资金转移定价简介.ppt
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1、1CCFA-PBC-ALM&FTP资产负债管理资产负债管理和和资金转移定价资金转移定价1加中金融协会 中国人民银行培训November 21,20102CCFA-PBC-ALM&FTP内容提要金融危机 2007资金负债管理理念资金转移定价23CCFA-PBC-ALM&FTP金融危机 20073数据来源:4CCFA-PBC-ALM&FTP美国利率5CCFA-PBC-ALM&FTP内容二:资产负债管理56CCFA-PBC-ALM&FTP资产负债管理利息风险管理(interest rate risk)流通风险管理(liquidity)保证资本金充足(capital management)资金转移定价
2、(funds transfer pricing)7CCFA-PBC-ALM&FTP什么是利率风险?资产:固定利率贷款5年,$100,000,6%负债:浮动利率存款5年,$100,000,P-2%第一年 P=3%$6,000$1,000_$5,000第二年 P=4%$6,000$2,000_$4,00020%第三年 P=5%$6,000$3,000_$3,00040%8CCFA-PBC-ALM&FTP什么是利率风险?资产:固定利率贷款5年,$100,000,6%负债:浮动利率存款5年,$100,000,P-2%第一年 P=3%$6,000$1,000_$4,000利率掉期市场 Swap对手XYZ
3、固定利率2%浮动BA资产:浮动利率贷款5年,$100K,BA+4%9CCFA-PBC-ALM&FTP什么是利率风险?资产:浮动利率贷款$100,000,BA+4%负债:浮动利率存款$100,000,P-2%第一年 P=3%BA=1.2%$5,200$1,000_$4,200第二年 P=4%BA=2.2%$6,200$2,000_$4,200第三年 P=5%BA=3.2%$7,200$3,000_$4,200稳定的利息净收益稳定的利息净收益!10CCFA-PBC-ALM&FTP什么是利率风险?利率风险管理 资产+负债利率风险来自于:利率种类不匹配到期错配利率风险是否创造价值?1011CCFA-P
4、BC-ALM&FTP资产负债管理报告缺口分析报告(GAP)市值/持续期(PV/Duration)市值风险度(VaR)收益风险度(EaR)净利息收入模拟分析(NII Simulation&Sensitivity)1112CCFA-PBC-ALM&FTP内容三:资金转移定价1213CCFA-PBC-ALM&FTP什么是资产转移定价?Deposit SpreadLoan SpreadNet Interest Margin=Loan Spread+Deposit Spread14CCFA-PBC-ALM&FTP产品净息差(margin)贷款(资金使用方)顾客利息率 资金成本率=贷款净息收益率存款(资金
5、提供方)资金收益率-顾客利息率=贷款净息收益率净利息收益 净息收益率 x 产品平均额=净利息收益1415CCFA-PBC-ALM&FTP资金转移定价的益处真实的银行产品净利息收入(NII)“价值”储蓄贷款的资金成本精确的部门业绩评估-净收益(NII)职责分工风险管理:便于利率风险的集中化管理产品定价16CCFA-PBC-ALM&FTP资金转移定价方法(一)固定利率,固定时间支付现金流/持续周期匹配(duration matched)如:固定利率按揭,固定利率定期存款浮动利率,固定时间支付到期匹配(maturity matched)挂钩浮动资金成本(BA,LIBOR)如:浮动利率贷款,浮动利率定
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