商誉概念的发展及思考.doc
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1、 商誉概念的历史发展和企业商誉评估的思考 ftwszl 本文是在”企业商誉、商标价值的评估的思考”一文,大家讨论之后,进一步思考、编辑了实际评估商誉时有关问题,供大家讨论。1、商誉概念的历史 商誉是企业发生整体产权变动时经常被提到的一种无形资产;同时也是在企业的产品,被假、冒、伪、劣低质品扰乱市场,而损害了企业商誉,进行法律诉讼时,要进行商誉评估,以决定赔偿数额。 无论是国内还是国外,商誉也是内含着不明确的无形资产类型。最早,商誉出现在企业会计帐上,仅仅是实际交易的金额与企业帐面价值的差额。比如,当个企业被出售或是整体发生兼并等行为时,企业的购买者所提供的金额可能超过标的企业在购买日期实际资产
2、负债表上所记录的企业净资产的价值。此时、这一实际金额与帐面价值的差额就被以商誉的名称记入新建企业的帐户了。 当然一个企业购买另一家企业,所出金额高于帐面价值是有许多原因的。比如,由于通货膨胀等原因使得企业的有形资产在交易日的实际购买价格高于企业帐面价值,交易发生之时考虑到了这项因素,因而交易金额也就会高于企业帐面价值。而在企业发生产权变更之后,新企业并没有进行资产帐目的逐项调整,因而,以商誉记录这类资产。当然,除此以外,还有各种各样的原因使得交易金额高于标的企业的帐面价值。随着大量兼并和购买过程中,商誉金额的日益加大,人们逐渐开始认识到,除了企业的有形资产有升涨等因素以外,多数情况下,是由于企
3、业在长期的经营过程中创造出了一种无形的、不易识别的资产类型,这种资产类型具有为企业创造收益的能力。因而,人们开始把商誉当成了标的企业无形资产的总称。 商誉一词最早出现于16世纪中后期,英国会计学家Leake在“CommercialGoodwill”一文中,出现商誉的最早记录;由于审理案件的需要,法官首先对商誉的定义是:商誉指企业在从事经营活动中所取得的一切有利条件,-。在英国,1901年的税收专员案中,法院将商誉定义为“形成习惯的吸引人的力量”,“企业的良好名声、声誉和往来关系带来的优势。”19世纪末(1888年),英国一篇会计学术论文将商誉定义为“一个企业由于其顾客所持的好感并可能继续光顾和
4、支持而得到的利益和好处”。这个概念在当时很有代表性。即认为商誉是指业主与顾客之间的友好关系。 从前面的论述可以看出:从16世纪出现“商誉”一词至19世纪末,经过近300年的探索、研究,学术界对商誉的特性的认识可归纳为以下几点: (1)商誉是由企业或个人所创造的。商誉是企业经营过程的一些有利条件,如优越的地理位置、著名的商号、精湛的工艺技术、良好的信誉等。并且,当初企业或个人创造这些商誉时都需花费一定的成本。通常情况下,取得优越的地理位置需要支付较高的地价,获得著名的商号往往是几代人不懈努力;精湛的工艺诀窍需要较多的投入。企业的商誉绝不可能是从天上掉下来的,是有一个积累与创造的历程。 (2)商誉
5、总是与特定主体相联系,不能脱离主体而单独存在。无论自创商誉,还是外购商誉,总是与特定的主体如企业、业主相联系。自创商誉是与创造主体相伴存在;外购商誉也是将旧企业购买进来,承继原企业优越的地理位置、商号或其他优势,原企业不再拥有。拥有商誉的企业或业主一旦消亡,商誉也就不存在了。 (3)商誉具有可转让性。最初商誉之所以能够引起法庭的高度重视,主要原因是由于商誉的可转让属性,在转让中或转让后出现纠纷往往诉诸法庭,法庭才对这一问题进行深究。 (4)商誉可以用货币计量。因为商誉是可以转让的因而其必须是能以货市计量的。表面上看,企业与顾客之间的友好关系非常抽象,究竟价值几何无法衡量,实际却可以通过那些与业
