华安策略优选股票型证券投资基金2008年半年度报告.pdf
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1、 华安策略优选股票型证券投资基金 2008 年半年度报告 1 华安策略优选股票型证券投资基金 2008 年半年度报告 华安策略优选股票型证券投资基金 2008 年半年度报告 基金管理人:华安基金管理有限公司基金管理人:华安基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司基金托管人:交通银行股份有限公司 签发日期:二八年八月二十六日签发日期:二八年八月二十六日 华安策略优选股票型证券投资基金 2008 年半年度报告 2 一、重要提示.3 二、基金产品概况.3 一、重要提示.3 二、基金产品概况.3(一)基金概况.3(二)基金的投资.3(三)基金管理人.4(四)基金托管人.4(五)信息披露.5(
2、六)其他有关资料.5 三、主要财务指标和基金净值表现.5 三、主要财务指标和基金净值表现.5(一)主要财务指标.5(二)华安策略优选股票型证券投资基金净值表现.6 四、管理人报告.6 四、管理人报告.6(一)基金管理人以及基金经理简介.6(二)基金运作合规性声明.8(三)公平交易专项说明.8(四)基金经理工作报告.9 五、托管人报告.10 六、财务会计报告(未经审计).10 五、托管人报告.10 六、财务会计报告(未经审计).10(一)资产负债表.10(二)利润表.11(三)所有者权益变动表.12(四)会计报表附注.13 七、投资组合报告.24 七、投资组合报告.24(一)报告期末基金资产组合
3、情况.24(二)报告期末按行业分类的股票投资组合.24(三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票明细.25(四)报告期内股票投资组合的重大变动.27(五)报告期末按券种品种分类的债券投资组合.29(六)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.29(七)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细.29(八)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.29(九)投资组合报告附注.29 八、基金份额持有人户数和持有人结构.30 九、开放式基金份额变动.30 十、重大事件.31 十一、备查文件目录.35八、基金
4、份额持有人户数和持有人结构.30 九、开放式基金份额变动.30 十、重大事件.31 十一、备查文件目录.35 华安策略优选股票型证券投资基金 2008 年半年度报告 3 一、重要提示一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2008 年 8 月 22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金
5、管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本半年度报告的财务报表部分未经审计。本报告期自 2008 年 1 月 1 日起至 2008 年 6 月 30 日。二、基金产品概况二、基金产品概况(一)(一)基金概况 基金概况 基金名称:华安策略优选股票型证券投资基金 基金简称:华安优选 交易代码:040008 深交所行情代码:160408 基金运作方式:契约型开放式 基金合同生效日:2007 年 8 月 2 日 期末基金份额总额:20,042,730,324.46 份
6、 基金存续期:不定期(二)(二)基金的投资 基金的投资 投资目标:以优选股票为主,配合多种投资策略,在充分控制风险的前提下分享中国经济成长带来的收益,实现基金资产的长期稳定增值。投资策略:资产配置策略 本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测,并利用公司研究开发的数量模型工具,分析和比较不同证券子市场和不同金融工具的收益及风险特征,确定合适的资产配置比例。华安策略优选股票型证券投资基金 2008 年半年度报告 4 股票投资策略 本基金的股票投资策略将采用“自下而上”和“自上而下”相结合的方法,通过综合运用多种投资策略优选出投资价值较高的公司股票。在构建投资组合时
7、主要以“自下而上”的优选成长策略为主,辅以“自上而下”的主题优选策略、逆势操作策略,优选具有良好投资潜力的个股,力求基金资产的中长期稳定增值。债券投资策略 本基金可投资于国债、金融债、企业债和可转换债券等债券品种,基金管理人通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估,合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、企业债、短期金融工具等产品的比例,构造债券组合。权证、资产支持证券和其他衍生工具投资策略业绩比较基准:80%中信标普 300 指数收益率20%中信标普国债指数收益率 风险收益特征:本基金是股票型基金,属于证券投资基金中的较高预期风险和较高预期收益品种,其预期风险收益水平
8、高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。(三)(三)基金管理人 基金管理人 基金管理人:华安基金管理有限公司 注册地址:上海市浦东南路 360 号新上海国际大厦 38 楼(邮政编码:200120)办公地址:上海市浦东南路 360 号 新上海国际大厦 2 楼、37 楼、38 楼(邮政编码:200120)法定代表人:俞妙根 总经理:俞妙根 信息披露负责人:冯颖 联系电话:021-38969999 传真:021-68863414 电子邮箱: 客户服务热线:021-68604666,40088-50099 (四)(四)基金托管人 基金托管人 基金托管人:交通银行股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区银
