利润的来源与经济大兴衰,及世界经济形势.docx
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1、利润的来源与经济大兴衰,及世界经济形势唐有东 202207主要内容:利润是经济运行的动力,当利润率高于投资者最低期望盈利率时,投资和生产活 跃,经济富强;反之那么投资下降,经济危机,乃至大萧条。战斗及改朝换代的一些政策制造 了提高正常利润率的条件:经济高增长潜力和资本(土地)分散甚至平均安排。随着经济增 长潜力的耗尽、生产资料的重新积累和集中兼并,正常利润率下降到低于投资者最低期望盈 利率,导致经济危机,非投资者的亏损成为重要利润来源,但后果是扩大贫富分化和产生各 种债务,这些因素的持续恶化,最终进展为经济大萧条和战斗。关键字:利润的来源经济大兴衰贫富分化债务危机 一、投资不制造利润这是导致投
2、资和生产不能依靠内在动力(利润)持续运行的根本缘由。图1是最简洁的投资生产流程:投资者通过购买劳务和上缴税收进行生产,然后通过出 售最终产出品(最终消费品)获得收入。图1投资不制造利润由图1知:投资支出二工资+税收 投资收入=工人支出+政府支出 投资利润=投资收入 -投资支出二(工人支出+政府支出)-(工资+税收) 二(工人支出-工资)+ (政府支出-税收)假如工人支出等于工资收入,政府支出等于税收收入,那么,投资利润等于0o 图1 模型既可是一个投资者加一个工人的简洁经济,也可扩大至一个我国甚至整个世界的经济, 因此,投资不制造利润的结论与经济规模的大小无关。这意味着经济危机使经济规模缩小后
3、, 整体利润不会自动提升,即不存在利润自我调整机制,反而会存在利润率下降和经济危机的 恶性循环(稍后分析)。相对生产过剩。投资者盼望获得利润,产品出售价格要在本钱上加价,但假设工人和政府 的支出不能大于其收入,投资者的加价局部将没有购买力,从而形成相对生产过剩。由于这 种相对生产过剩与规模无关,因此,削减生产规模和把牛奶倒入河里等方法不能解决问题, 只能加重社会危机。利润为0的现象也说明,投资虽然能够制造需求,但与投资产生的供应 相比,其差额难以到达投资者的期望。这个利润为0的简洁模型,可以证伪很多利润理论的核心理念。如边际收益等于边际成 本时利润最大化理论,图1模型中,不管产量或规模多大,(
4、边际)收益都会等于(边际)成 本,但利润都为0,此时,供应或产量应为0,这就是经济不能稳定在肯定规模的根源。再比 如,明斯基的总利润等于总投资理论,马克思的资本家利润等于工人剩余价值理论,图1模 型中,既有投资也有工人劳动,甚至可以有大量剩余价值,但利润仍为0 (对明斯基和马克 思利润理论问题的分析,请参见文献P8。.)。二、投资者自身消费和经济增长形成的利润,及经济大兴衰这两项利润不用损害其他主体的利益即可获得,本文称为正常利润。以其他主体亏损而 形成的利润称为非正常利润,具来源包括贫富分化、贷款消费、财政赤字、国外利润,及部 分投资者的亏损为其他投资者制造的利润(稍后会逐项分析)。中国历朝
5、历代和世界各国的富强,多是发生在战后初期,如中国汉朝的文景之治、唐朝 的贞观之治,西方我国(二)战后的黄金时代等等。这是由于全面的战斗和战后破坏资本集 中的政策,可以制造两个产生高利润率的条件:一是投资者自身的高消费比例;二是潜在的 经济高增长。出将导致倍增的亏损,也就使平均利润率不仅下降趋于0,甚至会消失整体亏损,这将导致 更多的资金抽出,从而形成剧烈的恶性循环,整个泡沫开头裂开。由于资金在任何时刻都属 于详细的主体,当全部主体因可怕亏损而停止再投资时,对应全部前期的投资支出都将不能 回收而形成亏损,因此,不管多大的泡沫经济都有可能瞬间崩溃。银行体系拥有或能制造的货币最多,银行也追求利润和存
