敏感性缺口与持续期缺口模型优秀课件.ppt
《敏感性缺口与持续期缺口模型优秀课件.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《敏感性缺口与持续期缺口模型优秀课件.ppt(22页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、敏感性缺口与持续期缺口模型第1页,本讲稿共22页一、敏感性缺口管理一、敏感性缺口管理1 1、敏感利率资金、敏感利率资金 也称浮动利率或可变利率资金,意指在也称浮动利率或可变利率资金,意指在一定期间内展期或根据协议按照市场利率一定期间内展期或根据协议按照市场利率定期重新定价的资产或负债。定期重新定价的资产或负债。敏感利率资金敏感利率资金敏感性资产敏感性资产敏感性负债敏感性负债第2页,本讲稿共22页一、敏感性缺口管理一、敏感性缺口管理2 2、利率敏感型缺口、利率敏感型缺口 即敏感性资产与敏感性负债的差额。即敏感性资产与敏感性负债的差额。敏感性资产大于敏感性负债敏感性资产大于敏感性负债 敏感性资产小
2、于敏感性负债敏感性资产小于敏感性负债正缺口正缺口负缺口负缺口 敏感性资产小于敏感性负债敏感性资产小于敏感性负债零缺口零缺口第3页,本讲稿共22页一、敏感性缺口管理一、敏感性缺口管理 当市场当市场利率上升利率上升时,时,正缺口正缺口使得商业银行使得商业银行净利息净利息收入增加收入增加,资产收益的增长要快于资金成本的增长;,资产收益的增长要快于资金成本的增长;负缺口使得商业银行净利息收入减少,资产收益的增长负缺口使得商业银行净利息收入减少,资产收益的增长要慢于资金成本的增长,要慢于资金成本的增长,。当市场当市场利率下降利率下降时,时,正缺口正缺口使得商业银行使得商业银行净利息收净利息收入减少入减少
3、,资产收益的下降要快于资金成本的下降;,资产收益的下降要快于资金成本的下降;负缺口使得商业银行净利息收入增加,资产收益的下负缺口使得商业银行净利息收入增加,资产收益的下降要慢于资金成本的增长。降要慢于资金成本的增长。第4页,本讲稿共22页利率敏感性缺口利率敏感性缺口 利率变动利率变动 净利息收入净利息收入 0 0 上升上升 增加增加 0 0 下降下降 减少减少 0 0 上升上升 减少减少 0 1 1 上升上升 增加增加 1 1 下降下降 减少减少 1 1 上升上升 减少减少 1 0 0 上升上升 减少减少 0 0 下降下降 增加增加 0 0 上升上升 增加增加 0 0 下降下降 减少减少 =0
4、 =0 上升上升 不变不变 =0 =0 下降下降 不变不变二、持续期缺口管理二、持续期缺口管理利率变动、持续期缺口与净值市场价值之间的关系利率变动、持续期缺口与净值市场价值之间的关系 免疫组合免疫组合第14页,本讲稿共22页免疫资产组合的构建免疫资产组合的构建一家保险公司在一家保险公司在7 7年后支付年后支付1948719487美元。市美元。市场利率为场利率为10%10%。所有债务的现值为。所有债务的现值为1000010000美美元。公司资产组合管理者希望通过持有元。公司资产组合管理者希望通过持有3 3年年期息票债券期息票债券 按:即零息公债按:即零息公债 和年付息一和年付息一次的永续债券次的
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 敏感性 缺口 持续 模型 优秀 课件
限制150内