第四章 风险识别与风险评估new.ppt
《第四章 风险识别与风险评估new.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《第四章 风险识别与风险评估new.ppt(55页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、第四章第四章 风险识别与风险评估风险识别与风险评估(分两次课)(分两次课)讲述框架讲述框架第一部分第一部分 回顾企业风险管理回顾企业风险管理一、企业面临的风险一、企业面临的风险二、风险管理方法二、风险管理方法三、风险管理程序三、风险管理程序第二部分第二部分 纯粹风险的识别与评估纯粹风险的识别与评估第三部分第三部分 价格风险的识别与评估价格风险的识别与评估第四部分第四部分 纯粹风险与价格风险评估的异同纯粹风险与价格风险评估的异同第五部分第五部分 风险组合的风险评估风险组合的风险评估2/15/20232上海外贸学院第四章第四章 复习重点复习重点了解如下内容:了解如下内容:纯粹风险评估方法纯粹风险评
2、估方法价格风险评估方法价格风险评估方法纯粹风险与价格风险评估的异同纯粹风险与价格风险评估的异同2/15/20233上海外贸学院第一部分第一部分 回顾企业风险管理回顾企业风险管理一、企业面临的风险一、企业面临的风险1.纯粹风险纯粹风险 如物质损坏、财产被盗、产品缺陷责任赔偿、工伤赔偿等。如物质损坏、财产被盗、产品缺陷责任赔偿、工伤赔偿等。2.价格风险价格风险如商品价格风险、汇率风险、利率风险等。如商品价格风险、汇率风险、利率风险等。3.信用风险信用风险如公司的应收帐款风险、银行的贷款回收风险等。如公司的应收帐款风险、银行的贷款回收风险等。2/15/20234上海外贸学院第一部分第一部分 回顾企业
3、风险管理回顾企业风险管理二、风险管理方法二、风险管理方法1.风险规避风险规避2.风险控制风险控制3.风险融资风险融资l保险保险l金融衍生产品金融衍生产品l合同转移合同转移2/15/20235上海外贸学院第一部分第一部分 回顾企业风险管理回顾企业风险管理三、风险管理程序三、风险管理程序1.风险识别风险识别2.风险评估风险评估3.风险管理决策风险管理决策4.实施风险管理方案实施风险管理方案5.监督与调整监督与调整2/15/20236上海外贸学院第二部分第二部分 纯粹风险的识别与评估纯粹风险的识别与评估一、企业面临哪些纯粹风险一、企业面临哪些纯粹风险1.实物资产的损失风险实物资产的损失风险l损失原因
4、:自然灾害、火灾、爆炸、人为破坏、操作损失原因:自然灾害、火灾、爆炸、人为破坏、操作疏忽、恐怖袭击、交通事故、飞机坠毁等。疏忽、恐怖袭击、交通事故、飞机坠毁等。l如吉林石化公司爆炸事故。如吉林石化公司爆炸事故。2.法律责任风险法律责任风险l损失原因:产品缺陷责任索赔、环境污染索赔等。损失原因:产品缺陷责任索赔、环境污染索赔等。l如福特汽车公司的产品缺陷责任风险。如福特汽车公司的产品缺陷责任风险。3.人力资本风险人力资本风险 损失原因:关键人员突然离职、员工工伤赔偿等。损失原因:关键人员突然离职、员工工伤赔偿等。2/15/20237上海外贸学院2005年年11月月13日,中石油吉林石化公司爆炸,
5、造成至少日,中石油吉林石化公司爆炸,造成至少60人受人受伤,新苯胺装置、伤,新苯胺装置、1个硝基苯储罐、个硝基苯储罐、2个苯储罐报废,导致苯酚、个苯储罐报废,导致苯酚、老苯胺装置、苯酐装置等四套装置停产。老苯胺装置、苯酐装置等四套装置停产。2/15/20238上海外贸学院福特责任赔偿案:福特责任赔偿案:l加州居民罗莫夫妇驾驶一辆福特跑车带着三个孩子外出,加州居民罗莫夫妇驾驶一辆福特跑车带着三个孩子外出,在高速公路上撞到公路隔离栏后翻车,由于车顶挤压,夫在高速公路上撞到公路隔离栏后翻车,由于车顶挤压,夫妇俩及一个小儿子当场死亡,另外两个被抛出车外受伤。妇俩及一个小儿子当场死亡,另外两个被抛出车外
6、受伤。l事故后。罗莫的大儿子及两个受伤的妹妹将福特告上法庭,事故后。罗莫的大儿子及两个受伤的妹妹将福特告上法庭,以该车设计不合理和车顶材料不结实致使乘员死亡为由,以该车设计不合理和车顶材料不结实致使乘员死亡为由,要求福特赔偿。要求福特赔偿。l1999年,加州法院判处福特赔偿年,加州法院判处福特赔偿2.95亿美元。亿美元。l之后,经过不满上诉、不满上诉,之后,经过不满上诉、不满上诉,2002年加州高院的最终年加州高院的最终判决仍为福特赔偿判决仍为福特赔偿2.95亿美元。亿美元。2/15/20239上海外贸学院第二部分第二部分 纯粹风险的识别与评估纯粹风险的识别与评估二、风险识别二、风险识别1.风
