备考2023上海市期货从业资格之期货投资分析综合练习试卷A卷附答案.docx
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1、备考2023上海市期货从业资格之期货投资分析综合练习试卷A卷附答案一单选题(共100题)1、进人21世纪,场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中,以各类()为代表的非标准化交易大量涌现。A.奇异型期权B.巨灾衍生产品C.天气衍生金融产品D.能源风险管理工具【答案】 A2、某股票组合市值8亿元,值为0.92。为对冲股票组合的系统风险,基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸,卖出价格为3263.8点。该基金经理应该卖出股指期货( )手。A.720B.752C.802D.852【答案】 B3、点价交易合同签订前与签订后,该
2、企业分别扮演()的角色。A.基差空头,基差多头B.基差多头,基差空头C.基差空头,基差空头D.基差多头,基差多头【答案】 A4、既可以管理汇率风险,也可以管理投资项目不确定性风险的是()。A.买入外汇期货B.卖出外汇期货C.期权交易D.外汇远期【答案】 C5、对沪铜多元线性回归方程是否存在自相关进行判断,由统计软件得DW值为1.79.在显著性水平=0.05下,查得DW值的上下界临界值:dl=1.08,du=1.76,则可判断出该多元线性回归方程( )。A.存在正自相关B.不能判定是否存在自相关C.无自相关D.存在负自相关【答案】 C6、中国人民银行开设常设借贷便利的目的在于,满足金融机构期限较
3、长的大额流动性需求,其期限一般为()。A.13个月B.36个月C.69个月D.912个月【答案】 A7、一个红利证的主要条款如下表所示,请据此条款回答以下五题。A.提高期权的价格B.提高期权幅度C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍D.延长期权行权期限【答案】 C8、依据下述材料,回答以下五题。A.5.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】 C9、若3个月后到期的黄金期货的价格为( )元,则可采取“以无风险利率4借人资金,购买现货和支付存储成本,同时卖出期货合约”的套利策略。A.297B.309C.300D.312【答案】 D10、央行下调存款准备金率0.5个百分点,与此政策措
4、施效果相同的是( )。A.上调在贷款利率B.开展正回购操作C.下调在贴现率D.发型央行票据【答案】 C11、下列市场中,在( )更有可能赚取超额收益。A.成熟的大盘股市场B.成熟的债券市场C.创业板市场D.投资者众多的股票市场【答案】 C12、如果投资者非常看好后市,将50%的资金投资于股票,其余50%的资金做多股指期货,则投资组合的总为()。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】 C13、下列关于高频交易说法不正确的是()。A.高频交易采用低延迟信息技术B.高频交易使用低延迟数据C.高频交易以很高的频率做交易D.一般高频交易策略更倾向于使用C语言、汇编语言等底层语言实现【答
5、案】 C14、Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上,Gamma是期权价格对标的物价格的()导数。A.一阶B.二阶C.三阶D.四阶【答案】 B15、某股票组合市值8亿元,值为0.92。为对冲股票组合的系统性风险。基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸,卖出价格为3263.8点一段时日后,10月股指期货合约下跌到3132.0点;股票组合市值增长了6.73%.基金经理卖出全部股票的同时。买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利( )万元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】 B16、某日铜FOB升贴水报价为20美
6、元/吨,运费为55美元/吨,保险费为5美元/吨,当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨,则:铜的即时现货价是( )美元/吨。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】 D17、下列关丁MACD的使用,正确的是( )。A.在市场进入盘整时,MACD指标发出的信号相对比较可靠B.MACD也具有一定高度测算功能C.MACD比MA发出的信号更少,所以可能更加有效D.单独的DIF不能进行行情预测,所以引入了另一个指标DEA,共同构成MACD指标【答案】 C18、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种,无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值,这时企业可以通过( )
