富硒食品项目重组战略_范文.docx
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1、泓域/富硒食品项目重组战略富硒食品项目富硒食品项目重组战略重组战略目录目录第一章第一章 重组战略重组战略.3一、有效的收购.3二、并购的类型.5三、收缩.6四、杠杆收购.7第二章第二章 项目简介项目简介.9一、项目单位.9二、项目建设地点.9三、建设规模.9四、项目建设进度.9五、项目提出的理由.9六、建设投资估算.11七、项目主要技术经济指标.11第三章第三章 项目背景分析项目背景分析.14一、产业环境分析.14二、必要性分析.16第四章第四章 进度实施计划进度实施计划.17泓域/富硒食品项目重组战略一、项目进度安排.17二、项目实施保障措施.18第五章第五章 项目投资计划项目投资计划.19
2、一、投资估算的编制说明.19二、建设投资估算.19三、建设期利息.21四、流动资金.22五、项目总投资.24六、资金筹措与投资计划.25泓域/富硒食品项目重组战略第一章第一章 重组战略重组战略一、有效的收购有效的收购在前面我们已经提到,收购战略并不一定总能为收购公司的股东带来超额利润。然而,有一些公司却能利用收购战略创造价值。一些研究结果显示了成功的和失败的收购之间的差异,并且发现了一些可以提高收购成功性的行为模式。1、被收购公司与收购公司的资产具有互补性研究发现,当被收购公司与收购公司的资产具有互补性时,收购获得成功的可能性更大。资产具有互补性时,两家公司间运营的整合更有可能产生协同效应。事
3、实上,整合两家具有互补资产的公司经常会形成独特的能力和核心竞争力。资产的互补性时,实施收购的公司可以把注意力放在核心业务、互补资产的平衡以及被收购公司的能力上。在有效的收购中,收购方经常通过在收购之前建立合作关系来筛选目标。2、善意的收购研究结果还显示,善意收购有助于收购双方的整合。通过善意收购,双方可以共同合作来寻找整合运营并产生协调效应的方法。而恶意收购则经常使两个高层管理团队之间充满敌意,进而影响新公司中泓域/富硒食品项目重组战略的工作关系。结果导致被收购公司中的关键人才不断流失,而那些留下来的人也会经常抵触整合中的各种变化。3、有效的尽职的调查有效的尽职调查过程,包括对目标公司的谨慎选
4、择以及对这些公司的健康状况(财务状况、文化适应性和人力资源的价值观)进行评估,会促进收购的成功。4、收购公司具有宽松的财务状况收购双方以负债或现金形式表现出来的宽松的财务状况,也有助于收购获得成功。尽管宽松的财务状况为收购提供了融资便利,但在收购之后,保持中低水平的负债以维持较低的债务成本非常重要。5、被收购公司保持中低程度的负债水平为了给收购提供资金支持而承担相当数量的负债时,在成功实施收购后,公司需要迅速降低负债水平,其中一种方法就是出售被收购公司的资产,尤其是那些非相关的或业绩较差的资产。对这些公司来说,债务成本还不至于阻碍研发等产期投资,但现金流管理具有较大的回旋余地。6、对创新的重视
5、成功的收购战略的另一个特征是对创新的重视,例如对研发活动的持续投入。重大的研发投资可以显示出管理层对管理创新的强有力泓域/富硒食品项目重组战略的承诺,这一特征对公司在全球经济中获得竞争力,以及获得收购的成功,都是非常重要的。7、灵活性和适应性灵活性和适应性是成功收购的最后两个特征。如果收购双方的管理者都有管理变革以及相关收购的经验,那么他们将能更好地对能力进行调整以适应新的环境。二、并购的类型并购的类型并购战略其实是合并与收购战略的缩写,是指并购双方(即并购企业和目标企业)以各自核心竞争优势为基础,立足于双方的优势产业,通过优化资源配置的方式,在适度范围内强化主营业务,从而达到产业一体化协同效
6、应和资源互补效应,创造资源整合后实现新增价值的目的。并购可分为以下几种类型。(1)合并,A 公司与 B 公司合并组成 C 公司,A 和 B 都不复存在。(2)收购,A 公司购买 B 公司的全部资产和负债,A 公司继续经营,B 公司成为 A 公司下属的子公司或不复存在。泓域/富硒食品项目重组战略(3)控股,A 公司购买 B 公司的部门股票,或向 B 公司注入资金,达到控股程度,A 和 B 公司均继续经营,A 公司成为母公司,B 公司为被 A 控股的公司。企业发展扩张的方式通常有三个:一是企业的自身不断发展积累;二是通过科学技术或生产方式的重大突破;三是通过兼并或收购(或合称并购)。其中,第三种是
