国泰金鹰增长证券投资基金2006年年度报告摘要.pdf
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1、国泰基金管理有限公司 国泰金鹰增长证券投资基金2006年年度报告摘要 国泰金鹰增长证券投资基金 国泰金鹰增长证券投资基金 2006 年年度报告摘要 2006 年年度报告摘要 一、重要提示及目录(一)重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。基金托管人交通银行股份有限公司(以下简称:交通银行)根据本基金合同规定,于2007年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性
2、陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料已经审计,普华永道中天会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。二、基金简介(一)基金简称:国泰金鹰增长 交易代码:020001 基金运作方式:契约型开放式 基金合同生效日:2002 年 5 月 8 日 报告期末基金份额总额:387,028,512.48 份 基金合同存续期:不定期 (二)
3、基金产品说明(1)投资目标:在保证基金资产安全前提下,主要通过投资增长型上市公司,分享中国经济增长成果,实现基金资产的中长期增值,同时确保基金资产必要的流动性,将投资风险控制在较低的水平。(2)投资策略:资产配置和行业配置采用自上而下的方法;股票选择采用自 第1页 国泰基金管理有限公司 国泰金鹰增长证券投资基金2006年年度报告摘要 下而上的方法。基金组合投资的基本范围:股票资产 60%-95%;债券资产 0%-35%;现金或到期日在一年以内的政府债券不低于 5%。其中中长期投资占股票投资比例的 80%以上;短期投资占股票投资比例不超过 20%。股票投资方面,本基金重点投资于主营业务收入或利润
4、具有良好增长潜力的增长型上市公司,从基本面分析入手选择增长型股票。具有以下全部和部分特点的公司将是本基金积极关注的对象:公司所处的行业增长前景明朗,公司在该行业内具有一定的行业地位,或者具有明显竞争优势和实力,能充分把握行业发展的机遇;经营业务中至少有一项突出的产品或服务,依靠商业模式和管理水平取胜;公司主营业务收入或利润增长较快;财务状况趋于良性,具有合理的现金流状况;公司管理层敬业负责,经营规范,具有敏锐的商业触觉和创新精神。本基金通过对上市公司所处行业增长性及其在行业中的竞争地位、公司商业模式、核心竞争能力、企业资本扩张能力、战略重组等多方面的因素进行综合评估;以上市公司过去两年的主营业
5、务收入和利润增长以及未来两至三年的预期增长性为核心,综合考察上市公司的增长性及其可靠性和可持续性。在此基础上本基金将进一步考量其股价所对应的市盈率、市净率等与市场(行业)平均水平,以及增长性相比是否合理,结合资本市场的具体情况,适时作出具体的投资决策。债券投资方面,本基金可投资于国债、金融债和企业债等(包括可转换债)。按照基金总体资产配置计划,以满足流动性需求为前提,提高基金的收益水平。本基金将在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上,综合考虑利率变化对不同债券品种的影响水平、各品种的收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素。通过宏观经济分析、相对价值分析建立由不同类型、不同期限债
6、券品种构成的组合。(3)业绩比较基准:本基金以上证 A 股指数作为衡量基金业绩的比较基准。(4)风险收益特征:本基金追求中性偏低的风险收益,通过组合投资于增长型股票,力争实现基金单位资产净值在大盘上涨时增幅不低于比较基准上涨幅度的 65%,大盘下跌时基金单位资产净值跌幅不高于比较基准跌幅的 60%;年度内基金单位资产净值的标准差小于比较基准的标准差。(三)基金管理人 名称:国泰基金管理有限公司 信息披露负责人:丁昌海 联系电话:021-23060282 传真:021-23060283 电子邮箱: (四)基金托管人 名称:交通银行股份有限公司 信息披露负责人:张咏东 联系电话:021688889
7、17 传真:021-58408836 电子邮箱: 第2页 国泰基金管理有限公司 国泰金鹰增长证券投资基金2006年年度报告摘要(五)信息披露情况 登载年度报告正文的管理人网址:http:/ 年度报告置备地点:上海市延安东路 700 号港泰广场 22-23 楼 三、主要财务指标和基金净值表现(一)各主要财务指标 2006年 2005 年 2004 年 基金本期净收益 366,427,567.66 元-8,024,887.81 元 196,487,249.51元加权平均基金份额本期净收益 0.7238 元-0.0093 元 0.1544 元期末可供分配基金收益 242,164,528.71 元25
8、,591,072.56 元 14,931,277.00 元期末可供分配基金份额收益 0.6257 元 0.0365 元 0.0163 元期末基金资产净值 845,381,683.22 元726,361,453.93元 931,046,774.69元期末基金份额净值 2.184 元 1.037 元 1.016 元基金加权平均净值收益率 49.50%-0.92%14.67%本期基金份额净值增长率 131.63%2.07%1.69%基金份额累计净值增长率 155.32%10.23%8.00%注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(二)基金净值
9、表现 1、基金金鹰净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月 39.29%1.41%52.97%1.37%-13.68%0.04%过去六个月 39.52%1.25%60.13%1.32%-20.61%-0.07%过去一年 131.63%1.29%130.57%1.35%1.06%-0.06%过去三年 140.42%1.07%79.41%1.36%61.01%-0.29%自基金成立起至今 155.32%0.95%61.60%1.31%93.72%-0.36%第3页 国泰基金管理有限公司 国泰金鹰增长证券投