7、来利用期货市场规避外汇风险。A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值【答案】 C19、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符?( )A.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法B.价升量不增,价格将持续上升C.价格跌破移动平均线,同时出现大成交量,是价格下跌的信号D.价格形态需要交易量的验证【答案】 B20、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易,作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表73所示。 A.880B.885C.890D.900【答案】 D21、一般而言,道氏理论主要用于对( )的研判
8、A.主要趋势B.次要趋势C.长期趋势D.短暂趋势【答案】 A22、以下情况,属于需求富有弹性的是( )。A.价格下降1%,需求量增加2%B.价格上升2%,需求量下降2%C.价格下降5%,需求量增加3%D.价格下降3%,需求量下降4%【答案】 A23、有关财政指标,下列说法不正确的是( )。A.收大于支是盈余,收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活动和过程【答案】 C24、一位德国投资经理持有一份
9、价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲,该投资经理打算做空美元期货合约进行保值,卖出的期货汇率价格为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974欧元/美元。一个月后,该投资者的价值变为515万美元,同时即期汇率变为1.1欧元/美美元,期货汇率价格变为1.15欧元/美元。一个月后股票投资组合收益率为()。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】 D25、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨,运费为55美元/吨,保险费为5美元/吨,当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨,则:铜的即时现货价是( )美元/吨。A.7660
10、B.7655C.7620D.7680【答案】 D26、基差交易是指以期货价格加上或减去()的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。A.结算所提供B.交易所提供C.公开喊价确定D.双方协定【答案】 D27、在产品存续期间,如果标的指数下跌幅度突破过20%,期末指数上涨5%,则产品的赎回价值为( )元。A.95B.100C.105D.120【答案】 C28、在基差交易中,对点价行为的正确理解是()。A.点价是一种套期保值行为B.可以在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价C.点价是一种投机行为D.期货合约流动性不好时可以不点价【答案】 C29、下列哪种情况下,原先的价格趋势仍然有效?(
11、)A.两个平均指数,一个发出看跌信号,另一个保持原有趋势B.两个平均指数,一个发出看涨信号,另一个发出看跌信号C.两个平均指数都同样发出看涨信号D.两个平均指数都同样发出看跌信号【答案】 B30、在看涨行情中,如果计算出的当日SAR值高于当日或前一日的最低价格,A.最高价格B.最低价格C.平均价格D.以上均不正确【答案】 B31、下列哪项不是量化交易所需控制机制的必备条件?()A.立即断开量化交易B.连续实时监测,以识别潜在的量化交易风险事件C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单D.防止提交任何新的订单信息【答案】 B32、利用()市场进行轮库,储备企业可以改变以往单一
12、的购销模式,同时可规避现货市场价格波动所带来的风险,为企业的经营发展引入新思路。A.期权B.互换C.远期D.期货【答案】 D33、某交易模型在五个交易日内三天赚两天赔,取得的有效收益率是0.1%,则该模型的年化收益率是()。A.12.17%B.18.25%C.7.3%D.7.2%【答案】 C34、根据技术分析理论,矩形形态( )。A.为投资者提供了一些短线操作的机会B.与三重底形态相似C.被突破后就失去测算意义了D.随着时间的推移,双方的热情逐步增强,成变量增加【答案】 A35、某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权,并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为
13、2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时,豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合,则到期收益为( )。A.亏损56.5元B.盈利55.5元C.盈利54.5元D.亏损53.5元【答案】 B36、()是指留出10的资金放空股指期货,其余90的资金持有现货头寸,形成零头寸的策略。A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】 A37、某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权,并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果
