2016年H1中国第三方支付市场专题研究报告.pdf
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1、本产品保密并受到版权法保护 Confidential and Protected by Copyright Laws 中国第三方支付市场专题研究报告2016H1 2016/10/9 指数成长的比特动能 2 研究定义及研究范畴 第三方支付:从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。 第三方支付平台并不涉及资金的所有权,而只是起到资金中转作用。 互联网支付:以互联网为载体进行资金的转移,利用银行所支持的某种数字金融工具,发生在购买者和销售者之间的金融交换,而实现从购买者到金融机构、商家之间的在线货币支付、现金流
2、转、资金清算、查询统计等过程,由此为电子商务服务和其他服务提供金融支持。 移动支付:以移动终端,包括智能手机、平板电脑等在内的移动工具,运用蓝牙、红外、NFC(近场通信)、RFID(射频识别)等技术,通过移动通信网络,实现资金由支付方转移到收款方的一种支付方式。 银行卡收单:是指通过销售点(POS)终端等为银行卡特约商户代收货币资金的行为。 研究定义 本报告重点研究互联网支付、移动支付、银行卡收单。 研究范畴 2016/10/9 指数成长的比特动能 3 目录 1 2 3 数说支付:市场发展现状 第三方支付热点政策解读 4 第三方支付典型企业分析 5 第三方支付发展趋势预测 图说支付:市场发展背
3、景 2016/10/9 指数成长的比特动能 4 Part I图说支付 2016/10/9 指数成长的比特动能 5 中国第三方支付市场发展背景分析 央行监管更加谨慎:第三方支付企业续牌第一 批延期 监管层明确一段时间内不发新牌照, 部分区域代理企业获牌无望。 行业政策频出:2015年12月,人民银行发布 发布了非银行支付机构网络支付业务管理 办法。2016年3月发改委和央行统一下发了 关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通 知。2016年7月,条码支付业务规范(征 求意见稿)下发。 网上支付和手机支付用户保持高速增长:截至 2016年6月,我国使用网上支付的用户规模达 到4.55亿,环比增长率为
4、9.3%,手机支付用 户规模增长迅速,半年增长率为 18.7%。 银行卡发卡量增速显著放缓:截至2015年末, 全国银行卡在用发卡数量54.42亿张,较上年 末增长10.25%,增速放缓6.88个百分点。 2015 年,非银行支付机构累计发生网络支付 业务金额 49.48 万亿元,同比增长100.16%。 第三方支付巨头对出行、旅游、餐饮等场景的拓 展深刻的教育了用户。用第三方支付抢红包、转 账成为用户日常行为。 理财、基金等业务的爆发,标志着第三方支付自 身逐渐向着综合性平台转化。 安全性提升:随着大数据和云计算兴起,第 三方支付机构能够及时判定用户的支付行为 是否存在的风险,硬件锁、支付密
5、码验证、 终端异常判断、交易异常实时监控、交易紧 急冻结等整体安全机制对用户全方位保护。 移动支付技术发展迅速:4G网络普及,二维 码技术、指纹技术、声波技术、VR技术等一 系列支付技术的便捷性和安全性均大大提 高。 PEST ANALYSYS 电子商务的持续发展,O2O行业的兴起, 使商业闭环的支付产业再次迎来发展契机 2016/10/9 指数成长的比特动能 6 第三方支付产业图谱 手机厂商 用 户 银行 上游服务 商 户 监管机构人民银行 软件支持商 硬件开发商 电信运营商 第三方支付 网络支付 银行卡收单 预付卡 银联 金融 服务 资金归集 服务通道 资金清算 人行支付清算 系统 清算渠
6、道 清算清算资金清算 银行卡收单 综合金融 服务 2016/10/9 指数成长的比特动能 7 第三方支付市场已经步入应用成熟期 应用成熟期 市场启动期 (2005-2011) 高速发展期 (2011-2016) 时间 II III IV V VI 探索期 (1999-2005) 1999年,首家 第三方支付平 台首信易支付 成立。 2002年银联成 立,解决了多银 行接口承接问 题,第三方支付 开启支付网关模 式。 2005年支付宝公 司提出担保交易概 念,第三方支付机 构从支付网关模式 向增值空间更大的 账户模式转变。 I 软 2003年由于第三方支付 公司所起的作用仅仅相 当于支付通道,
