我国中小企业融资租赁问题与对策研究.doc
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1、摘要1Abstract1一、中小企业融资租赁的概念和发展现状分析2二、中小企业开展融资租赁业务的优势3(一)融资租赁提高了中小企业技术改造因率3(二)融资租赁是非常适合中小企业的一种融资形式4(三)融资租赁使中小企业获得国家的优惠政策4(四)融资租赁有利于中小企业产品市场的开拓,化解经营风险4三、我国中小企业融资租赁存在问题的分析7(一)租金过高引起支付风险7(二)融资租赁的法律不完善7(三)行业现状不乐观8(四)政府支持力度不够8四、改善我国中小企业融资租赁现状的对策8(一)政府方面9(二)中小企业方面10(三)融资租赁公司方面11五、不足与展望12参考文献12我国中小企业融资租赁问题与对策
2、研究摘要:融资难一直是困扰我国中小企业发展的一个难题,这一问题严重阻碍了中小企业的快速发展。而融资租赁便是解决这一问题的重要途径之一。本文首先介绍了融资租赁的概念和对我国中小企业融资租赁的发展现状进行了分析。接着,还对我国中小企业开展融资租赁业务的优势进行了评析。同时以实际案例证实了我国中小企业开展融资租赁的可行性。最后从我国中小企业开展融资租赁存在的问题入手,提出了解决这些问题的相应对策。关键词:中小企业 融资 融资租赁 Research on Problems and Countermeasures of Small and Medium-sized Enterprises Financi
3、ng Lease in ChinaAbstract:How to finance is definitely one of the most challenged points. It implied most minor enterprises in china have seriously found trouble in development. Due to the situation, financing lease becomes one of the important ways to solve this problem. The article firstly introdu
4、ces the concept of financing lease and offers an analysis on the current situation. Secondly, the article analyzes the advantages in promoting minor enterprises with financing lease tools. Meanwhile, the article demonstrates the feasibility of the minor enterprises in our country to carry out the fi
5、nancing leaseby the real case. Finally, starting with the problems on the minor enterprises financing lease in china, I put forward the correspondingcountermeasures to solve these problems.Key Words:Small and Medium-sized Enterprises Financing Financing lease在现实生活中,企业拥有多元化的融资模式,但是这些融资途径对于我国大多数中小企业来说
6、并不适合,有的融资成本过高,有的操作过程繁琐复杂,有的准入门槛太高。融资租赁作为一种新兴的的融资方式,正在蓬勃发展,相对而言,它操作简单、成本较低、运行时间快、还可以涵盖社会中的各个行业,这无疑是中小企业融资的一个新渠道。 一、中小企业融资租赁的概念和发展现状分析融资租赁这一融资方式诞生于 20 世纪 50 年代的美国,它自诞生以来在全世界范围内以每年 14%的速度增长 吕利红. 我国中小企业融资租赁问题研究D.河南大学,2013.2-35.。融资租赁又称设备租赁或现代租赁,是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移,也可以不转移 资料来源:。近几
7、年来,融资租赁业在我国有了飞速发展的趋势。2004年下半年,我国开始了内资租赁企业融资租赁业务的试点工作。2007年2月28日商务部公告,2006年我国试点企业新签融资租赁合同金额已达到65.7亿元,比2005年增长211% 毛建新. 论企业的融资租赁J.时代经贸(学术版),2007,5(12):34-35.。可以说,融资租赁对我国大部分企业尚属一个新概念,但已经显示出了巨大的发展潜力。根据中国人民银行融资租赁登记系统统计数据显示,2014年系统中承租人为中小微企业和个体工商户的累计初始登记约为 21.2 万笔,约占租赁初始登记总数的 95%,涉及中小微企业和个体工商户的承租人约 18 万家。
8、 二、中小企业开展融资租赁业务的优势目前我国的融资租赁公司大多服务于中小企业,这是从中小企业自身的特点出发来做出的选择。相比较银行而言,融资租赁公司高昂的资金成本导致较高的融资租赁利率,很多中小企业却仍然特别青睐这种融资方式,这是因为通过融资租赁取得的固定资产比其他方式获得的收益大,足以抵消利率高的不足。对于中小企业的发展来说,融资租赁有着得天独厚的巨大优势。(一)融资租赁提高了中小企业技术改造因率中小企业通过融资租赁的方式,只需少量资金就可以先使用先进设备,租赁费可在整个租赁期内分期支付,有助于缓解中小企业的现金支付能力,促进其经济效益的提高。在融资租赁方式下,一方面、避免办理购买设备的各种
