全球银行业展望报告2021年年报(总第45期).docx
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1、双循环格局下银行业开展新趋势中国银行全球银行业展望报告( 2021年)2020年,在疫情冲击下,全球经济深度衰退。全球银行业资产规模逆势扩 张,存贷款增速差距持续扩大,利润大幅收缩、净息差收窄,资产质量有所恶 化,资本水平整体充裕。中国银行业经营态势平稳,资负规模稳步扩张,盈利 逐步修复,资产质量相对稳定。预计2021年银行业开展将呈现逆周期监管回归 常态、资产增速放缓、盈利U型反转、金融风险防控压力加大、对公信贷模式 优化等10大开展趋势。2021年是“十四五”开局之年,面临双循环新开展格局, 中国银行业将进入开展新阶段。本报告将围绕“十四五期间双循环格局下银行业 开展”主题,重点研究中国银
2、行业生态场景建设及加入赤道原那么两个专题。一、全球银行业开展总体回顾2020年全球银行业开展环境及经营业绩2020年,全球银行业经历了疫情下经济深度衰退、金融市场大幅波动、低 利率货币环境等考验。为推动经济复苏,主要经济体采取适当放松银行监管要 求、加强贷款补贴等纾困政策。在2008年金融危机后长期深化改革的基础上, 全球银行业呈现出相对稳健的经营态势,为支持经济复苏发挥了积极作用。2020 年,全球银行业经营主要呈现以下特征。资产规模保持逆势扩张态势。在各国逆周期调控政策不断加码的背景下,季末提高0.02个百分点,资产质量稳定可控;三是净利润降幅收窄,前三季度 商业银行累计实现净利润1.5万
3、亿元,同比下降8.3%,降幅较上半年收缩1.1个 百分点,三季度单季净利润环比上涨14.2%,三季度净息差为2.09%,与二季度 持平,商业银行业绩回暖趋势明显;四是风险抵补能力充足,三季度末商业银 行拨备覆盖率为179.9%,较上季末下降2.52个百分点,同比降幅较二季度末有 所收窄,资本充足率为14.41%,较上季末上升0.20个百分点,商业银行的资本补充能力有所提高。表1 : 2020年三季度商业银行经营情况(亿元, )商业银行大型银行股份制银行城商行农商行总资产26247151282881564428402852409788比上年同期增长11.7%10.6%12.6%11.7%10.6
4、%总负债24171021179519520392372977379020比上年同期增长11.8%10.8%12.7%11.7%10.9%不良贷款余额2835010822531745137514比上年同期增长19.8%27.6%13.9%7.1%22.3%不良贷款率1.96%1.50%1.63%2.28%4.17%比上年同期增长0.1%0.18%0-0.20%0.17%资产利润率0.80%0.88%0.81%0.66%0.72%比上年同期增长-0.17%-0.17%-0.16%-0.11%-0.20%拨备覆盖率179.89%221.18%199.10%154.80%118.62%比上年同期增长-
5、7.74%-19.02%0.33%6.81%-12.19%资本充足率14.41%16.25%13.30%12.44%12.11%比上年同期增长-0.13%0.07%-0.10%-0.07%-0.94%流动性比例58.63%56.79%55.86%66.21%63.16%比上年同期增长1.61%2.19%-2.92%5.95%2.14%净利润151428070327619111668比上年同期增长-8.3%-8.5%-7.4%-6.1%-11.6%净息差2.09%2.03%2.09%1.99%2.43%比上年同期增长-0.10%-0.08%-0.04%-0.12%-0.31%资料来源:中国银保监
6、会,中国银行研究院2. 2020年四季度中国银行业开展环境变化以及影响中国在落实“六稳”“六保”政策的基础上构建双循环新开展格局,国内大循 环为主体,国内国际双循环相互促进。2020年四季度,中国银行业经营状况受 到以下因素的影响:宏观经济快速修复,夯实银行稳健开展基础。预估四季度中国经济延续“V”型反弹,当季GDP同比增速约为5.5%,比三季度同比增幅扩大,累计GDP同比增速持续向好,预计全年GDP增速为2.1%左右,经济快速修复有利于提振 市场信心。居民消费信心边际修复,双循环下消费金融业务迎来新的增长机遇, 以“云闪付”为代表的移动支付工具助力银行为信用卡消费提供更多场景,信用 卡加速数
