浅论中小型企业融资困难问题.doc
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1、【精品文档】如有侵权,请联系网站删除,仅供学习与交流浅论中小型企业融资困难问题.精品文档.绪论中小型企业因其自身的灵活性及分布广、数量多特点,在国民经济中占据重要地位,正逐步成为发展社会主义生产力的主力军,是大型企业不可或缺的伙伴和助手。同时,也应看到,占我国企业总数99.8%的中小企业,作为一支发展迅速,火力强的社会进步力量,广大中小企业却面临着与其地位、作用不相称的融资难问题的尴尬局面。2008年全球金融危机以来,外部需求萎缩,劳动力、原材料成本上升,能源价格上涨,再加上对未来通货膨胀的预期,中小企业的处境日益艰难,大部分中小企业是通过原始积累和内源资金诞生和发展的,面临企业壮大的需要,资
2、金的匮乏成为制约企业发展的关键原因。而解决这一困难问题,需要多方面的参与与努力,共同营造良性的宏观环境,同时提升自我融资能力。一、 中小型企业在国民经济中的地位及作用中小企业已经成为我国国民经济增长和协调运行的基础性力量,也是国民经济健康协调发展的重要基础,社会稳定的重要保障。其在吸纳更多的就业人数、保持经济持续稳定运行和培育新的经济增长点、创造更多的物质财富等方面的巨大作用,已经得到越来越多的人们的认同。具体来说,中小型企业的存在与发展具有经济上的基础,它们的作用体现在多方面:第一,中小企业能够更有效、更经常地利用地方性的资源。大企业由于生产规模巨大,采用多层次集中控制的方法对生产实施管理,
3、一般有利于使用大宗资源,对量少、分散的资源不易有效利用,或者造成运输或管理成本过高。这正是广大中小企业的用武之地。第二,中小企业能更好地提供个性化的服务。随着社会经济的进步和人们生活水平的提高,人们越来越追求适合自己个性的生活。第三,中小企业能吸收众多劳动力就业。在相当长的时期内,就业是中国经济中一个必须加以高度重视的大问题。多数中小企业属劳动密集型企业。据统计,同样的资金投入,小企业可以比大企业多吸收4倍的人员就业。形成中小企业在国民经济中的合理地位,有利于解决就业问题,有利于矫正现行的就业结构和产值结构的偏差。从资源配置的角度看,也有利于发挥中国人力资源数量多这一优势。第四,中小企业可以在
4、技术进步中发挥重大作用。许多人把中小企业与落后生产方式等同,这是一种片面的看法。据统计,中小企业创造的技术创新成果在数量上占到美国的55%以上,20世纪的一些重大技术创新成果,如个人电脑、光扫描器、录音机、速冻食品等都是由中小企业发明的。第五,中小企业在制度创新中可发挥重大作用。在市场经济导向的体制改革中,中小企业因其改革成本较低,可以起到改革“试验田”和“前驱”的角色,率先进行各种改革尝试,为更大规模的改革提供经验。中小企业还可以提供就业机会,吸收从国有大企业中精简出的人员,从而减少改革带来的社会压力。另一方面,通过大量中小企业的创办与充分的市场竞争,能够培育出大批企业家人才和培养企业家精神
5、。这种宝贵的企业家资源和精神,对中国社会具有极为深远的重大历史作用。二、 我国中小型企业融资现状一般来说,企业的融资渠道有:财政资金;金融机构贷款;企业之间的拆借;企业自我积累;企业组织内部集资;公司发行债券融资;发行股票融资;商业信用融资,等等。企业的融资行为是企业开展一系列生产经营活动的基础和前提,尤其对规模投资更为重要。对中小企业来说,内源融资上看,中小企业注册资本较少,资本实力有限,土地、房屋等银行认可的不动产数量较少,企业的自我资产积累远远不能满足企业运转的需要。与大型企业相比,我国众多中小型企业由于经营规模小、投资风险相对较大等原因,往往自我资金有限,企业拓展之前盈利水平增长缓慢,
