外汇基本概念.pptx
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1、 作为全球享有盛誉的、最大的金融衍生品经纪商之一作为全球享有盛誉的、最大的金融衍生品经纪商之一IKON GROUP.IKON集集团旗下的公司目前有纽约的团旗下的公司目前有纽约的Ikon GM,伦敦的伦敦的Ikon Capital,奥克兰的奥克兰的Ikon FX NZ,Ikon 俄罗斯公司,以及中国的爱康金融配套服务有限公司(遍布在中国的北京、俄罗斯公司,以及中国的爱康金融配套服务有限公司(遍布在中国的北京、深圳、上海、及广州)。深圳、上海、及广州)。Ikon是世界唯一提供多于是世界唯一提供多于15个在线交易平台的集团公司,个在线交易平台的集团公司,提供的交易平台包括外汇及贵金属交易平台,另有提
2、供的交易平台包括外汇及贵金属交易平台,另有8个包括期货,差价合约,期权,个包括期货,差价合约,期权,纳斯达克货币期货(纳斯达克货币期货(NFX)和)和NDF交易平台。另外,交易平台。另外,IKON与亦可摩根大通银行,与亦可摩根大通银行,花旗银行和摩根斯坦利合作的推广出最新的金融产品,花旗银行和摩根斯坦利合作的推广出最新的金融产品,“高资客户定制产品高资客户定制产品”。我。我们的交易平台每月完成的交易量高达数十亿,在们的交易平台每月完成的交易量高达数十亿,在2009年我们的年交易量达到年我们的年交易量达到460,000,000,000美元,美元,60%为银行机构客户业务。我们在全世界超过为银行机
3、构客户业务。我们在全世界超过80个国家接受个国家接受了超过了超过18,000名客户,受四个洲的监管机构管理。是美国国家期货协会成员(会名客户,受四个洲的监管机构管理。是美国国家期货协会成员(会员号员号0327622),英国金融服务局(会员号),英国金融服务局(会员号481068)迪拜黄金及商品交易所)迪拜黄金及商品交易所(DGCX)(会员号会员号0091)。我们独家提供面向银行、机构、零售客户以及专业投资。我们独家提供面向银行、机构、零售客户以及专业投资者的金融产品和经纪服务。者的金融产品和经纪服务。风险监管机制风险监管机制 IKON GM是美国联邦商品期货交易委员会是美国联邦商品期货交易委员
4、会(CFTC)的注册交易商,并且是美国国家期)的注册交易商,并且是美国国家期货协会货协会 (NFA) 的成员,的成员,NFA注册号注册号0327622。动态概念静态概念国 家国 家货币兑换清偿国际间债权、债务的经营活动清偿国际间债权、债务的经营活动国际之间结算的支付手段国际之间结算的支付手段支付形式支付形式银行存款商业汇票银行汇票银行支票外汇政府库券长短期证券又称汇价,指一国货币以另一国货币表示的价格,或者说是两国货币间的比价。汇 率货币的表示标价方式美元 USD 日元 JPY 欧元 EUR 英镑 GBP 加元 CAD 澳元 AUD 纽元 NZD 瑞士法郎 CHF汇率是以五位数字来显示的欧元/
5、美元 EUR /USD 1.2108英镑/美元 GBP /USD 1. 4608美元/瑞郎 USD/CHF 1.1408美元/日元 USD/JPY 91.22 例: 在外汇市场上,一个国家与另一个国家货币的汇率是成对出现的。基本货币在前,目标货币在后,中间以“/”分隔,表示一个单位基本货币可以兑换多少目标货币。 例如:表示美元是基本货币,日元是目标货币; 表示欧元是基本货币,美元是目标货币; 表示欧元是基本货币,日元是目标货币。 我们把以美元为基本货币的报价方式称为直接报价美元为基本货币的报价方式称为直接报价,把以美元为目标货币的报价方式称为间接报价美元为目标货币的报价方式称为间接报价,而把美
6、元既不美元既不作为基本货币,也不作为目标货币的报价方式称为交叉报价作为基本货币,也不作为目标货币的报价方式称为交叉报价。大多数货币采用的是直接报价方式,而欧元,英镑和澳元采用的是间接报价方式。1EUR/USD 目前的价格在1.2060 2小时后1.20082 如果我们做空欧元 12060-1.2008=52个点差各国的利率水平不同 如:欧元 1% 美元 0.25% 英镑 0.55% 澳元 4.5% 日元 0.1% 瑞士法郎 0.25%我们买入高息货币卖出低息货币,就可以获取隔夜利息 各主要市场交易时间(北京时间):各主要市场交易时间(北京时间): 惠灵顿惠灵顿 04:00-13:00 悉尼悉尼
