比亚迪财务报表分析(共17页).doc
《比亚迪财务报表分析(共17页).doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《比亚迪财务报表分析(共17页).doc(17页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、精选优质文档-倾情为你奉上西安理工大学MPAcc课程名称: 财务管理理论与实务 任课教师: 李秉祥 案例名称:比亚迪2014-2015年度财务报表分析姓 名: 周沛林 学 号: 比亚迪()财务报表分析一、研究对象(一)研究对象 本报告选取了比亚迪()作为研究对象,对这家上市公司公布的2014年度2015年度连续三年的财务报表进行了简单分析及对比,以期对同行业公司财务状况及经营状况进行对比得出分析结论。 (二)行业前景: 新能源汽车行业在石油能源严重紧缺、节能呼声日益高涨的背景下逐渐兴起。近年来,中国主要城市的持续雾霾使得人们对于环境问题的关注日益增加,在此背景下,国内外的车企们纷纷推出以混合动
2、力、纯电动为主的新能源汽车,政府也出台了新能源汽车补贴、新车挂牌的相关政策,为新能源汽车的发展开通绿色通道。(三)公司概况 【股票代码:1211.HK】。创立于1995年,2002年7月31日在香港主板发行上市,公司总部位于中国广东,是一家拥有IT,汽车及新能源三大产业群的高新技术民营企业。在广东、北京、陕西、上海等地共建有九大生产基地,总面积将近700万平方米,并在美国、欧洲、日本、韩国、印度等国和中国台湾、香港地区设有分公司或办事处,现员工总数将近20万人。公司主要包括二次充电电池、电声产品、模组、塑胶机构件、金属零部件、五金电子产品、键盘、产品、产品、产品等以及手机装饰、手机设计、手机组
3、装业务等。主要客户包括、三星等国际通讯业顶端客户群体。 2007年3月。公司分拆旗下手机部件及、印刷组装等业务,申请赴香港主板上市,2007年12月20日,分拆出来的比亚迪电子(国际)有限公司在挂牌上市,集资约59.125亿元。2011年6月30日A股上市(代码)。 2015 年度,公司实现营业总收入800.14亿元,同比增长37.49%;实现归属于上市公司股东的净利润28.29亿元,同比增长552.63%。2016年4月,比亚迪汕尾公司获得的全球单笔最大纯电动客车订单(44.66亿元) 比亚迪是企业中,或者也可以说是世界的汽车企业中,坚持发展战略最坚强的公司之一。所以,要了解新能源汽车企业就
4、免不了对比亚迪进行分析。二、比亚迪财务报表分析表一20142015资产负债简表 单位:万元 科目时间20152014货币资金.6.4交易性金融资产1820.7应收票据.5应收账款预付账款22696.233861.1应收利息应收股利其他应收款50941.456306.1存货.7一年内到期的非流动资产其他流动资产.7.8流动资产合计可供出售金融资产.73500持有至到期投资长期应收款6577.331531.1长期股权投资.5.3投资性房地产固定资产在建工程.8.7工程物资.4.9固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产.8.1商誉6591.46591.4长期待摊费用递延所得税资产.696548.