6、在竞争。假如泡沫进展期得到银行 资金的注入,那么无异于火上浇油,规模将更大,持续时间更长;在泡沫裂开期,假设银行大量 抽回资金,那么如同釜底抽薪,加速裂开。像索罗斯这样的攻击者,应当是意识到并采用了泡沫经济的进展规律,在进展的关键节点, 用大资金起到类似银行的作用,先投入资金助长泡沫经济膨胀,再抽资加速崩溃,在膨胀时 做多,在崩溃前做空,从而实现双重获利。但是,破坏简洁,恢复那么难,一场洗劫往往转变 很多人甚至一个我国的命运。人生到头都是一场空,要获得心的安静,还是少作恶的好。泡沫经济现象种类繁多,但内在机制一样,都需要不断地有新亏损者供应利润来支撑。如恶性集资、美国庞氏骗局、恶性传销。更大规
7、模的如股市,因资金进出的便利性,其形成 和崩溃可以更快、对经济的冲击更大。实体经济中,特殊是长期投资因回收期长,倍增效应 大,简洁形成更大规模,危害性也更大。比较典型的是房地产泡沫,既有投资性又有消费性, 从而既有投资性的短期利润又有贷款消费形成的利润,而其总量往往浩大(每个家庭都需要), 相应的前期投资和债务也就浩大,一旦崩溃,这些前期投资和债务就会形成亏损,从而对经 济造成致命冲击,作为中介的银行最终也会像债务问题中分析的那样批量倒闭。高速大路、 高铁、核电站这类超长期投资的基建也类似。资本的集中兼并。上述临时亏损的投资者基本上是主动的,并期望在将来能收回更多, 另一类那么是被动的。被动的
8、亏损主要发生在平均利润率下降后,由于竞争的缘由,局部投资 者亏损倒闭,其资产和市场被其他投资者兼并或占据。成功者的扩张和高利润率,由失败者 的倒闭和亏损平衡。当集中兼并完成后,又会重新由竞争安排利润。而依据前述投资者自身 消费形成利润的机制,集中兼并只能使剩下的整体投资者利润率下降,因此又会消失新一轮 集中兼并。随着集中兼并程度增加,相对高利润率者的利润率也将下降并趋向平均利润率, 从而不情愿再扩张,整体倒闭速度大于扩张速度,从而使整体经济规模收缩,失业提升。而 由前述分析知,投资不制造利润与规模无关,局部投资退出还将导致倍增的短期亏损,因此, 经济规模的削减不但不能使平均利润率提升,反而下降
9、,甚至是负利润,从而产生类似于泡 沫经济崩溃的恶性循环。1929年美国金融危机后导致世界经济快速崩溃的重要缘由,就是产生了大量的短期亏损,并 形成恶性循环,特殊是各国进行贸易战、汇率战,甚至外汇管制,使国际贸易快速下降。因 此,当时不仅没有抑制恶性循环,反而加速了恶化,使危机在全世界快速传导。而2022年美 国金融危机后,欧、美、日,甚至中国都大量注入流淌性和实施巨大财政赤字,以挽救面临 倒闭的银行、企业和我国(如希腊),且尽量避开贸易战,在付出昂扬代价后,临时阻挡了世 界经济的快速崩溃。最终贷款人。不管是实体经济还是泡沫经济,一旦利润率下降到缺乏导致收缩后,都会形成 恶性循环,不存在自动稳定
10、机制。最终贷款人试图阻挡甚至逆转收缩,能否成功,取决于自 身实力和时机。投资收缩的缘由在于利润率缺乏和局部投资者停止投资导致倍增的短期亏损, 要稳定投资,最终贷款人就需要弥补这两项利润。对于局部的小规模危机,难度不大。而像 1929年美国、1989年日本、2022年美国那样的大规模系统性危机,要维持在高位,那么不行 能,由于需要弥补的利润太过浩大。即使资产在危机中大量削减后,要稳定经济也只能是临 时性的。这是由于利润率下降到缺乏后将持续存在,而非投资者的利益有限,以有限的资源 来弥补无限的需求,明显不行持续,在耗尽各种潜在的非正常利润后(贫富分化和债务危机 到达极限),最终贷款人机制最终也只能