7、险识别含义:找到哪些风险识别含义:找到哪些原因原因可能造成哪些可能造成哪些财产财产和人员和人员的的损失损失。l原因原因:识别企业可能发生的风险事故,如火灾;:识别企业可能发生的风险事故,如火灾;l财产和人员:财产和人员:考虑风险事故发生后,会造成哪些考虑风险事故发生后,会造成哪些财产和人员的损失。财产和人员的损失。l损失:损失:包括直接损失和间接损失。包括直接损失和间接损失。2/15/202310上海外贸学院第二部分第二部分 纯粹风险的识别与评估纯粹风险的识别与评估2.风险识别的主体风险识别的主体大公司:专职风险经理或风险管理部门;大公司:专职风险经理或风险管理部门;也可能借用外部机构。如保险
8、经纪公司、保险也可能借用外部机构。如保险经纪公司、保险公司、风险管理咨询公司。公司、风险管理咨询公司。如法国国际检验局、如法国国际检验局、Allianz保险集团下属的保险集团下属的Risk Consultant Company。小公司:借用外部机构。小公司:借用外部机构。2/15/202311上海外贸学院第二部分第二部分 纯粹风险的识别与评估纯粹风险的识别与评估3.常用的风险识别方法常用的风险识别方法基于历史数据的风险识别;基于历史数据的风险识别;保险调查表、风险检查表(见下表);保险调查表、风险检查表(见下表);现场检查、访谈;现场检查、访谈;流程图分析(见下图);流程图分析(见下图);德尔
9、菲法(专家调查法)。德尔菲法(专家调查法)。2/15/202312上海外贸学院工地火灾风险检查表工地火灾风险检查表(保险公司制定)(保险公司制定)2/15/202313上海外贸学院某企业的简化生产流程图某企业的简化生产流程图由流程图可以识别:由流程图可以识别:第三步工作所需要的颜料和溶剂是易燃品,它们的存放地第三步工作所需要的颜料和溶剂是易燃品,它们的存放地点如何?采取防火措施了吗?点如何?采取防火措施了吗?制成品为易碎品,是否在装卸中采取了适当的保护措施?制成品为易碎品,是否在装卸中采取了适当的保护措施?第一步第一步零部件与零部件与原材料运原材料运达卸货区达卸货区第二步第二步零部件与零部件与
10、原材料移原材料移送货舱送货舱第三步第三步着色、处着色、处理、烘干理、烘干第四步第四步移送机器移送机器加工并清加工并清洁洁第五步第五步移送辅助移送辅助装配车间装配车间第六步第六步移送主装移送主装配车间配车间第七步第七步制成品检制成品检测测第八步第八步制成品仓制成品仓储储第九步第九步制成品发制成品发货区货区第十步第十步制成品铁制成品铁路装卸路装卸2/15/202314上海外贸学院第二部分第二部分 纯粹风险的识别与评估纯粹风险的识别与评估三、风险评估三、风险评估1.纯粹风险的特点纯粹风险的特点l在一定的时间段内,纯粹风险的风险事故并非一定发生,在一定的时间段内,纯粹风险的风险事故并非一定发生,它可能
11、发生,也可能不发生,可能发生它可能发生,也可能不发生,可能发生1次,也可能发次,也可能发生多次。生多次。风险事故一旦发生,一般都会造成损失;风险事故一旦发生,一般都会造成损失;l但价格风险不同:价格往往处于不断变化中,如石油价但价格风险不同:价格往往处于不断变化中,如石油价格、汇率等。价格变动并不存在发生或不发生的情况。格、汇率等。价格变动并不存在发生或不发生的情况。价格变动并非一定造成损失。价格变动并非一定造成损失。2/15/202315上海外贸学院第二部分第二部分 纯粹风险的识别与评估纯粹风险的识别与评估2.纯粹风险的评估内容:纯粹风险的评估内容:损失频率:表示在给定的时间段内,损失发生的
12、损失频率:表示在给定的时间段内,损失发生的次数。次数。损失程度:风险事故所造成的损失规模。损失程度:风险事故所造成的损失规模。得到损失的概率分布(理想情况)。得到损失的概率分布(理想情况)。计算得到计算得到损失的:期望值、标准差、最大可能损损失的:期望值、标准差、最大可能损失(失(MPL,maximum probable loss)2/15/202316上海外贸学院第二部分第二部分 纯粹风险的识别与评估纯粹风险的识别与评估3.缺乏损失数据下的风险评估(初步评估)缺乏损失数据下的风险评估(初步评估)评估方法:评估方法:建立建立损失频率损失频率-损失程度矩阵损失程度矩阵,将识别,将识别出的风险按所
