中国银行-2019年中国银行全球银行业展望报告-2018.11.28-37页.pdf.pdf
《中国银行-2019年中国银行全球银行业展望报告-2018.11.28-37页.pdf.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《中国银行-2019年中国银行全球银行业展望报告-2018.11.28-37页.pdf.pdf(38页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、国际金融研究所国际金融研究所 全球全球银行业银行业展望报告展望报告 要点 2019 年年年报年报(总第(总第 37 期)期) 报告日期:报告日期:2018 年年 11 月月 28 日日 2018 年,全球银行业发展环境不确定性增大,新兴 市场局部发生动荡; 各国银行业保持基本稳定, 但美联 储升息、 贸易摩擦、 监管强化等对银行业带来的影响逐 步显现。 本次报告在比较分析各国银行业、G-SIBs 和中国上 市银行的基础上,预测 2019 年全球银行业发展的十大 趋势,其中包括经营环境、监管环境、规模与盈利、普 惠金融和理财业务等方面。 金融科技正在深刻改变银行业的创新发展格局,本 期报告以美洲
2、、 欧洲和亚太等代表性地区国家为例, 专 题探讨了科技赋能、监管护航对全球银行业发展新动 能带来的作用及影响。 2018 年主要经济体银行业经营对比年主要经济体银行业经营对比 资料来源:中国银行国际金融研究所 总体规模财务结构经营效率业务结构风险抵补资产质量美国欧盟英国 中国日本中国银行国际金融研究所中国银行国际金融研究所 全球银行业全球银行业研究研究课题组课题组 组 长: 陈卫东 副组长: 张兴荣 成 员: 王家强 邵 科 熊启跃 赵 雪 原晓惠 孙艺洋 梁 斯 刘雅莹(香港) 于一工(悉尼) 王 哲(东京) 瞿 亢(伦敦) 鲁蒙初(俄罗斯) 杨 勃(匈牙利) 李文俊(约翰内斯堡) 黄小军(
3、纽约) 施小冬(巴西) 联系人:王家强 电 话:010-66592331 邮 件: 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 1 2019 年 统筹兼顾,综合平衡统筹兼顾,综合平衡,应对新的不确定性应对新的不确定性 中国银行全球中国银行全球银行业银行业展望报告(展望报告(2019 年年) 2018 年,全球银行业发展环境复杂多变,美联储持续加息引发多个新兴市场国家的货币金融动荡,贸易摩擦加剧增添经济复苏风险,英国脱欧推进和欧盟拟实施 IPU 监管要求对欧洲银行业经营增添不确定性,金融科技新发展推动银行业组织管理模式变革。总体上,全球银行业发展继续分化,需统筹兼顾,平衡好规模、结构、质量、效率
4、、风险和市场表现等六个方面的关系,在新的不确定环境下保持可持续发展。 本期报告对 2019 年全球银行业发展趋势做出十大预测,同时,总结美洲、欧洲和亚太等代表性地区银行业金融科技发展的新实践,专题探讨了科技赋能、监管护航对全球银行业发展新动能带来的作用及影响。 一、2018 年全球银行业发展环境综述 实体经济是银行业赖以成长的根基,资金价格波动和金融市场交易活跃度则对银行业盈利水平带来重要影响。总体来看,2018 年全球银行业发展环境出现了一些较明显的结构性变化,制约了银行业务和收入的增长;一些风险因素增多,更是对银行资本和利润规模产生了减损效应。 (一)(一)宏观经济增长动能不足,奠定银行业
5、低增长总基调宏观经济增长动能不足,奠定银行业低增长总基调 受美国实施多项税收、投资与贸易保护政策(包括对中国的 2000 美元商品进口加征关税) 、美联储加息背景下新兴市场国家金融环境收紧、中东地区地缘政治紧张等一系列因素的影响, 2018 年全球经济增长率预计仅为 3.7%, 与上年持平。特别地,全球国际贸易和跨境直接投资增长低迷(图 1) 。2018 年前 9 个月,全球货物贸易同比增长仅为 3.7%,全年增长率预计为 3.9%,比上年下滑全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 2 2019 年 0.8 个百分点;2018 年上半年全球外商直接投资流量大幅下滑 41%,全年很难实现增长
