金融市场基础知识必背内容:金额篇.docx
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1、金融市场基础知识必背内容:金额篇一、金融市场体系1 .发行人首次公开发行股票后申请其股票主板上市,应当符合的条件:公司股本总额不 少于人民币五千万元;公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人 民币四亿元的,公开发行股份的比例为10%以上。2 .债券型上市公司必须符合的条件:公司债券的实际发行额不少于人民币5000万元; 股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6000 万兀。3 .发行人首次公开发行股票后申请其股票创业板上市,应当符合的条件:公司股本总额 不少于人民币三千万元;公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超
2、过 人民币四亿元的,公开发行股份的比例为10$以上。二、证券市场主体1 .证券资产管理业务:证券公司从事资产管理业务,公司净资本不低于2亿元,且各项 风险控制指标符合有关监管规定,设立规定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元,设 立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿元。2 .证券公司设立限定性集合资产管理计划的,接受单个客户的资金数额不得低于人民币 5万元:设立非限定性集合资产管理计划的,接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万 兀。3 .会计师事务所申请证券资格的条件:净资产不少于500万元;会计师事务所职业保险 的累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于8000万元;上一年度业
3、务收入不少于8000 万元,其中审计业务收入不少于6000万元。4 .申请证券、期货投资咨询机构具备的条件:有100万元人民币以上的注册资本。5 .申请证券评级业务许可的条件:具有中国法人资格,实收资本与净资本资产均不少于 人民币2000万元。6 .资产评估机构申请条件:净资产不少于200万元;最近3年评估业务收入合计不少于 2000万元,且每年不少于500万元。7 .证券金融公司的组织形式为股份有限公司,注册资本不少于人民币60亿元,注册资 本应当为实收资本,其股东应当用货币出资。8.证券登记结算公司的设立条件:自有资金不少于人民币2亿元。4、记账式国债、凭证式国债和储蓄国债的概念与特点概念
4、特点记账式 国债由财政部面向全社会各类投资者、 通过无纸化方式发行的、以电子记账方 式记录债券并可以上市和流通转让的债 券可以记名、挂失以无券形式发行可以防止证券 的遗失、被窃与伪造,安全性 好可上市转让,流通性好期限有长有短,但更适合短期国 债的发行通过交易所电脑网络发行,可以 降低证券的发行成本上市后价格随行就市,具有一定 的风险凭证式 国债由财政部发行的、有固定票面利率、 通过纸质媒介记录债权债务关系的国债购买方便,变现灵活,利率 优惠,收益稳定,安全无风险, 是我国重要的国债品种储蓄国 债(电子式)财政部面向境内中国公民储蓄类资 金发行的、以电子方式记录债券的不可 流通的人民币债券对个
5、人投资者,不想机构投 资者发行采用实名制,不可流通转让采用电子方式记录债券收益安全稳定,由财政部负责还 本付息,免缴利息税鼓励持有到期手续简化付息方式较为多样5、我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本 之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债 券。6、商业银行金融债券所对应的单户500万元(含)以下的小微企业贷款不纳入存贷比考 核范围。7、中小企业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一 定期限还本付息的公司债券。8、外国债券:是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
6、9、欧洲债券:借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债 券(无国籍债券)10、可交换公司债券与可转换公司债券的区别11、公司债券与企业债券的区别可交换公司债券可转换公司债券发债主体和偿债主体不同大股东公司本身适用法规不同公司债券发行试点办法 (债券融资)上市公司证券发行管理办 法(股权融资)发行目的不同多目的用于投资项目所换股份来源不同他人持有的本公司股份本公司未来股份股权稀释效应不同总股本不变稀释交割方式不同股票、现金、混合3种交割 方式股票交割条款设置不同无转股价向下修正条款转股价向下修正条款(当股价 持续低于转股价格,可重新议 定持价)12、我国国债的发行方式公司