11、失败。货币流淌性陷阱。利率下降,贷款投资和贷款消费应当增加,从而促进经济增长。但现在欧 美日的利率都降到0甚至负了,经济却仍处于半危机状态。这是由于,投资的真正动力是利 润率,当平均利润率下降到低于投资最低期望盈利率时,整体投资者将不愿再投资,更不愿 贷款投资。如泡沫股市,股价上涨了,即使提高利率,人们仍争着买;股价下跌了,即使利 率下调,人们仍抢着卖。明显,影响买卖的是预期利润而不是价格。而贷款消费,如前述, 欧、美、日家庭负债占GDP的比例分别到达63%、95%、70%的饱和值,加上贫富分化和经济 半危机状态,原有债务已经不堪重负,真正有贷款消费需求的家庭,整体上已经有心无力了。 五、世界
12、经济已病入膏肓利润是经济运行的动力,但世界经济的各种利润来源已经接近枯竭。综合前述分析,利润的来源如下。利润=投资者消费+经济增长+政府赤字+工人赤字+国外利润+短期利润 其中最重要的是投资者自身的消费和经济增长形成的利润(正常利润)。但这两者要形成高的 利润率,需要战斗的破坏和均贫富的政策。二战后,美国这两个条件较差,因此最先发生经 济危机。但随着欧洲战后重建、日本经济的进展、中国的改革开放、前苏联的解体,为美国 经济供应了扩张空间(国外利润),特殊是美元,美国生产美元的本钱极低,却在世界各地流 通,各国争相储藏。但世界经济的增长空间究竟有限,以现有美、中、日、欧为主的世界经济总量,难以持续
13、高 速增长,甚至由于各国战后经济增长潜力的相继耗尽和资本的集中兼并,使各国正常利润率 下降到缺乏以支撑各自经济的稳定运行,欧洲和日本也相继陷入危机,从而不得不以非投资 者的亏损来弥补投资者利润的缺乏:贫富分化加剧,家庭债务和政府债务快速攀升。2004年出版的利润与私有制经济问题曾猜测,5年左右世界经济发生大危机(P299 ),实 际在2022年由美国引发金融危机。猜测危机有两种进展方式:一是放任自由进展,结果将是20世纪30年月式的雪崩;二是由 非投资者连续供应利润补助(P299 )o需要补助的利润有两项:投资者期望的利润率;局部投资者停止投资对剩余投资者造成的倍 增亏损。美国不盼望快速崩溃,
14、但美国的这个泡沫太大,为弥补退出资金的缺口,2007年至2022 年,美联储向美国大型银行注入7. 7万亿美元资金(超过当时美国国内生产总值的一半),在 最紧迫的2022年12月5日,一天就注入1. 2万亿美元(新华网美联储增投7. 7万亿美元 救银行)。美国虽做了很大的努力,但作为世界经济的一局部,美国又变成了世界经济中停 止再投资的那一局部,从而传导至世界经济的其他成员,欧洲、中国、日本等不得不相应地 实行浩大的救市措施。投资中断的恶性循环虽然临时阻挡了,但资本的利润却还需长期的补贴。而欧美日在危机后 能用的措施只剩下财政赤字。财政赤字虽有效,但必需持续地大额存在(参见P您,对美国 20世
15、纪30年月和日本90年月“财政救经济”的分析,此结论在巳39)。持续性是由于:正常利润率的下降趋势是不行逆的,下降到缺乏后也将是永久性的,并 将随着资本的集中度提高而连续下降,因此,要提高利润以稳定投资,利润的补贴就必需持 续进行。利润补贴不仅必需持续进行,而且数额巨大。这是由于资本总量数倍于国民总产值(图3), 补贴1%的利润率,相应的财政赤字就得1%的数倍。2004年曾猜测(P299 ),发生经济大危机后,美国即使全力以赴地挽救,执行持续和大规模的 财政赤字,在维持10年后,不但解决不了经济危机,反而面临更多更大的危机:贫富分化和 家庭债务危机;财政赤字和国债危机;外债危机。实际状况参见前
