货币币金融学 第二 货币与货币制.pptx
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1、货币的产生货币是商品交换长期发展的产物。12.1 2.1 货币的产生和本质货币的产生和本质第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第1页/共105页什么是货币?什么是货币?马克思认为:固定地充当一般等价物作用的特殊商品。西方经济学家从货币的职能的角度给货币下定义:任何一种被普遍接受的,能执行交换中介、价值标准和完全流动的财富储藏手段职能的物品 现代货币是由国家法律规定的,在商品劳务交易中或债务清偿中被社会普遍接受的东西。第2页/共105页第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度原始社会末期以前 没有商品交换局限性局限性:“需求需求的双重巧合的双重巧合”社会分工和私有制社会分工和私有制 商品
2、生产和商品交换商品生产和商品交换 物与物的交换物与物的交换生产力生产力发展发展 一般等价物集中到贵金属金银上,金银固定一般等价物集中到贵金属金银上,金银固定地充当一般等价物时,货币也就产生了。地充当一般等价物时,货币也就产生了。能与各种商品相交换的商品:一般等价物能与各种商品相交换的商品:一般等价物第3页/共105页需求的双重巧合需求的双重巧合为了实现以物易物,我们必须找到某个希望得到我们所提供的商品或劳务的人,而这个人同时也能提供我们想在交换中获得的商品和劳务。第4页/共105页1、个别的、偶然的物物交换个别的、偶然的物物交换是指一种商品的价值偶然地通过另一种商品表现出来。5货币的产生经历了
3、四个阶段货币的产生经历了四个阶段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第5页/共105页2、扩大的物物交换一种商品的价值不是偶然地通过另一种商品表现出来,而是经常性地通过一系列商品表现出来。6第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第6页/共105页3、一般等价物直接的物物交换演变为以一般等价物为媒介的商品交换,交换过程表现为:物一般等价物物。7第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第7页/共105页4、货币产生一切商品的价值都集中地、固定地表现在一种贵金属商品如金或银上。8第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第8页/共105页4、货币产生一切商品的价值都集中地、固定地表现在一
4、种贵金属商品如金或银上。9第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度由金银固定充当一般等价物标志着货币的产生。马克思:“金银天然不是货币,但货币天然是金银。”第9页/共105页充当货币的商品最终集中到贵金属金银的身上。因为:(1)具有同质性,便于分割;(2)体积小,价值大,便于保管;(3)金银作为生产资料是有限的。马克思:“金银天然不是货币,但货币天然是金银。金银天然不是货币,但货币天然是金银。”但它也有不少缺点,于是金属货币就逐渐被其他货币形式所取代。第10页/共105页货币是商品经济发展到一定阶段的必然产物,是固定充当一般等价物的特殊商品。货币作为一般等价物,是表现其他一切商品价值的材料,
5、可以和一切商品相交换。商品生产者必须把自己生产的商品换成货币,他的劳动才算得到了社会的承认,他才可以用货币购买自己所需要的其他商品,以维持和扩大再生产。作为一般等价物,货币是财富的象征。11货币的本质货币的本质第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第11页/共105页货币的度量和定义1、流通中的现金现金:包括纸做的钞票和金属做的硬币。我们把在非银行公众手中流通的现金称作流通中的现金,把它作为最窄意义上的货币,用M0来表示。122.2 2.2 现代经济中货币的度量与层次的划分现代经济中货币的度量与层次的划分第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第12页/共105页货币的度量和定义132.
