第七讲 企业风险决策分析.doc
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1、第七讲 企业风险决策分析第一单元 教学方案教学章节一、风险含义和特点二、企业风险识别三、风险影响分析四、企业风险防范教学目标1、应掌握的知识点 风险的含义和特点 风险的构成要素 企业风险的分类 风险识别的程序和方法 风险评估 风险价值链与风险效用 风险防范的思路和对策。2、应培养的技能点 风险识别能力 风险评估能力 风险防范能力教学重点与难点1、教学重点 风险的构成要素 风险产生的原因及分类 风险识别的程序和方法 风险大小的判定 风险影响及风险效用 风险防范的思路和对策2、教学难点 风险识别的程序与方法 风险大小的判定 风险价值链 风险影响及风险效用问题思考与训练1、风险识别的主要内容有哪些?
2、2、简述风险识别的一般程序。3、风险评估包括哪些内容?4、企业风险有哪些特征?风险的主要成因是什么?5、风险成本、风险收益的含义是什么?6、简述产品风险防范的基本思路。下一单元预习内容及要求【案例分析】海尔集团的风险防范注:两节课(即一次课)为一单元第七讲 企业风险决策分析第一单元 教学内容与教学方法教学主要内容教学方法时间分配【问题讨论与交流】风险越大是否收益一定越大?应该怎样对待风险?人们能否识别并防范风险?怎样才能抓住机遇,迎接挑战【讲授与训练】一、风险含义和特点(一)风险的基本含义风险的概念机会的概念机会与风险的联系事件的分类(1)纯风险事件(2)风险较大事件(3)风险与机会对等事件(
3、4)机会较大事件(5)纯机会事件(二)风险的构成要素1风险因素风险因素主要包括:客观风险因素。道德风险因素。主观风险因素。风险事故风险事故,指直接导致损失发生的偶然事件,并可能引起经济损失或人身伤亡。风险损失损失又称风险后果,是指非故意的、非预期的、非计划的经济价值的减少,这种减少可以用货币来衡量。风险损失有两种形态:一是直接损失,二是间接损失。(三)风险的一般特征客观性。突发性。多变性无形性。损失与收益的交互性。(四)风险的成因信息的不充分性人类的有限理性、世界的复杂性和多变性现实生活的偶然性和随机性(五)企业风险的分类所谓企业风险,是指企业在其生产经营活动的各个环节可能遭受到的损失威胁。按
4、风险产生的原因分类,企业风险可分为自然风险和人为风险。按风险的性质分类,企业风险可分为静态风险和动态风险。按风险的对象分类,企业风险可分为财产风险、人身风险和责任风险。按风险承受能力分类,企业风险可分为可接受的风险和不可接受的风险。按风险产生的企业内外环境分类,企业风险可分为环境风险、过程风险和决策信息风险。二、企业风险识别(一)风险识别的内容1环境风险。指由于企业外部环境的意外变化打乱了企业预定的生产经营计划而产生的经济风险。2市场风险。指市场结构发生意外变化,使企业无法按既定策略完成经营目标而带来的经济风险。3技术风险。这是指企业在技术创新的过程中,由于遇到技术、商业或者市场等因素的意外变
5、化而导致的创新失败风险。4生产风险。指企业生产无法按预定成本完成生产计划而产生的风险。5财务风险。由于企业收支状况发生意外变动给企业财务造成困难而引发的企业风险。6人事风险。凡是涉及企业人事管理方面的风险就称为人事风险。(二)风险识别的程序第一,筛选。所谓筛选,是按一定的程序将具有潜在风险的产品、过程、事件、现象和人员进行分类选择的风险识别过程。第二,监测。监测是在风险出现后,对事件、过程、现象、后果进行观测、记录和分析的过程。监测应在筛选的基础上进行。第三,诊断。诊断是对风险及损失的前兆、风险后果与各种原因进行评价与判断,找出主要原因并进行仔细检查的过程。(三)风险识别的方法财务状况分析法生