13、掌握的资料进行主观估计,置于损出的风险按所掌握的资料进行主观估计,置于损失频率失频率-损失程度矩阵,就可得到该风险的大小。损失程度矩阵,就可得到该风险的大小。矩阵中:矩阵中:l损失频率:分为频繁的、一般的、偶尔的、较少的、损失频率:分为频繁的、一般的、偶尔的、较少的、不可能的、绝对不可能六个等级,表示的损失频率递不可能的、绝对不可能六个等级,表示的损失频率递减;减;l损失程度:分为灾难性的、严重的、一般的、轻微的损失程度:分为灾难性的、严重的、一般的、轻微的四个等级,表示的损失程度递减。四个等级,表示的损失程度递减。2/15/202317上海外贸学院损失频率损失频率-损失程度矩阵损失程度矩阵表
14、中:表中:H指高风险;指高风险;I指中等风险;指中等风险;L指低风险,指低风险,T指无风险指无风险损失频率损失频率损失程度损失程度灾难性的灾难性的严重的严重的一般的一般的轻微的轻微的频繁的频繁的HHHI一般的一般的HHIL偶尔的偶尔的HHLL较少的较少的HHLL不可能的不可能的HILT绝对不可能绝对不可能IITT2/15/202318上海外贸学院化工行业开发的风险三维矩阵:化工行业开发的风险三维矩阵:人员暴露于人员暴露于危险环境中危险环境中的频繁程度的频繁程度事故发生损失程度事故发生损失程度事事故故发发生生可可能能性性2/15/202319上海外贸学院第二部分第二部分 纯粹风险的识别与评估纯粹
15、风险的识别与评估4.损失数据充分下的风险评估损失数据充分下的风险评估(进一步的风险评估)(进一步的风险评估)损失频率评估:损失频率评估:单一风险单位的单一风险单位的损失概率损失概率:约等于损失次数:约等于损失次数/风险单位风险单位数数例,据统计,例,据统计,2005年我国年我国60岁的人的数量为岁的人的数量为3000万,其中万,其中死亡的人数为死亡的人数为15万,则可以估计万,则可以估计2006年我国每一个年我国每一个60岁的人的死亡概率:约为岁的人的死亡概率:约为5/1000。大量风险单位的大量风险单位的损失频率损失频率:需要得到损失频率的概率分:需要得到损失频率的概率分布,经常用二项分布来
16、计算。布,经常用二项分布来计算。例,假设宝钢在过去例,假设宝钢在过去5年里,每年有年里,每年有10000名雇员,名雇员,5年期间年期间共发生共发生1500起员工受伤事故,每次事故受伤一人。求明起员工受伤事故,每次事故受伤一人。求明年宝钢将会发生的工伤事故数。年宝钢将会发生的工伤事故数。2/15/202320上海外贸学院对于整个宝钢来说,一年内将发生的员工受伤事故次数是不对于整个宝钢来说,一年内将发生的员工受伤事故次数是不确定的,用随机变量确定的,用随机变量N表示,由于只有表示,由于只有5年的统计数据,难年的统计数据,难以利用历史数据得到以利用历史数据得到N的概率分布。的概率分布。在满足下述条件
17、时,在满足下述条件时,每个风险单位在一年内要么发生损失,要么不发生损失,每个风险单位在一年内要么发生损失,要么不发生损失,不会发生两次及两次以上的损失;不会发生两次及两次以上的损失;每个风险单位的风险发生概率均为每个风险单位的风险发生概率均为P,风险不发生的概,风险不发生的概率均为率均为1-P;n个风险单位是相互独立的个风险单位是相互独立的(n表示风险单位数量,即员表示风险单位数量,即员工数)。工数)。则,宝钢一年内总的员工受伤次数则,宝钢一年内总的员工受伤次数N服从:服从:2/15/202321上海外贸学院其中,其中,P就是每一风险单位发生损失的概率。就是每一风险单位发生损失的概率。由此可以
18、计算:由此可以计算:P=一年内某员工受伤的概率一年内某员工受伤的概率=1500/(5 10000)=0.032/15/202322上海外贸学院得到宝钢一年内的员工工伤损失频率的概率分布:得到宝钢一年内的员工工伤损失频率的概率分布:损失频率(工伤年发生次数)损失频率(工伤年发生次数)概率概率00123499991000002/15/202323上海外贸学院第二部分第二部分 纯粹风险的识别与评估纯粹风险的识别与评估损失程度评估损失程度评估宝钢工伤案例:每起工伤造成的损失(员工赔偿额)是不确宝钢工伤案例:每起工伤造成的损失(员工赔偿额)是不确定的,可用历史赔偿数据得到其概率分布。如定的,可用历史赔偿
