德阳LED光电元器件项目投资分析报告(参考模板).docx
《德阳LED光电元器件项目投资分析报告(参考模板).docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《德阳LED光电元器件项目投资分析报告(参考模板).docx(131页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、泓域咨询/德阳LED光电元器件项目投资分析报告报告说明2014年3月16日,中共中央、国务院印发国家新型城镇化规划(2014-2020年),提出了我国新型城镇化建设的主要目标之一是提高城镇化水平,到2020年我国常住人口城镇化率将由2012年的52.6%提升至60%;户籍人口城镇化率将由2012年的35.3%提升至45%。根据谨慎财务估算,项目总投资31897.42万元,其中:建设投资25148.97万元,占项目总投资的78.84%;建设期利息642.21万元,占项目总投资的2.01%;流动资金6106.24万元,占项目总投资的19.14%。项目正常运营每年营业收入57400.00万元,综合总
2、成本费用45206.74万元,净利润8923.27万元,财务内部收益率21.84%,财务净现值9258.65万元,全部投资回收期5.84年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。综上所述,本项目能够充分利用现有设施,属于投资合理、见效快、回报高项目;拟建项目交通条件好;供电供水条件好,因而其建设条件有明显优势。项目符合国家产业发展的战略思想,有利于行业结构调整。本报告基于可信的公开资料,参考行业研究模型,旨在对项目进行合理的逻辑分析研究。本报告仅作为投资参考或作为参考范文模板用途。目录第一章 市场分析8一、 行业与上下游的关系8二、 市场规模8第二章 背景、必要性分
3、析11一、 行业竞争格局11二、 行业壁垒12三、 影响行业发展的有利和不利因素14四、 加快建设世界级重大装备制造基地,构建现代产业体系18第三章 项目概况21一、 项目名称及建设性质21二、 项目承办单位21三、 项目定位及建设理由22四、 报告编制说明23五、 项目建设选址25六、 项目生产规模25七、 建筑物建设规模25八、 环境影响25九、 项目总投资及资金构成26十、 资金筹措方案26十一、 项目预期经济效益规划目标26十二、 项目建设进度规划27主要经济指标一览表27第四章 建设方案与产品规划30一、 建设规模及主要建设内容30二、 产品规划方案及生产纲领30产品规划方案一览表3
4、0第五章 选址方案33一、 项目选址原则33二、 建设区基本情况33三、 倡导绿色生产生活方式38四、 做强支撑成都都市圈高质量发展的重要功能板块38五、 项目选址综合评价40第六章 建筑技术方案说明42一、 项目工程设计总体要求42二、 建设方案43三、 建筑工程建设指标44建筑工程投资一览表44第七章 法人治理46一、 股东权利及义务46二、 董事49三、 高级管理人员53四、 监事56第八章 SWOT分析说明59一、 优势分析(S)59二、 劣势分析(W)60三、 机会分析(O)61四、 威胁分析(T)61第九章 安全生产分析67一、 编制依据67二、 防范措施68三、 预期效果评价74
5、第十章 进度规划方案75一、 项目进度安排75项目实施进度计划一览表75二、 项目实施保障措施76第十一章 项目节能说明77一、 项目节能概述77二、 能源消费种类和数量分析78能耗分析一览表78三、 项目节能措施79四、 节能综合评价80第十二章 组织机构管理82一、 人力资源配置82劳动定员一览表82二、 员工技能培训82第十三章 投资估算及资金筹措85一、 投资估算的依据和说明85二、 建设投资估算86建设投资估算表88三、 建设期利息88建设期利息估算表88四、 流动资金90流动资金估算表90五、 总投资91总投资及构成一览表91六、 资金筹措与投资计划92项目投资计划与资金筹措一览表