7、 06:00-15:00 东京东京 08:00-15:30 香港香港 10:00-17:00 法兰克福法兰克福 14:30-23:00 伦敦伦敦 15:30-(次日次日)00:30 纽约纽约 21:00-(次日次日)04:00 每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始,每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始,每年十月的最后一个周一是为冬令时时间的开始!每年十月的最后一个周一是为冬令时时间的开始!一个星期平台能操作的时间是星期一的05:00-至星期六的05:00冬季则推后一个小时。交交 易易 时时 间间交易时间交易时间外汇市场区别于其他交易市场外汇市场区别于其他交易市场最明显的一点就是时间上的连最
8、明显的一点就是时间上的连续性和空间上的无约束性!换续性和空间上的无约束性!换句话说,外汇市场是一个句话说,外汇市场是一个2424小小时不停止的市场时不停止的市场伦敦外汇市场纽约外汇市场东京外汇市场欧洲大陆外汇市场香港外汇市场惠灵顿外汇市场悉尼外汇市场 伦敦外汇市场的参与者是经营外汇业务的银行、外国银行的分行、外汇经纪商,其他的金融机构和英国央行-英格兰银行。在这个市场,最大的交易是英镑/美元的交易,所以广大的汇民朋友在交易英镑时对伦敦的市场要特别关注。 纽约外汇市场的参与者是在美国的大商业银行和外国银行的分行,和一些专业的外汇经纪商。纽约外汇市场不仅是美国国内的外汇交易中心,同时也是重要的国际
9、性外汇市场。这个市场的交易时间是北京时间22:00到次日5:00。由于纽约市场和伦敦市场的交易时间有一段重合,所以在这段时间里,市场的交易最为活跃,交易量最大,行情波动的比例也大。伦敦外汇市场伦敦外汇市场纽约外汇市场纽约外汇市场 欧洲大陆的外汇交易市场由瑞士苏黎士市场、巴黎市场、法兰克福市场和一些欧元区成员国的小规模的市场组成。主要是德国的法兰克福市场。现在它的交易量已经使其成为世界第三大交易市场。交易时间为北京时间14:3023:00。在交易中比东京市场活跃,汇价的变动也很大。 香港外汇市场是20世纪70年代发展起来的国际性外汇市场。香港市场的参与者是主要的商业银行和财务公司。香港市场中港币
10、实行联系汇率制,主要交易的品种有美电交易。在索罗斯攻击香港时,就在美电交易中搏斗了好几个回合。(美电是行业术语,指美元/港币)还有美元兑其他的货币交易。欧洲大陆的外汇交易市场欧洲大陆的外汇交易市场香港外汇市场香港外汇市场 东京外汇市场的交易者是外汇银行、外汇经济商、非银行客户和日本银行。交易时间北京时间8:00-14:30。东京外汇市场的交易品种比较单一,主要是美元/日元、欧元/日元。在交易中,一般行情比较平淡,但是大家在日后的交易中,一定要注意日本出口商的投机作用,有时由于日本出口商的投机,使日元在汇市上出现大幅的波动。例:2002年10月23日星期三美元/日元在东京市场受到打压,迅速从1美
11、元=125.26日元下跌到1美元=124.00日元水平。 惠灵顿外汇市场是全球每天最早开市的市场,交易时间北京时间4:0013:00。两个小时之后,悉尼外汇市场开市,收市也晚两个小时。主要交易本国货币和美元的交易。东京外汇市场东京外汇市场惠灵顿外汇市场和悉尼外汇市场惠灵顿外汇市场和悉尼外汇市场 1.中央银行中央银行 负责发行本国货币,制货币供给额,持有及调度外汇储备,维持本国货币之对内及对外的价值,在浮动汇率制度下,中央银行在外汇市场上,经常被迫买进或卖出外汇来干预外汇市场,以维持市场秩序。 譬如:美国、日本、德国、英国、法国、加拿大与意大利所组成的七大工业组织(G7),经常举行高峰会议,对于
12、主要货币之汇率设有协议,限定汇率波动之幅度。由于G7经常联合干预,使汇价稳定;央行有时也会为了调节货币标准,或政策上的需要,在公开市场上进行干预,干预行动基本上是和市场大众持不同的立场,通常没有特殊的因素,中央银行是不会主动出面干预的。通常央行干预汇市只能收到暂时的效果,使汇率变化速度不致上升或下跌太快,但却无法改变长期基本的走势。 (是管理结构不以赢利为目的,制定和执行金融政策) 2.商业银行商业银行 在任何一个地方,不管该地是否是一个外汇兑换的主要市场,一般的小量现钞买卖,支票兑现都差不多全由银行垄断,银行外汇部门的主要业务就是将商业交易与财务交易的客户资产与负债从一种货币转换为另一种货币
13、,这种转换可以即期交易(SPOT),或远期交易(FORWARD)方式办理,由于从事外汇交易的银行为数众多,所以外汇买卖这亦日渐普及。(主要考虑赢利和安全,以赢利和避险为目的) 3.外汇经纪商和对冲基金外汇经纪商外汇经纪商和对冲基金外汇经纪商 外汇与股票市场一样,任何活跃的市场都有不少的经纪商,在美国称为(Exchange Dealer)的角色,仅以收取佣金为目的,为客户代洽外汇买卖的汇兑商定,在买主与卖主之间,拉拢搓合,透过外汇经纪人的接洽,直接或间接买卖。外汇经纪商及经纪人,本身并不承担外汇交易的盈亏风险,其从事中介工作的代价为佣金收入(Broker Fee or Commission),外
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