6、仅仅依靠自有资金很难确保企业发展所必须的资金需求。因中小企业自有资金捉襟见肘的现状,大多中小型企业的融资主要依赖于外部渠道。而其自身规模小、力量有限的特性,中小型企业外部融资渠道过窄,不能像许多大型国有控股公司和国有独资公司那样进入资本市场,通过发行债券和股票融资;财政对于中小型企业的支持力度太过有限;股市上的中小企业板尚处于起步发展阶段,不能否认其未来的潜力很大,就现阶段而言,还未能发挥其应有的作用;因此,绝大多数中小企业的外部融资都寄希望于银行贷款,但由于中小企业自身存在着大量的基础性缺陷,一定程度上使银行对其产生歧视倾向,银行本着风险规避的原则,对发放中小企业贷款顾虑重重。考虑到中小型企
7、业在国民经济中独有的重要作用及优势,明确并解决其发展过程中遇到的障碍,其意义不言而喻。三、 中小型企业融资困难原因分析导致我国中小企业融资困难的因素是多方面的,既有中小企业自身的原因,也有国家政策和金融机构等方面的原因。(一)中小企业自身问题 1中小企业存活率低,其风险较大中小企业因规模等问题使其抗风险能力较小。即使在号称市场经济最发达的美国,有一系列扶持中小企业的优惠政策和资金支持,美国中小企业存活率5年以上的也只占32,8年以上的占9,10年以上的13。而对于市场经济还有待进一步完善的我国来说,中小企业更是处在不稳定中,这样的风险使得银行不愿承担。2我国目前针对中小企业的制度不完善我国尚未
8、建立起针对中小企业的、可信度较高的企业信用评级制度和信息披露制度。中小企业自身基本上不能承担信息披露、社会公证等成本,导致投资者投资的信息成本过高。相对于大企业,银行要花费更大的精力来了解中小企业的经营状况和贷款的风险程度。据统计,中小企业的采信与监督成本是大企业的58倍。此外,由于一些中小企业存在逃避银行债务、多头抵押等情况,使银行对其缺乏足够的信心。3我国中小型企业经营模式落后我国民营企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。许多中小企业没有建立起现代企业制度,产权单一。经营行为短期化以及负债多、积累少。投资规模与市场竞争力不足,财务管理和经营管理不规范。据中国人民银行对一些中小企业
9、的调查显示,50以上的中小企业财务管理不健全,60以上的中小企业信用等级都在3B或3B以下,给信贷留下了风险隐患。4中小企业抵押能力差从抵押贷款看,中小企业自身资产规模不大。固定资产少且大多设备陈旧,技术落后,价值低,变现率低,难以转让使得自身无法提供足额有效的抵押;一些高新科技企业,人力资源和无形资产的比重较大,可作为抵押品的不动产较少。(二)外部环境的缺陷 1政府推动企业融资的作用没有得到充分发挥一般来说,政府对于企业的扶持主要体现在法律及相关政策的制定上。而由于对中小企业的重要地位认识不足等现实原因,我国政府强有力的宏观调控作用对于中小企业融资的帮助并未发挥其应有的力度。这个问题从最新近
10、的一次金融危机便可管窥全豹:第一,对中小企业的定义过于宽泛。我国将2000人以下的企业定义为中小企业在国外500人以下才是中小企业。有了这么宽泛的定义,我国对中小企业的优惠政策都被中型企业所享受了而小型、微型企业得到实惠就很少。第二,金融风暴导致货币政策效果无法有效发挥。原本国家有意通过该调控“去劣促优”促进中小企业的产业升级。然而由于突然爆发的金融危机,偏紧的宏观政策反而在一定程度上加重了一些优秀企业尤其是出口企业和劳动密集企业的压力,也在很大程度上影响了我国宏观经济政策特别是货币政策作用的发挥。第三,国家投资4万亿,中小企业受益有限。经济过热时央行缩紧银根,首先受害的是中小企业,而当政府出
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