14、期权到期时,豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合,则到期收益为( )。A.亏损56.5元B.盈利55.5元C.盈利54.5元D.亏损53.5元【答案】 B38、当前,我国的中央银行没与下列哪个国家签署货币协议?( )A.巴西B.澳大利亚C.韩国D.美国【答案】 D39、利率类结构化产品通常也被称为()。A.利率互换协议B.利率远期协议C.内嵌利率结构期权D.利率联结票据【答案】 D40、在中国的利率政策巾,具有基准利率作用的是( )。A.存款准备金率B.一年期存贷款利率C.一年期田债收益率D.银行间同业拆借利率【答案】 B41、大宗商品价格持续下跌时,会出现下列哪种情况?( )A
15、.国债价格下降B.CPl、PPI走势不变C.债券市场利好D.通胀压力上升【答案】 C42、基于大连商品交易所日收盘价数据,对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922,DW=0.384;对于显著性水平a=0.05,*的下检验的P值为0.000,F检验的P值为0.000,。根据DW指标数值做出的合理判断是( )。A.回归模型存在多重共线性B.回归模型存在异方差问题C.回归模型存在一阶负自相关问题D.回归模型存在一阶正自相关问题【答案】 D43、在我国,中国人民银行对各金融机构法定存款准
16、备金按()考核。A.周B.月C.旬D.日【答案】 C44、以黑龙江大豆种植成本为例,大豆种植每公顷投入总成本8000元,每公顷产量1.8吨,按照4600元/吨销售。仅从成本角度考虑可以认为()元吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】 B45、相对而言,投资者将不会选择( )组合作为投资对象。A.期望收益率18%、标准差20%B.期望收益率11%、标准差16%C.期望收益率11%、标准差20%D.期望收益率10%、标准差8%【答案】 C46、我国现行的消费者价格指数编制方法中,对于各类别指数的权数,每()年调整一次。A.1B.
17、2C.3D.5【答案】 D47、期货合约到期交割之前的成交价格都是( )。A.相对价格B.即期价格C.远期价格D.绝对价格【答案】 C48、某农膜生产企业与某期货风险管理公司签订期现合作套保协议,双方组成套期保值小组,共同设计并实施LLDPE买入套期保值方案。现货市场的风险控制及货物采购由农膜企业负责,期货市场的对冲交易资金及风险控制由期货风险管理公司负责。最终将现货与期货两个市场的盈亏合计后,双方利益共享,风险共担。2月初,LLDPE现货价格为9800元/吨,处于历史低位。期货风险管理公司根据现货企业未来三个月内需要购买的2000吨LLDPE的保值要求,在期货市场上以9500元/吨的价格买入
18、三个月后到期的2000吨LLDPE期货合约。三个月后,LLDPE期货价格上涨至10500元/吨,现货价格上涨至10500元/吨,则农膜企业和期货风险管理公司各盈利()元。A.300000B.400000C.700000D.1000000【答案】 A49、某股票组合市值8亿元,值为092。为对冲股票组合的系统性风险,基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸,卖出价格为32638点。一段时间后,10月股指期货合约下跌到31320点;股票组合市值增长了673%。基金经理卖出全部股票的同时,买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利( )万元。A.8113.1B.8357.4C.8
19、524.8D.8651.3【答案】 B50、下列经济指标中,属于平均量或比例量的是( )。A.总消费额B.价格水平C.国民生产总值D.国民收入【答案】 B51、将总资金M的一部分投资于一个股票组合,这个股票组合的值为s,占用资资金S,剩余资金投资于股指期货,此外股指期货相对沪深300指数也有一个,设为f假设s=1.10,f=1.05如果投资者看好后市,将90%的资金投资于股票,10%投资做多股指期货(保证金率为12%)。那么值是多少,如果投资者不看好后市,将90%投资于基础证券,10%投资于资金做空,那么值是( )。A.1.865 0.115B.1.865 1.865C.0.115 0.115
20、D.0.115 1.865【答案】 A52、某股票组合市值8亿元,值为0.92。为对冲股票组合的系统风险,基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸,卖出价格为3263.8点。该基金经理应该卖出股指期货( )手。A.720B.752C.802D.852【答案】 B53、投资者认为未来某股票价格下跌,但并不持有该股票,那么以下恰当的交易策略为()。A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.卖出看跌期权D.备兑开仓【答案】 B54、9月15日,美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分蒲式耳,1月份玉米期货价格为325美分蒲式耳,套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入1
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