16、述图6至图8,及相关分析。2007年至2022年8年间,美国政府债务从8.1 万亿美元攀升至15. 3万亿美元,占GDP的比例超过100%,欧元区从65%升到92%,日本从162% 升至229%O中国的状况让人意外,危机发生时,中国的经济并不是很糟,但8年来全球总债务增长 57万亿美元中,中国增长20万亿美元。这些债务包括家庭、企业、政府的债务。总债务占 GDP比例超240%。家庭债务占比在过去5年中由28%飙升至超过40虬 国债占比也由2022年 的27%提升到2022年的42%。债务占比的快速提升,意味着债务的增长速度远大于经济增长 率,而中国的经济增长在7%左右,一旦经济增长如欧美日般停
17、滞,债务占比的这种增长速度, 不出几年就将到达70% (欧洲、日本爆发房地产危机时的家庭负债占比饱和值)。由前面分析知,家庭和政府的债务可形成投资者的利润,企业的债务也会对其他投资者形成 短期利润,都有利于整体利润的提高,促进投资的增长或稳定,但这是不行持续的,也是不 行逆的。潜在非正常利润耗尽后,当危机来临时将无药可救。现在的中国如同二战前的苏联,在欧美日经济停滞或危机时,以自身经济的快速增长实现赶 超。但彼时的苏联几乎与世隔绝,对欧美日的危机有免疫力,而现时的中国经济与世界经济 融为一体,既难独善其身,也会有一样的危机(P299 )o世界经济已经积累了足够的危机因素(经济危机、贫富分化与家
18、庭债务导致的社会危机、国 债危机、外债危机),并且这些因素如前述,整体只会连续恶化,难以逆转。全球化下的各个 我国,就如一国中的各个企业,弱小的我国就像一国中的中小企业,往往首先陷入危机,如 拉美我国,甚至冰岛、希腊、意大利等。虽然难以猜测世界经济将以何种方式或由哪个我国 再次引发大危机,但整体走向崩溃是必定的趋势。而中国一旦发生经济危机,将对欧美日经 济造成巨大冲击,完全可能成为压垮世界经济的最终一根稻草。危机再次爆发后,各国是否还有资源(非正常利润来源)和急躁稳定各自的经济,是个 未知数。2004年曾猜测,在多重日益恶化的危机压力下,美国可能重回二战前政治上孤立、 经济上奉行贸易保护主义的
19、政策(Pi5o)o很不幸,随着2022年英国脱欧、喊着“美国优先” 口号的特朗普中选美国总统,猜测正在变成现实:“英国和美国在政治上选择了孤立主义,在 经贸上选择了保护主义,在族裔和文化上选择了排外主义(参考消息转自西班牙我国报 网站1月20日文章:盎格鲁-撒克逊的自杀)。欧洲民粹主义右翼势力的崛起和日本的右倾化,整个世界正往二战前的道路上走。而一旦危 机再次发生后又进行20世纪30年月那样的贸易战、汇率战,世界经济必将快速崩溃而进入 全球动乱。即使付出昂扬代价又挽救一次危机,但只要生产目的不发生逆转,不转变资本集 中度,利润缺乏仍将是持续的。挽救危机和维持利润的结果,只能连续扩大贫富分化和深
