金融计量学-唐勇-课件资料优秀PPT.ppt
《金融计量学-唐勇-课件资料优秀PPT.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《金融计量学-唐勇-课件资料优秀PPT.ppt(42页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、福州高校经济与管理学院唐勇教授1.11.11.11.1金融金融金融金融计计计计量学的含量学的含量学的含量学的含义义义义以及建模步以及建模步以及建模步以及建模步骤骤骤骤1.21.21.21.2金融数据的主要金融数据的主要金融数据的主要金融数据的主要类类类类型、特点和来源型、特点和来源型、特点和来源型、特点和来源1.31.31.31.3收益率的收益率的收益率的收益率的计计计计算算算算1.41.41.41.4常常常常见见见见的的的的统计统计统计统计学与概率学学与概率学学与概率学学与概率学问问问问1.51.51.51.5常用金融常用金融常用金融常用金融计计计计量量量量软软软软件介件介件介件介绍绍绍绍本
2、章主要内容本章主要内容金融计量学的含金融计量学的含义以及建模步骤义以及建模步骤11.1.1 1.1.1 金融金融计计量学含量学含义义什么是什么是计计量量经济经济学?学?起源于起源于经济经济学,是学,是经济经济学的一个分支学科,是以学的一个分支学科,是以揭示揭示经济经济活活动动中客中客观观存在的数量关系存在的数量关系为为内容的分支内容的分支学科学科 什么是金融什么是金融计计量学?量学?在西方在西方经济经济中,一般中,一般认为认为金融金融计计量学是指金融市量学是指金融市场场的的计计量分析,特殊是量分析,特殊是统计统计技技术术在在处处理金融理金融问题问题中的中的应应用。用。1.1.2 1.1.2 金
3、融计量建模步骤金融计量建模步骤 (一)、问题的概述(一)、问题的概述 主要涉及金融或经济理论的形成,一般来自某种理论的相识或对某主要涉及金融或经济理论的形成,一般来自某种理论的相识或对某种理论的假设,依据理论建立模型用数学公式表示出来。具体包括,选种理论的假设,依据理论建立模型用数学公式表示出来。具体包括,选择变量、确定变景之间的数学关系、拟定模型估计参数的数值范围。择变量、确定变景之间的数学关系、拟定模型估计参数的数值范围。(二)、收集样本数据(二)、收集样本数据 建立金融计量学模型过程中最基础的工作,也是对模型质量影响极建立金融计量学模型过程中最基础的工作,也是对模型质量影响极大的一项工作
4、。大的一项工作。(三)、选择合适的估计方法(三)、选择合适的估计方法 依据模型提出的假设,建立的数学表达式,数据的类型选择一元回依据模型提出的假设,建立的数学表达式,数据的类型选择一元回来还是多元回来,选择单一方程还是联立方程。来还是多元回来,选择单一方程还是联立方程。(四)、模型的检验 在步骤三之后初步得到估计结果,须要进一步检验估计的结果是否满足我们的须要,是否合理地描述数据,是否具有经济学上的意义。一般检验包括三个方面:统计检验、计量经济学检验以及经济金融意义检验。(五)、模型的应用 当模型通过检验,结果获得合理的说明,步骤一的理论得到支撑,就可以将模型用来检验步骤一提出的理论、进行预料
5、或者提出建议。金融计量学模型的应用很广,主要分为结构分析、金融经济预料、政策评价和检验与发展经济理论。金融数据的主要类型、金融数据的主要类型、特点和来源特点和来源21.2.1 1.2.1 金融数据的主要类型金融数据的主要类型 金融问题的分析中,主要有三类数据可供运用,时间序列数据、金融问题的分析中,主要有三类数据可供运用,时间序列数据、截面数据、面板数据。截面数据、面板数据。时间序列数据时间序列数据(time series data)(time series data)是指一个实体在不同的时期内的是指一个实体在不同的时期内的观测数据。如中国各年的通货膨胀率,一家公司当年每个季度的营观测数据。如
6、中国各年的通货膨胀率,一家公司当年每个季度的营业额,每天的股票价格等。业额,每天的股票价格等。截面数据截面数据(cross-sectional data)(cross-sectional data)是指多个实体在一个时期内的是指多个实体在一个时期内的观测数据。例如亚洲各个国家观测数据。例如亚洲各个国家20152015年的人均年的人均GDPGDP收入,某一时点上收入,某一时点上深圳交易所全部股票的收益率,又如中国各个省份深圳交易所全部股票的收益率,又如中国各个省份20152015年一年税收年一年税收状况等。状况等。面板数据面板数据(panel data)(panel data)是指时间序列数据和