6、2 2.2 现代经济中货币的度量与层次的划分现代经济中货币的度量与层次的划分第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度 2、支票存款 企业、单位之间的商品交换、买进卖出所使用的主 要媒介是支票,经济生活中也被大量地运用。3、储蓄存款和定期存款 储蓄存款包括活期储蓄存款和定期储蓄存款。第13页/共105页货币的度量和定义4、M1M1(也称狭义货币)=流通中的现金+企业、单位在银行可以用来转账的支票存款+人们在转账信用卡上的存款。在对全社会的总需求进行分析时,M1是个极其重要的概念,因为M1基本反映了社会的直接购买支付能力,商品的供应量应和M1保持合适的比例关系,否则经济会过热或萧条。142.2
7、2.2 现代经济中货币的度量与层次的划分现代经济中货币的度量与层次的划分第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第14页/共105页货币的度量和定义5、M2M2(也称广义货币)=现金+支票存款+转账信用卡存款+所有储蓄存款。M2不仅反映了现实的购买力,也反映了潜在的购买力。我国目前将M2作为中央银行货币政策的主要中介目标,在宏观经济的调控中发挥着重要的作用。152.2 2.2 现代经济中货币的度量与层次的划分现代经济中货币的度量与层次的划分第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第15页/共105页16货币的度量货币的度量第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度M0是指流通中的现金量;M
8、0是最窄意义上的货币,是度量货币的最小口径。M1等于MO加支票存款及转账信用卡存款;M1反映着经济中的现实购买力。M2等于M1再加所有活期存款和定期存款。M2不仅反映现实的购买力,还反映潜在的购买力。第16页/共105页货币供应量也称货币存量,是一国经济中用于交易和投资的货币总量,构成央行和金融机构负债一部分,关于货币供应量的构成和层次划分主要是按货币资产流动性进行的。以流动性为标准对货币进行度量,划分出更为广义的货币概念或层次。流动性是货币基本特征之一,指货币与商品的转换能力,在单一现金货币形式下,不存在转换能力程度差别问题。17主要国家对货币层次划分主要国家对货币层次划分第二章第二章 货币
9、和货币制度货币和货币制度第17页/共105页18第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度一种货币资产的流动性表现为它向现金转换的能力,即能不能自由转换为现金、在转换过程中是否会发生价值损失等。货币资产流动性强弱,一方面与一国金融制度有关,另一方面也与一国金融市场发达程度有关。当货币形式多样化以后,各种货币形式流动能力出现了程度上的差别,这时流动性不仅指商品转换为货币的能力,还包括货币之间相互转换的能力。第18页/共105页M1=流通中现金十旅行支票十活期存款十其他支票存款(如NOW账户,ATS账户等)M2=M1十所有存款机构储蓄存款十小额定期存款十隔夜回购协议十隔夜欧洲美元十货币市场存款账户
10、十货币市场共同基金M3=M2十所有存款机构大额定期存款十长于隔夜的期限回购协议和欧洲美元L=M3十其他短期流动资产(如储蓄债券、商业票据、银行承兑票据、短期政府债券等)191 1、美国联邦储备银行对货币层次划分:、美国联邦储备银行对货币层次划分:第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第19页/共105页M1a=现金十活期存款M1b=M1a十公司法人存款M2=M1十定期存款十可转让的存款M3十CD=M2十CD十邮局、农业协同组织、渔协、信用组合和劳动金库的存款,以及信托存款20 2 2、日本银行对货币层次的划分、日本银行对货币层次的划分第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第20页/共1
11、05页M1=现金十私人部门持有的英镑活期存款M2=M1十私人部门持有的小额英镑存款十私人部门在建房协会的小额股票和存款十国民储蓄银行普通账户M3=M2十私人英镑定期存款十公用部门活期存款和定期存款M4=M3十英国居民持有的各种外币存款213 3、英格兰银行对货币层次的划分、英格兰银行对货币层次的划分第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第21页/共105页M1=银行体系外的现钞和铸币十商业银行活期存款十其他活期存款M2=M1十准货币(定期存款和政府债券)224 4、IMFIMF对货币层次的划分对货币层次的划分第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度5 5、中国人民银行对货币层次的划分、中
12、国人民银行对货币层次的划分M1=流通中的现金 十 企业单位活期存款 十 农村存款 十 机关团体部队存款 十 个人持有的信用卡类存款M2=M1 十 单位定期存款 十 自筹基本建设存款 十 个人储蓄存款 十 其他存款(外币存款、信托存款、证券公司客户保证金存款)第22页/共105页各国都认为只有M1具有完全的流动性。是人们普遍接受的交易媒介,是标准货币,而M1以外的短期金融资产都只是准货币,不能充当直接的交易媒介,但却是潜在的购买力,在一定条件下可转化为现实货币。23第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第23页/共105页24金融创新与货币层次划分金融创新与货币层次划分第二章第二章 货币和货
