电力行业分析报告(doc 140)12381.docx
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1、目 录上篇:行业分析提要1I 行业进进入退退出定性性趋势预预测1II 行业业进入退出指指标分析析3一、行业平平均利润润率分析析3二、行业规规模分析析3三、行业集集中度分分析4四、行行业效率率分析5五、盈利能能力分析析5六、营运能能力分析析6七、偿债能能力分析析6八、发展能能力分析析7九、成本结结构分析析8十、贷款建建议11III 行行业风险险揭示、政政策分析析及负面面信息13一、风险揭揭示13二、政策分分析13三、负面信信息15IV 行业业动态跟跟踪分析析评价19一、行业运运行情况况19二、行业强强势、弱弱势、机机会与风风险(SSWOTT)19三、行业经经济运行行指标20V 龙头/重点联联系企
2、业业分析21一、龙头/重点联联系企业业财务指指标21二、企企业在全全国各地地的分布布22VI 资本本市场及及同业动动态30一、资本市市场30二、同业动动态30下篇:行业业分析说说明31I 行业分分析31一、行业运运行分析析31二、行业政政策分析析38三、新产品品、新技技术、新新工艺40四、上下游游行业影影响41五、国际市市场情况况51六、行业发发展趋势势52II 企业业分析63一、企业整整体情况况分析63二、主要企企业分析析63III 市市场产品品分析67一、主要产产品生产产情况67二、主主要产品品价格变变动趋势势71IV 区域域分析72一、五省区区供电窗窗口将统统一72二、西南水水电将成成为
3、西部部经济发发展的重重要根源源76三、“西电电东送”将要缓缓解东部部电荒78四、西北电电网有限限公司成成立81V 电价政政策分析析83一、电价价改革方方案出出台83二、合理电电价机制制是蓄能能电站的的发展关关键87三、发改委委通知调调整电价价91VI 银行行同业信信息分析析93一、建行投投入西电电东送信信贷1000亿93二、亚行和和电监会会投入770万美美元制定定中国电电力定价价战略93三、农业银银行电力力投资情情况94四、长江电电力获333.55亿银团团贷款并并获国开开行500亿元借借款96五、工行与与中电投投集团签签30亿亿企业债债券担保保协议96VII 四四季度电电力行业业情况分分析98
4、一、龙滩电电站建设设情况分分析98二、秦山核核电站全全面建成成1033VIII 四季度度电力企企业情况况分析1066一、中电投投集团公公司正式式加入亚亚太电协协1066二、中国大大唐集团团投资情情况分析析1066三、华能集集团巨资资收购澳澳大利亚亚发电公公司半数数股权1077IX 四季季度电力力市场建建设情况况分析1100一、电力市市场建立立的必要要条件1100二、电力弹弹性系数数:经济济发展的的警示标标1144三、河南电电力公司司前三季季度经营营出现亏亏损1188四、2000亿电费费“债务链链”1255四、南方区区域电力力市场将将适时启启动1288X 我国火火电发电电机组未未来需求求预测13
5、00一、我国未未来对火火电发电电机组的的需求1300二、我国目目前电站站的发电电机组状状况1311三、国际发发电设备备市场气气氛乐观观1322XI 四季季度电力力项目情情况分析析1333一、我国首首批7550千伏伏输电设设备采购购合同在在北京签签字1333二、西北电电网首次次黑起动动试验成成功1344三、中国将将在广东东及浙江江新建核核电厂1355四、福建省省将投资资2000亿建大大型火力力发电厂厂1355银行业务支持系统 电力上篇:行业业分析提提要 本报告如无特殊说明数据均根据统计局2003年111月份数据整理计算而得,单位如无特殊说明均为万元人民币,数据来源均为统计局。I 行业进入退出定定
6、性趋势势预测指标数量同比增减供 给发电量151211.277千瓦时时15.422%需 求用电量153388.444千瓦时时15.333%趋 势预 测本期市场供供求特点点分析【主要影响响因素】确确保电煤煤供应;加强跨跨区跨省省电力优优化调度度;同时时加大需需求方的的管理力力度,制制定政策策拉大峰峰谷价差差;要重重视电网网规划和和建设,切切实扭转转“重发、轻轻输、不不管用”的现象象;在缺缺电情况况下要调调整价格格政策,限限制高耗耗能企业业用电。【结论】进进入122月以来来,全国国电力需需求继续续保持快快速增长长,共有有13个个电网出出现拉闸闸限电。下期市场供供求趋势势分析【主要影响响因素】2200
