保险经营管理—第六章-保险投资管理概要课件.ppt
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1、 第六章 保险投资管理 本章重点:保险投资的原则;保险投资管理的目标;保险投资的组织模式;保险投资的主要形式;保险投资比例的限制。本章难点:匹配性原则;保险投资的组织模式。1 Copyright by Liyi 2011第六章 保险投资管理 事件A:平安投资富通事件 事件B:湖北某保险公司投资席位事件好 不好不好 好2 Copyright by Liyi 2011第六章 保险投资管理 第一节 保险投资管理概述 第二节 保险投资的组织模式 第三节 保险投资的形式3 Copyright by Liyi 2011第一节 保险投资管理概述 一、保险投资和保险投资管理 二、保险投资的意义 三、保险投资资
2、金的特点 四、保险投资的原则(约束)五、保险市场与资本市场4 Copyright by Liyi 2011一、保险投资和保险投资管理 保险投资的定义 保险投资是指保险公司在组织经济补偿和给付过程中,将积聚的闲散资金合理运用,使资金增值的活动。5 Copyright by Liyi 2011一、保险投资和保险投资管理 保险投资管理的含义 各保险企业在运用保险资金的过程中,通过对投资活动进行分析、衡量,有效地安排投资的方向、比例,监测、控制投资风险,在保证安全性的前提下,用最低的投资成本获得最大收益的管理过程。6 Copyright by Liyi 2011一、保险投资和保险投资管理 保险投资管理
3、的目标 1、价值创造 2、防范风险 事件A“不好”的解释7 Copyright by Liyi 2011二、保险投资的意义 保险投资的微观意义(对保险企业而言)1、有利于降低承保费率 2、有利于提高保险企业的偿付能力 3、有利于提高保险企业的竞争力8 Copyright by Liyi 20112001 2010 年保险资金运用收益率 9 Copyright by Liyi 2011三、保险投资资金的特点 保险投资资金的特点 1、返还性 2、分散性 3、长期性 4、增值性10 Copyright by Liyi 2011四、保险投资的原则 保险法的规定 保险法106 条规定:保险公司的资金运用
4、必须稳健,遵循安全性原则。11 Copyright by Liyi 2011四、保险投资的原则 保险投资的传统基本三原则 1、安全性原则 2、收益性原则 3、流动性原则12 Copyright by Liyi 2011保险投资分布图美国人寿保险资金投资分布(2007年)中国保险资金投资分布(2007年)这么简单?!13 Copyright by Liyi 2011美国人寿保险分账户投资分布(2009)账户类别 G.A.S.A.债券 71%13.5%股票 2.3%80%其他 26.7%6.5%保险投资的匹配性原则体现什么原则?14 Copyright by Liyi 2011四、保险投资的原则
5、保险投资的其他原则 分散性原则 匹配性原则 15 Copyright by Liyi 2011四、保险投资的原则 资产负债的匹配性管理 1、期限 2、货币 3、结构 4、其他:久期、凸性等事件A“好”的解释之一G.A.和S.A.16 Copyright by Liyi 2011某股票1 年内季末价格与某保险公司持股数注:前复权。单位:万股 注:前复权。单位:元17 Copyright by Liyi 2011五、保险市场与资本市场保险市场资本市场投资回报保险投资募集资本股东回报思考题:今后10年间保险业会更关注那个箭头?为什么?18 Copyright by Liyi 2011第二节 保险投资
6、的组织模式 一、内设投资部门投资模式 二、外部委托投资模式 三、专业化控股投资模式 四、集中统一投资模式19 Copyright by Liyi 2011一、内设投资部门投资模式保险公司投资部问题:不利于专业化投资事件“B”不好的解释20 Copyright by Liyi 2011二、外部委托投资模式保险公司 投资公司委托投资收取管理费问题例子:中国人寿再保险投资事件原因:风险、收益的不对称性21 Copyright by Liyi 2011三、专业化控股投资模式集团/控股公司总部产险子公司寿险子公司投资子公司产险资金帐户寿险资金帐户资金资金委托委托中国人寿中国人寿资产管理公司22 Copy
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