13、币制度货币和货币制度可转让支付命令(NOW)大额可转让定期存单(CDs)自动转账系统(ATS)第24页/共105页以流动性为标准划分货币层次对于考察市场均衡、实施宏观调节有重要意义。流动性强,即在流通中周转较便利,形成购买力的能力也较强;流动性弱,则在流通中周转较慢,因而形成购买力的能力也较弱。25对货币进行度量和层次划分的意义对货币进行度量和层次划分的意义第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第25页/共105页26对货币进行度量和层次划分的意义对货币进行度量和层次划分的意义第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度反映居民和企业资金松紧变化,是经济周期波动的先行指标;流动性较弱,但反映
14、的是社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况。是流通中的现金,与消费物价密切变动,是最活跃的货币;第26页/共105页便于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政策操作。货币当局在讨论控制货币供应指标时,可以明确指出是哪一层次的货币需要控制,以及实际可能控制到何种程度,否则就谈不上货币政策的制定和贯彻执行。货币供应量是我国货币政策操作中最重要的中间目标,它与价格水平相关联,是实现宏观调控政策目标的重要环节,因此,对货币进行度量和层次划分对保持货币政策时效性和宏观经济的稳定都具有十分重要的意义。27对货币进行度量和层次划分的意义对货币进行度量和层次划分的意义第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第
15、27页/共105页282.3 2.3 货币的职能货币的职能第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度其中,价值尺度价值尺度和流通手段流通手段是货币最基本的两个职能。价值尺度流通手段支付手段贮藏手段世界货币货币的五个职能:第28页/共105页是指货币能用来衡量和表示一切商品和服务的价值,从而可以方便地把不同类的商品进行比较。29价值尺度价值尺度第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第29页/共105页不同商品或服务之所以都可以用货币来衡量和表示,是因为它们都是劳动产品,都是人类无差别劳动的凝结。商品和服务的价值由生产这种商品或服务的社会必要劳动时间决定。不同商品或服务所耗费的社会必要劳动时间
16、不同,因而价值不同,表现为货币的数量也不同,由此产生了货币单位来表现货币的不同数量,如元、角、分等。30价值尺度价值尺度第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第30页/共105页用货币表示的商品或服务的价值称为商品价格,价格是价值的外在表现形式。相对价格与绝对价格:相对价格与绝对价格:相对价格指商品与商品之间的价格比例关系。构成了商品的价格体系,具有相对稳定性。绝对价格指一定量的某种商品与既定量的货币之间的价值关系。在现代经济中由于供求的变化,商品或服务的价格经常与其价值产生背离。整个社会层面看,由于单个商品或服务价格的此消彼长,社会商品和服务的总价格与其总价值是相等的。31价值尺度价值尺
17、度第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第31页/共105页 价值尺度价值尺度价值尺度职能的特点价值尺度职能的特点货币执行价值尺度职能,不涉及货币量的问题,它只需要观念的货币。货币执行价值尺度的职能并不需要实际的货币,这决不意味着货币执行价值尺度的职能与实际的货币没有关系,相反,价格的高低或者取决于实在的货币材料,或者取决于货币购买力。第32页/共105页是指以货币为媒介进行的商品交换。简单概括就是“卖货币买”。作为价值尺度的货币与作为流通手段的货币不同。前者只是观念上的货币,在表示商品或服务价值时,并不需要用现实的货币来表示;后者却必须要用现实的货币。33流通手段流通手段第二章第二章 货
18、币和货币制度货币和货币制度第33页/共105页流通手段流通手段货币流通手段只能的特点:货币流通手段只能的特点:l以货币为媒介的商品交换过程的总体就是商品流通。l商品流通较之物物交换的优越性来自买和卖的分离。极大地克服了物物交换的困难,提高了交换的效率,促进了商品生产和交换。l在商品流通中买和卖的分离,已经内在地包含着出现经济危机的可能性。第34页/共105页流通中所需货币量是由社会商品和服务价格总额和货币流通速度共同决定的。若设商品或服务的价格为P,其数量为Q,货币流通速度为V,那么:流通中所需货币量=PQ/V如果实际投入流通的货币量大于流通中所需货币量,就会产生通货膨胀;反之则会产生通货紧缩