9、手续,加快了设备的引进速度;另一方面,手续简便,环节较少,提高了项目建设的工作效率,企业尽早投产,抢占市场。 (二)融资租赁是非常适合中小企业的一种融资形式一般的中小企业由于资信等方面的原因,很难从银行取得贷款。融资租赁使得租赁公司有第二还款来源作为保障措施,因此对承租企业的要求不是很高。另外以较少的租金获得机器设备的使用权,创造利润,达到经营的目的,这种方式更能降低资金的使用成本,贴近中小企业的需求。因而以融资租赁的方式分期付租,最受中小企业的青睐。(三)融资租赁使中小企业获得国家的优惠政策与大多数发达国家类似,我国为了鼓励投资,专门为融资租赁提供若干优惠政策,如加速折旧形成的所得税减免、财
10、政补贴等、投资减税等。通过融资租赁可以按照规定加速租赁物件的折旧,实际上是把一些应该上缴国家的税款用来抵付应偿还的租金,也提高了设备的技术改造因率。我国目前虽然还没有系统的优惠扶持政策,但是1996年财政部颁发的关于促进企业技术进步有关财政税收问题的通知规定:“企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备,折旧年限按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定,但最短折旧年限不短于三年资料来源:。”这就是说,企业可以按照对自己最有利的原则,加速机器设备的折旧,把折旧费用算入成本,这与税后还贷相比,对于企业显然有利。(四)融资租赁有利于中小企业产品市场的开拓,化解经营风险 银行货款大多为整取整还,而
11、租赁公司却可以根据每个企业的资金情况以及销售的季节性为每个企业量身打造偿还方案,时间弹性也相对较高,企业在相当长的一段时间内可以在支付少量资金的前提下,取得自己急需购买的设备,既节约了投资成本,还可以将节省的资金用于推进企业发展的其他投资,开拓企业新的产品市场。中小企业在自身资金不足的情况下进行融资租赁,远比一次性投资购买固定资产带来的风险要低的多,通过这种方式,也确保了中小企业产品及技术设备的先进性。如今中小企业在利用融资渠道方面存在着诸多限制,现存的种种融资方式都不适应中小企业,为了使中小企业能够更好地为经济增长服务,必须拓宽其融资渠道,找到适合其自身的融资渠道,融资租赁就是这样的一种可以
12、有效帮助中小企业融资的渠道,它由于通过融物来达到融资的目的,不受上述种种条件的限制,是一种较好地解决中小企业融资困难的方法。 下面主要通过一个简单的案例来说明中小企业在面对资金紧张时,如何进行融资租赁的决策。翠竹茶业有限公司是浙江省的一家中小型茶叶企业。因为在创业初期购买的生产设备效率低,无论工人如何加班加点,总是不能按时高效地完成订单。为了提高产能,翠竹茶业有限公司花了200多万元,从生产茶叶机械设备的企业购买了一套高性能的茶叶加工机械设备,因此,公司有大量的多余产能。但是若想得到大客户的订单,就必须在原有的生产加工设备上升级,上一条生产线,需要投入1000多万元,要如何获取这笔资金呢?虽然
13、该公司产品的市场前景不错,却由于缺乏抵押物,无法从银行取得贷款。并且由于茶叶企业自身规模较小,银行给予符合条件的中小企业的贷款额度非常有限,能从银行得到贷款的额度大多也仅仅限于几十万元或一两百万元。这时翠竹茶业有限公司却通过农银金融租赁公司利用融资租赁的手段筹集到了充足的资金。那么如果该公司未能通过融资租赁公司筹集到充足资金,那么就必须举债购买,这样两种情况有什么不同呢?翠竹茶业有限公司欲添置一条新生产线,该生产线原价为1000万,折旧年限为8年,预计净残值为100万,企业所得税税率为25%,该公司可选择两种方式购买生产线:方案一:通过融资租赁方式购置:首付为30%,租期为3年,每月等额付租,
14、租赁利率为8.694%,手续费1.5%。方案二:通过一次性付款方式购置:生产线使用期内的资金价值按贷款利率折现(年利率为8%),各年的折现系数分别为0.9259、0.8573、0.7938。根据会计准则规定贷款购置时,折旧可以税前提取或列支,融资租赁可以按租赁期限(最短不少于3年)提取折旧,折旧额税前提取或列支。利用等额年金法计算每期租金:融资租赁每月还租=221758(excel中的PMT公式)(1)下面是方案一与方案二的净成本计算比较过程: 表1 一次性付款净成本计算表 单位:元付款年份第一年第二年第三年合计首付款付款金额1000000010000000手续费折旧额112500011250
15、0011250003375000折旧税收节约281250281250281250843750分期付款净成本=-9718750-281250-281250折现率0.92590.85730.7938净成本现值*8998590.6-241115.6-223256.38534218.8 表2 融资租赁方式净成本计算表 单位:元融资租赁年份第一年第二年第三年合计首付款3000000 付款金额221758*12221758*12221758*127983288手续费150000 折旧额3000000300000030000009000000折旧税收节约750000750000750000分期付款净成本=-
16、191109619110961911096折现率0.92590.85730.7938净成本现值*4919483.81638382.615170288074894.4(注:本表为考虑利息支出对税收节约的影响。折现率:是将未来发生的费用折成现值的比率。)通过以上比较我们可以发现,一次性付款购置成本为3000000+7000000=10000000元,综合考虑税收节约及资金时间价值,折为现值为8534218.8元。融资租赁购置生产线的总成本为3000000+7983288+150000=11133288元,折为现值为8074894.4元。实际节约资金459324.4元(8534218.8-80748
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