7、第三方 支付公司之间产品同质 化比较严重,业务增值 空间小,进入门槛比较 低,行业监管混乱,一 些规模较小,商业模式 不清晰的企业业务逐渐 萎缩。 2011年央行发 放首批支付牌照, 标志着第三方支 付行业获得合法 地位。2014年为移动支 付元年,从打车 软件到春节抢红 包,微信支付横 空出世,共同和 支付宝培养出大 量移动支付用户 2015年底开始,监管加强, 管理层开始密集出台法规, 网络支付管理办法、 完善银行卡刷卡手续费定 价机制的通知等行业重磅 政策发布。 I E D C B VII VIII F G H 支付宝货币基金 产品余额宝火 爆,标志着第三 方支付企业进一 步向着综合平台
8、 转变 A 20082010年, 伴随着电商行业发 展,中国第三方支 付行业异军突起, 交易额连续3年增 长率超过100% J k 2016/10/9 指数成长的比特动能 8 Part II数说支付 2016/10/9 指数成长的比特动能 9 互联网支付行业上半年交易总规模90148亿元 32888.0 36475.0 41723.3 43648.0 46500.0 13.49% 10.91% 14.39% 4.61% 6.50% 0%10%20%30%40%50%010000200003000040000500002015Q22015Q32015Q42016Q12016Q2交易规模(亿元 人
9、民币) 环比增长率 Analysys 易观 说明:以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得,易观 将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。 2015Q2-2016Q2中国互联网支付市场交易规模 2016年Q2中国第三方支付互联网支付市场交易规模呈现季度性增长,规模达46500亿元,环比增加6.5%。互联网支 付行业格局保持稳定。市场交易份额对比,支付宝、财付通、银联商务仍然占据前三位,支付宝以市占率43.39%位 居榜首。 支付宝 43.39% 财付通 16.95% 银联商务 15.44% 支付宝 43.39% 财付通 16.95% 银联商务 15.44% 快钱 7
10、.43% 汇付天下 6.94% 易宝支付 4.05% 环迅支付 1.50% 宝付支付 1.34% 其他 2.96% Analysys 易观 说明:以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获得,易观 将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调 。 2016第2季度第三方互联网支付市场交易份额 2016/10/9 指数成长的比特动能 10 移动支付行业上半年交易规模134776亿元 2016年第二季度,摆脱春节的影响,中国第三方支付移动支付市场增速回暖,交易规模达75037亿元,环比增长 25.68%。行业上半年整体交易规模达134776亿元。支付宝、财付通、拉卡拉占据市场交易份
11、额前三位,支付宝以市 占率55.4%位列第一。 支付宝 55.40% 财付通 32.10% 拉卡拉 4.40% 2016年Q2第三方移动支付市场交易份额 支付宝 55.40% 财付通 32.10% 拉卡拉 4.40% 联动优势 1.28% 连连支付 1.26% 平安付 1.20% 银联 0.91% 易宝 0.83% 快钱 0.83% 百度钱包 0.47% 其他 1.32% Analysys 易观 说明:以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观智库研究模型估算获 得,易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。 34746.0 43914.0 56674.7 59703.0 75037
12、.0 22.81% 26.39% 29.06% 5.34% 25.68% 0%20%40%60%80%01000020000300004000050000600007000080000900001000002015Q22015Q32015Q42016Q12016Q2交易规模(亿元 人民币) 环比增长率 Analysys 易观 说明:以上数据根据厂商访谈、易观自有监测数据和易观研究模型估算获 得,易观将根据掌握的最新市场情况对历史数据进行微调。 2015Q2-2016Q2第三方移动支付市场交易规模 2016/10/9 指数成长的比特动能 11 Part III政策解读 2016/10/9 指数
