《投资项目评估》ppt课件第五章财务基础数据评估.ppt
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1、 第一节第一节第一节第一节 财务基础数据评估概述财务基础数据评估概述财务基础数据评估概述财务基础数据评估概述第五章第五章 财务基础数据评估财务基础数据评估第二节第二节第二节第二节 项目寿命期与固定资产折旧评估项目寿命期与固定资产折旧评估项目寿命期与固定资产折旧评估项目寿命期与固定资产折旧评估第三节第三节第三节第三节 总投资估算与资金筹措方案评估总投资估算与资金筹措方案评估总投资估算与资金筹措方案评估总投资估算与资金筹措方案评估第四节第四节第四节第四节 成本费用评估成本费用评估成本费用评估成本费用评估第五节第五节第五节第五节 销售收入、税金和利润评估销售收入、税金和利润评估销售收入、税金和利润评
2、估销售收入、税金和利润评估第六节第六节第六节第六节 现金流量计算现金流量计算现金流量计算现金流量计算第一节第一节 财务基础数据评估概述财务基础数据评估概述一、财务基础数据评估的意义一、财务基础数据评估的意义中心环节中心环节中心环节中心环节财务基础数据评估是指在建设必要性、生产建设财务基础数据评估是指在建设必要性、生产建设条件和技术评估的基础上,按照评估办法规定的条件和技术评估的基础上,按照评估办法规定的要求和方法,调查、收集、鉴别、评审和测算一要求和方法,调查、收集、鉴别、评审和测算一系列财务经济数据,并填列财务经济数据预测表系列财务经济数据,并填列财务经济数据预测表的工作。的工作。前期数据、
3、资料前期数据、资料 经济数据经济数据 效益评估效益评估 二、财务基础数据评估的内容二、财务基础数据评估的内容(一)项目寿命期:建设期和生产期(一)项目寿命期:建设期和生产期(一)项目寿命期:建设期和生产期(一)项目寿命期:建设期和生产期 测算其他财务基础数据的前提测算其他财务基础数据的前提测算其他财务基础数据的前提测算其他财务基础数据的前提(二)投资成本:建设投资和流动资金(二)投资成本:建设投资和流动资金(二)投资成本:建设投资和流动资金(二)投资成本:建设投资和流动资金 固定资产折旧、贷款偿还期预测的依据固定资产折旧、贷款偿还期预测的依据固定资产折旧、贷款偿还期预测的依据固定资产折旧、贷款
4、偿还期预测的依据(三)产品成本:生产费用(三)产品成本:生产费用(三)产品成本:生产费用(三)产品成本:生产费用 利润、收益评估的依据利润、收益评估的依据利润、收益评估的依据利润、收益评估的依据(四)固定资产折旧:固定资产折旧额(四)固定资产折旧:固定资产折旧额(四)固定资产折旧:固定资产折旧额(四)固定资产折旧:固定资产折旧额 产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据 (五)销售收入和销售税金(五)销售收入和销售税金(五)销售收入和销售税金(五)销售收入和销售税金 利润和收益评估的依据利润
5、和收益评估的依据利润和收益评估的依据利润和收益评估的依据(六)利润:营业利润、投资净收益和营业外收(六)利润:营业利润、投资净收益和营业外收(六)利润:营业利润、投资净收益和营业外收(六)利润:营业利润、投资净收益和营业外收 支净额支净额支净额支净额 贷款偿还期评估的依据贷款偿还期评估的依据贷款偿还期评估的依据贷款偿还期评估的依据(七)贷款偿还期(七)贷款偿还期(七)贷款偿还期(七)贷款偿还期 偿债能力评估的依据偿债能力评估的依据偿债能力评估的依据偿债能力评估的依据财务数据估算表财务数据估算表 三、财务基础数据评估的原则三、财务基础数据评估的原则(1 1 1 1)尊重事实原则)尊重事实原则)尊
6、重事实原则)尊重事实原则(2 2 2 2)尊重科学原则)尊重科学原则)尊重科学原则)尊重科学原则(3 3 3 3)尊重规章制度原则)尊重规章制度原则)尊重规章制度原则)尊重规章制度原则(4 4 4 4)坚持可比性原则)坚持可比性原则)坚持可比性原则)坚持可比性原则(5 5 5 5)尽量符合项目实际情况原则)尽量符合项目实际情况原则)尽量符合项目实际情况原则)尽量符合项目实际情况原则 (1 1 1 1)确定评估目标,制定工作计划)确定评估目标,制定工作计划)确定评估目标,制定工作计划)确定评估目标,制定工作计划(2 2 2 2)收集和熟悉有关资料)收集和熟悉有关资料)收集和熟悉有关资料)收集和熟