19、。35流通手段流通手段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第35页/共105页执行流通手段职能的货币可以是不足值的货币。只要人们普遍相信它代表一定价值量,它就可以很好地执行流通手段职能。如不足值的铸币和纸币,它们所代表的价值量都要大于其本身的价值,但它们之所以仍能流通,是因为其价值法定,它们所代表的价值并不受其本身价值的影响。货币执行流通手段的职能便利了商品交换的进行,但是却造成了买卖分离。会造成买卖链条的中断,不利于社会总产品的实现和币值的稳定。36流通手段流通手段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第36页/共105页支付手段支付手段支付手段的特点:支付手段的特点:当商品买卖以
20、赊销赊购的方式进行时,货币作为延期支付的工具,就执行支付手段的职能。支付手段也可以理解为流通手段在时间上的延伸。价值转移在时间上的分离,是支付手段的重要特点。第37页/共105页当买卖以赊销赊购的方式进行时,货币就开始执行支付手段的职能。货币支付手段职能与信用的发展密不可分,货币支付手段职能是信用发展的结果,只有当卖方给予买方到期支付的承诺以信任时,货币才承担支付手段的职能。38支付手段支付手段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第38页/共105页货币支付手段职能的出现便利了商品交换的进行。但同时货币执行支付手段职能需要有发达的社会信用作为基础,一旦某一个环节出现信用危机,会导致社会性
21、的信用危机。发挥支付手段职能的货币与发挥流通手段职能的货币一样,都必须是处于流通中现实的货币。而且货币执行这两种职能往往是交错进行的,因此也可把货币的这两种职能合二为一,统称为货币的交易媒介职能。39支付手段支付手段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第39页/共105页是指货币暂时退出流通处于静止状态,作为财富代表被储藏起来。在金属货币流通的条件下,执行贮藏手段职能的货币必须是有实际价值的贵金属。货币贮藏可以作为调节流通中货币量的蓄水池:流通中的货币量过多,多出来的货币就会被贮藏起来;流通中的货币不足,被贮藏的货币就会重新进入流通。40贮藏手段贮藏手段第二章第二章 货币和货币制度货币和
22、货币制度第40页/共105页随着现代货币的发展,金属货币退出流通,人们普遍地采用银行存款和储蓄的方式来储存纸币。但是这时被贮藏起来的纸币却不能再起到调节流通中所需货币量的蓄水池作用。因为银行存款和储蓄只不过是账簿上观念的数码,本身没有实际价值,而与这些被贮藏起来的纸币数量相对应的真实价值仍处在流通过程中,仍然可以创造新价值。因此在纸币流通的条件下,常会出现流通中的实际货币量与流通中所需货币量不相符的情况,这时就需要货币当局采取相应手段来调节流通中的货币量。41贮藏手段贮藏手段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第41页/共105页是指货币跨出一国范围,在世界范围内执行价值尺度、流通手段、
23、支付手段和贮藏手段的职能。货币产生世界货币职能,是因为随着国际贸易的频繁化和其他国际交往的发展,各经济主体都越来越多的要求货币进行跨国流通,货币已经成为国际交往中不可缺少的手段。42世界货币世界货币第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第42页/共105页目前在国际交往中执行世界货币职能的有美元、欧元、英镑、日元和特别提款权。实现我国货币可自由兑换的目标必须具备如下条件:l 有较充足的外汇储备;l 外汇市场体系发育完善;l 外汇交易的法规健全;l 国内的外汇价格关系基本理顺;l 对外汇市场的管理积累了相当的经验。目前,人民币已经实现了经常项目下的可自由兑换,而资本项目下的可自由兑换也在逐步
24、推进。43世界货币世界货币第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第43页/共105页一种商品能否成为一般等价物,取决于其是否具有较高的价值、是否易于分割、是否易于保存以及是否便于携带。随着社会生产生活方式的发展,人们的交易方式、支付方式都发生了革命性的变化,因而对充当一般等价物的商品提出了更高的要求,表现为货币形式由低级向高级的不断演变过程。442.4 2.4 货币形式的演变货币形式的演变第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度第44页/共105页45对货币形式有三种不同的分类方法:对货币形式有三种不同的分类方法:第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度按币材的自然属性按币材的自然属性
25、按发行者的身份按发行者的身份按货币的实际价值与按货币的实际价值与货币所代表的价值之货币所代表的价值之间的关系间的关系实物货币金币银币纸币私人铸币国家铸币或 银行铸币 国家纸币足值货币非足值货币第45页/共105页46货币形式的四个发展阶段货币形式的四个发展阶段第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度代用货币电子货币信用货币商品货币第46页/共105页商品货币兼具商品和货币双重身份。执行货币职能时是货币,不执行货币职能时是商品。471 1、商品货币、商品货币第二章第二章 货币和货币制度货币和货币制度实物货币金银固定充当一般等价物第47页/共105页国国家的印家的印记开开元通元通宝宝唐高祖四年唐
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