9、城中路 188 号(邮政编码:200120)华安策略优选股票型证券投资基金 2008 年半年度报告 5 办公地址:上海市浦东新区银城中路 188 号(邮政编码:200120)法定代表人:蒋超良 信息披露负责人:张咏东 联系电话:02168888917 传真:021-58408836 电子邮箱: (五)(五)信息披露 信息披露 信息披露报纸:中国证券报、上海证券报、证券时报 管理人互联网地址:http:/ 报告置备地点:上海市浦东南路 360 号新上海国际大厦 38 楼(六)(六)其他有关资料 其他有关资料 登记注册机构:华安基金管理有限公司 办公地点:上海市浦东南路 360 号新上海国际大厦
10、38 楼 三、主要财务指标和基金净值表现 三、主要财务指标和基金净值表现(一)(一)主要财务指标(未经审计)主要财务指标(未经审计)单位:人民币元 序号 财务指标 序号 财务指标 2008 年年 1 月月 1 日日 至至 2008 年年 6 月月 30 日日 1 本期利润-7,928,236,988.03 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额-3,397,924,441.30 3 加权平均份额本期利润-0.3845 4 期末可供分配利润-785,804,729.245 期末可供分配份额利润-0.03926 期末基金资产净值 13,264,804,304.387 期末基金份额净值 0.6
11、618 8 加权平均净值利润率-44.33%9 本期份额净值增长率-36.92%10 份额累计净值增长率-25.69%提示:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。华安策略优选股票型证券投资基金 2008 年半年度报告 6(二)(二)华安策略优选股票型证券投资基金净值表现 A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较 华安策略优选股票型证券投资基金净值表现 A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较 阶段 净值 增长率 净值增长率标准
12、差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 阶段 净值 增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去 1 个月-14.61%2.25%-16.58%2.69%1.97%-0.44%过去 3 个月-19.29%2.25%-19.80%2.62%0.51%-0.37%过去 6 个月-36.92%2.21%-38.15%2.45%1.23%-0.24%自基金合同生效起至今-25.69%1.91%-26.14%2.09%0.45%-0.18%B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现 B、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现 华安策略优选股票型证券投资基金基金份
13、额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图2007/8/2-2008/6/30华安策略优选股票型证券投资基金基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图2007/8/2-2008/6/30-30%-20%-10%0%10%20%30%2007-8-22007-8-302007-9-272007-10-302007-11-272007-12-252008-1-222008-2-262008-3-252008-4-232008-5-232008-6-23华安优选业绩基准 注:根据华安策略优选股票型证券投资基金基金合同规定,本基金应自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合
14、比例符合基金合同第十一部分(二)投资范围、(五)投资限制的有关规定。四、管理人报告四、管理人报告(一)(一)基金管理人以及基金经理简介 基金管理人以及基金经理简介(1)基金管理人 华安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字199820 号文批准于 1998年 6 月设立,是国内首批基金管理公司之一,注册资本 1.5 亿元人民币,公司总部设在上海陆家嘴金融贸易区。目前的股东为上海电气(集团)总公司、上海国 华安策略优选股票型证券投资基金 2008 年半年度报告 7 际信托有限公司、上海工业投资(集团)有限公司、上海锦江国际投资管理有限公司和上海沸点投资发展有限公司。截至 2008 年 6 月 3
15、0 日,公司旗下共管理了基金安信、基金安顺 2 只封闭式证券投资基金,华安创新、华安中国 A 股、华安富利、华安宝利、上证 180ETF、华安宏利、华安中小盘成长、华安策略优选、华安收益、华安国际配置(QDII)等 10 只开放式基金,管理资产规模达到 719.55 亿人民币、0.972 亿美元。(2)基金经理 任本基金的基金经理期限姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限说明 鲍泓 本基金的基金经理 2005年5月25 日 2008年2月13 日 14 年 经济学硕士,14 年证券、基金从业经历。1994 年加入天同证券公司,先后担任投资银行总部项目经理、资产管理总部研究员、经理助理等工
16、作。2000 年加入华安基金管理有限公司,曾任研究发展部高级研究员,从事行业与策略研究等工作,2005 年 5 月起担任基金安久的基金经理,2007 年 8 月,基金安久转型为本基金后任本基金的基金经理,2008年 2 月离任。张伟 本基金的基金经理 2008年2月13 日-7 年 经济学硕士,持有基金从业资格证书,7 年证券、基金行业从业经历。曾在平安证券有限公司、天同证券有限公司任职,2004 年 6 月加入华安基金管理公司,曾任研究发展部高级研究员,2008 年 2 月起担任本基金的基金经 华安策略优选股票型证券投资基金 2008 年半年度报告 8 理。邓跃辉 本基金的基金经理 2008
17、年2月13 日-5 年 经济学硕士,5 年基金行业从业经历。2003年4月加入华安基金管理公司,曾任研究发展部高级研究员,2008年2月起担任本基金的基金经理,2008 年 4 月起同时担任华安宝利配置证券投资基金的基金经理。(二)(二)基金运作合规性声明 基金运作合规性声明 本报告期内,本基金管理人严格遵守有关法律法规及华安策略优选股票型证券投资基金基金合同、华安策略优选股票型证券投资基金招募说明书 等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。(三)(三)公平交易专项说明
