企业收购尽职调查报告.docx
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1、 企业收购尽职调查报告 (一)法律尽职调查的范围在尽职调查阶段,律师可以就目标公司供应的材料或者以合法途径调查得到的信息进展法律评估,核实预备阶段猎取的相关信息,以备收购方在信息充分的状况下作出收购决策。 对目标公司根本状况的调查核实,主要涉及以下内容(可以依据并购工程的实际状况,在符合法律法规的状况下对于调查的详细内容作适当的增加和削减): 1、目标公司及其子公司的经营范围。 2、目标公司及其子公司设立及变更的有关文件,包括工商登记材料及相关主管机关的批件。 3、目标公司及其子公司的公司章程。 4、目标公司及其子公司股东名册和持股状况。 5、目标公司及其子公司历次董事会和股东会决议。 6、目
2、标公司及其子公司的法定代表人身份证明。 7、目标公司及其子公司的规章制度。 8、目标公司及其子公司与他人签订收购合同。 9、收购标的是否存在诸如设置担保、诉讼保全等在内的限制转让的状况。 10、对目标公司相关附属性文件的调查: (二)依据不同的收购类型,提请留意事项不同侧重点的留意事项并不是相互独立的,因此,在收购中要将各方面的留意事项综合起来考虑。 1、假如是收购目标企业的局部股权,收购方应当特殊留意在履行法定程序排解目标企业其他股东的优先购置权之前方可收购。 依据公司法第七十二条: “有限责任公司的股东向股东以外的人转让股权,应当经其他股东过半数同意。”“经公司股东同意转让的股权,在同样条
3、件下,其他股东有优先购置权。”“公司章程对股权转让另有规定的,从其规定。”假如目标企业是有限公司,收购方应当留意要求转让方供应其他股东同意转让方转让其所持股权或者已经履行法定通知程序的书面证明文件,在履行法定程序排解股东的优先购置权之前方可收购,否则的话,即使收购方与转让方签订了转让协议,也有可能由于他人的反对而导致转让协议无法生效。 2、假如是收购目标企业的控股权,收购方应当特殊留意充分了解目标企业的财产以及债务状况。 假如收购目标是企业法人,自身及负担在其财产之上的债权债务不因出资人的转变而发生转移,收购方收购到的假如是空有其表甚至资不抵债的企业将会面临巨大风险。 在实施收购前收购方应当留
4、意目标企业的财产状况,尤其在债务方面,除了在转让时已经存在的债务外,还必需留意目标企业是否还存在或有负债,比方对外供应了保证或者有可能在今后担当连带责任的情形。 除了通过各种渠道进展查询、了解之外,收购方还可以要求转让方在转让协议中列明全部的债务状况,并要求转让方担当所列范围之外的有关债务。 3、假如是收购目标企业的特定资产,收购方应当特殊留意充分了解该特定资产是否存在权利瑕疵。 存在权利瑕疵的特定资产将有可能导致收购协议无效、收购方无法取得该特定资产的全部权、存在过户障碍或者交易目的无法实现等问题。 所以,收购方需要留意拟收购的特定资产是否存在权利瑕疵,在无法确定的时候,为了保障自身合法权益
5、,可以要求让转让方在转让协议中对财产无权利瑕疵作出承诺和保证。 4、收购方应当留意争取在收购意向书中为己方设置保障条款。 鉴于收购活动中,收购方投入的人力、物力、财力相对较大,担当的风险也较大,为使收购方获得具有法律约束力的保障,收购方应当在收购意向书中设定保障性条款,比方排他条款、供应资料及信息条款、不公开条款、锁定条款及费用分摊条款等等,这些条款主要是为了防止未经收购方同意,转让方与第三人再行协商出让或者出售目标公司股权或资产,排解转让方拒绝收购的可能等。 (三)从不同的角度,分析尽职调查的留意事项公司的设立及历次增资、股权转让等事项涉及到股权的有效性和确定性,因此,在收购股权时,必需审核
6、标的公司的历史沿革状况,确保收购标的的合法性。 在打算购置公司时,要关注公司资产的构成构造、股权配置、资产担保、不良资产等状况。 第一、在全部资产中,流淌资产和固定资产的详细比例需要分清。 在出资中,货币出资占全部出资的比例如何需要明确,非货币资产是否办理了全部权转移手续等同样需要弄清。 其次、需要厘清目标公司的股权配置状况。 首先要把握各股东所持股权的比例,是否存在优先股等方面的状况;其次,要考察是否存在有关联关系的.股东。 第三、有担保限制的资产会对公司的偿债力量等有影响,所以要将有担保的资产和没有担保的资产进展分别考察。 第四、要重点关注公司的不良资产,尤其是固定资产的可折旧度、无形资产
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