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1、题目部分,(卷面共有88题,174.0分,各大题标有题量和总分)一、名词解释(11小题,共33.0分)1(3分)现货市场1(3分)答案现货市场是随交易协议达成而立即交割的市场。2(3分)溢价发行2(3分)答案以超过金融工具面值的价格作为发行价格 3(3分)再贴现 3(3分)答案再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票向中国人民银行进行贴现,通过转让汇票取得中国人民银行再贷款的行为。 4(3分)银行同业拆借市场 4(3分)答案银行间同业拆借市场是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间进行的临时性短期资金拆出拆入的市场。 5(3分)二级市场 5(3分)答案二级市场即证券流通市场,是指对已发行证券进行
2、交易的市场。 6(3分)证券发行市场 6(3分)答案亦称一级市场或初级市场,是指新证券发行的场所。 7(3分)资本市场 7(3分)答案又称为长期资金市场,是提供长期性资本的市场,其交易对象都是期限在一年以上的金融工具,主要满足某些部门的长期资金需求。 8(3分)金融市场 8(3分)答案是指实现货币资金借贷、办理各种票据和有价证券买卖的领域。 9(3分)期货市场9(3分)答案是证券交易双方成交后,按契约规定的价格、数量,在远期进行交割的交易方式。 10(3分)扬基债券 10(3分)答案扬基债券外国居民在美国发行的美元债券称为扬基债券。 11(3分)武士债券11(3分)答案武士债券外国居民在日本发
3、行的日元债券称为武士债券。 二、填空(22小题,共25.0分)1(1分)按交易的程序分类,金融市场可分为(初级市场)和次级市场。 2(1分)金融工具的(风险性)是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。 3(1分)金融工具最初又称(信用工具)。 4(1分)按交易的期限分类,金融市场可分为(货币市场)与资本市场。 5(1分)期权买方的这种权利既可以实施,也可以转让,当行情不利于自己的发展时,也可以放弃,但放弃的一方要付出(期权费)的代价。 6(1.5分)(收益性)、(流动性)、和(风险性)是金融工具最重要的三个特性。7(1分)按金融市场交易的程序分类,金融市场可分为(发行市场)和(流
4、通市场)。8(1.5分)一般性货币政策工具包括以下三种:一是(存款准备金政策),二是(再贴现政策),三是(公开市场业务)。 9(1.5分)货币政策工具中属于对货币总量调节的三个传统工具是(法定存款准备金)、(再贴现)、(公开市场业务)。 10(1分)金融最主要的功能是(优化资本配置),而这一功能的发挥需要健全的金融体系。 11(1分)作为专业化的融资中介人,所有金融机构所具有的基本功能是(融通资金)。 12(1分)金融期权最基本的划分方法是以期权购买者的权利为标准分为 (看涨期权) 和 (看跌期权)。 13(1分)1年以内的短期政府债券通常称作 (国库券) 14(1.5分)金融期货的标的物是
5、(外汇)、 (利率)、 (股票价格指数)等金融产品。 15(1.5分)一般而言,票据贴现可以分为(贴现)、(转贴现)、和(再贴现)。16(1.5分)(收益性)、(流动性)、和(风险性)是金融工具最重要的三个特性。17(1分)按照金融资产的性质不同,金融市场可分为(股权市场 )和(债券市场)。18(1分)按照所交易金融资产的期限划分,金融市场可分为(货币市场)和(资本市场)。19(1分)如果合约能够在到期日之前的任何交易日执行的期权交易方式,称为(美式期权)。20(1分)如果只能在到期日当天执行的期权交易方式,称为(欧式期权)。21(1分)看涨期权的(多头方(买方)有买入的权利,(空头方(买出方
6、)有应对方要求卖出该项的义务。22(1分)根据期权头寸持有者的权利不同,金融期权分为(看涨期权)和(看跌期权)。三、多项选择题(5小题,共5.0分)1(1分)金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动,提高资金配置效率的原因包括ABCD A、扩大了资金供求双方接触的机会,便利了金融交易,降低了融资成本,提高了资金使用效益。 B、金融市场为筹资人和投资人开辟了更广阔的融资途径。 C、金融市场为各种期限、内容不同的金融工具互相转换提供了必需的条件。 D、在一个健康和健全的金融市场上,通过各种金融工具的交易形成了各种金原因融工具的价格,即收益率。 2(1分)金融市场的功能有哪些?ABCD A、金融市场能
7、够迅速有效地引导资金合理流动,提高资金配置效率 B、金融市场具有定价功能,金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表 C、金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件 D、金融市场的发展可以促进金融工具的创新BCDE 3(1分)衍生金融工具是以基础金融工具派生出来的一系列金融工具,主要包括: A、即期 B、远期 C、期货 D、期权 E、互换 4(1分)下列属于金融衍生工具的有。AD A、股票价格指数期货 B、银行承兑汇票 C、短期政府债券 D、货币互换 E、开放式基金5(1分)下列金融工具中,没有偿还期的有。AC A、永久性债券 B、银行定期存款 C、股票 D、CD E、商业票据四、单项选