6、主(企业)关系友好的顾客对企业交易数量的影响,或推销技巧、精湛的工艺诀窍、优越地理位置对企业交易数量的影响,或企业工人之好感对劳动生产率的影响来间接估价这部分商誉的价值。事实上也正是根据以往经验,对各种事实进行分析,建立起健全的评价标准,对有关情况进行估价的。转让商誉时即以此做为确定商誉价值的重要参考。企业在这些方面的优势:如优越的地理位置、优秀的管理人员、高素质的生产工人、庞大的销售网络、稳定的财务状况都会使企业获得较同行业更高的利润,即超额利润。 据此,将能使一个企业比同行业其他企业更具有优势的一切方面,换句话说,能导致一个企业比同行业获得更多(超额)利润的一切因素,称为商誉。在此,商誉的
7、概念向深层次拓展了。2、商誉与技术、商标无形资产 商誉,从最早被会计应用发展至今,已经有了较长的历史。并且,它的实际内涵也随着人们对企业无形资产认识的逐步深入而有所变化。进而,随着人们对无形资产认识的不断深入人们开始努力识别商誉中所包含的无形资产的类型。比如,在加工厂中,人们对企业经营过程中的技术积累,尤其是已经获得了专利的技术或未获得专利的技术诀窍越来越重视;而且由于技术对生产和产品的作用日益加大,以致于技术作为一项单独的资产类型出现了越来越多的市场交易,因此,投资人逐渐形成了这样的看法,即技术是一项可以单独识别出来的无形资产类型。与此同时,由于商品种类的逐渐增多消费者开始在众多的商品中选择
8、适合自己的商品类型,久而久之、商品上面的标记-商标,就成为了人们购物的指南。在有限的市场上,驰名商标的形成使拥有驰名商标的企业大为受益,这种企业的投资人开始越来越清晰的意识到,驰名商标是企业的一大财富。在牌子形成的过程中,投资人也认识到,在已经被多种名牌占领的市场上,再创新和发展新的牌子已经是很不容易的事,于是就开始购买已经形成的商标的使用权,以避免重建新商标的巨额费用和巨大风险。由此,在投资人的眼里驰名商标就成了一种可以识别的无形资产类型。此外,还有其他的无形资产类型,如版权、计算机软件等,被单独识别出来。 于是,在原来具有企业无形资产总称的商誉之中,由于各类单项无形资产的价值得到了分别的反
9、映,商誉的实际内含也就发生了变化,也就是说技术、商标等因素作为单项无形资产从原来商誉的总价值量中分离出去以后,商誉的价值则仅代表企业的不可识别的无形资产类型了。 由此可见,商誉概念的应用有一个不断变化的历史过程。3、商誉与其他无形资产关系 通过对商誉内涵与其他无形资产性质的分析,我们不难发现,商誉这种无形资产缺乏与其他各类无形资产的明显的界限。 首先,商誉与一些权利类、关系类的无形资产划分不清。比如,企业因持有优惠的租赁合同而拥有以租赁权益命名的无形资产类型;企业又因获取了国家的某种专项经营权而有了以特许权命名的无形资产类型;企业还可能因为培养了良好的营销队伍、建立了有效的销售激励机制和地点布
10、局而拥有以销售网络命名的无形资产类型等等。然而,在其他投资者或客户眼里,上述这些个别的无形资产类型又似乎是因为企业首先具有了良好的商誉而带来的;或者是由于这些单项无形资产的积累,使企业的商誉逐渐增大。因此,商誉与这些无形资产之间似有因果关系,又似有相互包容。 其次,商誉与商标及其技术资产的划分不易进行。在一个拥有先进技术的企业中,技术无疑是企业价值的重要因素。与此同时,由于技术的先进性,使利用技术生产的产品也得到消费者的青睐,很可能使产品上所附的商标为人们所熟悉,因而,技术又支撑了企业商标的价值。当然、也可能因为人们对产品的信赖转化成了对生产企业的信赖。虽然产品商标不一定为人们所知,但客户还是
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