AA全部工业业行业BB与全部工工业行业业相比aa/b(%)资本积累累率15.33913.449 114.05 销售增长长率25.77427.669 92.997 总资产增增长率14.33314.660 98.116 九、 成本结构构分析四、 成本费用用结构比比例图1五、 去年同期
10、期成本费费用结构构比例图2六、 成本费用用变动情情况销售成本本销售费用用管理费用用财务费用用成本费用用今年111月月3787718773.330 195661099.900 268339955.200 9407761.30 4345527339.770 去年同期期3021153112.999 165008644.977 242004122.300 8585515.51 3514451005.777 同比增长长(%)25.334 18.449 10.889 9.588 23.664 七、 本期成本本销售售收入利润润比例关关系分析析企业的经经营目标标是实现现利润,目标利利润的实实现是由由成本费费用
11、(包包括销售售成本、销售费费用、财财务费用用、管理理费用)、销售售收入等等指标来来保证的的。通过过对以上上因素的的变动分分析,可可以发掘掘出该行行业有哪哪些潜力力可以挖挖掘,明明了该行行业的市市场竞争争、抵御御风险能能力,据据以拟定定出下阶阶段的目目标方案案。八、 成本销售收收入利润比比较今年111月月去年同期期同比增减减(%)成本费用用4345527339.770 3514451005.777 23.664 其中:销销售成本本3787718773.330 3021153112.999 25.334 销售费用用195661099.900 165008644.977 18.449 管理费用用26
12、8339955.200 242004122.300 10.889 财务费用用9407761.30 8585515.51 9.588 销售收入入4609916556.660 3665563119.887 25.774 利润228995166.600 127995344.400 78.993 九、 成本销售收收入利润比比例关系系本行业AA全部工业业企业BB与全部工工业企业业比较AA/b(%)成本费用用/利润润18.998 15.992 119.20 成本费用用/销售售收入0.944 0.933 101.72 利润/销销售收入入0.055 0.066 85.334 十、贷款款建议行业资金金流向流入利
13、润水平平可接受受度较高建议开发发热点区域浙江、江江苏、上上海、江江苏、重重庆、广广东、江江西产品水泥、平平板玻璃璃、陶瓷瓷企业安徽海螺螺,北京京金隅,上海耀耀皮,江江苏华尔尔润,广广东佛陶陶集团股股份有限限公司、南海市市罗南陶陶瓷企业业集团主要风险险政策风险险逐步淘汰汰技术落落后、产产品质量量低、规规模小、污染严严重的小水泥泥,大大力发展展新型干干法水泥泥,推动动水泥生生产的大大型化、规模化化。市场风险险价格波动动幅度较较大经营风险险建材行业业受进出出口影响响大技术风险险各建材企企业适应应新的水水泥技术术标准进进度较缓缓。II 行业风险险揭示、政策分分析及负负面信息息【风险揭揭示】当前我国国水
14、泥企企业数量量较多,除了几几个大型型的水泥泥企业,普遍缺缺乏规模模效益,水泥生生产线更更新慢,随着国国内固定定资产投投资整体体走强,新建与与扩建的的水泥企企业会有有所增加加,市场场将可能能出现无无序发展展与价格格恶性竞竞争,企企业效益益缺乏长长期有效效保证。我国水泥泥技术比比较稳定定,但很很多企业业无法在在短期内内完成自自身的转转型,但但是目前前如果在在产业化化发展大大趋势下下转型成成本过高高,影响响企业效效益。我国在水水泥质量量检测等等方面已已经具有有统一的的标准;其市场场影响必必然是淘淘汰落后后的小企企业,甚甚至是部部分中型型企业,水泥企企业实现现规模化化、跨区区域发展展发展门门槛较高高。
15、当前水泥泥企业普普遍企业业设备陈陈旧,设设备更新新成本较较高,企企业普遍遍缺乏既既懂水泥泥专业技技术又懂懂经济管管理的人人才,人人才结构构调整难难以适应应产业化化发展趋趋势,这这些因素素决定中中小水泥泥企业在在当前产产业发展展中存在在一定转转型成本本风险。【政策分分析】当前我国国在建材材产业政政策方面面主要是是促进产产业化发发展、进进行总量量控制、促进企企业发展展,遏制制低水平平重复建建设引致致的恶性性竞争,提高行行业整体体水平。总体看这这些政策策所强调调的中心心是:鼓鼓励创新新、加强强建材质质量的监监测、推推动企业业对浮法法建材开开发的投投入,加加快建材材企业的的转型。提高低低水平企企业进入