8、择题(25小题,共50.0分)1(2分)下列属于短期资金市场的是CA、债券市场 B、资本市场 C、票据市场 D、股票市场2(2分)下列属于资本市场的有。B A、同业拆借市场 B、股票市场 C、票据市场 D、大额可转让定期存单 3(2分)下列属于短期资金市场的是CA、债券市场 B、资本市场 C、票据市场 D、股票市场 4(2分) 即由众多市场主体以拍卖方式定价的市场AA、公开市场 B、议价市场 C、店头市场 D、第四市场 5(2分)金融工具的 是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小 BA、流动性 B、风险性 C、收益性 D、偿回性 6(2分)债务人不履行约定从而带来不能如期归还本金
9、和利息的风险称之为 CA、系统性风险 B、非系统性风险 C、信用风险 D、市场风险 7(2分)是指作为机构投资者的买卖双方直接联系成交的市场 DA、公开市场 B、议价市场 C、店头市场 D、第四市场 8(2分)以下哪一个不是银行传统的三大业务?D A、负债业务 B、资产业务 C、中间业务 D、资产负债表外业务 9(2分)金融最主要的功能是( ),而这一功能的发挥需要健全的金融体系。A A、优化资本配置 B、融通资金 C、风险管理 D、金融稳定 10(2分)( )是以基础金融工具派生出来的一系列金融工具,主要包括四类,即远期、期货、期权以及互换。C A、信用工具 B、金融工具 C、衍生金融工具
10、D、原生金融工具 11(2分)按照金融资产的新旧程度不同,金融市场可分为AA、一级市场和二级市场 B、同业拆借市场和长期债券市场C、货币市场和资本市场 D、货币市场和债券市场12(2分)国际资本流动可以借助衍生金融工具,使其具有( ),以一定数量的国际资本来控制的名义数额远远超过其自身的金融交易。C A、羊群效应 B、冲击效应 C、杠杆效应 D、一体化效应 13(2分)期权合约买方可能形成的收益或损失状况是。A A、收益无限大,损失有限大 B、收益有限大,损失无限大 C、收益有限大,损失有限大 D、收益无限大,损失无限大 14(2分)下列属于所有权凭证的金融工具是。B A、商业票据 B、股票
11、C、政府债券 D、可转让大额定期存单 15(2分)短期金融市场又称为。B A、初级市场 B、货币市场 C、资本市场 D、次级市场16(2分)一般而言,金融资产的流动性与风险性、收益性之间的关系存在DA、正相关 B、负相关 C、不相关 D、不确定关系17(2分)在证券交易所内进行的交易称为AA、场内交易 B、场外交易 C、柜台交易 D、第三市场交易18(2分)短期资金融通市场又称为BA、初级市场 B、货币市场 C、资本市场 D、次级市场19(2分)第一张大额可转让定期存单是由( )于1960年创造的BA、交通银行 B、花旗银行 C、东京银行 D、巴黎国民银行20(2分)下列不属于场外市场的有CA
12、、第三市场 B、第四市场 C、交易所市场 D、店头市场21(2分)外国居民在英国发行的美元债券为。CA、扬基债券 B、武士债券 C、猛犬债券 D、欧洲债券22(2分)某公司需要借入美元进行投资,担心还债时美元汇率上涨,这时该公司可以在期货市场上( ),实现套期保值。BA、签订买入美元的合约 B、签订卖出美元的合约 C、签订买卖美元的双向合约 D、不签合约23(2分)做“多头”期货是指交易者预计价格将。CA、上涨而进行贵买贱卖 B、下降而进行贱买贵卖C、上涨而进行贱买贵卖 D、下降而进行贵买贱卖24(2分)如果合约能够在到期日之前的任何交易日执行的期权交易方式,称为。AA、美式期权 B、欧式期权
13、 C、奇异型期权 D、都不是25(2分)是否行使期权合约所赋予的权利,是( )的选择。AA、买 方 B、卖方 C、交易所 D、都不是五、判断题(17小题,共17.0分)1(1分)在金融市场发达国家,中央银行多用存款准备金政策进行调节。( ) 2(1分)对整个经济体系而言,金融创新消除了风险。( )3(1分)第三市场是指没有固定场所、相对分散的市场,双方的买卖活动要通过直接谈判而自行议价成交。( )4(1分)金融工具变现越快、成本越低,流动性则越差。( )5(1分)货币市场与资本市场需要协调平衡发展。( D )6(1分)金融最主要的功能是优化资本配置,而这一功能的发挥需要健全的金融体系。( D
14、)7(1分)按风险性从大到小排列,依次是企业债券、金融债券、政府债券。(D )8(1分)债务人不履行约定义务所带来的风险称为市场风险。( )9(1分)期权买方的损失可能无限大。( )10(1分)信用评级在BBB(Baa)以下的非金融类企业债券称为“垃圾债券”。( D )11(1分)再贴现是指银行以贴现购得的没有到期得票据向其他商业银行所作得票据转让。( )12(1分)一般而言,一年期以内的短期资金融通市场我们都称之为货币市场,那么商业银行的短期流动资金借款也应算做货币市场。( D )13(1分)有价证券从发行者手中转移到投资者手中,这类交易属于二级市场交易。( )14(1分)金融创新不仅对金融
