外汇交易与外汇风险概述.ppt
《外汇交易与外汇风险概述.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《外汇交易与外汇风险概述.ppt(39页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、l外汇市场概述外汇市场概述l传统外汇交易方式业务操作传统外汇交易方式业务操作l新型外汇交易方式业务操作新型外汇交易方式业务操作l外汇风险种类及防范外汇风险种类及防范第一节 外汇市场概述一、外汇市场概念二、外汇市场种类三、外汇市场特征四、外汇市场参与者五、外汇市场作用 见课本P59|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|_|12 9 6 3 0 3 6 9 12|_|San Francisco|_|New York|_|London|_|Bahrain|_|Tokyo|_|Singapore|_|Hong KongMajor Internat
2、ional Financial Centers With Trading Time ZonesHours Difference from Greenwich Mean Time从北京时间早晨从北京时间早晨5点起,新西兰、澳大利亚汇点起,新西兰、澳大利亚汇市开市,然后新加坡、香港、东京等相继开市开市,然后新加坡、香港、东京等相继开市;下午市;下午3点起,欧洲的巴黎、法兰克福、伦点起,欧洲的巴黎、法兰克福、伦敦等也相继加入;至晚上敦等也相继加入;至晚上8点,北美的纽约、点,北美的纽约、温哥华也开市运转,直到第二天凌晨温哥华也开市运转,直到第二天凌晨4点北美点北美收市,外汇市场就是这样周而复始地不停
3、运收市,外汇市场就是这样周而复始地不停运转着。转着。Measuring Foreign Exchange Market Activity:Average Electronic Conversions Per HourGlobal Foreign Exchange Market Turnover,1989-2007(daily averages in April,billions of US$)Top 10 Geographic Trading Centers in the Foreign Exchange Market,19922007(daily averages in April,bill
4、ions of U.S.dollars)Foreign Exchange Market Turnover by Currency Pair(Daily averages in April)第二节第二节 外汇交易外汇交易一一.即期外汇交易即期外汇交易二二.远期外汇交易远期外汇交易三三.套汇、套利交易套汇、套利交易、掉期交易掉期交易四四.外汇期货、期权交易外汇期货、期权交易五五.外汇互换交易外汇互换交易第二节第二节 外汇交易外汇交易 一一.即期外汇交易(即期外汇交易(P62P62)(Spot Exchange TransactionSpot Exchange Transaction)1.1.涵涵义
5、义:也也称称现现汇汇交交易易,按按成成交交时时的的市市场场汇汇率率在在两个营业日内进行交割的外汇买卖。两个营业日内进行交割的外汇买卖。2.2.交易运作方式交易运作方式(1 1)通过银行进行)通过银行进行(2 2)通过经纪人进行)通过经纪人进行 即期外汇交易即期外汇交易:外汇买卖成交后外汇买卖成交后,在两个营业日内办理有关在两个营业日内办理有关货币交割的外汇业务货币交割的外汇业务.二二.远期外汇交易远期外汇交易 (Forward Transaction)(一)远期外汇交易的概念和内容(一)远期外汇交易的概念和内容 1.1.涵义:也称期汇交易,外汇买卖成交后,根涵义:也称期汇交易,外汇买卖成交后,