7、截面数据相结合的数是指时间序列数据和截面数据相结合的数据,即多个实体在多个时期内的观测数据。例如中国国内全部银行据,即多个实体在多个时期内的观测数据。例如中国国内全部银行过去过去3 3年的贷款数据、全部蓝筹股年的贷款数据、全部蓝筹股20102010年到年到20152015年每日收盘价等。年每日收盘价等。1.2.2 金融数据的特点金融数据的特点 1、金融数据可以是低频的、高频的和超高频的。、金融数据可以是低频的、高频的和超高频的。2、相比宏观经济数据,金融数据统计错误和数据修正问题会较少。、相比宏观经济数据,金融数据统计错误和数据修正问题会较少。3、金融数据特殊是时间序列数据,一般都是不平稳的,
8、较难区分是随机游走、金融数据特殊是时间序列数据,一般都是不平稳的,较难区分是随机游走、趋势或其他特征。趋势或其他特征。1.2.3 金融数据的来源金融数据的来源 政府部门和国际组织的出版物及网站政府部门和国际组织的出版物及网站 国家统计局网站国家统计局网站(stats.gov)、世界银行网站、世界银行网站(worldbank.org)、国、国际货币基金组织网站际货币基金组织网站(Imf.org)专业数据公司和信息公司专业数据公司和信息公司 抽样调查抽样调查 机构或数据库名称网址纽约证券交易所(NYSE)http:/伦敦证券交易所(LSE)http:/东京证券交易所(TSE)http:/www.t
9、se.or.jp芝加哥交易所(CBOT)http:/上海证券交易所(SSE)http:/深证证券交易所(SZSE)http:/计量经济学会(Econometric Society)http:/www.econometricsociety.org/es证券交易委员会(SEC)http:/www.sec.gov中国金融经济数据库(CCER)http:/几个常用的金融机构和数据库及其网址几个常用的金融机构和数据库及其网址收益率的计算收益率的计算31.31.3收益率的计算收益率的计算 13.113.1单期收益率单期收益率简洁收益率(简洁收益率(simple returnsimple return)连续
10、复合收益率(连续复合收益率(continuous compounding returncontinuous compounding return)又称)又称“对数对数收益率收益率”1.3.21.3.2多期收益率多期收益率 简洁收益率简洁收益率 复合收益率复合收益率年化收益率年化收益率基于季度数据基于季度数据基于月度数据基于月度数据严格来说是一种近似计算,对于简洁收益率而言,上述计算公式分严格来说是一种近似计算,对于简洁收益率而言,上述计算公式分别是:别是:、常见的统计学与常见的统计学与概率学问概率学问41.4 1.4 常用的统计学与概率学问常用的统计学与概率学问1.4.11.4.1随机变量随机
11、变量1.1.随机变量的含义随机变量的含义 随机变量是一个随机结果的数值概括随机变量是一个随机结果的数值概括,可以分为离散型随机变量可以分为离散型随机变量和连续型随机变量。和连续型随机变量。2.2.随机变量的概率分布随机变量的概率分布 随机变量全部可能取值为随机变量全部可能取值为 的概率就是的概率分布。对于离散型的概率就是的概率分布。对于离散型变量,其概率分布为:变量,其概率分布为:对于连续型变量,概率密度函数(对于连续型变量,概率密度函数(pdfpdf)定义为)定义为 且满足:且满足:3.随机变量的累积分布函数累积分布函数:离散随机变量X的累积分布函数:连续型随机变量X的累计分布函数;4.随机
12、变量分布的矩条件 假设是一个密度函数为的连续型随机变量,则P阶原点矩定义为:P阶中心矩定义为:1)随机变量的期望离散型随机变量期望定义为:连续型随机变量期望定义为:其中,是随机变量 全部可能取值,为 发生的概率。数学期望重要的性质:为随机变量X的概率密度函数。其中,2)随机变量的方差和标准差 方差:刻画随机变量的偏离期望的程度,即刻画随机变量X的波动程度=标准差:方差重要性质:3)随机变量的偏度和峰度偏度:衡量分布的不对称程度或偏斜程度的指标,用来表示,也称“三阶矩”。实际中通常用偏度系数S表示对称性程度 当S=0时,分布对称;当S0时,为正偏斜,有个较长的右尾部,均值大于中位数;当S3时,分
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 金融 计量学 唐勇 课件 资料 优秀 PPT
限制150内