5、6非流动资产合计资产总计短期借款交易性金融负债应付票据应付账款预收账款.9.8应交税费64118.742818.5应付利息19269.317551.9应付股利10001000其他应付款.6.3一年内到期的非流动负债.5其他流动负债1663514931.7流动负债合计长期借款.5.1应付债券.6.8长期应付款专项应付款预计负债递延所得税负债56814.9其他非流动负债.5非流动负债合计负债合计股本|万股资本公积金减:库存股专项储备盈余公积金.1.6未分配利润外币报表折算差额一般风险准备归属于母公司股东权益合计少数股东权益.7股东权益合计负债和股东权益总计表二20142015利润分配简表 单位:万
6、元 科目时间20152014变动值变动率净利润.143352.5.6551.28%扣非净利润.1-67728.1营业总收入37.48%营业收入营业总成本33.58%营业成本35.34%营业利润.5-17911.5187.31%投资收益6836.6.4167.04%其中:联营企业和合营企业的投资收益-24279.9-12238.9资产减值损失55164.829388.425776.487.71%管理费用.198478.922.23%销售费用.2.863923.428.68%财务费用.5.556874.09%营业外收入70323.5.9-41108-36.89%营业外支出8421.46125.22
7、296.237.49%营业税金及附加.695743.530989.132.37%利润总额.687395.2.4334.23%所得税6567913408.252270.8389.84%其他综合收益96382.2210.796171.5综合收益总额.874197.7.1452.85%归属于母公司股东的综合收益总额.143759.5.7767.47%归属于少数股东的综合收益总额30599.730438.2161.50.53%表三20132015现金流量简表 单位:万元 科目时间20152014变动值变动率销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费与返还.294498.7支付的各项税费.4.6支付给职工以
8、及为职工支付的现金.7经营现金流入46.08%经营现金流出39.41%经营现金流量净额.43806.9.5999.24%处置固定资产、无形资产的现金.179686.2处置子公司及其他收到的现金60459.233662.8购建固定资产和其他支付的现金.6投资支付的现金.253245取得子公司现金净额支付其他与投资的现金2000017446投资现金流入.3.4.9123.25%投资现金流出.6.446.05%投资现金流量净额-33.22%吸收投资收到现金.8其中子公司吸收现金10000取得借款的现金收到其他与筹资的现金4680.330418.8偿还债务支付现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金.7
9、.6其中子公司支付股利2221.9支付其他与筹资的现金789.85筹资现金流入-80192-2.70%筹资现金流出9.99%筹资现金流量净额.5.9.6110.33%汇率变动对现金的影响20462.63120.8现金及现金等价物净增加额.5-62147.6主要指标分析表科目时间20152014基本每股收益1.120.18净利润.143352.5净利润同比增长率551.28-21.61扣非净利润.1-67728.1营业总收入营业总收入同比增长率37.4810.09每股净资产13.0410.24净资产收益率10.221.84净资产收益率-摊薄8.741.71资产负债比率68.869.26每股资本公
10、积金4.164.16每股未分配利润5.294.3每股经营现金流1.550.02销售毛利率16.8715.55存货周转率5.175.4以时间距离最近的2015年度的报表数据为分析基础。 1、对资产负债表整体状况的分析(1)、资产分析 首先公司资产总额达到1154亿,规模巨大,比2014年增加了约22.85%,2014年比2013年约增加20.5%。 其中流动资产合计544.12亿、固定资产合计323.69亿、无形资产合计87.9亿、长期股权投资18.89亿。固定资产占比比较高,一定程度上也因为其制造业的性质所决定。从结构上看,企业的应收账款增加额是77.67亿元,增幅为56.48%。增幅过大,应
11、当加强注意企业的变现能力;存货增加55.73亿元,减幅为55.85%,说明变现能力进一步降低,产品积压的状况严重;长期应收款减少了5200万,降幅为9.6%。开发支出增加了8.31亿元,增幅为37.02%,说明公司重视新产品的研发。综合以上指标说明了公司经营能力还有待提高。(2)、负债分析从负债情况来看,2014年负债合计为651.14亿元,2015年为794.57亿元,增长143.43亿元,增长率为22.03%。从结构上来看,其他应付款增长率15.33%。应付票据下降率为11.74%。应付利息增幅较大,达到了46.45%,短期借款增长72.68亿元,增长率为57.34%,。应付账款增长率64
12、.1%,增幅很大。(3)、所有者权益分析从所有者权益情况来看,所有者权益总额上升了71.35元,2014年为288.94亿元,2015年为360.29元,增幅为24.7%。所有者权益的增加主要是未分配利润和归属于母公司所有者权益合计的增加引起的,其中实收资本在两年间没有发生任何变化。2、利润表分析:(1)、营业收入2014年营业收入为581.96亿元,2015年营业收入为800.09亿元,增加了218.13元,增幅度为37.48%。营业收入大幅度增加。主要原因是国家对新能源汽车的补贴力度不断加大,国际原油价格增高,新能源汽车迎来新的发展契机。(2)、营业成本2015年营业成本为780.62亿元