6、根 据合同约定的币种、汇价、金额和期限在到据合同约定的币种、汇价、金额和期限在到 期日办理交割的外汇交易。期日办理交割的外汇交易。2.2.交易运作方式:通过经纪公司进行交易运作方式:通过经纪公司进行 3.3.远期外汇交易的交割期通常为远期外汇交易的交割期通常为1 1、2 2、3 3、6 6、9 9、1212个月。最常见的是个月。最常见的是3 3个月。个月。远期外汇交易远期外汇交易:买卖双方在成交时买卖双方在成交时,先就交易的币先就交易的币种、汇率、数额、交割日等达成协议,并以合约种、汇率、数额、交割日等达成协议,并以合约形式确定下来,在规定的交割日再由双方履行合形式确定下来,在规定的交割日再由
7、双方履行合约,结清有关货币金额的收付的外汇业务约,结清有关货币金额的收付的外汇业务(二)远期外汇交易的目的与作用(二)远期外汇交易的目的与作用 远期外汇交易主要是将一定期限内的浮动远期外汇交易主要是将一定期限内的浮动汇率变为固定汇率,以规避或减轻汇率变动可汇率变为固定汇率,以规避或减轻汇率变动可能造成的损失。能造成的损失。不同交易者均可通过远期外汇交易达到规不同交易者均可通过远期外汇交易达到规避或减轻外汇风险的目的避或减轻外汇风险的目的远期外汇交易案例远期外汇交易案例 1A.条件:条件:德国出口商向美国出口价值德国出口商向美国出口价值10万美元的万美元的商品,预计商品,预计3个月收回货款,签订
8、出口合同时的汇个月收回货款,签订出口合同时的汇率为率为1$1.20,为避免美元汇率下跌给德国出口,为避免美元汇率下跌给德国出口商带来损失,德国出口商与银行签订了卖出商带来损失,德国出口商与银行签订了卖出10万万$,期限三个月,汇率,期限三个月,汇率1$1.20的远期外汇交易的远期外汇交易合同。合同。若德国进口商从美国进口价值若德国进口商从美国进口价值10万万$的商品,的商品,其他条件不变,为避免汇率风险,德国进口商签其他条件不变,为避免汇率风险,德国进口商签订远期买进订远期买进10万万$期汇合约。期汇合约。德国德国德国德国美国美国美国美国避免汇率避免汇率下跌损失下跌损失避免汇率避免汇率上涨损失
9、上涨损失出口出口出口出口1010万万万万$商品商品商品商品进口进口进口进口1010万万万万$商品商品商品商品$1 1.20 10万万$120,000$1 1.15 10万万$115,000$1 1.25 10万万$125,000+5000收入收入-5000收入收入$1 1.20 10万万$120,000$1 1.15 10万万$115,000$1 1.25 10万万$125,000+5000成本成本-5000成本成本B.分析:分析:C.结论:结论:进出口商为规避或减轻汇率风险,买卖进出口商为规避或减轻汇率风险,买卖 期汇,以策安全。期汇,以策安全。A.条件:条件:伦敦金融交易市场存款利率为伦敦
10、金融交易市场存款利率为13,纽约金融交易市场存款利率为,纽约金融交易市场存款利率为10,某投资者以某投资者以10万万投资赚取投资赚取3的利差利的利差利润,为避免汇率风险,投资者与银行签订润,为避免汇率风险,投资者与银行签订卖出卖出10万万,期限三个月,汇率为,期限三个月,汇率为11.78$的远期外汇交易合同。的远期外汇交易合同。远期外汇交易案例远期外汇交易案例 2美国市场美国市场伦敦市场伦敦市场同时远期卖出同时远期卖出10万万卖卖17.8万万$买买10万万,存三个月,存三个月掉期交易掉期交易到期后到期后 10万万17.8万万$11.78$11.58$10万万15.8万万$(利差比较利差比较)B
11、.分析:分析:C.结论结论 各类投资者为避免汇率风险、买卖期各类投资者为避免汇率风险、买卖期汇。远期卖出交易避免了汇率下跌的损失,汇。远期卖出交易避免了汇率下跌的损失,同理作为投资债务人应做远期买进交易,以同理作为投资债务人应做远期买进交易,以避免因汇率上涨的损失。避免因汇率上涨的损失。A.条件及分析:条件及分析:香港某投机商预测香港某投机商预测3个月后个月后美元汇率下跌,当时市场上美元期汇汇率为美元汇率下跌,当时市场上美元期汇汇率为1$7.8HK$,投资者按此汇率卖出,投资者按此汇率卖出10万万$。3个月个月后,现汇汇率果然下跌为后,现汇汇率果然下跌为1$7.7HK$,则投资者,则投资者在市
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 外汇交易 外汇 风险 概述
限制150内