10、资基金2006年年度报告摘要 2、基金金鹰累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图-45.00%-15.00%15.00%45.00%75.00%105.00%135.00%165.00%2002-5-82003-3-82004-1-82004-11-82005-9-82006-7-8金鹰基金业绩基准 3、基金金鹰净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%2004年2005年2006年基金金鹰基金基准 (三)收益分配情况 年度 每10份基金份额分红数 备注 2
11、006年 1.330元 分红两次 2005年-2004年 0.700元 分红两次 合计 2.030元 第4页 国泰基金管理有限公司 国泰金鹰增长证券投资基金2006年年度报告摘要 四、基金管理人报告(一)基金管理人及基金经理介绍 1、基金管理人介绍 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日,是经中国证监会证监基字19985号文批准的首批基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币,公司注册地为上海,并在北京设有分公司。截至2006年12月31日,本基金管理人共管理4只封闭式证券投资基金:基金金泰、基金金鑫、基金金盛、基金金鼎,以及7只开放式证券投资基金:国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金
12、龙系列证券投资基金(包括2只子基金,分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金)、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰金象保本增值混合证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金等。另外,本基金管理人于2004年获得社保基金委托资产管理人资格,目前受托管理社保基金投资组合。2、基金经理介绍 冯天戈,男,经济学硕士,12年证券从业经历。曾就职于海南深海期货公司,海南富岛资产管理公司,长城基金管理有限公司基金经理助理,2003年加盟国泰基金管理有限公司,曾任国泰金鹰增长基金基金经理助理,2004年3月起担任国泰金鹰增长
13、基金的基金经理,2006年9月起兼任国泰金鹏蓝筹基金的基金经理。(二)基金管理合规性声明 本报告期内,本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。报告期内本基金未发生任何损害基金份额持有人利益的行为,投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过
14、科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障了投资人的合法权益。(三)2006年证券市场与投资管理回顾 2006年是中国证券市场极不平凡的一年。在股权分置改革和人民币汇率改革的大背景下,中国A股市场终于一洗多年的颓势,上证指数、深证成指均创出了历史新高。不仅如此,沪深两市年市值规模增加速度居全球第一,沪深两市年融资规模创历史之最,这些数据都充分显示了A股市场的欣欣向荣。回顾2006年的市场表现,股权分置改革和A股的价值重估可谓是推动上半年行情最为重要的两个因素,而下半年市场关注点则开始转向公司盈利增长,上市公司中期业绩出人意料的止跌回升以及三季度业绩的大幅增长直接推动了8月末至 第5页
15、 国泰基金管理有限公司 国泰金鹰增长证券投资基金2006年年度报告摘要 年底的新一轮上涨行情。从市场的投资热点来看,人民币汇率改革是贯穿全年的投资线索。2006年本基金净值增长率为131.63%,其间上证指数涨幅为130.43%。基于对2006年市场的乐观预期,本基金在投资策略、资产配置、行业配置及证券选择等方面均采取了相对进取的投资政策。与此对应,本基金业绩在一、四季度表现较好,全年业绩也超越了业绩比较基准。具体在投资策略方面,本基金始终坚持单一的投资策略,在把握行情趋势的前提下坚持投资绩优蓝筹股;在资产配置方面,本基金始终保持满仓操作;在行业配置方面,本基金重点投资了金融保险、房地产、食品
16、饮料、商业等人民币升值受益行业,同时把握了有色、军工、钢铁等行业阶段性投资机会;在风格配置方面,本基金一季度重点投资了二线蓝筹股,四季度则把握了大盘蓝筹股的投资机会。(四)2007年证券市场与投资管理展望 展望2007年,我们相信A股市场将续写2006年的辉煌,企业盈利增长将成为推动股指上涨的主要因素。宏观经济方面,我们认为,宏观经济不会出现大的波动。影响中国经济这一轮上升周期的因素并没有消失,国际经济环境依然良好,2007年也许会重复这几年经济运行超预期的历史。微观经济方面,强劲的经济增长将直接体现在企业盈利的大幅增长,上市公司的盈利将不断超出市场预期。股权分置改革、税制改革、股权激励、优质
17、新股加入等将成为企业盈利增长的主要因素。在投资方向上,我们认为经济增长的结构性变化、人民币升值、周期性行业的价值重估、税制改革是2007年证券市场最主要的投资方向。另外奥运、3G等有可能成为阶段性的投资主题。在行业方面,我们主要看好金融、地产、食品饮料、零售、装备制造、钢铁行业,另外还看好酒店旅游、交通运输、传媒等行业。五、基金托管人报告 2006年,交通银行在国泰金鹰增长证券投资基金的托管过程中,严格遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议,依法安全保管了基金的资产,勤勉尽责地履行了基金托管人的义务,不存在损害基金持有人利益的行为。2006年,按照证券投资基金法及其他有