7、发达国家企业集团扩展的主要途径。如美国的微软公司在上市后短短五年内并购了 38 家企业。美国的思科在 20 世纪 80 年代成立至 2000 年上半年就累计并购了 61 家企业,仅 2000 年就并购了 18 家公司。通用电气公司在 20 世纪 80 年代韦尔奇担任 CEO 以来,就并购了 300 多家高新技术企业和服务业企业,逐步走上了以高新技术产业为主营业务的发展道路。三、收缩收缩收缩是指剥离、分立或者其他一些削减公司非核心业务的方法。与精简相比,收缩对公司业绩具有更加积极的影响。这是因为收缩可以使公司更好地聚焦于核心业务。公司多元化程度的降低可以提高管理的效率,并且高层管理团队也可以更好
8、地理解和管理剩余业务。有泓域/富硒食品项目重组战略趣的是,有时这些被剥离的业务也可以抓住一些出乎意料的机会,而这些机会是在原来母公司的领导下所未曾识别的。有时,公司还会同时使用精简和收缩战略。战略聚焦中提到的花旗集团在重组中就同时使用了这两种战略。然而,在实施这两种战略时,公司应尽可能避免解雇关键员工,否则会导致公司损失一种或多种核心能力。另外,同时使用这两种战略的公司通过减少多元化业务,会使自己变得更小。一般来讲,美国公司比欧洲公司更喜欢使用收缩作为重组战略。实际上,欧洲、拉丁美洲和亚洲公司更倾向于组建集团公司。最近几年,许多亚洲和拉丁美洲的集团公司开始采用西方公司的战略,重新把焦点放在核心
9、业务上。这种收缩是伴随着全球化的深入,以及更加开放的市场带来的激烈竞争而出现的。通过收缩,公司能够聚焦于核心业务,并且提高竞争力。四、杠杆收购杠杆收购杠杆收购是指一方(一般是私人股权投资公司)为了将公司私有化而买下公司的全部资产的重组战略。一旦交易完成,公司的股票将不再上市交易。一般来讲,杠杆收购是作为一种纠正管理错误的重组战略,因为管理者在进行决策时是以自己的利益而不是股东的利益为泓域/富硒食品项目重组战略出发点。然而,也有一些公司利用杠杆收购来丰富公司资源,进一步寻求扩张,而不是简单地重组不良资产。公司被私人股权投资公司接管后,这些被收购的公司可以在单一收购的基础上,自由地进行“附加”收购
10、或“角色”收购来组建业务。然而,由于为了收购融资经常会造成大量的债务,因此才产生了杠杆收购。为了偿还债务,收缩战线,集中精力发展核心业务,公司的新东家可能会立即出售一部分资产。有些公司通过杠杆收购其他公司,并且在 58 年内对被收购公司进行重组,直到能够将其出售并从中获利,这种现象还是比较普遍的。管理层收购、员工收购和公司整体收购是杠杆收购的三种方式。在这三种方式中,公司或者合伙人收购的都是整个公司,而不只是其中的一部分。由于管理层收购比员工收购和整体收购对管理者的激励更大,因此,采用管理层收购可以收缩战线,提升战略聚焦程度,并且改善经营业绩。研究发现,管理层收购可以给公司带来更多的企业家行为
11、和公司增长。因此,可以说,收购是公司重获新生的一种方式,它能够更好地促进企业家获得成就,并且刺激公司的战略性增长和生产率。泓域/富硒食品项目重组战略第二章第二章 项目简介项目简介一、项目单位项目单位项目单位:xxx 有限公司二、项目建设地点项目建设地点本期项目选址位于 xx(以最终选址方案为准),占地面积约54.00 亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。三、建设规模建设规模该项目总占地面积 36000.00(折合约 54.00 亩),预计场区规划总建筑面积 74263.28。其中:主体工程 43868.16,仓储工程162
12、57.02,行政办公及生活服务设施 8525.56,公共工程5612.54。四、项目建设进度项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况,xxx 有限公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月,其工作内容包括:项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。五、项目提出的理由项目提出的理由泓域/富硒食品项目重组战略硒是人体必需的微量元素,具有抗氧化、增强机体免疫力、抗衰老以及排毒等作用,对人体健康有诸多好处。硒能参与合成人体内多种含硒酶和含硒蛋白,同时对结肠癌、心脑血管疾病、皮肤癌、糖尿病等疾病具有明显的抑制和防护作用。富硒食品是通过生物转化方法,在植物的自然生长过