15、业务产生了重要的影响,而且对金融体系的各个领域以及金融监管和金融调控形成了极大的挑战。( D ) 15(1分)一般来说,金融工具的变现能力与其有效期成正比。( )16(1分)金融远期合约是一种标准化的合约,交易双方约定在未来特定日期按即订的价格购买或出售某项资产。( )17(1分)在期权交易中,期权的买卖双方都可以选择到期是否执行合约。( )六、简答题(6小题,共29.0分)1(3分)金融工具具有哪些特点?1(3分)答案( 1 )金融工具的流动性是指迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。 ( 2 )金融工具的风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。 ( 3 )金融工具的收益性
16、是指持有金融工具能够带来一定的收益。 2(4分)按交易的期限分类,金融市场可分为哪几类?2(4分)答案( 1 )货币市场即短期资金市场,即专门融通一年以内短期资金的市场。主要解决市场主体的短期性、临时性资金需求。 ( 2 )资本市场又称为长期资金市场,是提供长期性资本的市场,其交易对象都是期限在一年以上的金融工具,主要满足政府和企业部门对长期资金需求。 3(6分) 按金融市场交易的程序分类, 金融市场可分为哪几类?3(6分)答案( 1 )初级市场是新证券发行的市场,又被称为一级市场,是指新证券发行的场所。一般来说,证券发行市场由证券发行者、投资者和证券承销商 ( 中介机构 ) 三要素构成。 (
17、 2 )次级市场即旧证券流通的市场,通常又称二级市场,是指已经发行的证券进行转让、买卖和流通的市场。证券流通市场以证券发行市场为存在基础,反过来又成为证券发行市场正常发展的必要条件。证券发行市场和证券流通市场紧密相联,互相依存,相辅相成,共同构成了一个完整的证券市场。 4(6分)货币市场和资本市场各有什么特点?4(6分)答案(1)货币市场通常是指以短期金融工具为媒介,融资期限在一年以内(包括一年)的资金交易市场,又称短期资金市场。其主要特征是:期限短,融资期限通常在一年以内,也包括一年。流动性强,货币市场上的金融工具能迅速变现为货币。风险小,由于货币市场的流动性强,其风险较小。(2)资本市场通
18、常是指以中长期金融工具为媒介,融资期限在一年以上的资金交易市场,又称为长期资金市场。其主要特征是:期限长,资本市场的金融工具的融资期限在一年以上。流动性弱,变现的期限长。风险大且收益高。5(6分)简要说明期货合约、期权合约、互换合约。5(6分)答案期货合约、期权合约、互换合约都属于衍生金融工具,但三者又有差别。 (1)期货合约是指交易双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量相关资产的合约。(2)期权合约是是一种约定选择权的合约,即对标的物的“买的权力”或“卖的权力”进行买卖而签订的合约。期权的买方有权在约定的时间或时期内,按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产,也可以根据需要放弃行使
19、这一权利。(3)互换合约是指交易双方在约定的有效期内相互交换一系列现金流的合约。当事人按照商定的条件,在约定的时间交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项。金融互换的标的物有:不同种类的货币、债券以及不同种类的利率、汇率、价格指数等。一般情况下,交易双方根据市场行情约定支付率,以确定的本金额为依据相互为对方进行支付。互换合约最主要和最常见的形式是利率互换和货币互换。 6(4分)什么叫综合指数?什么叫成份指数?他们有何区别?6(4分)答案综合指数包括全部上市股票,成份指数则是从上市股票中选择一些具有代表性的上市公司编制。七、论述题(1小题,共6.0分)1(6分)金融市场的功能有哪些?1(6分)答案( 1 )金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动,提高资金配置效率。 ( 2 )金融市场具有定价功能,金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表。 ( 3 )金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。 ( 4 )金融市场的发展可以促进金融工具的创新。 (5)金融市场帮助实现风险分散和风险转移 ( 6)金融市场可以降低交易的搜寻成本和信息成本 八、计算题(1小题,共9.0分)1(9分)某债券面值100元,10年偿还期,年息9元,通货膨胀率为3%,实际收益率是多少?1(9分)答案实际收益率=(9/100)100%-3%=6%
限制150内