7、悉有关资料(3 3 3 3)分析测算财务基础数据)分析测算财务基础数据)分析测算财务基础数据)分析测算财务基础数据(4 4 4 4)填制财务基础数据预测表)填制财务基础数据预测表)填制财务基础数据预测表)填制财务基础数据预测表四、财务基础数据评估的步骤四、财务基础数据评估的步骤第二节第二节 项目寿命期与固定资产折旧评估项目寿命期与固定资产折旧评估一、项目寿命期评估一、项目寿命期评估根据统计资料,套用以往同类工程建根据统计资料,套用以往同类工程建根据统计资料,套用以往同类工程建根据统计资料,套用以往同类工程建设期;或参照以往类似工程的实际工期,设期;或参照以往类似工程的实际工期,设期;或参照以往
8、类似工程的实际工期,设期;或参照以往类似工程的实际工期,结合项目的具体情况,进行适当调整,结合项目的具体情况,进行适当调整,结合项目的具体情况,进行适当调整,结合项目的具体情况,进行适当调整,因时因地制宜。因时因地制宜。因时因地制宜。因时因地制宜。一次性估算法一次性估算法建设期评估建设期评估投产期与达产期投产期与达产期投产期与达产期投产期与达产期 设备寿命期分为设备寿命期分为设备寿命期分为设备寿命期分为自然寿命期、技术寿自然寿命期、技术寿自然寿命期、技术寿自然寿命期、技术寿命期和经济寿命期命期和经济寿命期命期和经济寿命期命期和经济寿命期。以主要设备的经济。以主要设备的经济。以主要设备的经济。以
9、主要设备的经济寿命期为基础,考虑其技术寿命期限的寿命期为基础,考虑其技术寿命期限的寿命期为基础,考虑其技术寿命期限的寿命期为基础,考虑其技术寿命期限的影响进行评估。影响进行评估。影响进行评估。影响进行评估。综合折旧寿命期综合折旧寿命期生产期评估生产期评估 1 1、折旧率法、折旧率法、折旧率法、折旧率法设备经济寿命期设备经济寿命期设备经济寿命期设备经济寿命期=设备原值设备原值设备原值设备原值/(/(设备原值设备原值设备原值设备原值 年折旧率年折旧率年折旧率年折旧率)=1/=1/年折旧率年折旧率年折旧率年折旧率根据设备的折旧率来测算经济寿命期根据设备的折旧率来测算经济寿命期根据设备的折旧率来测算经
10、济寿命期根据设备的折旧率来测算经济寿命期2 2、设备最佳更新期法、设备最佳更新期法、设备最佳更新期法、设备最佳更新期法设备使用的年平均经济成本由设备的折旧费和操作维修费设备使用的年平均经济成本由设备的折旧费和操作维修费设备使用的年平均经济成本由设备的折旧费和操作维修费设备使用的年平均经济成本由设备的折旧费和操作维修费组成,通过计算,找出使设备年平均成本最低的点,对应组成,通过计算,找出使设备年平均成本最低的点,对应组成,通过计算,找出使设备年平均成本最低的点,对应组成,通过计算,找出使设备年平均成本最低的点,对应年份即为设备的经济寿命期。年份即为设备的经济寿命期。年份即为设备的经济寿命期。年份
11、即为设备的经济寿命期。公式计算公式计算公式计算公式计算;列表计算列表计算列表计算列表计算 二、固定资产折旧评估二、固定资产折旧评估 1 1、平均年限法、平均年限法、平均年限法、平均年限法固定资产原始价值固定资产原始价值固定资产原始价值固定资产原始价值(1-1-预计净残值率)预计净残值率)预计净残值率)预计净残值率)固定资产预计使用年限固定资产预计使用年限固定资产预计使用年限固定资产预计使用年限根据固定资产的损耗程度根据固定资产的损耗程度根据固定资产的损耗程度根据固定资产的损耗程度均衡均衡均衡均衡的计提折旧的计提折旧的计提折旧的计提折旧(一)平均折旧法(一)平均折旧法年折旧额年折旧额年折旧额年折
12、旧额=固定资产原始价值固定资产原始价值固定资产原始价值固定资产原始价值(1-(1-预计净残值率预计净残值率预计净残值率预计净残值率)预计使用年限内总的工作量预计使用年限内总的工作量预计使用年限内总的工作量预计使用年限内总的工作量=2 2、工作量法、工作量法、工作量法、工作量法按固定资产在预计使用年限内可完成的工作量比例计提折旧按固定资产在预计使用年限内可完成的工作量比例计提折旧按固定资产在预计使用年限内可完成的工作量比例计提折旧按固定资产在预计使用年限内可完成的工作量比例计提折旧每单位工作每单位工作每单位工作每单位工作量折旧额量折旧额量折旧额量折旧额 该固定资产当月该固定资产当月该固定资产当月
13、该固定资产当月实际的工作量实际的工作量实际的工作量实际的工作量=固定资产固定资产固定资产固定资产月折旧额月折旧额月折旧额月折旧额每单位工作每单位工作每单位工作每单位工作量折旧额量折旧额量折旧额量折旧额单件折旧额单件折旧额=680000(1-3)/2000000 =0.3298(元件)(元件)月折旧额月折旧额=340000.3298=11213.2(元)(元)例:甲公司的一台机器设备原价为例:甲公司的一台机器设备原价为680000680000元,元,预计生产产品产量为预计生产产品产量为20000002000000件,预计净残值件,预计净残值率为率为3 3,本月生产产品,本月生产产品3400034