18、关法律法规、基金合同、基金托管协议,本托管人对基金管理人国泰基金管理有限公司在国泰金鹰增长证券投资基金投资运作方面进行了监督,对基金资产净值、基金份额净值和费用计算上进行了认真复核,未发现基金管理人有损害基金持有人的利益行为。2006年,由国泰金鹰增长证券投资基金管理人国泰基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关国泰金鹰增长证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。第6页 国泰基金管理有限公司 国泰金鹰增长证券投资基金2006年年度报告摘要 六、审计报告 本基金2005年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计
19、,注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。七、财务会计报告(一)基金会计报表 1、资产负债表 资产负债表 2006年12月31日 单位:元 2006年12月31日 2005年12月31日 资 产 银行存款 4,578,673.5223,181,935.62清算备付金 1,804,176.3720,419,827.48交易保证金 859,609.61881,465.52应收证券清算款 8,994,908.9355,883,916.64应收利息 192,992.142,393,563.62应收申购款 797,633.98985.00股票投资市值 790,551,584.83617,622,672
20、.72其中:股票投资成本 466,587,775.06552,277,703.52债券投资市值 40,201,000.0081,872,318.10其中:债券投资成本 40,023,982.5481,859,992.51权证投资市值 5,620,000.00880.80其中:权证投资成本 0.000.00资产总计 853,600,579.38802,257,565.50负债及持有人权益 负债:应付证券清算款 4,285,790.240.00应付赎回款 965,900.2952,936,751.58应付赎回费 12,154.57462.37应付管理人报酬 965,760.411,026,614.
21、93应付托管费 160,960.06171,102.49应付佣金 748,955.78689,065.39 第7页 国泰基金管理有限公司 国泰金鹰增长证券投资基金2006年年度报告摘要 应付利息 0.003,600.00其他应付款 803,374.81778,514.81卖出回购证券款 0.0020,000,000.00预提费用 276,000.00290,000.00负债合计 8,218,896.1675,896,111.57持有人权益:实收基金 387,028,512.48700,770,381.37未实现利得 216,188,642.03-8,493,354.46未分配收益 242,16
22、4,528.7134,084,427.02持有人权益合计 845,381,683.22726,361,453.93负债及持有人权益总计 853,600,579.38802,257,565.50 2、经营业绩表 经营业绩表 2006年度 单位:元 项目 2006年度 2005年度 一、收入 379,934,478.03 7,718,812.38 1、股票差价收入 357,099,633.29 -10,781,228.00 2、债券差价收入 46,509.78 1,519,123.11 3、权证差价收入 11,022,114.00 606,705.07 4、债券利息收入 1,286,577.43
23、6,147,446.85 5、存款利息收入 570,560.56 807,290.15 6、股利收入 9,633,796.95 9,299,137.20 7、其他收入 275,286.02 120,338.00二、费用 13,506,910.37 15,743,700.19 1、基金管理人报酬 11,088,775.07 13,197,204.82 2、基金托管费 1,848,129.23 2,199,534.11 3、卖出回购证券支出 264,371.12 30,701.00 4、其他费用 305,634.95 316,260.26 其中:信息披露费 200,000.00 200,000.0
24、0 审计费用 76,000.00 90,000.00三、基金净收益 366,427,567.66 -8,024,887.81 加:未实现利得 264,402,651.64 26,791,033.91四、基金经营业绩 630,830,219.30 18,766,146.10 第8页 国泰基金管理有限公司 国泰金鹰增长证券投资基金2006年年度报告摘要 3、基金收益分配表 基金收益分配表 2006年度 单位:元 项目 2006年度 2005年度 本期基金净收益 366,427,567.66-8,024,887.81 加:期初基金净收益 34,084,427.02 51,565,978.04 加:本
25、期损益平准金 -92,460,924.18-9,456,663.21 可供分配基金净收益 308,051,070.50 34,084,427.02 减:本期已分配基金净收益 65,886,541.79 0.00 期末基金净收益 242,164,528.7134,084,427.02 4、基金净值变动表 基金净值变动表 2006年度 单位:元 项 目 2006年度 2005年度 一、期初基金净值 726,361,453.93 931,046,774.69二、本期经营活动:基金净收益 366,427,567.66-8,024,887.81 未实现利得 264,402,651.64 26,791,0
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