7、债企业债发行主体的范围不同不限于大型公司大型企业发行方式及发行的亩核方式 不同核准制,发亩委及保荐制度亩批制、注册制担保要求不同信用评级,不强制担保无项目 挂钩担保,项目挂钩发行定位不同通过市场询价确定上限:不得高于银行储蓄定存 利率的40%13、记账式国债的招标方式国债品种发行方式凭证式国债完全采用承购包销方式记账式国债完全采用公开招标方式储蓄式国债可采用包销或代销的方式(1)荷兰式招标标的为利率或利差:全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差;各中标 机构均按面值承销标的为价格:全场最低中标价格为当期国债发行价格;各中标机构均按发行价格承销(2)美国式招标标的为利率:全场加权平均
8、中标利率为当期国债票面利率;各中标机构按各自中标标位 利率与票面利率折算的价格承销标的为价格:全场加权平均中标价格为当期国债发行价格;中标机构按各自中标标位的 价格承销14、远期交易和期货交易的区别远期交易期货交易交易对象不同非标准化合同标准化期货合约功能作用不同价格的权威性和分散风险的 作用大打折扣规避风险和价格发现履约方式不同实物交收方式有实物交割与对冲平仓两种 履约方式信用风险不同风险较大风险较小保证金制度不同是否收取或收取多少保证金 由交易双方商定向买卖双方收取保证金15、(1)中国证券登记结算有限责任公司,简称“中国结算公司”,为沪深交易所提供债 券和证券的托管,结算。(2)中央国债
9、登记结算有限责任公司,简称“中央结算公司”,为银行间债券市场提供债 券的托管,结算。16、转托管只有深市有,沪市没有转托管问题。17、深市B股实行的是T+3交收,深市投资者若要转托管需在买入成交的T+3日交收过 后才能办理。18、通过交易系统报盘办理B股转托管的业务目前仅适用于境内结算会员。19、境内个人投资者的股份不允许转托管至境外券商处。特点投资者A级债券(最高级别的债券、 金边债券)本金和收益的安全性最大;受 经济形势影响的程度较小;收 益水平较低,筹资成本也低对特别注重利息收入的投资 者或保值者是较好的选择B级债券债券的安全性、稳定性以及利 息收益会受到经济中不稳定 因素的影响;经济形
10、势的变化 对这类债券的价值影响很大; 投资者冒一定风险,但收益水 平较高,筹资成本与费用也较投资者必须具有选择与管理 证券的良好能力。对愿意承担 一定风险,又想去的较高收益 的投资者,投资B级债券是 较好的选怪C级和D级债券投机性或赌博性的债券,没有 多大经济意义对于敢于承担风险,试图从差 价变动中取得巨大收益的投 资者,C级和D级债券也是一 种可供选怪的投资对象第三章股票市场本章考情分析本章主要阐述股票、股票发行、股票交易等内容,分数20分左右,属于重要章节。本章需要重点把握的问题:(1)不同股票之间的区别(2)股票价值和价格的含义(3)集合竞价和连续竞价的特点(4)外资股、沪港通等含义1、
11、普通股票和优先股票普通股票:最基本、最常见的一种股票,其持有享有股东的基本权利和义务。普通股票 的鼓励完全随公司营利的高低而变化,但在公司营利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和 优先股票股东之后。优先股票:一种特殊的股票,股息率是固定的,持有者的股东权利受到一定限制,但在 公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股股东享有优先权。2、有面额股票和无面额股票有面额股票概念:有面额股票是指在普票票面上记载一定金额的股票特点:(1)可以明确表示每一股所代表的股权比例;(2)为股票发行价格的确定提供 依据。无面额股票概念:在股票票面上不记载股票面额,只注明它在公司总股本中所占比例的股票特点:G)发行或转让
12、价格较灵活;(2)便于股票分割。3、股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息。 发放红股等方式回馈股东的制度与政策。(1)排现。(2)送股。4、股票的四个重要日期:股利宣布日股权登记日除息除权日派发日。5、股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。股票的市场价格由股票的 价值决定,但同时受许多其他因素的影响。其中,供求关系是最直接的影响因素。6、股票的票面价值:又称“面值”,即在股票票面上标明的金额股票的账面价值:又称“股票净值”或“每股净资产”,在没有优先股的条件下,每股 账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。股票的清算价值:是公司清算时