13、,2014年为584.43元,增加了196.19亿元,增加幅度为33.57%,营业成本变化很大。资产减值损失增加87.76%,处置的不良资产数量大大增加。(3)、营业税金及附加2014年为9.57亿元,2015年为12.67元,增加量为3.1亿,增长率为32.39%元,主要是计提的消费税、城市维护建设税及教育费附加增加所致。(4) 、销售费用2014年为22.29亿元,2015年为28.68元,增加了6.39亿元,增加幅度为28.67%。主要是售后服务费、新产品接连上线导致广告费用不断加大所致。销售费用的增加与近几年国家政策支持新能源汽车,其市场热度不断上涨有必然联系。公司应持续加大新能源汽车
14、的营销力度。(5) 、管理费用2014年为44.3亿元,2015年为54.15元,增加了9.85元,增长幅度22.23%。主要是业务范围稳步高速增长,新产品的接连发布导致研发费用、职工薪酬大幅度增加所致。(6) 、财务费用2014年为13.89亿元,2015年为14.46亿元,增加量为0.57亿元,增加了4.1%。主要是由于业务扩大,贷款规模扩大,利息支出增加所致。(7) 、资产减值损失2014年为2.94亿元,2015年为5.52亿元,增加了2.58亿万元,增加幅度为87.76%。主要是由于坏账损失增加所致,不利于企业资产的保值。(8) 、投资收益2014年投资收益为6836.6万元,,20
15、15年该值为12.1亿元,增加了11.41634亿元,主要是上年购买合营公司股权获得的投资收益所致。(9) 、营业利润2014年营业利润为-1.79元,2015年营业利润为31.76亿元,增加了元,增加幅度为1874.3%。说明企业经营活动获利水平在15年来大幅度增加,企业目前所处的环境越来越好。受国内宏观经济逐渐平稳以及政策红利的影响,国内对新能源汽车的需求增加态势明显。(10)、营业外收入2014年为11.14亿元,2015年为7.03元,减少了4.11亿元,减少幅度为36.89%。营业外收入减少。(11)、营业外支出2014年为6125.2万元,2012年为8421.4万元,增加了229
16、6.2万元,增减幅度为37.49%主要是由于处置固定资产净损失和违约金及赔款增加所致。(12)、利润总额2014年利润总额为8.74亿元,2015年为37.95亿元,增加了29.21亿元,增加幅度为334.21%。通过对营业利润和营业外利润分析发现,今年来宏观经济的支持,以及环境的不断恶化,消费者对新能源汽车的热情高涨,发展前景可观。最终导致利润总额大幅度增加。(13) 、所得税费用2014年为1.34亿元,2015年为6.57亿元,增加了5.23亿元,增加幅度为390.3%。)主要因为本年利润的增加。(14) 、净利润2014年为7.4亿元,2015年为31.38亿元,增加了23.98亿元,
17、增加幅度为324.05%。公司保证利润的主要收入为营业外收入,即政府在新能源方面的补助。而公司在新能源汽车方面的销量由于政策,消费者偏好,以及市场预期等原因影响,逐年递增。所以公司的盈利能力非常好。3、现金流量表的分析:(1)、现金流入构成分析项目20152014金额/元比重/%金额/元比重/%经营活动现金流入72.02%64.39%投资活动现金流入.32.56%.41.5%筹资活动现金流入25.42%34.11%现金流入总量.3100%.4100%比亚迪2015年比2014年的现金流入总量增长了30.61%,说明该公司的经营规模在快速增长。其中:经营活动现金流入增长了46.08%,投资活动现
18、金流入增长了123.25%,筹资活动现金流入降低了-2.67%,表明该公司的经营活动非常多,投资于筹资的现金流丰富,企业的现金流非常充分。 从结构上看,两年来公司的经营活动的现金流入所占的比重始终居于首位,而且2015年的比重比2014年的比重有所上升,筹资活动现金流入减少。以上现象说明,比亚迪的经营活动现金流入明显高于其他活动的现金流入,投资活动的现金流入比重缓慢增长。(2)、现金流出结构表项目20152014金额/元比重/%金额/元比重/%经营活动现金流出69.89%63.88%投资活动现金流出11.98%.610.45%筹资活动现金流出18.13%25.67%现金流出总量100%.610
19、0%由表中的数据可知该公司2015年度比2014年的现金流出增加27.42%,小于现金流入,说明经营活动的现金收支相抵后,有一定的净增加额。说明比亚迪的经营活动处于正常的增长状态。从结构上看,经营活动现金流出所占的比重增加幅度大,而投资活动现金流出增长较少,说明公司的主营业务还是在经营活动上。筹资活动现金流出逐渐减少,同时也说明该公司重点逐渐转向在经营活动和投资活动。(3)、现金净增加额情况分析项目20152014金额/元比重/%金额/元比重/%经营活动现金流量净额.4193.51%3806.9-5.8%投资活动现金流量净额-534.21%-1219.84%筹资活动现金流量净额.5440.7%
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 财务报表 分析 17
限制150内