融资融券操作方法及其案例.doc
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1、融资融券操作方法及案例融资融券操作方法及案例技巧 1 :合理安排普通交易和信用交易顺序案例:投资者自有资金 100 万,看多股票 A,股票 A 市价10 元,折算率 50%。方案 1先普通买入,再融资买入 1、先普通买入 10 万股 A;2、股票 A 折合保证金为 50 万,最多再可融资买入 5 万股A。共计买入 15 万股方案 2先融资买入,再普通买入 1、先以自有资金做保证金,最多融资买入 10 万股 A;2、再普通买入 10 万股 A。共计买入 20 万股 技巧 1 总结: 核心:现金的折算比例最高,是 1:1。 要点: 看多时,先融资买入,再普通买入;看空时,先普通卖出,再融券卖出技巧
2、 2 :合理安排单笔还款委托金额案例:投资者尚需偿还融资款 995 元,欲卖出开仓证券 A 1 万股,市价 10 元。信用交易佣金 2,普通交易佣金1。方案 1一次性委托卖出 1 万股信用交易佣金:1 万10 元2=200 元共支付佣金 200 元方案 2先卖出 200 股,再普通卖出剩余股份信用交易佣金:20010 元2=4 元 5 元普通交易佣金:980010 元1=98 元共支付佣金 5+98=103 元 技巧 2 总结: 前提:剩余负债较小,信用交易佣金高于普通交易 要领:分批卖出 先卖出足够偿还负债金额的股票,再普通卖出剩余股票。技巧 3 :配对信用交易解决资金流动性案例:投资者满仓
3、暂无现金,发现股票 B 存在投资机会,但股票 B 非标的证券。融资融券日息费率 0.25 1、选择预计下跌股票 A(融资融券标的) ,T 日先融券卖出 1 万股,再融资买入 1 万股,假设得冻结资金 10 万; 2、T+1 日将融资买入的 A 通过现券还券偿还融券负债,T+2 日 10 万资金解冻可普通买入非标的证券股票 B。 资金息费成本估算: 息费:假设持有股票 B,N 天, (N+2)10 万0.25 总结:同时融资买入、融券卖出一支股票,通过现券还券解冻融券卖出资金 效果:缓解资金流动性不足问题 单一策略:融券卖空:先高卖,后低买 机会:2011/03/15 上午,双汇“瘦肉精”事件曝光,当天股价暴跌。 发起:投资者在此时以 85 元融券卖出 1 万股双汇发展。 了结:2011/04/21 股价止跌反弹,以中间价 62 元买入 1万股双汇发展还券了结负债. 获利对比:1、如果没有融券交易,投资者无法从中获利;2、进行卖空交易,不占用资金。获利 22 万(扣除融券成本约 7000 元) 。日内 T+0 策略:先卖后买,当日锁定利润或亏损T+0 交易 ETF 策略:序号代码名称 1159901 深 100ETF2159902 中小板 ETF3159903 深成 ETF4510010 治理 ETF551005050ETF6510180180ETF7510880 红利 ETF
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