20、入 债务危机,从而减弱应对新一轮危机的力量。最终在一轮又一轮危机的冲击下,结果仍旧是 世界经济大萧条和全球动乱。这种渐渐深入的慢性危机,中国历史上多个大型王朝的末期都有发生,有的挣扎上百年,底 层百姓看不到盼望,苦不堪言。而现在,看不到盼望的阶层,已经从落后、进展中我国向发 达的欧美我国扩散,并动摇了欧美的精英政治,美国胜选总统特朗普的重要支持力气是“穷 白阶层”(受教育水平低、社会进展机会少的贫困白人群体,林宏宇)。经济大萧条导致动乱和战斗后,并没有回到富强的必定性,由于回到经济富强至少需要 两个条件:社会稳定和生产资料重新分散(或者毁灭)。很多我国在战乱后就不复存在了,中 国的兴衰循环是一
21、个文明特例。但不管怎样,现在的人类已经难以再次承受世界大战,由于 人类已经具备了毁灭自身的力量(足够的核武器)。因此,人类有必要重新打量经济制度,生 产的目的究竟是为了什么? 参考文献:唐有东,利润与私有制经济问题一一对两千年中国封建经济和五百年资本主义经济大兴衰的 讨论,财政经济出版社,2004o利润与私有制经济问题网络版(与纸质版每页内容相同):syz/P299, 2004年前对2022年世界经济危机、危机应对措施及效果的猜测:P115,最终贷款人挽救金融危机的分析:115.aspP129,对美国20世纪30年月和日本90年月“财政救经济”的分析:129.aspP139,财政赤字救经济的有
22、效性和长久性结论:139. aspP124,对美国房地产泡沫裂开的猜测:124. asp脚注P150,美国在多重危机压力下,可能重回二战前政治上孤立、经济上奉行贸易保护主义政策的分析:150. asp1、经济增长形成的利润及其变化假设经济的增长由劳动生产率的提高形成,即投资支出 不变而消费品产出增加,为维持物价不变,由政府通过购买新增消费品的方式增加货币供应, 新增货币供应的量与经济增量相当,参见图2。图2经济增长形成的利润投资者的利润等于投资收入减去投资支出,因此,新增的货币供应量形成投资者的利润。 而新增的货币供应量与经济增量相同,由此可导出利润率与经济增长率之间的正比关系。利润资本总量经
23、济增量 资本总量经济增量经济总量x经济总量资本总量二经济增长率X资本生产率从另一个角度,也可说明利润与经济增长成正比的关系:经济有增长,才能积累到更多 资本,追求利润积累资本的生产目的才能实现;相反,假如经济不能增长,连生产中的消耗 都弥补不了,自然难以积累更多的资本,难以实现利润。结合马克思的资本循环增殖模式和费雪的货币数量论,亦可证明利润率与经济增长率成 正比的关系。马克思的资本循环增殖模式可简洁归纳为:M Q M,一 Q/ 投资者通过投入货币 M,生产出产品Q,出售Q获得W ,然后再投入W明显,要使每个投资循环都有利润, 那么货币流量应不断增长,即:MMZ M而依据货币数量论者费雪的现金
24、交易方程式(M-V三P-Q )知,在物价P保持不变时, 货币流量(MV)的增长与交易商品(Q)的增长应当同步。当交易商品(Q)为全国的最终产 出品时,商品总价(PQ)即为全国的总产值(GDP),因此,得出货币流量的增长应与经济的 增长同步。依据马克思的资本循环增殖模式,货币流量的增长形成利润,由此得出利润与经 济增长同步。经济增长的意义。利润率与经济增长率成正比的关系,说明白经济增长率对世界经济的 重要性,假如经济没有增长,绝不仅仅是生活水平没有提高的问题,而是整体投资没有利润 的问题,后者对世界经济而言才是真正的灾难。经济增长率及其所形成的利润率的变化。战斗的破坏和战乱时期的技术进步,使潜在
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- 利润 来源 经济 兴衰 世界经济 形势
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