13、成长的比特动能 12 第三方支付行业监管政策频出 2013年 完善银行卡刷 卡手续费定价 机制的通知 网络支付业务 管理办法 2012年 预付卡业务 管理办法 2010年 非金融机构支付服 务管理办法 2015年 客户备付金存管办 法 银行卡收单业务管理 办法 2016年8月 2016年3月 银行卡受 理终端业 务准入规 则 二维码支付业务规 范征求意见稿 非银支付机构分 类评级管理办法 2016年4月 2013年 2016年8月 2010年,非金融机构支付服务管理办法出台,第三方支付机构正式被纳入监管范围。从2015年开始,管理 层监管力度逐渐加强,非银支付机构网络支付业务管理办法、完善银行
14、卡刷卡手续费定价机制、二维码支付业 务规范征求意见稿等政策相继出台。 2016/10/9 指数成长的比特动能 13 政策一:网络支付管理办法将第三方支付账户分类 乐视体育需要优质IP 体奥动力需要实力接盘侠 1+12的协同效应 非银行支付机构网络支付业务管理办法是为规范非银行支付机构网络支付业务,防范支付风险,保护当 事人合法权益,根据非金融机构支付服务管理办法等规定制定。由中国人民银行于2015年12月28日发 布,自2016年7月1日起施行。管理办法内容主要由两部分组成,支付账户分类以及不得为支付机构开立账 户。 类账户 类账户 类账户 账户类型 身份验证 账户分类 不得为金融机构开立账户
15、 非面对面方式,通过至 少一个外部渠道验证身 份(如联网核查居民身份 证信息) 面对面验证身份,或 以非面对面方式通过 至少三个外部渠道验 证身份 面对面验证身份, 或以非面对面方式 通过至少五个外部 渠道验证身份 付款限额 自账户开立起累计 1000元 年累计10万元 年累计20万元 余额付款功能 消费、转账 消费、转账 消费、转账、理财 管理办法第八条规定,支付 机构不得为金融机构,以及从事 信贷、融资、理财、担保、货币 兑换等金融业务的其他机构开立 支付账户。 2016/10/9 指数成长的比特动能 14 行业影响:限制第三方支付账户内沉淀大额资金 央 行重新掌握资金流向 普通用 户D
16、银行B 银行A 普通用 户C 第三方支付公司C 银行B 用户D 银行A 用户C 央行清算系统 转账 转 账 完 成发 出 指 令转账 银行B 银行A 用户C虚拟 账户 用户D虚拟 账户 发 出 指 令完 成转账 从C备付金 账户扣款 存入C备付 金账户 虚拟账户的存在使第三方支付的账户内沉淀大量资 金。也让第三方支付机构在转账过程中事实上行使了清 算职能。央行无法监控资金并掌握资金流向。因此,管 理办法的本质是限制虚拟账户资金存量,令大额资金始 终在银行监管体系内,确保资金安全。 传统转账 第三方支付绕开 清算监管 资金沉淀,央行 无法监控 2016/10/9 指数成长的比特动能 15 行业影
17、响:禁止为金融服务机构开立账户使部分第 三方支付机构收益减少 第三方支付机构 投资人 银行 P2P平台 银行 借款人 托管服务费 服务费 投资人 P2P平台 借款人 存管服务费 转入 提取 转入 提取 第三方支付 账户托管 银行存管 Analysys易观分析认为,第三方支构不得为从事 金融业务的机构开立支付账户的规定,将主要影响 P2P公司在第三方支付机构托管账户。对于部分较早 布局P2P账户托管,收取账户托管服务费的第三方支 付机构,收益将会受到影响。 2016/10/9 指数成长的比特动能 16 企业影响:管理办法对第三方支付巨头影响有限 系统升级 引导用户补全信息 限制非实名用户 落实个
18、人卖家特殊对待 在办法出台后,启动了 相关的系统升级和改造工作 陆续通过短信、APP消息、操作 页面文案提示等方式通知用户, 引导用户补全和完善个人身份信 息 用户如果不进行实名认证, 那么将无法接收来自他人的 红包、打赏、转账等 淘宝等平台个人卖家只要符合 类账户开户标准,从事经营6个 月以上且期间使用支付账户收取 的经营收入累计超过20万元,就 可视同单位账户管理 支付企业应对措施 Analysys易观分析认为,虚拟账户限额实际上是监管层要第三方支付明确支付渠道定位。但第三方支付巨头依靠理财、便民缴费、生活服务等增值业务,提高了用户粘性,加之大力拓展的移动支付,其自身价值早已超越了支付渠道