7、字化转型;服务消费加速改善,预估四季度服务业增加值同比增长5.2% 左右,延续稳中向好态势,餐饮收入同比增速高于三季度,生产持续恢复,企业融资需求旺盛带动银行业对公贷款、普惠金融业务增长;传统基建补短板, 新基建工程为银行带来工程投融资、债券承销需求,银行加快对“新基建”领域 重点客户和重点工程的贷款投放。货币政策归常态化,银行业务需求稳步扩张。预计全年M2增速10.4%, 货币政策的刺激力度有所收缩,调控的重心更加强调结构性。M2是银行规模扩 张的基础,在M2增速减缓的趋势下,银行业的规模扩张受到限制。随着中国 政策利率曲线稳步下移,叠加向实体经济减费让利政策显效,商业银行净息差 面临挑战,
8、四季度末商业银行净息差同比下降约01个百分点。社会融资规模 量增质优,预估四季度社会融资规模同比增长13.5%左右,中长期贷款余额占 总贷款的比例超过70%,贷款结构进一步优化。行业竞争加剧,银行间分化明显。国有大行积极承当社会责任,在普惠金融领域持续发力,加强科技赋能,增加对新基建等领域支持力度;股份制银行 在以信用卡为主的零售业务上发力,加强场景建设,拓展消费金融业务;城商 行、农商行等地方性银行依托区域优势,在产品开发、营销拓客、贷后管理等 方面进行定制化、精细化管理,揽储需求更为迫切。银行间资产规模增速分化 明显,三季度末大型银行、股份制银行、城商行、农商行总资产同比分别增加 10.6
9、%、12.6%、11.7%、10.6%,尤其农商行资产规模突破两位数增长,增速追 赶大型银行,预计四季度也将延续该态势。存款竞争压力大,三季度末36家上 市银行中大型银行、股份制银行、城商行、农商行存款占总负债的比分别为 80.7%、63.9%、64.4%和76.6%,大型银行和农商行存款占比拟二季度末分别提 高0.3和0.1个百分点,股份制商业银行存款占比下降1.17个百分点,城商行 占比下降0.49个百分点,中小银行存款竞争力不占优势,四季度存款占负债比 例或进一步下降。金融政策聚焦防风险和严治理。9月30日,央行和银保监会联合发布全 球系统重要性银行总损失吸收能力管理方法(征求意见稿)和
10、关于建立逆周期资本缓冲机制的通知,对全球系统性重要银行提出了更高的资本要求。2020 年10月16日,央行发布中华人民共和国商业银行法(修改建议稿),新设 商业银行的公司治理、资本与风险管理等章节,对银行业经营开展将产生深远 影响。从三季度和四季度金融监管政策频繁出台来看,疫情后监管政策更加聚 焦防风险、严治理,旨在提高商业银行风险抵御能力,完善商业银行的风险处 置机制。十四五规划和二。三五年远景目标提出高水平对外开放,金融业的开 放节奏明显加快,金融业在开放中高质量开展既是机遇也是挑战,外资金融机 构在高附加值业务、人才机制、国际化布局上给内资机构带来竞争压力,倒逼 内资金融机构的转型开展步
11、伐。3. 2020年全年中国银行业经营情况估计在宏观经济、货币政策、行业竞争和监管环境的影响下,预计2020年,中 国银行业整体经营情况具有以下特征:规模增速稳中略降。预计2020年四季度末商业银行资产和负债规模增速保持在11%左右,略低于三季度末增速。净利润降幅继续收窄。预计2020年全年商业银行的净利润同比下降7%左右,降幅较前三季度有所收窄。资产质量稳中向好。不良资产风险释放具有滞后性,预计2020年四季度商业银行不良贷款会维持增加趋势,增幅略小于三季度。同时,为应对后期可能 出现的风险集中暴露的情况,各银行会加大核销力度,不良贷款率整体或呈现 稳中有升态势,保持在2%左右。止匕外,由于
12、前期拨备计提充足,商业银行拨备 计提力度将有所下降,预计2020年四季度末拨备覆盖率稳中有降。资本补充能力提高。商业银行净利润下滑,导致内源补充资本能力有所缺乏。在监管部门鼓励商业银行多渠道补充资本的环境下,商业银行更加注重公 司治理、完善资本补充长效机制,预计2020年四季度商业银行资本充足率继续回升,或上升到年初水平,维持在14.5%左右。银行股估值分化加剧。预计2020年四季度末,36家A股上市银行的平均市净率(PB)将保持在0.8倍左右,局部上市银行得益于经营业绩优异,估值将继续上升,银行之间的估值分化将继续加剧。二、2021年全球银行业开展十大趋势展望逆周期监管逆周期监管归常态202