6、93第十四章 经济效益评价94一、 基本假设及基础参数选取94二、 经济评价财务测算94营业收入、税金及附加和增值税估算表94综合总成本费用估算表96利润及利润分配表98三、 项目盈利能力分析98项目投资现金流量表100四、 财务生存能力分析101五、 偿债能力分析102借款还本付息计划表103六、 经济评价结论103第十五章 招标及投资方案105一、 项目招标依据105二、 项目招标范围105三、 招标要求106四、 招标组织方式108五、 招标信息发布108第十六章 风险防范109一、 项目风险分析109二、 项目风险对策111第十七章 项目综合评价说明113第十八章 附表附件115主要经
7、济指标一览表115建设投资估算表116建设期利息估算表117固定资产投资估算表118流动资金估算表119总投资及构成一览表120项目投资计划与资金筹措一览表121营业收入、税金及附加和增值税估算表122综合总成本费用估算表122固定资产折旧费估算表123无形资产和其他资产摊销估算表124利润及利润分配表125项目投资现金流量表126借款还本付息计划表127建筑工程投资一览表128项目实施进度计划一览表129主要设备购置一览表130能耗分析一览表130第一章 市场分析一、 行业与上下游的关系LED产业的上游是外延材料与芯片制造,属于资金密集型行业;中游产业是器件与模块封装,下游是显示与照明应用,
8、属于技术和劳动密集型行业。上游LED外延生长与芯片制造环节具有技术门槛高,设备投资强度大,规模化生产能力的企业数量相对较少的特点,为行业中游提供所需要的产品芯片,上游芯片价格的波动会对中下游带来一定价格影响。行业中游LED封装依托于产业上游,中游LED封装环节技术与劳动密集的特点更为突出,行业集中度较低,竞争激烈。相对于上游外延生长和芯片制造行业,国内的LED封装行业在规模上最具竞争力,技术水平也最接近国际先进水平。下游LED应用产品的需求对行业中上游发展起到较大的推动作用,遍布包括背光源、显示屏、照明、信号灯、仪表等在内的多个领域,参与企业数量最多。二、 市场规模1、国内LED行业产值规模随
9、着全球照明产业战略转移,我国LED行业获得良好发展机遇,近年来保持了快速发展的态势,逐渐成为世界LED行业的重要力量。在城镇化进程加速、人民生活水平提高等宏观因素的带动下,我国LED行业产值规模不断扩大。高工产研LED研究所(GGII)统计数据显示,2016年一季度中国LED行业产值规模达到1097亿元,同比增长23.1%,同比2015年一季度增速有所加快。2、国内LED封装行业产值规模得益于LED在照明市场的快速发展,2010-2014年,中国LED封装市场规模逐年快速增长,增幅均在18%以上。2014年,中国LED封装市场规模达568亿人民币,同比增长20.1%。根据高工产研LED研究所(
10、GGII)预计,2016年国际经济仍将呈现低迷走势,LED需求带动依然不足,LED产业未来成长依然趋缓。然而LED市场供过于求的局面将随着扩产投资的减少得到改善,产品价格将归于理性。未来几年,中国LED封装竞争格局逐步明朗,且LED应用市场需求也将逐步稳定,受此影响,GGII预计,未来几年中国LED封装行业产值规模将呈现稳定低速增长,年均复合增长率约6%。2015年开始,我国LED封装器件价格下滑力度极大,超过50%。行业多年混战的氛围亟待解决,正式进入竞争淘汰期。价格的持续下滑带来的渗透率上移、新兴市场的推动、芯片端涨价、下游需求增加等因素使得2016年LED封装行业缓慢回暖,需求量呈上升态
11、势。3、国内LED应用行业产值规模2016年一季度中国LED应用行业产值规模达到887.3亿元,同比增长24.9%。从多家LED下游上市企业业绩情况来看,各企业业绩均有较为明显的提升,即增收也增利。从细分产品来看,LED显示屏、LED室内照明及工业照明增长明显。4、全球LED照明市场规模根据NPDDisplaySearchLED照明市场预测报告指出,2013年LED照明需求提高到3千3百万个,较2012年1千6百万个成长一倍,并于2016年成长三倍。聚光灯、LED灯具、路灯、LED灯泡和荧光灯管等所有LED照明产品的需求于2016年达到9千万个,渗透率从2012年仅5%提高到26%。商办照明的
