中海优质成长证券投资基金2009年半年度报告.pdf
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1、 中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 第 1 页 共 46 页 中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 2009 年 6 月 30 日 中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 2009 年 6 月 30 日 基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:二九年八月二十七日基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:二九年八月二十七日 中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 21 1 重要提示及目录 重要提示及目录 1.11.1 重要提示 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本
2、报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。基金托管人交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)根据本基金合同规定,于 2009 年 8 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更
3、新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2009 年 1 月 1 日起至 2009 年 6 月 30 日止。中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 3 1.21.2 目录 目录 1 重要提示及目录.2 1.1 重要提示.2 1.2 目录.3 2 基金简介.5 2.1 基金基本情况.5 2.2 基金产品说明.5 2.3 基金管理人和基金托管人.8 2.4 信息披露方式.8 2.5 其他相关资料.9 3 主要财务指标和基金净值表现.9 3.1 主要会计数据和财务指标.9 3.2 基金净值表现.9 4 管理人报告.11 4.1 基金管理人及基金经理情况.11 4.2 管理人对报告期内本基
4、金运作遵规守信情况的说明.13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明.14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.14 5 托管人报告.15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 15 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.15 6 半年度财务会计报告(未经审计).15 6
5、.1 资产负债表.15 6.2 利润表.17 6.3 所有者权益(基金净值)变动表.18 6.4 报表附注.19 7 投资组合报告.34 7.1 期末基金资产组合情况.34 7.2 期末按行业分类的股票投资组合.34 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.35 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.37 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.39 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.40 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.40 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名
6、权证投资明细.40 中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 47.9 投资组合报告附注.40 8 基金份额持有人信息.41 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.41 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况.41 9 开放式基金份额变动.41 10 重大事件揭示.42 10.1 基金份额持有人大会决议.42 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.42 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.42 10.4 基金投资策略的改变.42 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况.42 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受
7、监管部门稽查或处罚的情况.42 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.42 10.8 其他重大事件.44 11 备查文件目录.46 11.1 备查文件目录.46 11.2 存放地点.46 11.3 查阅方式.46 中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 52 2 基金简介 基金简介 2.12.1 基金基本情况 基金基本情况 基金名称 中海优质成长证券投资基金 基金简称 中海优质成长混合 交易代码 398001(前端收费模式)/398002(后端收费模式)基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年9月28日 报告期末基金份额总额 7,277,127,812.11份
8、基金合同存续期 自基金成立之日至基金终止之日 2.22.2 基金产品说明 基金产品说明 投资目标 本基金主要通过投资于中国证券市场中具有品质保障和发展潜力的持续成长企业所发行的股票和国内依法公开发行上市的债券,在控制风险、确保基金资产流动性的前提下,以获取资本长期增值和股息红利收益的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。投资策略 品质过滤,成长精选。(一)资产配置 本基金由公司投资决策委员会基于如下的分析判断并结合基金合同中的投资限制和投资比例限制来确定、调整基金资产中股票、债券和现金的配置比例:1、根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化来把握宏观经济发展对证券市场的影响方向和力度,判断证券市场
9、的发展趋势和风险收益特征;2、根据基金投资者对开放式基金的认识程 中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 6度,以及基金行业的管理经验,判断基金申购和赎回净现金流量。(二)股票组合的构建 1、选股标准 本基金投资对象是优质成长企业的权益类证券。优质成长即注重上市公司品质和成长性的结合。主要从三方面考察上市公司的品质:财务健康,现金流充沛、业绩真实可靠;公司在所属行业内具有比较竞争优势;良好的经营管理能力。同时从如下两个方面考察上市公司的成长性:公司应具有较强的潜在获利能力和较高的净利润增长率;公司产品或服务的需求总量不断扩大。2、备选股票库的构建 备选股票库通过以下两个阶段构建:第一
10、阶段:品质与历史成长性过滤 本基金运用GOQ模型(Growth On High Quality Model)对所有上市公司(投资决策委员会禁止投资的股票除外)的品质和历史成长性进行过滤。主要通过经营性现金流、总资产回报率等指标对其财务状况进行评价。通过相对市场份额、超额毛利率等指标对行业竞争优势进行评价。通过净利润增长率等指标对历史成长性进行评价。GOQ模型根据上述指标对上市公司进行综合评价排序,初步筛选出300家左右的上市公司作为股票备选库(I)。第二阶段:成长精选 中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 7针对第一阶段筛选的股票备选库(I),本基金运用公司评级系统对其进行成长精选
11、。中海公司评级系统由4个大的指标分析单元和50个具体评分指标构成,其中客观性评分指标30个,主观性评分指标20个。中海公司评级系统4个大的分析单元分别是:企业成长的行业基本情况评价,企业成长的政策等非市场因素评价,企业成长的内在因素深度分析,企业成长的盈利与风险情况评价。中海公司评级系统的设置充分体现了主客观结合的评价原则,评级系统中可量化客观性指标的设置保证了选股过程的客观性和可比性。与一般的主观评级系统相比较,这种主客观结合的指标体系既充分保障了评价结果的全面与客观可比性,又有利于引导研究员对目标公司做更加深入细致的研究,提高评价结果的准确度。本基金运用公司评级系统的评价结果,对备选库(I
12、)中的股票进行进一步精选,形成150家左右上市公司的股票备选库(II)。3、股票投资组合的构建 基金经理根据内部、外部的研究报告以及自己的综合判断,特别是通过对公司管理团队的考量以及公司竞争力的全面分析,对股票备选库(II)中的股票做出合适的投资判断,在此基础上形成最终的股票投资组合,并进行适时的调整。中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 8(三)债券组合的构建 本基金可投资国债、金融债和企业债(包括可转债)。本基金根据基金资产总体配置计划,在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上,综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素,建立由不