6、产流程图法 环境分析法 德尔菲尔法慕景分析法(四)企业风险评估1风险评估的内容(1)对风险本身的界定。具体包括:风险发生的可能性;风险的强度;风险的持续时间;风险发生的区域及关键风险点。(2)对风险作用方式的界定。主要包括:风险对企业的影响是直接的还是间接的;此类风险是否会引发其他的相关风险;风险对企业的作用范围等。(3)对风险后果的界定。在损失方面:如果风险发生,对企业会造成多大的损失?如果避免或减少风险,企业需要付出多大的代价?在冒风险的利益方面:如果企业冒了风险,可能获得多大的利益?如果避免或减少风险,企业得到的利益又是多少?2风险评估的程序及方法第一,确定每项事件各种结果的发生概率。第
7、二,计算各项事件的期望值。第三,计算方差、标准差和变差系数 第四,比较标准差或变差系数,判断风险大小三、风险影响分析(一)风险成本与风险收入1风险成本广义风险成本=预防费用+实际损失十处置费用狭义的风险成本就是指风险引发的实际损失2、风险收入风险收入也有广义和狭义之分,广义的风险收入可用下式表示: 广义风险收入=正常收入+风险溢价 狭义的风险收入就是指补偿风险的收益 (二)风险价值链 差额风险收益一风险成本 (三)风险效用1风险与效用2风险反应态度根据个人承担风险意愿的差别,可以将决策主体的风险反应态度分为三类:厌恶风险者、喜欢风险者和风险中性者。这三类不同的风险反应态度具有不同的效用曲线。如
8、图7-1。 图71 三种类型的效用曲线(1)上凸曲线为厌恶风险曲线。(2)下凹曲线为喜欢风险曲线。(3)从原点出发的射线为风险中性线。四、企业风险防范(一)风险防范的整体思路1控制风险源从企业风险的成因分析中,可以看到,企业风险的产生是和它所处的外部环境和内部条件密切相关的,企业内外条件不同,则风险发生的状态概率也不同。其关系如图72。图72 内外环境与风险关系2优化决策行为(1)重视“顾客满意”(2)重视无形资源与有形资源的集成开发(3)重视动态学习3消减风险影响(1)预警系统。(2)分析处理系统。(3)应急系统。(二)风险防范的重点环节1战略定位风险防范2技术创新风险防范3产品风险防范4投
9、资风险防范【问题思考】 你是属于哪一种风险偏好类型,能否画出你自己的效用曲线?【关键术语】风险机会德尔菲法幕景分析法期望值风险效用【单元小结】本单元主要讲述了风险的构成要素,风险产生的原因及分类,风险识别的程序和方法,风险大小的判定,风险影响及风险效用,风险防范的思路和对策等内容。【实践训练】选择一个你所熟悉的企业,对其进行风险评估,并提出防范风险的思路。(字数不少于1500字)。学生分析讨论教师引出风险问题(10分钟)略讲(20分钟)详讲(20分钟)略讲略讲不作具体计算要求(10分钟)结合图形略讲(20分钟)详讲(5分钟)(5分钟)第七讲 企业风险决策分析第二单元 案例讨论案例名称海尔集团的
10、扩张风险防范案例内容兼并扩张是企业快速发展壮大的必由之路。但是,扩张也有风险,盲目扩张很可能给企业埋下致命的隐患。但海尔集团却走出了一条成功扩张的快速发展之路,十几年来,海尔先后合并、兼并了多家企业,产品从冰箱扩展到冰柜、空调、洗衣机,又从“白色家电”扩展到“黑色家电”领域。海尔集团之所以能够取得多次兼并、扩张的成功,其主要原因之一就在于海尔集团注重了扩张过程中的风险防范。一、海尔扩张的思路:“吃休克鱼” 所谓“休克鱼”,张瑞敏的解释是:鱼的肌体没有腐烂,比喻企业的硬件很好,而处于休克状态,比喻企业的思想、观念有问题,导致企业停滞不前。这种企业一旦注入新的管理思想,有一套行之有效的管理办法,很
11、快就能够被激活起来。 “吃休克鱼”的理论为海尔选择兼并对象提供了现实依据。海尔看重的不是兼并对象现有的资产,而是潜在的市场、潜在的活力、潜在的效益。如同在资本市场上买期权而不是买股票。海尔15件兼并案中有14件是按照“吃休克鱼”的模式进行的。14家被兼并企业的亏损总额达到55亿元,而最终盘活的资产为142亿元,成功地实现了1+1415的低成本扩张目标。二、海尔的扩张形式整体兼并。也就是依托政府的行政划拨实现企业的合并,比如对红星电器公司的兼并。红星电器曾是我国三大洗衣机生产企业之一,年产洗衣机70多万台,拥有3500多名员工,但由于经营不善,企业亏损1亿多元。1995年7月,青岛市政府决定将红
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