13、程中,将硒元素导入植物体内,从而生产有机硒含量较高的食品,可分为天然富硒食品和外源富硒食品两大类,其中天然富硒食品包括黑芝麻、黑豆、黑米等;外源富硒食品种类较多,包括饼干、乳饮料、乳制品、口服液、维生素制剂和食盐等各类食品。(一)不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大,公司产品不断往精密化、智能化方向发展,投资项目的建设,将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力,进一步提升公司研发实力,加快产品开发速度,持续优化产品结构,满足行业发展和市场竞争的需求,巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位,为建设国际一流的研发平台提供充实保
14、障。(二)公司行业地位突出,项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域,已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势,行业地位突出,为泓域/富硒食品项目重组战略项目的实施提供了良好的条件。在生产方面,公司拥有良好生产管理基础,并且拥有国际先进的生产、检测设备;在技术研发方面,公司系国家高新技术企业,拥有省级企业技术中心,并与科研院所、高校保持着长期的合作关系,已形成了完善的研发体系和创新机制,具备进一步升级改造的条件;在营销网络建设方面,公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系,营销网络拓展具备可复制性。六、建设投资估算建设投资估算(一)项目总投资构成分析(一)项目
15、总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资 25194.97 万元,其中:建设投资 18758.29万元,占项目总投资的 74.45%;建设期利息 485.31 万元,占项目总投资的 1.93%;流动资金 5951.37 万元,占项目总投资的 23.62%。(二)建设投资构成(二)建设投资构成本期项目建设投资 18758.29 万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用 16089.61 万元,工程建设其他费用2168.72 万元,预备费 499.96 万元。七、项目主要技术经济指标项目主要技术经济指标(一)财务效益分析(一)
16、财务效益分析泓域/富硒食品项目重组战略根据谨慎财务测算,项目达产后每年营业收入 52800.00 万元,综合总成本费用 43284.07 万元,纳税总额 4603.83 万元,净利润6953.25 万元,财务内部收益率 20.27%,财务净现值 4629.15 万元,全部投资回收期 6.10 年。(二)主要数据及技术指标表(二)主要数据及技术指标表主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积36000.00约 54.00 亩1.1总建筑面积74263.28容积率 2.061.2基底面积23040.00建筑系数 64.00%1.3投资强度万元/亩334.
17、242总投资万元25194.972.1建设投资万元18758.292.1.1工程费用万元16089.612.1.2工程建设其他费用万元2168.722.1.3预备费万元499.962.2建设期利息万元485.312.3流动资金万元5951.373资金筹措万元25194.973.1自筹资金万元15290.883.2银行贷款万元9904.094营业收入万元52800.00正常运营年份5总成本费用万元43284.076利润总额万元9271.00泓域/富硒食品项目重组战略7净利润万元6953.258所得税万元2317.759增值税万元2041.1510税金及附加万元244.9311纳税总额万元4603
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