7、44年全国国用电量量将达到到209910亿亿千瓦时时,增速速预计在在11%左右,净净增约220700亿千瓦瓦时。【结论】由由于电力力需求继继续高速速增长,同同期电源源投产容容量相对对不足,预预计20004年年全国总总体电力力供需形形势将比比20003年更更为严峻峻。简 要结 论很多省区还还出现拉拉闸限电电的现象象,说明明电力供供应严重重不足,需需要进一一步的投投入和建建设。企业指标参参考该项指标根据统计局2002年末全国18万家工业企业统计数据计算整理而的,仅供参考。自然排序法三个值分别为序列中分别处1/4、2/4、3/4位置企业数值;算术平均法分别为所有企业平均水平、平均线上所有企业平均水平
8、、平均线下所有企业水平。(一)电力力生产行行业净资产利润自然排序法法较好值623399.0002564.00中间值143277.00061.000较差值2168.00-115.00算术平均法法较好值8992221.7741261444.008中间值1441330.443143233.766较差值193177.066-13622.800(二)电力力供应行行业净资产利润自然排序法法较好值533200.0001749.00中间值207499.000200.000较差值6217.000.00算术平均法法较好值30353348.501054997.886中间值2401886.0038786.84较差值3
9、08177.266-10499.266II 行业进入退出指指标分析析一、行业平平均利润润率分析析(一)电力力生产行行业平均利润率率与全行业比比较与Top110比较较与全部工业业行业比比较行业3.87100.000%116.221%87.955%top1003.3386.055%100.000%75.688%全部工业行行业4.40113.770%132.113%100.000(二)电力力供应行行业平均利润率率与全行业比比较与Top110比较较与全部工业业行业比比较行业0.87100.000%104.882%19.777%top1000.8395.400%100.000%18.866%全部工业行行
10、业4.40505.775%530.112%100.000%二、行业规规模分析析(一)本行行业与整整个工业业之间的的规模总总量比较较1. 电力力生产行行业规模指标本行业A全部工业行行业B与全部工业业行业相相比A/B(%)总资产14191144885.220164800136687.608.61利润54972252.507251664799.8007.58销售收入4486885866.600124577858800.803.60从业人数11830063.005652440911.0002.092. 电力力供应行行业规模指标本行业A全部工业行行业B与全部工业业行业相相比A/B(%)总资产947899
11、0433.800164800136687.605.75利润8205442.1107251664799.8001.13销售收入4858117044.700124577858800.803.90从业人数10165536.005652440911.0001.80(二)本行行业不同同规模企企业与整整个行业业之间的的规模总总量比较较1. 电力力生产行行业规模指标总资产利润销售收入从业人数全行业14191144885.2254972253448688587711830063Top 11023703369997883005.669841997817649952. 电力力供应行行业规模指标总资产利润销售收入从
12、业人数全行业9478990433.88205442.11485811705510165536Top 1104322339022.73601990.2221564408772604448三、行业集集中度分分析(一)电力力生产行行业Top 110(%)销售集中度度21.944资产集中度度16.700利润集中度度14.344(二)电力力生产行行业Top 110(%)销售集中度度44.399资产集中度度45.600利润集中度度43.900四、行业效效率分析析(一)电力力生产行行业单位:元本行业a全部工业行行业b与全部工业业行业相相比a/b(%)每万元资产产利润387.336440.00288.033每
13、万元固定定资产利利润575.0051126.7751.033人均利润464666.277128299.300362.119(二)电力力供应行行业单位:元本行业a全部工业行行业b与全部工业业行业相相比a/b(%)每万元资产产利润86.577440.00219.677每万元固定定资产利利润158.0001126.7714.022人均利润8071.94128299.30062.922五、盈利能能力分析析(一)电力力生产行行业本行业A全部工业行行业B与全部工业业行业相相比a/b(%)净资产收益益率(%)6.737.2493.033总资产报酬酬率(%)5.875.55105.666销售利润率率(%)0.
