探索国有银行产权构造改革方向-精品文档 (2).docx
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1、探索国有银行产权构造改革方向论文关键词:渐进转轨;国有银行改革;产权构造调整;民营化论文摘要:本文是对国有银行产权构造调整的详细形式的讨论。文章首先分析了在金融改革中国有银行改革的核心地位,进而阐述了国有银行改革经过中产权构造调整的必要性,主要是国有产权的退出和民营产权的引入;然而在中国的渐进转轨之路还远没有走完的情况下,国有银行实现完全的民营化在短期内显然是不现实的,因而给出一中间形式。这一形式的主要内核还是股份化,详细的含义为:一是政府主导国有银行改革,二是股权安排上国家相对控股。详细的组织形式主张采取在美国一度特别流行的“纯粹性银行控股公司形式。一、金融改革的着力点:从体制内入手中国过去
2、20余年,渐进式改革的主要成就,就在于发展起了一个以市场为导向的“非国有经济樊纲,2000,主要采取了体制外改革和增量改革的方式盛洪,1996,而没有急于触及体制内的“存量主要为国有企业。这样,一方面“非国有经济的蓬勃发展维持着经济的高速增长,这为改革提供了宏大的动力;另一方面,在国有金融的强有力支持下,国有经济一直保持着“低效率的增长,这又大大减小了改革的阻力。进而保证了渐进改革的顺利进行并获得初步成功。因而,谈及金融改革,很多学者就竭力主张运用同样的方式,即在国有金融体制之外发展“非国有金融,让壮大后的“非国有金融再来打败“国有金融。笔者则以为金融改革应从体制内入手,十分是对国有银行的改革
3、,事关金融改革的成败。一方面,经过一二十年的渐进改革,中国政府已相对成为一个“强政府,在面对金融改革时有了相当的控制力。过去以牺牲金融效率为代价的改革方式,在今天应该主动加以改善。而且,同样采取渐进的改革方式,如先改一家,所带来的阻力主要来自国有企业和银行本身也是有限的。可以以这样理解,在经济大环境变好的情况下,过去渐进改革的成功为直接启动金融领域的“存量改革奠定了良好的基础。因此,我们没有必要再花一段较长的时间采用经济领域同样的方式去改革金融,而是能够合理的加速直接进行体制内改革。另一方面,也是最关键的,目前发展体制外金融已经缺少了与过去在体制外发展“非国有经济相类似的客观环境。当初,“非国
4、有经济之所以能迅速成长起来,除了政策上的宽松之外,另一个极为关键的条件是当时有充足的劳动力资源可供其使用。如在改革之初,仅有20%左右的社会劳动在国营企业中就业,在农村存在着大量的剩余劳动力,一旦在农村实行了允许乡镇企业和个体、私人经济发展的政策,非国有经济就能够迅速地发展起来樊纲,1993。即只要有相当的原始资本,一些中小企业就能到市场上非常容易的买到其所需要的生产资料主要为劳动力和产品原材料。从后果来看,非国有经济之所以能对经济增长做出宏大奉献,一个主要原因也在于其作为劳动密集型产业,大大提高了劳动力这一生产要素的配置效率。但世易时移,如今的金融领域所面临的环境已大不同左。首先,最重要的金
5、融资源主要为存款有3/4被垄断在国有银行内。又鉴于资本在发展中国家的稀缺性和国家信誉担保国家银行,非国有金融很难像过去非国有经济运用劳动力那样自若的得到可运用的大量金融资源。其次,金融业是相对的资本密集型行业,对员工的素质要求比拟高,农村的剩余劳动力不可能胜任,而从国有金融机构那里挖员工也并非易事。再加之,2001年底我国参加WTO之后,原来相对封闭的环境已不存在,国内金融业要面对的是国际上大的竞争环境。这决定着我国的金融改革不可能像非国有经济那样拥有一个一二十年能够稳定成长的外部环境,相对来讲却只要510年的时间能够在没有大的干扰的情况下进行改革。而这510年稳定期拿来改革国有银行相对是比拟
6、充分的,但在体制外发展“非国有金融则明显缺乏。所以,上个世纪80年代一批新兴民营企业的小商品走俏街头巷尾,但如今我们以美妙愿望成立的民营金融机构却未必能同样风光,进而也就很难讲其能挑起中国金融改革的大梁。唯一的出路就在于改革国有金融,而国有金融改革的主战场显然又是国有银行改革。二、国有银行改革的核心:产权构造调整从前面的分析来看,作为金融业体制内改革的主要内容,国有银行改革对整个金融改革的成败至关重要。那么,国有银行改革的首要任务又是什么呢?本人以为是产权构造调整,其是国有银行的一切糟糕现状得以改善的前提。第一,产权不改,国有银行的公司治理构造不可能得到完善。国有银行改革的本质内容就是逐步将其