16、入门槛,限制企企业数量量。保证证各种建建材质量量、淘汰汰落后企企业,提提高产业业集中度度,促进进建材基基础较好好、有一一定实力力的地区区建材行行业发展展。【负面信信息】明年原材材料价格格涨幅可可能走低低 本轮原材材料价格格上涨能能否持续续到明年年和上涨涨幅度主主要取决决于以下下几个因因素:石石油价格格的走势势、经济济增长和和固定资资产投资资增长态态势、农农产品价价格的走走势等。 有关研究究表明,国内原原材料价价格变动动的755%可由由石油价价格变动动来解释释,因此此把握石石油价格格变动趋趋势极其其重要。从目前前情况看看,明年年石油价价格走势势还存在在许多不不确定因因素。如如果明年年中东局局势趋
17、于于好转,并且美美元企稳稳,则明明年石油油价格涨涨幅有可可能逐步步回落 从经济增增长和固固定资产产投资增增长的趋趋势看,明年仍仍将保持持快速增增长态势势。从生生产方面面看,今今年前三三季度工工业对经经济增长长的贡献献率高达达65.1%,其中工工业出口口交换值值的快速速增长功功不可没没,可以以说工业业增长高高低在很很大程度度上决定定了经济济增长率率的走势势。明年年因出口口退税率率降低33个百分分点,加加上贸易易保护主主义有所所抬头,出口增增长将可可能出现现显著回回落,工工业出口口交换值值增幅有有可能随随之回落落,加上上今年基基数较高高,明年年工业增增速可能能低于今今年,但但回落幅幅度也不不会很大
18、大,这是是因为电电子通信信、汽车车、住房房等消费费热点仍仍将持续续 从需求角角度看,预期投投资需求求增幅将将有所回回落,消消费需求求增长将将有所回回升,货货物和服服务净出出口有可可能往下下拉动经经济增长长。从明明年情况况看,投投资增幅幅可能有有所回落落。消费费需求由由于消费费热点的的持续和和消费环环境的改改善,其其增长率率将保持持回升态态势。货货物和服服务的净净出口最最不容乐乐观,预预计出口口增长将将会明显显回落,进口增增长率仍仍有可能能超过出出口,并并且两者者差距可可能进一一步扩大大,如此此贸易顺顺差将进进一步缩缩小。经经济增长长和投资资增长的的放缓,将在一一定程度度上减少少对石油油、铁矿矿
19、石、有有色金属属等原材材料的需需求,从从而对这这些原材材料价格格形成向向下压力力。 可见,明明年原材材料的价价格仍将将保持上上涨态势势,但涨涨幅可能能要低于于今年,预计原原材料购购进价格格将上涨涨2%-3%左左右。III 行业动态态跟踪分分析评价价一、 行业运行行情况运行特点点全行业产产量增长长,利润润迅速增增加主要产品品变动(市场情情况为主主)存在问题题总量过剩剩、结构构性矛盾盾突出上下游变变动水泥行业业受到缺缺电影响响,房地地产价格格上涨带带动玻璃璃价格上上涨。技术进步步变动大型工业业窑炉高高温袋收收尘器国际市场场变动目前台湾湾主要水水泥企业业均已到到大陆投投资发展展。行业前景景预测建材业
20、产产量增长长将受到到一定抑抑制业内对策策建议应进行总总量控制制,避免免恶性价价格竞争争二、 行业强势势、弱势势、机会会与风险险(SWWOT)强势生产稳定定增长。进出口口形势继继续向好好。水泥泥、玻璃璃、陶瓷瓷行业经经济效益益回升,尤其是是水泥和和玻璃经经济效益益增长幅幅度巨大大。弱势建材工业业生产和和经济效效益的提提高主要要依赖于于量的增增长,供供大于求求的态势势继续加加大;企企业规模模小,大大型企业业发展慢慢,制约约建材工工业经济济运行质质量的提提高;品品牌认知知度低。机会积极的财财政政策策和稳健健的货币币政策,有利于于国内建建材行业业的发展展;国际际上一些些国家和和地区经经济回升升较快,有
21、利于于建材工工业出口口稳定增增长;我我国为承承办20008年年奥运会会的场馆馆建设,对建材材工业加加快发展展从主观观和客观观上都会会有所拉拉动;建建材工业业在20001年年继续保保持稳步步增长的的态势下下,20002年年相继出出现快速速增长的的势头,增幅比比20001年提提高了33个百分分点,为为20003年的的经济运运行奠定定了稳定定的基础础。风险水泥企业业产量增增速快,国有及及国有控控股企业业经济效效益明显显下降。主要建建材产品品产量增增长过快快。国内内恶性价价格战形形势严峻峻。 三、 行业经济济运行指指标 说明:带*数据为根据协会数据计算整理而得。本行业AA同比增长长全部工业业企业BBa
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