18、 公平交易专项说明 3.1 公平交易制度的执行情况 公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务,均纳入交易端基金间公平交易管理办法进行管理。对于场内交易,目前公司交易端基金间公平交易管理办法-交易所业务规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”,并按此原则开发上线了基金间公平交易系统模块,不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配,实现公平交易。该模块已于2004 年下半年正式上线使用,目前运作情况良好,未出现过例外情况。对于场外交易,交易端基金间公平交易管理办法-银行间业务以及基金参与新股询价与申购业务管理办法对其进行规
19、范,目前执行良好。华安策略优选股票型证券投资基金 2008 年半年度报告 9 3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 按照华安优选和基金安顺的基金合同,华安优选和基金安顺都是混合型基金。08 年上半年,华安优选净值增长率为-36.92%,基金安顺的净值增长率为-24.45%,基金安顺业绩明显好于华安优选。差异的主要原因在于基金的股票仓位差异较大,华安优选的股票仓位一直保持在 70%上下,基金安顺的股票仓位从年初的 70%一直降低至 50%以下。3.3 异常交易行为的专项说明 本季度没有出现异常交易。(四)(四)基金经理工作报告 基金经理工作报告 业绩表现和运作回顾 200
20、8 年上半年沪深 300 指数下跌了 47.70%,超出了所有人的预料。次贷危机、原油价格飚升、宏观紧缩、自然灾害等等接二连三冲击着还沉浸在牛市思维中的投资者的神经,市场对宏观经济和市场趋势的判断从极度乐观转向彷徨,继而转向极度恐慌。新兴市场的固有特征就是往往从一个极端走向另一个极端。此外,大小非不计成本的减持、巨型基金的冲击成本等因素很大程度上加剧了这种恐慌程度。本基金在上半年一直保持了较低的仓位,控制在 70%左右,取得了较好的效果。净值下跌 36.92%,战胜比较基准。从结构上看,大幅减持了与宏观经济关联度较高的行业,如金融保险、地产、机械设备等,增持了上游的采掘业和石化等行业。事实证明
21、,组合结构调整的方向是正确的,但不足的是调整的力度不够,一方面是基金规模的制约,另一方面也是我们对行业分化程度的认识不足。投资展望 上半年 A 股市场的深幅下跌一定程度上包括了对经济硬着陆风险的预期,所以时间短跌幅大。我们认为油电价格调整有利于经济结构优化,大大消除了经济硬着陆风险,剩下的问题就是市场逐渐去接受实体经济的真正下滑。在市场能够预期到宏观经济及企业盈利见底之前,市场不具备反转条件,下半年的策略重点是防御。我们认为,熊市即将进入下半场。与上半场相比,下半场调整幅度要小,但调整时间将更长。上半场决定业绩成败的决定性因素是仓位,下半场行业配置 华安策略优选股票型证券投资基金 2008 年
22、半年度报告 10 和个股选择的重要性大大提高。投资者往往先有下跌的结论,再找下跌的理由。我们需要调整心态,更加客观理性研究公司。随着泥沙俱下的惨跌,一定会出现一批被错杀但具有较高长期投资价值的公司,买入后需要的只是等待时间。五、托管人报告五、托管人报告 2008 年上半年度,基金托管人在华安策略优选证券投资基金的托管过程中,严格遵守了证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。2008 年上半年度,华安基金管理有限公司在华安策略优选证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等
23、问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。2008 年上半年度,由华安基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关华安策略优选证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。六、财务会计报告(未经审计)六、财务会计报告(未经审计)(一)资产负债表(一)资产负债表 二零零八年六月三十日 单位:人民币元 项 目 附注2008年6月30日 2007年12月31日 项 目 附注2008年6月30日 2007年12月31日 资产 银行存款 1,806,869,235.04 1,265,538,985.34 结算备付金 216,546,217.9
24、7 3,366,988,561.88 存出保证金 8,971,313.44 6,344,785.63 交易性金融资产 8(1)10,676,366,749.85 18,898,844,479.33 其中:股票投资 9,131,206,749.85 17,961,613,055.33 债券投资 1,545,160,000.00 937,231,424.00 衍生金融资产 -578,286.63 应收证券清算款 569,749,203.72 26,173,981.95 应收利息 8(2)17,074,263.71 12,158,911.76 应收股利 2,219,636.69-应收申购款 8,23
25、6,209.61 349,017.67 华安策略优选股票型证券投资基金 2008 年半年度报告 11 资产总计 13,306,032,830.03 23,576,977,010.19 负债和所有者权益 负债 应付证券清算款 -62,284,387.53 应付赎回款 3,629,866.77 85,570,301.26 应付管理人报酬 17,501,492.40 28,953,381.39 应付托管费 2,916,915.41 4,825,563.57 应付交易费用 8(3)15,862,801.75 15,126,985.23 其他负债 8(4)1,317,449.32 1,697,435.4
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