6、。从主要区域来看,美国受益于减税增支等财政政策的刺激,经济增长较上年有所加速;欧元区和日本经济则出现了减速,新兴市场国家和地区经济发展呈现增减互现、整体持平的态势(图 2) 。在此大背景下,全球银行业总体呈现低增长态势应在意料之中。 图图 1:全球经贸活动增长(:全球经贸活动增长(%) 图图 2:全球:全球 GDP 增长区域比较(增长区域比较(%) 注:除全球 FDI 为 2018 年上半年实际数据外,其余 2018 年为年度预期数 资料来源:IMF,UNCTAD,中国银行国际金融研究所 (二二)全球金融风险有所上升,影响投资对银行业经营预期全球金融风险有所上升,影响投资对银行业经营预期 20
7、18 年,全球金融状况总体上依然宽松,但是较上一年风险有所上升,金融条件略有收紧,主要的影响因素是美联储持续升息,加之全球贸易摩擦的负面影响,新兴市场外部融资成本上升、资本外流压力增大。在外汇市场,美元较大幅度升值,新兴市场货币普遍贬值,持有较多美元资产的国际银行受益,而在拉美和中东非洲敞口较多的银行则受损。在资本市场,美国股票市场在连创新高之后出现大幅震荡,风险显现;美国国债收益率较大幅度上升,全球市场美元流动性收紧; 阿根廷、 委内瑞拉、 土耳其等新兴市场国家发生金融动荡,国债价格大幅下跌。国际资本市场的动荡对跨国银行的综合化经营带来较显著-50-40-30-20-10010全球GDP (
8、PPP法)全球商品与服 务贸易全球FDI流量20162017201802468日本拉美地区英国欧元区美国中东北非欧洲新兴亚洲新兴20182017全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 3 2019 年 的冲击。在大宗商品市场,国际油价在上涨一段时间后动能不足,四季度的价格大幅回落一定程度加大交易业务的风险。综合来看,2018 年各种主要金融资产投资回报率中,表现比较好的包括美元指数、美债收益率,表现较差的包括全球股票价格和国际原油价格(图 3) 。从主要经济体银行业、国际大银行和金融市场综合指标来观察,全球银行业股指整体下滑,PB 值处于低估状态,显示投资者对银行业未来业绩增长信心不足。
9、图图 3:全球主要金融资产类别:全球主要金融资产类别 2018 年初至年初至 11 月月 22 日的涨幅(日的涨幅(%)资料来源:Wind,中国银行国际金融研究所 (三)货币政策环境(三)货币政策环境整体有利于整体有利于保持保持银行业银行业净息差稳定净息差稳定 2018 年以来, 美联储维持升息态势, 联邦基金目标利率至今已升至 2.25%,较年初上升了 0.75 个百分点,美联储持续加息为全球货币政策奠定了主基调。受受美联储加息美联储加息影响,影响,部分部分发达经济体发达经济体相继相继加息加息,政策利率逐步向政策利率逐步向长期长期中性水平中性水平靠拢。靠拢。比如英格兰银行将政策利率由 0.5
10、%升至 0.75%,加拿大央行将政策利率由 1%升至 1.75%。实施量化宽松和负利率政策的欧元区和日本也正积极考虑退出宽松政策并迈开利率正常化的步伐。新兴新兴经济体货币政策呈分化态势经济体货币政策呈分化态势。为应对美联储加息造成本币贬值和资本外流压力,部分新兴经济体跟随采取加息政-30-20-10010203010年期 美债收 益率美元指 数日元兑 美元欧元兑 美元黄金价 格人民币 兑美元欧洲50 股票美国标 普500原油价 格上证综 合指数全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 4 2019 年 策,如为应对里拉危机,土耳其将政策利率由 7.25%升至 22.5%,印度尼西亚将基准利率