13、同类型、不同期限债券品种构成的投资组合。业绩比较基准 沪深300指数*75%上证国债指数*25%风险收益特征 本基金是一只主动型的股票基金,在证券投资基金中属于中等风险品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产的长期稳定增长。2.32.3 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中海基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 姓名 夏立峰 张咏东 联系电话 021-38429808 021-68888917 信息披露负责人电子邮箱 客户服务电话 021-38789788、400-888-9788 95559 传真 021-68419525 0
14、21-58408842 注册地址 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及30 层 上海市浦东新区银城中路 188 号 办公地址 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及30 层 上海市浦东新区银城中路 188 号 邮政编码 200120 200120 法定代表人 储晓明 胡怀邦 2.42.4 信息披露方式 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金半年度报告正文的管 中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 9理人互联网网址 基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室
15、及 30层 2.52.5 其他相关资料 其他相关资料 项目 注册登记机构 名称 中海基金管理有限公司 办公地址 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30层 3 3 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 3.13.1 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标期间数据和指标 2009 年年 1 月月 1 日日-2009 年年 6 月月 30 日日 本期已实现收益 527,030,804.82本期利润 1,690,216,002.69加权平均基金份额本期利润 0.2181本期加权平均净值利润率 35.05
16、%本期基金份额净值增长率 42.20%3.1.2 期末数据和指标期末数据和指标 2009 年年 1 月月 1 日日-2009 年年 6 月月 30 日日 期末可供分配利润 660,371,447.60期末可供分配基金份额利润 0.0907期末基金资产净值 5,348,210,825.14期末基金份额净值 0.73493.1.3 累计期末指标累计期末指标 2009 年年 1 月月 1 日日-2009 年年 6 月月 30 日日 基金份额累计净值增长率 255.26%注 1:本期指 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 6 月 30 日,上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的
17、各项费用(例如,申购、赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。注 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.23.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标业绩比较基准收益业绩比较基准收益 中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 10准差 率 率标准差 过去一个月 8.17%0.97%10.86%0.91
18、%-2.69%0.06%过去三个月 17.73%1.31%19.38%1.17%-1.65%0.14%过去六个月 42.20%1.56%52.34%1.47%-10.14%0.09%过去一年 18.03%1.41%13.52%1.92%4.51%-0.51%过去三年 141.23%1.75%82.71%1.82%58.52%-0.07%自基金合同生效起至今 255.26%1.53%123.64%1.58%131.62%-0.05%注 1:“自基金合同生效起至今”指 2004 年 9 月 28 日(基金合同生效日)至 2009 年 6 月 30日。注 2:本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数
19、*75%+上证国债指数*25%,我们选取市场认同度很高的沪深 300 指数、上证国债指数作为计算业绩基准指数的基础指数。本基金投资股票的比例为 30%-95%,在一般市场状况下,本基金股票投资比例会控制在 75%左右,债券投资比例控制在 25%左右。我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例来确定本基金业绩基准指数加权的权重,以使业绩比较更加合理。本基金业绩基准指数每日按照 75%、25%的比例对基础指数进行再平衡,然后得到加权后的业绩基准指数的时间序列。3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净
20、值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中海优质成长证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图(2004 年 9 月 28 日至 2009 年 6 月 30 日)中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 11 注 1:按相关法规规定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。注 2:截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同第十一部分(二、投资范围和六、(二)投资组合限制)的有关约定。4 4 管理人报告 管理人报告 4.14.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管
21、理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立以来,始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则,严格履行基金管理人的责任和义务,依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管理和内部控制体系,为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2009 年 6 月 30 日,共管理开放式证券投资基金6 只。4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理期限姓名 职务 任职日期离任日期 证券从业年限 说明 杨济如 本基金基金经理 20
22、09-6-2-11 华东师范大学经济学硕士、哥伦比亚大学公共管理硕士,11年 中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 12证券从业经历。历任国泰君安证券股份有限公司投资银行部高级经理、机构客户部(上海)总经理、资产管理部基金经理、上海乐丰投资管理有限公司投资经理。2008年4月加入中海基金管理有限公司,曾任投研中心分析师兼本基金基金经理助理。2009年6月2日起任本基金基金经理。朱晓明 投研中心副总经理、投资总监、本基金基金经理 2008-1-102009-6-22 10 上海交通大学硕士,10年证券从业经历。历任上海上实资产经营有限公司资产管理部投资经理、高级投资经理,上实集团下属
23、盛通投资管理顾问有限公司副总经理、董事副总经理。2006年7月加入中海基金管理有限公司,任投资管理部副总经理,曾兼任中海能源策略混合型证券投资基金基金经理。2009年1月 中海优质成长证券投资基金 2009 年半年度报告 13至今任投研中心副总经理、投资总监。2008年1月10日至2009年6月22日任本基金基金经理。注 1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。注 2:证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.24.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守基金
24、法及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。4.34.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为进一步完善公平交易管理,防范和杜绝不规范交易行为,保护基金份额持有人的合法权益,公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。公司通过制定中海基金研究部研究报告质量考评制度,树立了研究导向的投资文化,强调投资应以研究作为依据,不断建立完善系统
25、、科学的研究方法和流程,并认真地推行实施。对于场内交易,公司制定了中海基金管理有限公司交易管理制度,所有的投资指令必须通过集中交易室下达,集中交易室与投资部门相隔离,规定多基金指令处理原则是:时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡,通过公司已有交易软件进行控制,不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配,同时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外交易,通过固定收益证券投资管理办法、新股询价网下申购流程以及中海基金旗下基金投资流通受限证券管理办法等规定对交易行为进行规范。本报告期,本基金运作合法合规,不同投资组合的交易得到公平对待,未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易,无损害基金份
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