12、持续成长、政府补贴的实施、以及消费者对节能产品的需求是LED渗透率提高的主要原因,发展最为快速的是LED灯管代替荧光灯管应用于商办照明、LED路灯和各种LED新型灯具。随着越来越多的消费者选择更高效的LED灯来替换传统的灯泡,未来几年LED的需求成长将更为显著。5、LED照明产品出口规模CSAResearch发布的中国LED照明产品出口季报显示,2015年前3季度,我国LED照明产品累计出口金额近80亿美元,较2014年同期增长14%。出口额在2014年的高速增长后,在2015年趋于平稳,其中2015年第三季度出口总额为30亿美元,较2014年同期增长4%。第二章 背景、必要性分析一、 行业竞
13、争格局LED照明是继白炽灯、荧光灯之后的又一次光源革命。目前,世界主要国家和地区都大力发展LED产业,形成了美国、日本、欧盟领跑,韩国、中国台湾与中国大陆快速发展的产业格局。因节能环保、寿命长、应用广泛,作为节能环保产业的重要领域,LED产业被列入我国战略性新兴产业。我国LED照明产业发展面临着重大历史机遇。一方面,我国城镇化进程不断加快,创造了巨大的市场空间;另一方面,LED照明产品的应用范围不断加大,市场规模日益扩大。目前,LED产业得到政府的大力支持,但不可回避的是,部分企业不仅核心技术尚未取得根本性突破,不具备专业技术人员和研发团队,致使LED产品在发光效率上得不到进步;而且产品构成得
14、不到进一步优化,大部分企业生产品种单一,品种不均衡,水平参差不齐,组合效应未能充分发挥;另外,原材料、辅料及与相关生产的因素未能充分合理布局,缺少规模效应带来的丰厚利益。近两年来,LED照明技术发展迅速,成本快速下降,产品示范应用逐步推开,产业整合速度明显加快,产业集中度将逐步提高,最终将保留部分掌握核心技术、拥有较多自主知识产权和知名品牌、竞争力强、产业布局合理的龙头企业。我国LED起步较晚,大多厂商从下游应用领域起步,逐步进入上游外延片生产。由于上游衬底、外延材料及芯片制备具有资本、技术密集的特点,进入门槛较高,而中游、下游LED封装和应用领域对资本、技术要求相对不高,进入门槛相对较低,目
15、前国内LED上游企业较少,使得外延片和芯片行业产业集中度较高,而涉足中下游封装及应用领域的企业较多,但形成规模效应的企业较少,产业集中度较低,竞争相对比较激烈。由于国内人力成本相对发达国家较为低廉,且政府出台较多LED产业优惠政策,近年来国外大型LED厂商纷纷来中国投资设厂,国际封装产业逐渐向国内转移。目前,国内LED产业群主要集中在长三角、珠三角、环渤海经济圈及闽赣地区,其中珠三角地区是中国LED封装企业最集中、封装产业规模最大的地区,企业数量约占全国一半左右,该地区聚集众多封装物料和封装设备的生产厂商与代理商,配套最为完善。二、 行业壁垒1、制造技术壁垒LED行业为新兴的高科技行业,涉及的
16、技术学科复杂,对技术及工艺要求极高,其技术涵盖新材料、新工艺、热学和光学等多个科学领域,在芯片质量一定的情况下,封装技术的优劣,将直接决定LED光源主要技术参数的水平。而对于LED封装产品、LED照明应用产品制造工艺和技术的掌握需要经过多年的工艺经验积累和持续研发投入,因此,本行业对新进入者有较高的制造技术壁垒。2、持续研发能力壁垒LED技术正处于快速发展时期,技术与工艺革新日新月异,技术实力已成为同行业企业最为关注的竞争焦点,特别是最近十年来,LED技术更新换代的速度逐步加快。因此,在具备一定制造技术实力的同时,LED封装及应用企业还必须具有持续的研发和技术突破能力。对于新进入企业而言,难以
17、在短期内形成持续研发能力并搭建起完善的创新平台与机制。3、资金与规模壁垒较为雄厚的资金实力是进入本行业的必要条件,本行业新进入者不但需要购买较为昂贵的先进生产设备,而且还需要资金持续投入研发。此外,随着LED行业市场竞争的日益激烈,只有形成规模优势的企业才能有效控制单位产品的生产成本,进而确立在市场上的产品竞争力。而新进入企业难以在短时间内形成规模、成本方面的优势,较难在日益激烈的市场竞争中立足。4、客户资源壁垒LED封装产品并非终端消费产品,难以通过广告等常规营销手段在短期内建立市场品牌。同时,专业化的应用产品生产厂商对LED封装产品的认同需要建立在长期合作的基础上,并且为了保持产品质量的稳