13、0年以来,受新冠疫情冲击,全球普遍加码逆周期调控政策,阶段性放 松对银行体系监管要求。巴塞尔委员会将巴塞尔m (最终版)达标时间推迟1 年。美国、欧元区、英国、日本以及绝大多数新兴经济体阶段性调低资本、流 动性监管要求,并针对受疫情冲击较大的企业和个人采取了纾困政策。2021年, 随着疫情防控常态化,疫情对全球银行业带来的负面冲击将逐步弱化,逆周期 监管政策实施将逐步恢复常态,因疫情阶段性放松的监管政策将可能逐步恢复 到疫情发生前的水平。资本充足率要求,特别是逆周期资本缓冲要求可能因逆 周期信贷投放力度的加大而提高。美国、欧元区及英国很有可能取消对银行分 红派息的保护,恢复银行分红和回购股票的
14、操作。局部国家将相继推进受新冠 疫情影响而推迟的监管政策,如巴塞尔m (最终版)相关政策、基准利率改革 等。止匕外,疫情加剧了各国保护主义倾向,针对外资金融机构的监管要求可能 进一步提升,如反洗钱和恐怖主义融资等方面。与国际同业相比,中国银行业受新冠疫情的冲击相对较小,监管机构采取 的逆周期政策整体温和,主要表达在对受疫情冲击较大的个人和企业客户的纾 困、阶段性放松局部中小银行拨备监管标准、延长资管新规过渡期等方面,并 没有明显下调资本、流动性等核心监管指标要求。更重要的是,中国根据宏观 经济、行业结构以及机构行为发生的新变化,积极推动商业银行法中国人 民银行法的修订,强化银行业基础法律法规建
15、设。强化银行公司治理要求,夯实银行客户权益保护,出台了逆周期资本缓冲和总损失吸收能力等监管要求, 稳妥应对包商银行等风险事件,对治理银行业乱象,防范和化解金融风险产生 了积极作用。2021年,随着经济逐步企稳,中国会继续借鉴国际经验,推进银 行业监管制度建设,补齐监管短板,促进银行业实现高质量开展。中国银行业 监管政策完善的重点领域可能包括:针对银行业市场集中度下降、业务模式不 断调整变化的客观情况,逐步调整和完善银行业务范围,适度提高银行准入标 准。加强银行公司治理建设,特别是针对中小银行暴露出的公司治理架构不健 全,股东资质不佳、内部人控制和违规关联交易等较为突出的问题,加大治理 力度。针
16、对互联网金融、影子银行业务开展中出现的新机构和业务模式,根据 风险实质,夯实功能和行为监管,特别是对银行加密资产、线上存款、助贷和 联合贷款跨区经营,以及具有科技背景金融控股公司,加强制度建设。针对大 型银行,鼓励全球系统重要性银行发行合格TLAC债券,推出国内系统重要性 银行名单,并配套落实附加资本、压力测试、数据治理以及恢复与处置计划等 监管要求;针对中小银行,积极落实差异化监管措施,增强存款保险机制的风 险处置功能,完善问题银行市场化退出机制。继续强化和落实客户权益保护, 细化不同类型客户权益的保护细那么,顺应国际监管规那么变化,加强客户数据和 信息平安维护。(二)银行业规模增速放缓20
17、20年全球银行业资产负债规模逆势扩张,与货币政策的宽松密切相关。预计2021年全球银行业资产负债规模增速依然可观,但随着疫情对经济冲击的银行业资产扩张速度相对较快。预计2020年末美国、欧元区、日本银行业资产 规模合计将到达56万亿美元左右,同比增长5.7%。其中,美国银行业资产为21.3万亿美元,同比增长14.1%;欧元区银行业资产为27.8万亿美元,同比增长0.6%;日本银行业资产将到达7.4万亿美元,同比增长3.8%。新兴经济体银减弱以及逆周期政策力度的下降,银行规模增速较2020年会有所减缓。其中, 美国银行业总资产规模同比增长将接近9%,欧元区银行业总资产规模同比增长 将低于5%,日
18、本银行业增速将为3%-4%。2021年,随着货币政策回归常态, 中国商业银行资产负债扩张预计将呈现以下特征:规模增速在10%-11%。随着中国经济企稳,逆周期调控力度逐渐恢复常态,预计2021年银行业资产负债规模同比增速为10%-11%,增幅较2020年有所放 缓。中长期贷款有望维持较快增长。在“十四五”规划指引下,中国银行业将加大相关领域信贷投放力度,为基建投资、制造业产业链转型升级、智能制造等 新经济模式提供资金支持。随着普惠金融理念的深入践行,针对中小企业、民 营企业的信贷支持将持续增加。上述因素都会推动中长期贷款的增加。预计2021 年商业银行中长期贷款将维持较快的增长速度,其在贷款中