13、每一股份所代表的实际价值。股票的内在价值:即理论价值,也即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的 市场价格,股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。7、各种股A股,即人民币普通股B股,境内上市外资股H股,注册地在我国内地,上市地在我国香港的外资股N股,纽约上市的外资股S股,新加坡上市的外资股L股,伦敦上市的外资股红筹股,在中国境外注册,在香港上市,但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自 中国内地的股票8、委托指令的基本类别委托订单的数量:证书委托和零数委托买卖证券的方向:买进委托和卖出委托委托价格限制:市价委托、限价委托委托时效限制:当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托9、
14、集合竞价确定成交价的原则为:(D可实现最大成交量的价格(2)高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格(3)与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格(4)集合竞价的所有交易以同一价格成交连续竞价成交价格的确定原则为:(D最高买入申报与最低卖出申报价位相同,以该价格为成交价(2)买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时,以即时揭示的最低卖出申报 价格为成交价【谁便宜先买谁】(3)卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时,以即时揭示的最高买入申报 价格为成交价【谁出价高先卖谁】10、证券托管:投资者将持有的证券委托给证券公司保管,并由后者代为处理有关证券 权益事务的行
15、为。证券存管:证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一送交给证券登 记结算机构保管,并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。11、海外上市公司指数2004年10月18日,美国芝加哥期权交易所(简称“CB0E” )的全资子公司CB0E期货 交易所简称(CFE)推出CB0E中国指数,并以该指数为标的推出CB0E中国指数期货,还计 划推出中国指数期权(CX)。12、沪港通股票投资范围沪股通:上证180指数成份股、上证380指数成份股、A+H股上市公司的上海证券交易 所上市A股港股通:恒生综合大型股指数成份股、恒生综合中型股指数成份股、同时在香港联合交 易所, 上海证券交易所上市的A+H
16、股上市公司的H股13、根据全国银行间市场债券交易规则,询价交易方式下,报价包括意向报价、双 向报价和对话报价三中报价方式。14、证券交易所接受报价的方式主要:口头报价、书面报价、电脑报价。15、委托形式中非柜台委托:人工电话委托、传真 自助等。9.向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的,应当由承销团承销。承 销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。三、股票首次公开发行股票并上市的发行人的财务指标应满足的要求:最近三个会计年度净利润 均为正数且累计超过人民币3000万元,净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据; 最近3个会计年度经营活动产生的现金流净额累计超过人民币5000万
17、元或者近3个会计年 度营业收入累计超过人民币3亿元;发行前股本、总额不少于人民币3000万元。四、债券1 .中小非金融企业集合票据发行规模要求:任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企 业净资产的40乐任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币,单只集合票据注册金 额不超过10亿元人民币。2 .证券公司债券的条款设计:公开发行的债券每份面值为100元;定向发行的债券应当 采用记账方式向合格投资者发行,每份面值为50万元,每一合格投资者认购的债券不得低 于面值100万元。五、证券投资基金与衍生工具.公开募集基金管理人的条件:注册资本不低于1亿元,且必须为实缴货币资本。1 .可转换公司债券的发行条
18、件:发行可转换为股票的公司债券的上市公司,股份有限公 司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元:发行 分离交易的可转换公司债券的上市公司,其最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿 兀。2 .信托投资公司担任特定目的的信托受托机构应当具备的条件:注册资本不低于5亿元 人民币,并且最近3年年末的净资产不低于5亿元人民币。金融市场基础知识必背内容:数字篇一、金融市场体系1 . 1983年9月国务院决定中国人民银行专门行使中央银行的职能,1992年成立了中国 证券监督管理委员会、1998年成立了中国保险监督管理委员会、2003银监会正式挂牌运作, 标志着中国
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