越秀reits融资案例分析.pptx
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1、1选题背景融资的分类:融资可以分为直接融资和间接融资。现实意义:在当前国家严厉的宏观调控下,银行等传统的银行中介机构执行差异化的信贷政策,使得这一间接融资渠道的大门对绝大多数开发企业关上了,导致企业资金链趋于紧张,因此如何通过直接融资渠道获得资金,以促进企业发展,则显得非常必要且迫切了。而在直接融资渠道中,资产证券化融资方式则是非常重要的一种融资方式。第1页/共12页2房地产基金REITs概念概念:REITs(Real Estate Investment Trusts)即房地产投资信托基金。其实际上是一种证券化的产业投资基金,是一个融资平台或工具。发行股票募集公众资金专门经营机构多元化投资分配
2、给股东REITs投资者产生收益不动产出租第2页/共12页3房地产基金REITS的现状美国目前有300个REITS,管理的总资产超过3000亿美元。香港目前有6个上市REITS。新加坡目前有11个上市REITS。澳大利亚目前有44个上市REITS。基金管理公司基金投资者 受托人:信托公司房地产项目房地产投资信托第3页/共12页4越秀REITS香港上市的案例分析越秀的基本情况 越秀的基本指标越秀的借鉴意义第4页/共12页5越秀REITS的基本情况上市前越秀REIT是越秀投资中分拆出来的,在发起REITs之前有着180多个亿的高额负债,经营状况窘迫;越秀上市时包括四栋物业:白马商贸大厦、维多利亚广场
3、、城建大厦和财富大厦,估值总额40.5亿元。2005年12月21日,越秀房地产投资信托基金(00405.HK,简称“越秀REITs”)在香港联交所正式挂牌上市。越秀REITS的此次上市共发售10亿份基金单位,其中越秀投资持有31.3%,越秀集团持有0.8%,其余67.9%为社会公众份额。以发行价每份3.075港元计,REITS在市场中共募集资金约20亿港元。越秀投资大胆启用新的金融工具与经营模式,开辟了房地产领域又一融资渠道,进一步促进了房地产实业与金融的融合,引起了国人广泛关注。第5页/共12页6越秀REITS构架与组织顾问服务顾问服务顾问费顾问费(BVIBVI)白马单位白马单位维多利亚广场
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