安徽基金招商案例及实操分析.docx
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1、近日,安徽日报以解码基金招商为题,报道安徽 省在国有资本股权投资领域动作频频,集中设立多支股权 投资基金,借以引导、撬动社会资本,服务地方产业发展。 选取安徽省基金招商这篇经验稿件,并为大家增加了合肥 这个典型案例实务操作供参考。01安徽基金招商:如何打造引导基金体系?新能源产业蓬勃发展,产业链上一批优质企业进入快速扩 张期。位于滁州中新苏滁高新区的博石高科,主营锂电池 正极材料镒酸锂的研发、生产,去年销量增长超100%,目 前占据国内市场出货量的近三成,成为行业细分领域的龙 头。博石高科在中新苏滁高新区落户、发展,安徽金通新能源 汽车二期基金发挥了重要作用。这支基金是省“三重一创” 产业发展
2、基金的参股子基金,通过对博石高科的股权投 资,帮助地方招引了一个优质项目、打造了一家细分龙头, 成为省“三重一创”母基金发挥引导作用、培育壮大新兴 产业的成功案例。类似省“三重一创”产业发展基金这样的政府性引导基金, 在产业增长点培育上扮演着愈发重要的角色。近年来,私 募股权投资市场快速发展、逐渐成熟,越来越多的地方政 府整合财政资金,发起设立政府投资基金,引导带动社会 合肥市天使投资基金按照“覆盖全市、深耕县区、走出合 肥”战略思路,打造“1+N”的天使基金群架构,管理9 支合肥县区级子基金和2支市外受托管理子基金,支持高 层次人才创新创业。截至2020年3月,基金规模6. 24亿 元,累计
3、引进高层次人才约600余人,审批总金额6.01 亿元,发起设立县区天使基金9支,总规模4. 22亿元。合肥市科创企业成长基金成立于2019年12月,是为抢抓 国家设立科创板的重大发展机遇,推动合肥市优质科创企 业借力资本市场做大做强,总规模5亿元,聚焦成长期科 创型企业,与市天使基金、市创投引导基金联动,构建覆 盖企业全生命周期的股权投资基金体系。另外,合肥产投还参与了国家集成电路产业投资基金一 期、二期和国家中小企业发展基金,进一步助力本地产业 发展、与全国接轨,还为本地重点产业企业提供融资担保、 供应链金融、助贷过桥等金融服务。(3)合肥建投合肥建投成立于2006年,是经市政府批准、市国资
4、委授 权经营的国有独资公司,经营领域涉及工程建设、战略性 新兴产业投资、城市运营服务、乡村振兴、现代农业、商 业百货、文旅博览等行业。作为服务城市建设发展的主力军,合肥建投主要任务是落 实市委、市政府、市国资委的决策部署,承担城市重大项 目建设投融资职责,建立成熟的基础设施投融资模式。合 肥建投在“合肥模式”中起到了重要作用,为合肥的重点 产业导入了多个龙头企业,以点带面,带动合肥重点产业 发展,在全国城建领域独树一帜,为各地城市建投的发展 提供了新的方向和思路。2008年以来,合肥建投通过战略规划、产业布局、投融并 举、资本运作等,聚焦新型显示、集成电路、新能源汽车 等主导产业,通过为重点项
5、目企业解决资金和产业瓶颈, 推动了京东方、安世半导体、晶合12 寸晶圆制造、康宁 玻璃基板、彩虹股份、维信诺、蔚来汽车、欧菲光、启迪 新基建及新总部等一批重大战略新兴产业项目在合肥落 户投产。合肥建投旗下有1家私募股权基金管理人,管理的合肥芯 屏产业投资基金(有限合伙)成立于2016年1月,认缴 规模240余亿元,集中投资了 7家显示器、集成电路类项 目企业,其中就有著名的京东方、维信诺等。2020年5 月后,合肥建投陆续成立了合肥建恒新能源汽车投资基金 合伙企业(有限合伙)、合肥新站高新创业投资合伙企业 (有限合伙)和合肥市乡村振兴产业投资合伙企业(有限合伙),步入了基金产业布局的新阶段。资
6、本投入地方希望发展的新兴产业等重点领域,招引、培 育优质企业、项目。安徽省在运用政府性引导基金方面,已有不少实践。2017 年,省级设立了 “三重一创”产业发展基金和中小企业(专 精特新)发展基金,前者聚焦支持重大新兴产业基地、重 大新兴产业工程、重大新兴产业专项建设和构建创新型现 代产业体系,后者聚焦支持专精特新等优质中小企业发 展,两支基金均由省投资集团旗下的省高新技术产业投资 公司管理。以“三重一创”基金为例,目前财政实际到位 资金90余亿元,参股子基金规模逾360亿元,通过直投 或参股子基金的方式开展股权投资,招引、培育了蔚来汽 车中国总部、中联重科智能装备制造产业园、中科普瑞昇 等优
7、质项目,较好实现了引导、放大效应。最近,安徽省在以引导基金服务产业发展上,又有“大手 笔”。6月底,安徽省新兴产业引导基金组建方案发 布,计划由省级财政出资500亿元设立省新兴产业引导基 金。引导基金下设主题基金群、功能基金群、天使基金群 三大基金群16支母基金,逐层撬动社会化资本,最终形 成总规模不低于2000亿元的省新兴产业引导基金体系。省国资委则在7月12日举行7家省级国有资本股权投资 基金公司集中揭牌仪式,计划由省属企业出资设立新兴产 业发展基金、产业转型升级基金、碳中和基金、工业互联 网基金、新型基础设施建设基金、混合所有制改革基金、 战略投资基金等7支股权投资基金,以400亿元的资
8、本金, 撬动600亿元以上的社会资本,形成总规模1000亿元以 上的基金集群。02安徽基金招商:如何发挥引导基金撬动效应?国资系统设立的股权投资基金,资金来源是国有资本,且 同样服务于地方产业发展的战略目标,从广义上也可视为 政府性引导基金。随着财政、国资两大来源的基金体系组 建,安徽省国有资本股权投资的资金规模将再上一个台 阶。在这一背景下,如何用好庞大的资金,发挥好财政资 金、国有资本的引导作用,以实现撬动社会资本、助力招 商引资和产业发展的目的,成为需要认真思考的课题。引导基金的作用发挥得好不好,主要体现在两个方面:一 是募资,能否吸引足够多的社会资本共同参股子基金,实 现放大效应;二是
9、投资,母基金直投或子基金投资是否精 准,既在方向上符合地方产业发展布局,又有发展前景的 好项目。由于各地纷纷设立政府性引导基金,且都将撬动社会资本 作为目标,对社会资本的募资难度增大。此外,各地的政 府性引导基金有着地方属性,在参股子基金时一般都会设 定返投比例,要求子基金在当地投资额不低于引导基金参 股出资额的一定倍数。但一个地方的产业规模是有限的, 在股权投资基金规模快速扩张的情况下,未必有足够多的 优质项目可供投资。“如果把目光局限于省内,将过量资金投入到有限的项目 中,除了把估值做高,对产业发展没有实质意义。”省投 资集团旗下的省铁路发展基金公司承担了国资系统新兴 产业发展基金的管理任
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