14、000件。则该台机件。则该台机器设备的月折旧额计算如下:器设备的月折旧额计算如下:1 1、年数总和法、年数总和法、年数总和法、年数总和法递减递减递减递减折旧费用法,前期相对多提折旧,后期相对少提折旧折旧费用法,前期相对多提折旧,后期相对少提折旧折旧费用法,前期相对多提折旧,后期相对少提折旧折旧费用法,前期相对多提折旧,后期相对少提折旧(二)加速折旧法(二)加速折旧法 折旧年数折旧年数-已使用年数已使用年数折旧年限折旧年限(折旧年限(折旧年限1 1)/2/2=年折旧率年折旧率某年折旧额某年折旧额=(固定资产原值预计净残值)(固定资产原值预计净残值)该年折旧率该年折旧率不变不变逐年递减逐年递减逐年
15、递减逐年递减100%例:某公司甲项设备原价为例:某公司甲项设备原价为6000060000元,预计使用寿命为元,预计使用寿命为5 5年,预计年,预计净残值为净残值为30003000元,预计净残值率元,预计净残值率为为5%5%,请根据资料采用年数总和,请根据资料采用年数总和法计算甲项设备的年折旧额和年法计算甲项设备的年折旧额和年折旧率。折旧率。年份年份尚可使尚可使用年限用年限原值净原值净残值残值年折年折旧率旧率年折年折 旧额旧额累计累计 折旧折旧1 15 557000570005/155/15190001900019000190002 24 457000570004/154/15152001520
16、034200342003 33 357000570003/153/15114001140045600456004 42 257000570002/152/157600760053200532005 51 157000570001/151/153800380057000570002 2、双倍余额递减法、双倍余额递减法、双倍余额递减法、双倍余额递减法 、固定资产使用寿命到期两年前、固定资产使用寿命到期两年前根据固定资产每年年初账面余额(账面原价减去累根据固定资产每年年初账面余额(账面原价减去累计折额以后的折余价值),乘以双倍的直线法折旧计折额以后的折余价值),乘以双倍的直线法折旧率(不考虑预计净残
17、值),计算各期折旧额。率(不考虑预计净残值),计算各期折旧额。、固定资产使用寿命到期以前的两年内、固定资产使用寿命到期以前的两年内将固定资产期初余额扣除预计净残值后的差额,改将固定资产期初余额扣除预计净残值后的差额,改用直线法,在最后两年内平摊。用直线法,在最后两年内平摊。固定资产年初账面净值固定资产年初账面净值 折旧率折旧率=年折旧额年折旧额年折旧率年折旧率=2 2预计使用寿命预计使用寿命逐年逐年递减递减不不变变逐年逐年递减递减 最后两年该如何处理呢?最后两年该如何处理呢?100%例:某公司甲项设备原价为例:某公司甲项设备原价为6000060000元,预计使用寿命为元,预计使用寿命为5 5年
18、,预计年,预计净残值为净残值为30003000元,预计净残值率元,预计净残值率为为5%5%,请根据资料采用双倍余额,请根据资料采用双倍余额递减法计算甲项设备的各年折旧递减法计算甲项设备的各年折旧额。额。年份年份固资账固资账面价值面价值年折年折旧率旧率年折年折旧额旧额月折月折旧额旧额累计折旧额累计折旧额1 1600006000040%40%24000240002000200024000240002 2360003600040%40%14400144001200120038400384003 3216002160040%40%8640864072072047040470404 4129601296
19、0改直改直线法线法4980498041541552020520205 579807980改直改直线法线法498049804154155700057000第三节第三节 总投资估算与资金筹措方案评估总投资估算与资金筹措方案评估是指投资项目从建设前期准备工作是指投资项目从建设前期准备工作是指投资项目从建设前期准备工作是指投资项目从建设前期准备工作开始到项目全部建成开始到项目全部建成开始到项目全部建成开始到项目全部建成 投产为止所发生投产为止所发生投产为止所发生投产为止所发生的全部投资费用。的全部投资费用。的全部投资费用。的全部投资费用。建设项目总投资建设项目总投资总投资的构成总投资的构成建设项目总投