7、办成“具有完善公司治理构造的当代金融企业。有人以为,国有银行能够像过去国有企业那样承包给民间经营,而产权仍为国家所有。这样即实现了广义上的民营不动所有权,只转移经营权。进而能够逐步完善其公司治理构造。这种想法是好的,但能否实现则存在困难。原因是,过去的事实证实,在一般经济领域广泛实行的承包制就有众多弊端,明显的一点是经营者过分的追求短期利益、对资源的过度使用等;而鉴于金融业的特殊性,一旦实行承包制,肯定会产生更多和更严重的问题,后果也将愈加糟糕。能够想象,“承包给民间的国有银行同样不可能实现政银分开,也就不可能实现真正的民营化,更不要谈什么公司治理构造的完善了。第二,产权不改,国有银行不可能有
8、动力支持民营经济,那么提高金融资源的配置效率也就是空谈。应该讲,我们改革国有银行的最终目的是提高其对金融资源的配置效率,详细的就是让大量的资金流向新兴的民营经济。但在国有独资下是不可能实现这一点的。从现实中看,固然中国人民银行一再发文敦促各国有商业银行加大对中小企业的贷款力度,但效果却并不理想;即便有,也只是国有银行应付央行的“面子活。原因仅在于中小企业缺乏信誉、给中小企业贷款成本高吗?显然不是!更本质的原因在于,国有独资下的国有银行贷款给国有企业既不承当任何风险十分是政策性贷款,商业性贷款他们可以往政策性上靠,又能获得利益;但给体制外的中小企业贷款,由于属于国有银行的纯商业贷款,那么风险则一
9、律由其自担,是吃力不讨好的事情。这样一来,在很多民营企业的不规范运作、信誉没有树立的情况下,加之国有银行辨别优劣客户的能力特别贫弱,那么贷款给民营企业的风险也就不小。相比来讲,何不安牢固稳的给国有企业贷款,而去自找“费事呢?况且对民企的放款一旦出问题,还可能会引来“收了对方的贿赂樊纲,1999这种荒唐不经的嫌疑。所以,即便国有银行的资金多的贷不完,其也宁愿存在央行的账户上、买国债等,而根本不愿意贷款给中小企业。但一旦国有银行的产权多元化、大量的民营股份进入后,对国有银行的盈利能力的要求就会加强。而大量贷款给国有企业、存款于央行或买国债显然不可能有高收益,此时就会要求其提高对中小企业的信誉级别的
10、辨别能力,进而逐步主动放款给中小企业。另外,国有产权部分的退出国有银行,也不会影响其稳定性。原因是,在国有独资之下,国有银行是以国家信誉做担保这也是为何国有银行的问题如此严重,但老百姓仍然将钱存进去的原因。但由于“国家信誉具有不可分性张杰,2003,所以即便国家只要一点点股份在里面,老百姓照样以为是由国家担保的,不会出现挤兑。况且,国有产权是逐步退出的,而不是一下子退到很小的比例比方10%下面。由此看来,改革开放以来的中国银行业在进行了机构扩张、金融工具创新两次大规模的竞争之后,将必然要进入第三次最具本质性的竞争产权改革易纲、赵先信,2001。产权构造调整已成为国有银行改革所不可逾越的障碍,拖
11、得越久,改革的难度就越大。那么,产权怎样改?三、国有银行产权构造调整的过渡安排:纯粹性银行控股公司1.过渡时期中国国有银行的二重属性:公共性和竞争性并存。在谈起国有银行的产权构造调整时,孙章伟2002以为,由于银行业既是关系国计民生的行业,又是竞争性很强的行业,所以怎样在“国计民生和“竞争性之间找到一个最佳结合点,对国有银行所有权安排改革尤为关键。其实,更直白地讲,笔者以为转轨时期的国有银行体制事实上已具有了“公共性特征,这在外表上体现为其毫无条件的支持国有企业,以维持经济持续增长,背后的最终目的其实是保证就业、维系社会稳定等。从产权特性和产业定位相对应来看,公有产权对应“公共性,民营私有产权
12、对应“竞争性杨灿明,2001。但明显地,在过去的相当长一段时期,国有银行都在发挥“公共性功能,而几乎毫无“竞争性可言;所以,本应以盈利为目的的国有银行的产权特性和产业定位存在相当的错位。但另一方面,能够肯定地讲,在中国的渐进转轨尚未完成之前主要表现为国有企业仍大量存在,国有银行的“公共性仍将有必要存在。但无疑地,中国参加WTO之后,金融领域的竞争性将明显加强,而且中国要将国有银行办成真正的当代金融企业的目的也要求逐步加强其“竞争性一面。所以,我们今后努力的方向也就在于怎样降低国有银行的“公共性,加强其“竞争性。显然,调整国有银行的公共性与竞争性的要害又在于适当的调整其产权构造以逐步改变其产权特
13、性。那么怎样在国有产权和民营产权之间找到一个适宜的比例是国有银行产权构造调整的核心要务。2.降低国有银行“公共性、加强其“竞争性的关键:实现真正的民营。过去的事实一再表明,国有国营下的银行是不可能具有完善公司治理构造的。所以,要改善国有银行的公司治理构造,将国有银行转为民营是必然选择。而且最终完全的民营化至少是民间控股,即“民有民营应是国有银行改革的最终形式。但鉴于前面的分析,在短期内实现这一目的是不现实的。我们以为这中间有一个过渡的经过,即国有股逐步退出,民营股逐步进入的方式。本文所主张的形式为:一是政府主导国有银行改革,二是股权安排上国家相对控股。显然地,国有银行改革中,固然国有产权需要退
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