14、237.053.22成本费用利利润率(%)14.1336.28224.998(二)电力力供应行行业本行业A全部工业行行业B与全部工业业行业相相比a/b(%)净资产收益益率(%)1.527.2421.022总资产报酬酬率(%)2.035.5536.599销售利润率率(%)0.077.051.01成本费用利利润率(%)1.746.2827.622六、营运能能力分析析(一)电力力生产行行业本行业A全部工业行行业B与全部工业业行业相相比a/b(%)总资产周转转率(次次)0.320.7641.822流动资产周周转率(次次)1.541.7488.500应收账款周周转率(次次)5.306.5780.566(
15、二)电力力供应行行业本行业A全部工业行行业B与全部工业业行业相相比a/b(%)总资产周转转率(次次)0.510.7667.800流动资产周周转率(次次)1.861.74106.559应收账款周周转率(次次)8.916.57135.447七、偿债能能力分析析(一)电力力生产行行业本行业A全部工业行行业B与全部工业业行业相相比a/b(%)资产负债率率(%)61.44459.255103.770已获利息倍倍数2.944.8161.111(二)电力力供应行行业本行业A全部工业行行业B与全部工业业行业相相比a/b(%)资产负债率率(%)61.86659.255104.440已获利息倍倍数1.744.81
16、36.188八、发展能能力分析析(一)电力力生产行行业本行业A全部工业行行业B与全部工业业行业相相比a/b(%)资本积累率率9.0713.49967.222销售增长率率15.02227.69954.255总资产增长长率6.8814.60047.133(二)电力力供应行行业本行业A全部工业行行业B与全部工业业行业相相比a/b(%)资本积累率率9.3513.49969.299销售增长率率19.35527.69969.899总资产增长长率8.6214.60059.055九、成本结结构分析析(一)成本本费用结结构比例例1. 电力力生产行行业2. 电力力供应行行业(二)去年年同期成成本费用用结构比比例1
17、. 电力力生产行行业2. 电力力供应行行业(三)成本本费用变变动情况况1. 电力力生产行行业销售成本销售费用管理费用财务费用成本费用今年1111月3439882255.0001145668.11015602227.0028308825.003890338455.100去年同期3043555200.266977544.35514132249.0927933393.533473999177.233同比增长(%)13.02217.20010.4001.3411.9992.电力供供应行业业销售成本销售费用管理费用财务费用成本费用今年1111月4489559699.2003901551.11090069
18、90.00011059921.504729227311.800去年同期3778448588.7881521665.0027660223.1139006660.8883960337077.811同比增长(%)18.822156.44017.58822.79919.411(四)本期期成本销售售收入利润润比例关关系分析析企业的经营营目标是是实现利利润,目目标利润润的实现现是由成成本费用用(包括括销售成成本、销销售费用用、财务务费用、管管理费用用)、销销售收入入等指标标来保证证的。通通过对以以上因素素的变动动分析,可可以发掘掘出该行行业有哪哪些潜力力可以挖挖掘,明明了该行行业的市市场竞争争、抵御御风险
19、能能力,据据以拟定定出下阶阶段的目目标方案案。1. 成本本销售售收入利润润比较(1)电力力生产行行业今年1111月去年同期同比增减(%)成本费用3890338455.1003473999177.23311.999其中:销售售成本3439882255.0003043555200.26613.022销售费用1145668.110977544.35517.200管理费用15602227.0014132249.0910.400财务费用28308825.0027933393.531.34销售收入4486885866.6003900993788.02215.022利润54972252.5041866667
20、.0031.300(2)电力力供应行行业今年1111月去年同期同比增减(%)成本费用4729227311.8003960337077.81119.411其中:销售售成本4489559699.2003778448588.78818.822销售费用3901551.1101521665.002156.440管理费用9006990.0007660223.11317.588财务费用11059921.509006660.88822.799销售收入4858117044.7004070552400.64419.355利润8205442.1108021441.3302.292. 成本本销售售收入利润润比例关关系
21、(1)电力力生产行行业本行业A全部工业企企业B与全部工业业企业比比较a/b(%)成本费用/利润7.0815.92244.455成本费用/销售收收入0.870.9393.555利润/销售售收入0.120.06210.448(2)电力力供应行行业本行业A全部工业企企业B与全部工业业企业比比较a/b(%)成本费用/利润57.64415.922361.999成本费用/销售收收入0.970.93105.004利润/销售售收入0.020.0629.022十、贷款建建议行业资金流流向流入利润水平可可接受度度较高建议开发热热点区域基本上没有有出现电电力饱和和的现象象产品用于火力发发电的发发电机组组设备企业除了
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