20、资应包括建设项目总投资应包括建设项目总投资应包括建设项目总投资应包括建设投资和流动资金建设投资和流动资金建设投资和流动资金建设投资和流动资金 建设投资建设投资建设投资建设投资固定资产投资固定资产投资固定资产投资固定资产投资+固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税+无形资产投资无形资产投资无形资产投资无形资产投资 +递延资产递延资产递延资产递延资产投资投资投资投资 +建设期利息建设期利息建设期利息建设期利息一、建设投资估算一、建设投资估算 (一)固定资产投资估算(一)固定资产投资估算固定资产费用固定资产费用固定资产费用固定资产费用建筑工程费建筑工
21、程费建筑工程费建筑工程费 +设备购置费设备购置费设备购置费设备购置费 +安装工程费安装工程费安装工程费安装工程费 +其他费用其他费用其他费用其他费用 +预备费预备费预备费预备费估算方法:估算方法:估算方法:估算方法:编制概算法、编制概算法、编制概算法、编制概算法、单位生产能力估算法、单位生产能力估算法、单位生产能力估算法、单位生产能力估算法、装置生产能力指数法装置生产能力指数法装置生产能力指数法装置生产能力指数法 (1 1)估算建筑工程费用)估算建筑工程费用)估算建筑工程费用)估算建筑工程费用以国家或地区编制概算指标和地区单位估价表为依据估算以国家或地区编制概算指标和地区单位估价表为依据估算以
22、国家或地区编制概算指标和地区单位估价表为依据估算以国家或地区编制概算指标和地区单位估价表为依据估算固定资产投资的方法固定资产投资的方法固定资产投资的方法固定资产投资的方法1.编制概算法编制概算法建筑工程费建筑工程费建筑工程费建筑工程费单位工程概算指标单位工程概算指标单位工程概算指标单位工程概算指标单位工程量单位工程量单位工程量单位工程量 修正系数修正系数修正系数修正系数 直接费直接费直接费直接费 间接费间接费间接费间接费 计划利润计划利润计划利润计划利润 税金税金税金税金 (2 2)估算设备购置费)估算设备购置费)估算设备购置费)估算设备购置费 设备购置费设备购置费国内设备的预测价格主要费用国
23、内设备的预测价格主要费用:买价、运杂费、采:买价、运杂费、采购保管费购保管费进口设备的费用进口设备的费用:到岸价:到岸价+运杂费运杂费工器具购置费工器具购置费进口设备购置费进口设备购置费进口设备购置费进口设备购置费设备货价进口费用国内运输费用设备货价进口费用国内运输费用设备货价进口费用国内运输费用设备货价进口费用国内运输费用国内设备购置费国内设备购置费国内设备购置费国内设备购置费设备原价设备原价设备原价设备原价(1 1 1 1运杂费率)运杂费率)运杂费率)运杂费率)(3 3)估算安装工程费用)估算安装工程费用)估算安装工程费用)估算安装工程费用 安装工程费安装工程费安装工程费安装工程费=设备原
24、价设备原价设备原价设备原价 安装费率安装费率安装费率安装费率或:安装工程费或:安装工程费或:安装工程费或:安装工程费=设备吨位设备吨位设备吨位设备吨位 每吨设备安装费每吨设备安装费每吨设备安装费每吨设备安装费 固固固固定定定定资资资资产产产产其其其其它它它它费费费费用用用用建设管理费建设管理费可行性研究费可行性研究费研究试验费研究试验费勘察设计费勘察设计费引进技术和进口设备等引进技术和进口设备等工程保险费工程保险费联合试运转费联合试运转费环境影响环境影响劳动安全卫生评价费劳动安全卫生评价费场地准备及临时设施费场地准备及临时设施费特殊设备安全监督检验费特殊设备安全监督检验费市政公用设施建设及绿化
25、费市政公用设施建设及绿化费(4 4)估算其他费用)估算其他费用)估算其他费用)估算其他费用有规定和取费标准的,按规定和取费标准估算;没有的按有规定和取费标准的,按规定和取费标准估算;没有的按有规定和取费标准的,按规定和取费标准估算;没有的按有规定和取费标准的,按规定和取费标准估算;没有的按预计可能发生的数额估算预计可能发生的数额估算预计可能发生的数额估算预计可能发生的数额估算 (5 5)估算预备费)估算预备费)估算预备费)估算预备费基本预备费基本预备费:由于自然灾害造成的损失及设计、施由于自然灾害造成的损失及设计、施工中需要增加的费用工中需要增加的费用;涨价预备费涨价预备费:考虑建设期间物价可
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