11、由 4.25%调整至 6%,印度和马来西亚也分别上调政策利率。也有部分新兴市场国家为应对国内经济增速下滑的压力,采取了降息政策,如巴西央行将基准利率由2015年的14.25%降至目前的6.5%; 俄罗斯从11%降至目前的7.5%;中国央行保持稳健中性政策立场,利率中枢稳中趋降(表 1) 。进行资产和负债期限转换是银行的重要功能。由于银行的负债久期整体低于资产久期,在货币环境趋于中性的政策周期,银行净息差能逐步修复,对盈利形成重要支撑。 表表 1:2015 年年以来主要以来主要经济体经济体政策利率变动情况政策利率变动情况(%) 国家国家 利率利率 2015 2016 2017 2018 Q1 Q
12、2 M11 美国 联邦基金目标利率 0.75 1.00 1.50 1.75 2.00 2.25 日本 政策目标利率 0 -0.10 -0.10 -0.10 -0.10 -0.10 欧元区 存款便利利率 -0.30 -0.40 -0.40 -0.40 -0.40 -0.40 英国 基准利率 0.50 0.25 0.50 0.50 0.50 0.75 加拿大 隔夜目标利率 0.50 0.50 1.00 1.25 1.25 1.75 瑞士 3 个月 LIBOR 目标利率 -0.75 -0.75 -0.75 -0.75 -0.75 -0.75 澳大利亚 货币市场目标利率 2.00 1.75 1.50
13、1.50 1.50 1.50 韩国 基准利率 1.50 1.25 1.50 1.50 1.50 1.50 南非 回购利率 6.25 7.00 6.75 6.50 6.50 6.50 巴西 隔夜利率 14.25 13.75 7.00 6.50 6.50 6.50 中国 7 天回购定盘利率 2.90 2.48 3.26 3.04 3.03 2.63 俄罗斯 关键利率 11.00 10.00 7.75 7.50 7.25 7.50 印度 货币市场隔夜平均利率 6.97 5.58 5.97 6.14 6.27 6.33 土耳其 隔夜利率 7.25 7.25 7.25 7.25 16.25 22.50
14、印尼 基准利率 7.50 4.75 4.25 4.25 5.25 6.00 泰国 隔夜利率 1.50 1.50 1.50 1.50 1.50 1.50 马来西亚 隔夜利率 3.25 3.00 3.00 3.25 3.25 3.25 资料来源:Wind,中国银行国际金融研究所 (四)全球(四)全球金融监管延续趋严金融监管延续趋严态势态势,银行体系合规压力不断加大,银行体系合规压力不断加大 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 5 2019 年 2008 年以来,全球金融监管政策不断出台和金融监管制度逐步完善,金融监管持续趋严。2018 年,全球银行体系依然延续了危机以来的强监管态势,一系列
15、重要监管政策和制度出台并得到完善,主要体现在以下方面: 一是巴塞尔协议(最终版) 一是巴塞尔协议(最终版) 实施实施。 巴塞尔协议被认为是全球金融监管领域的重要理论成果,也是危机以主要经济体金融监管改革的重要制度依据。2017 年 12 月 7 日,历经近 8 年的修订与完善, 巴塞尔协议(最终版) 面世。这一版本强化了对信用风险暴露的分类,丰富了计算风险加权资产的风险驱动因素,优化了信用风险和操作风险的计量办法,提出了全球系统重要性银行 (以下称 G-SIBs) 的附加杠杆率以及内评法风险权重输出下限等监管要求。在巴塞尔协议的指引下,危机以来主要经济体普遍实施了更为审慎的监管标准,银行体系日
16、趋稳健。截至 2018 年 9 月末,巴塞尔银行监管委员会全部27 个成员都已实施更严格最低资本充足率要求、流动性覆盖比率要求和留存资本缓冲要求; 其中 26 个成员实施了逆周期资本缓冲要求并针对国内系统重要性银行采取更严格的监管要求。未来, 巴塞尔协议将持续对全球银行体系的经营发展产生重要影响。 二是二是大型大型金融金融机构监管机构监管压力持续上升压力持续上升。 “大而不能倒”是危机以来金融监管改革所有解决的重要议题。2018 年,针对大型金融机构的监管措施得到强化,主要体现在: 1. .金融稳定委员会(以下称金融稳定委员会(以下称 FSB)修订)修订 G- -SIBs 评估办法评估办法。新