19、的意义。 短期看,第三方支付平台的收益会受到一定影响,但长期来看,行业监管加强使其流量、数据、入口等优势更加凸显,实际上变成受益者。 2016/10/9 指数成长的比特动能 17 企业影响:P2P联合存管模式再受打击 第三方支付 公司彻底回归结算通道和技术支持服务 技术支持 联合存管 投资人、借款人 P2P公司 P2P公司在第三方 支付公司开立的支付 账户,将被转移成银 行存管账户 P2P的投资人和借款 人依然可以在第三方 支付开立支付账户 P2P公司依然提供支 付结算通道以及接口 技术支持 借款人结算账户形式被否 8月15日下发的网络借贷资金存管业 务指引(征求意见稿)明确指出存管 银行不得
20、委托网贷机构和第三方机构代 开出借人和借款人交易结算资金账户 Analysys易观分析认为,网络借贷资金 存管业务指引(征求意见稿)出台,使 P2P的投资人和借款人在第三方支付开立账 户变得不合规,第三方支付从账户托管中收 费将受到影响; 银行成为P2P资金托管的唯一主体,将导 致主营P2P托管的第三方支付公司业务被进 一步限定在提供支付结算通道以及网关接口 技术支持等范围。 2016/10/9 指数成长的比特动能 18 政策二:银行卡收单费率改革让“721分成”变历史 商户类别 发卡行服务费 清算机构网络服务费 收单服务费 1.餐娱类:餐饮、宾馆、 娱乐、珠宝金饰、工艺美 术品、房地产及汽车
21、销售 0.9%,其中房地产和汽 车销售封顶60元 0.13%,其中房地产和 汽车销售封顶10元 0.22%,其中房地产、 汽车销售封顶10元 2.一般类:百货、批发、 社会培训、中介服务、旅 行社及景区门票等 0.55%,其中批发类封顶 20元 0.08%;其中批发类封 顶2.5元 0.15%,其中批发类 封顶3.5元 3.民生类:超市、大型仓 储式卖场、水电煤气缴费、 加油、交通运输售票 0.26% 0.04% 0.08% 4.公益类:公立医院和公 立学校 0 0 按照服务 成本收取 取消按商户类别分类设 定,刷卡手续费执行统 一费率 发卡行服务费实行借贷 分离,信用卡费率上限 为0.45%
22、,上不封顶, 借记卡费率上限为 0.35%,封顶13元 清算机构向收单机构 和发卡机构计收,费 率上限均为0.0325%, 封顶3.25元 收单服务费由现行 政府指导价改为实 行市场调节 2016/10/9 指数成长的比特动能 19 行业影响:市场化程度进一步提高 监管成本降低 银行卡收 单行业 拓展增值类型提高收益成必然趋势 商户资料造假、套码等套利行为将被遏制, 监管成本降低 行业市场化程度进一步提高,行业集中度上升 1 2 3 Analysys易观分析认为,统一各行业银行卡收单费率标准,并以借记卡、贷记卡作为区分收取服务 费用,将有效遏制收单服务市场长期存在的商户资料造假、套码等针对银行
23、卡刷卡手续费率的套利行为, 有利于市场的长期稳健发展和降低监管成本。长期看,银行卡收单手续费改革将使整个行业市场化程度 进一步提高,行业集中度进一步提升。因此,如何通过拓展增值服务提高收益将成为每个第三方收单企 业必须考虑的问题。 2016/10/9 指数成长的比特动能 20 商户影响:经营成本大幅下降 发卡行实际收益变动(新政前费率按照一般类0.78%计算) 新政前 消费金额 新政后 10000*0.78*0.755元 10000元 借记卡:(10000*0.35%=35)13-3.25=9.75元 贷记卡:(10000*0.45%=45)-3.25=41.5元 3700*0.78%*0.7
24、20元 3700元 借记卡:(3700*0.35%13)-1.2=11.8元 贷记卡:(3700*0.45=16.65)-1.2=15.45元 1000*0.78%*0.75.5元 1000元 借记卡:(1000*0.35%3.5)-0.325=3.175元 贷记卡:(1000*0.45=4.5)-0.325=4.175元 银联实际收益变动(新政前费率按照一般类0.78%计算) 新政前 消费金额 新政后 10000*0.78*0.1=7.8元 10000元 10000*0.065 %=6.5元 3700*0.78%*01=2.886元 3700元 3700*0.065% =2.405元 100
- 配套讲稿:
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