18、定性,应用产品制造厂商通常一旦选定了原材料供应商,不会轻易改变。对于行业的新进入者,这种基于长期合作而形成的稳定客户关系是其进入LED封装产业的重大障碍。三、 影响行业发展的有利和不利因素1、有利因素(1)产业政策支持绿色照明行业发展近年来,国家和地方政府推出了多项促进绿色照明的相关政策,推动照明行业向绿色、节能、环保和高效的方向发展。一方面,政府出台了涉及绿色照明产业发展的多项发展规划,如国家“十二五”科学和技术发展规划中提出,半导体照明占据国内通用照明市场30%以上份额,产值预期达到5,000亿元;“十二五”城市绿色照明规划纲要中提出,积极应用高效照明节能产品及技术,加快城市绿色照明节能改
19、造步伐,城市照明高光效、长寿命光源的应用率不低于90%,严禁在新建项目中使用高耗能、低效照明设施和产品,用两年时间全面淘汰城市照明低效、高耗产品;半导体照明科技发展“十二五”专项规划中提出,2015年半导体照明产业规模达到5,000亿元,培育20-30家龙头企业,扶持40-50家创新高技术企业,提升半导体照明产业的国际竞争力。另一方面,政府对非节能环保型照明器具采取限制和淘汰政策,如国家发改委于2011年11月4日发布中国逐步淘汰白炽灯路线图,自2012年10月1日起按功率大小分阶段逐步禁止和销售普通照明白炽灯,计划到2016年全面禁15W及以上白炽灯的进口与销售。除发布白炽灯淘汰路线图外,我
20、国从2008年起即出台了一系列产业政策对节能照明产业进行扶持。2013年2月出台的半导体照明节能产业规划,对LED企业发展起到了引导作用,通过资金扶持使企业在技术上进行突破,使企业更有信心面对市场竞争,加速中国LED产业的国际化进程。国家和地方政策的支持,为我国绿色照明行业的发展提供了良好的政策环境。(2)LED技术进步推动照明产业升级近年来,LED外延片、芯片、封装、驱动电路以及下游应用领域相关技术的发展,促进了LED应用领域的快速拓展。在技术进步的同时,LED产品的性价比明显提升,有利于LED应用产品,特别是照明应用产品的快速普及应用,2010年以来,LED照明的普及预期越来越强烈。同时,
21、我国政府对LED的科技投入也不断加大,LED产业技术水平将有望取得长足进步。(3)城镇化进程不断加快创造巨大的市场空间2014年3月16日,中共中央、国务院印发国家新型城镇化规划(2014-2020年),提出了我国新型城镇化建设的主要目标之一是提高城镇化水平,到2020年我国常住人口城镇化率将由2012年的52.6%提升至60%;户籍人口城镇化率将由2012年的35.3%提升至45%。城镇化进程的加速将直接拉动绿色照明的市场需求。首先,伴随着城镇化进程,能源消耗危机和环境污染问题不可避免,在新城市建设和旧城改造中,要加强照明节能规划,进行合理、环保的照明设计,选用高效节能的光源及材料,实现照明
22、智能化监控,加快淘汰落后照明系统,将为绿色照明产品创造巨大的市场空间。其次,城市对照明的需求远超过农村,从农村和城市照明消费产品结构和新品替换速度来看,城市对绿色照明产品需求迫切且有能力负担绿色照明产品的较高成本。城镇化率的提升有利于照明产品的消费升级。(4)国内LED产业链基本成型,上游竞争力逐步加强在“国家半导体照明工程计划”和“十二五规划”的推动下,已形成了珠三角、长三角、闽赣地区,环渤海地区等四大产业集群,形成了比较完整的产业链。LED上游芯片技术水平不断提高,外延和芯片技术逐步拥有自主知识产权,芯片价格不断降低;同时,国内支架或基板厂商积极研发,生产的部分LED支架或基板已经可以替代
23、进口的台湾LED支架,具有较大的成本优势,使得LED产品的成本大幅下降。LED产业链的梯次转移和产业集群的集聚效应,使得中国大陆成为全球重要的LED封装基地,加速LED产业在中国的快速发展。2、不利因素(1)同质化竞争影响行业健康发展产品高度同质化一直是困扰绿色照明企业的难题之一,由于LED照明市场处于高速成长阶段,许多中小规模照明企业为了快速在市场获利,不愿意花费资金、时间在产品研发上,而是通过在低端市场上模仿和抄袭知名品牌的产品、以及价格战来赢得市场,从而导致LED照明行业出现了低端无序竞争、产品同质化现象,这些问题不仅影响着LED照明企业的盈利状况,更加不利于LED照明行业的健康和可持续
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 德阳 LED 光电 元器件 项目 投资 分析 报告 参考 模板
限制150内