19、数据得到其概率分布。如损失额损失额/赔偿额(元)赔偿额(元)概率概率5000.308000.2010000.2015000.1520000.1030000.052/15/202324上海外贸学院第二部分第二部分 纯粹风险的识别与评估纯粹风险的识别与评估损失的概率分布损失的概率分布l损失损失=损失频率损失频率 损失程度损失程度l损失的概率分布损失的概率分布 =损失频率的概率分布损失频率的概率分布 损失程度的概率分布损失程度的概率分布由此可以计算期望损失、标准差、最大可能损失。由此可以计算期望损失、标准差、最大可能损失。2/15/202325上海外贸学院第二部分第二部分 纯粹风险的识别与评估纯粹风
20、险的识别与评估l最大可能损失(最大可能损失(maximum probable loss):假定得到了损失的概率分布如下图所示:假定得到了损失的概率分布如下图所示:年度员工赔偿损失年度员工赔偿损失面积等于面积等于0.01600万万即:即:1%概率水平上的概率水平上的MPL为为600万元,万元,损失超过损失超过600万元的概率为万元的概率为1%。200万万2/15/202326上海外贸学院第三部分第三部分 价格风险的识别与评估价格风险的识别与评估1.理解价格风险理解价格风险2.价格风险的评估价格风险的评估3.在险值(在险值(value-at-risk)评估)评估2/15/202327上海外贸学院第
21、三部分第三部分 价格风险的识别与评估价格风险的识别与评估1.理解价格风险理解价格风险l指商品价格、汇率、利率等的不确定性或波动性。指商品价格、汇率、利率等的不确定性或波动性。l价格通常一直处于变动中,只存在变动大小和变动时价格通常一直处于变动中,只存在变动大小和变动时间间隔的不同。与纯粹风险不同,价格风险并不存在间间隔的不同。与纯粹风险不同,价格风险并不存在发生与不发生的问题。发生与不发生的问题。l价格变动可能带来收益,也可能带来损失,通常只将价格变动可能带来收益,也可能带来损失,通常只将价格变动可能带来的损失视为风险。例如,价格变动可能带来的损失视为风险。例如,对于商品价格的买方来说,只有预
22、计到价格会向上对于商品价格的买方来说,只有预计到价格会向上波动并且超过预期值时,买方才认为存在价格风险;波动并且超过预期值时,买方才认为存在价格风险;对于股票投资者来说,人们通常只将股票价格向下对于股票投资者来说,人们通常只将股票价格向下波动并且低于购买价格的可能性视为风险。波动并且低于购买价格的可能性视为风险。2/15/202328上海外贸学院第三部分第三部分 价格风险的识别与评估价格风险的识别与评估也就是说,人们通常将损失增加的可能性也就是说,人们通常将损失增加的可能性视为风险,而非收益上涨的可能性。视为风险,而非收益上涨的可能性。(请同学发表对上述定义的看法请同学发表对上述定义的看法)2
23、/15/202329上海外贸学院第三部分第三部分 价格风险的识别与评估价格风险的识别与评估2.价格风险的评估价格风险的评估案例出发:案例出发:假定你以假定你以10元的价格购买了西山煤电公司的股元的价格购买了西山煤电公司的股票并打算持有一年,那么,总的回报率可分为股利收票并打算持有一年,那么,总的回报率可分为股利收入部分和价格变动部分:入部分和价格变动部分:假定你的预期股利为假定你的预期股利为3%,价格变动收益为,价格变动收益为7%,预期的总,预期的总回报率为回报率为10%:2/15/202330上海外贸学院第三部分第三部分 价格风险的识别与评估价格风险的识别与评估但是,这仅仅是你的预期或者估计
24、。未来的股票回但是,这仅仅是你的预期或者估计。未来的股票回报率是变动的,可能的原因包括:庄家炒作、西报率是变动的,可能的原因包括:庄家炒作、西山煤电经营效益的变化,是否增发股票、煤价和山煤电经营效益的变化,是否增发股票、煤价和电价的变化、整个宏观经济状况的好转或恶化等电价的变化、整个宏观经济状况的好转或恶化等等。等。现在假定随着经济状况的不同,西山煤电股票可能现在假定随着经济状况的不同,西山煤电股票可能有几种不同的回报率,如下表所示。有几种不同的回报率,如下表所示。2/15/202331上海外贸学院西山煤电股票回报率的概率分布西山煤电股票回报率的概率分布经济状况经济状况股票回报股票回报率率概率
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 第四章 风险识别与风险评估new 第四 风险 识别 评估 new
限制150内