17、办法修改了跨境负债定义;在金融机构基础设施指标体系中引入交易量指标,将保险子公司的风险敞口、同业资产和同业负债指标分别并表纳入 G-SIBs 关联性和复杂性考核;扩大信息披露的机构范围;提高针对 G-SIBs 最高 3.5%的附加资本缓冲要求上限, 规定可根据 G-SIBs 系统重要性得分情况增设第六组或更高组别, 并实施更为严格的附加资本缓冲要求。在 2018 年 11 月最新公布 G-SIBs 名单中,G-SIBs 数量由 30 家降至 29 家,延续了危机以来 G-SIBs 系统重要性平均级数全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 6 2019 年 持续下降的整体趋势。 2. .有效
18、风险数据加总和风险报告原则有效风险数据加总和风险报告原则执行执行进展堪忧进展堪忧。2013 年 1 月,为进一步提高银行风险管理、决策以及风险应对能力,巴塞尔委员会发布了有效风险数据加总和风险报告原则(以下称原则 ) 。 原则实施 5 年来,G-SIBs 在执行过程中面临较大困难。截至 2017 年底,在 30 家 G-SIBs 中,仅 2家声称能够完全执行原则各项规定。根据 2018 年 FSB 公布的调研报告,原则每条细项指标的合规达标时间将迟后 2.2 年至 2.8 年不等,G-SIBs 达到原则要求的压力较大。 3. .总损失总损失吸收能力要求 (吸收能力要求 (TLAC) 即将产生较
19、大的监管压力) 即将产生较大的监管压力。 2015 年 11 月,FSB 通过了 TLAC 原则及条款。该条款要求 G-SIBs 的 TLAC 资本在 2019 年 1月不得低于风险加权资产的 16%和表内外风险暴露的 6%; 在 2022 年 1 月不得低于风险加权资产的 18%和风险暴露的 6.75%。 与此同时, 条款还要求 TLAC 债务资本占 TLAC 资本的比例必须在 33%以上。从 2018 年 G-SIBs 的资产负债表来看,由于在融资方式上存在较大差别,美资、日资和中资 G-SIBs 面临较大的TLAC 资本补充压力。另外,从 2018 年对于 TLAC 征求意见的情况看,主
20、要经济体在银行重要附属子公司满足 TLAC 要求的条文上存在一定争议。 4. .G- -SIBs 自救自救和和可处置融资计划可处置融资计划措施框架得到完善措施框架得到完善。 2018 年, FSB 分别发布“自救执行原则”和“可执行处置计划融资策略” ,对 G-SIBs 在执行恢复与处置计划中的两个关键环节进行规范。自救是指通过减记或转股方式将债务资金转成资本吸收损失的机制。 “自救执行原则”对 G-SIBs 在信息披露、估值能力、交易机制、法律制度和制度安排方面提出更高监管要求。可执行处置计划融资是指陷入流动性困难的金融机构的融资安排计划。“可执行处置计划融资策略”要求 G-SIBs 具有计
21、算资金缺口和执行融资策略的能力;同时,融资计划的实施应符合母国和东道国法律要求;建议 G-SIBs 通过公司资产(抵押)和私人筹资方式融资; G-SIBs 应具备向公众支持基金或央行借贷便利筹集资金的能力。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 7 2019 年 三是三是金融基础设施监管金融基础设施监管改革持续推进改革持续推进。主要体现在:主要体现在: 1. .IFRS9 正式推出并实施。正式推出并实施。会计准则是银行体系重要的基础设施,也是危机以来金融监管改革的重点领域。2018 年 1 月 1 日,金融工具会计准则 9 号(IFRS 9) 在全球范围内正式实施。 相较于过去的国际会计
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 中国银行 2019 年中 银行 全球 银行业 展望 报告 2018.11 28 37 pdf
限制150内