19、的占比预计将高于 70% o存款结构趋于调整。2021年,受监管政策趋严影响,银行结构性存款增速将趋缓,同业存单增速将随着市场利率和信用环境变化出现一定程度下滑,受 存款保险覆盖的低风险存款吸引力将逐步提高。(三)经营业绩“U”型反弹2020年,受净息差收窄和拨备计提大幅增加因素影响,全球银行业净利润 降幅较大。预计2021年全球银行业净利润增速有望由负转正,走出“U”型底部。 其中,美国银行业和日本银行业有望由负转正,欧元区银行业的降幅有望收窄。 从中国银行业来看,预计2021年净利润将触底反弹,同比增速有望由负转正, 实现2%-3%的增长。主要有以下几点支撑因素。一是让利力度有望下降。随着
20、实体经济逐渐回暖,银行业对实体经济的让利支持将回归常态。2021年让利规模将小于2020年的1.5万亿元。长期大幅度 让利,不利于银行资本金积累和风险抵御能力提升;同时,通过让利形式提供 的低本钱资金在一定程度上打乱了市场“无形之手”的运作机制,使局部金融机 构生存空间受到挤压。二是营业收入稳定增加。2021年,市场利率和贷款利率下行的空间整体不大,有助于银行夯实息差、巩固利息收入。随着消费的复苏,受疫情影响较大 的银行卡、支付结算等手续费收入有望实现增长;低利率环境下,市场主体的发债需求依然旺盛,为债券承销带来增长机遇。利息收入和非利息收入均有望 实现稳步增长,预计2021年商业银行营业收入
21、同比增速为6%-7%。三是营运本钱趋降。2021年,在大数据、区块链等金融科技的推动下,银行业加快数字化转型,金融科技的使用有利于进一步降低人工本钱、渠道本钱和运营本钱,提高内部管理效率。是拨备计提对利润侵蚀程度下降。2020年以来,银行业加大了减值准备计提力度,为后期不良资产消化留足“弹药”。2021年,中国银行业减值准备的计提力度和节奏有望回归常态,对净利润侵蚀效应将有所降低。(四)金融风险防控压力继续加大2020年,在疫情蔓延影响下,全球经济大幅衰退,货币政策持续宽松,金 融市场波动加剧,银行业金融风险防控形势日趋严峻。2021年,全球银行业金 融风险防控压力将进一步加大。由于信用风险释
22、放具有滞后效应,主要经济体 银行业的不良贷款率将继续呈现上升趋势;主权债、信用债、大宗商品等以公 允价值计量的金融资产价格波动呈上升趋势,将造成银行自营和管理资产的浮 亏;局部货币可能出现流动性阶段性紧张的现象,跨境资本流动日趋频繁,银 行面临的货币和期限错配风险加大。从中长期看,银行各类风险的提高将最终 转化为对利润、减值准备和资本金的侵蚀,对银行业长期可持续开展构成负面 影响。2021年,全球银行业的盈利水平仍将保持在低位,局部银行将面临较大 的资本金压力,新兴市场中小银行面临的风险较大。2020年,面对严峻的内外部形势,中国银行业运行平稳,风险整体可控。2021年,中国银行业的金融风险防
23、控形势依然严峻,集中表达在以下方面。一 是资产质量压力将逐步释放。信用风险释放一般滞后于实体经济,2020年以来, 银行展期、无还本续贷的贷款占比明显上升,局部风险尚未充分反映在五级分 类指标中。2021年,前期积累的风险将不断释放,商业银行不良贷款率上升的概率较大,预计在年底将到达2.0-2.2%。其中,城商行、农商行资产质量防控 压力较大,不良率很有可能会到达近年来的高点。银行资产质量表现与实体经 济存在紧密联系,经济增速表现不佳的地区资产质量防控压力较大。局部银行 的非信贷类投资也将面临较大风险,这些资产多通过嵌套配置在涉及房地产、 地方融资平台等工程,易产生传染性风险。二是金融资产价格
24、波动造成的浮亏。 2020年以来,大宗商品价格大幅波动,国内信用债接连发生违约,相关资产价 格出现极端波动。这些事件对银行理财和资管产品损益产生较大影响,造成产 品实际收益率与预期收益率较大幅度的偏离、甚至出现本金不能完全兑付的情 况。2021年,不排除类似事件继续发酵,银行资管产品的风险管理难度持续加 大。三是局部金融同业风险值得关注。2020年,蒙商银行正式成立,包商银行 的风险处置工作顺利完成。包商银行发行的65亿元二级资本工具发生全额减 记,这是中国第一只全额减记的二级资本工具;局部银行在二级资本工具剩余 期限小于5年时,由于续发的市场环境发生明显变化,被迫采取不赎回策略, 表达出市场
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