工程项目融资试题-(2).pdf
《工程项目融资试题-(2).pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《工程项目融资试题-(2).pdf(11页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、目录目录一、单选题 . 1三、判断题 . 5四、简答题 . 51.工程项目融资的特征有哪些 . 52按照项目发展的时间顺序,项目风险可以分为哪几个阶段?. 53、简述 BOT 与 PFI 的共性?. 54、中小企业融资方式主要有以下12 种: . 65、杠杆租赁融资模式操作中需要注意的主要方面有哪些?. 6项目融资担保的主要条款有哪些? . 67、为什么说“完工风险”是项目融资的核心风险,请简要说明。. 6五、案例题 . 61、恒源电厂融资背景 . 62、电厂融资模式的选择 . 73、广东省沙角火力发电厂B 处 . 84、中海壳牌南海项目融资担保 . 105、深圳沙角火力发电厂建设 . 106
2、、三峡工程项目融资的低成本模式选择 . 11六、计算题 . 11一、单选题一、单选题1. 不能控制现金流量,税务结果灵活性较差是下列哪个投资结构的缺点: (A)A.简单的股权式投资结构B.普通合伙制的项目投资结构C.有限合伙制项目投资结构D.契约型合资结构2. 下列说法正确的是(C)A.对于与项目有关的各种风险要素,需要以某种形式由项目投资者承担风险;B.根据工程项目融资风险分担原则,项目投资者所承担的是无限责任;C.项目的资金结构是由投资结构和融资结构决定的;D.工程项目融资结构相比于传统的融资方式相比,融资成本较低。3. 下列说法错误的是: (D)A.出口信贷的主要类型包括买方信贷、卖方信
3、贷、福费廷交易、信用安排现额和混合信贷等B.银团贷款中银团成员的基本角色有:牵头行、代理行、参加行C.商业银行贷款费用有承诺费、管理费、代理费、杂费等D.工程项目融资的约束性目标只包括工期目标和成本目标4. 项目的投资结构,是指项目的投资者对项目资产权益的法律拥有形式,和项目投资者之间的(D)关系。A.协议合作 B.规章制度 C.私人协议 D. 法律合作5. 项目的管理结构不合理或管理职能缺失,会带来一系列问题,主要包括(D)A.项目投资各方的利益冲突难以协调B.项目缺少主要的投资者而带来的决策职能的散乱C.不利于培育有经验的项目管理队伍D.以上均是6 ( A )是项目融资的核心。A. 项目的
4、融资结构 B. 项目的投资结构C. 项目的资金结构 D. 项目的信用担保结构7下列影响因素在确定项目债务资金与股本资金比例时起到主要作用的是( C ) 。A. 投资者经济状况 B. 融资模式C. 项目的经济强度 D. 资金的供求关系8在项目的试生产期,贷款银团的经理人主要职责有( B) 。A. 根据资金运算和施工建设进程表安排贷款B. 确认项目是否达到融资文件规定的有关标准C. 管理全部或一部分项目的现金流量,以确保按期偿还债务D. 参与部分项目的生产经营决策9任命项目融资顾问属于( B ) 。A. 融资执行阶段 B. 融资决策阶段 C. 融资谈判阶段 D. 融资结构设计阶段10 融通资金的各
5、个组成要素的组合和构成称为( B) 。A. 融资方式 B. 融资结构 C. 融资模式 D. 融资特性11、下面关于 BOT 融资模式和 ABS 融资模式说法错误的是( D ) A、ABS 模式较 BOT 模式而言,程序简单,无需政府许可。 B、BOT 模式适用于非政府资本介入基础设施领域,ABS 模式适用于有可预见稳定的未来现金收益的基础设施资产。 C、BOT 模式项目资金来源于外资或国内资本金,主要是外资;ABS 模式可在国际或国内债券市场上发行债券。 D、BOT 模式投资风险比 ABS 模式投资风险小。13、下列选项中不属于 BOT 模式的影响因素的是?( D ) A、立项前的充分论证 B
6、、政府的立法保障 C、风险的合理分担 D、证券市场的信用评级14、下列关于 BOT 模式与项目贷款的说法正确的是( C ) A、均有特许权协议 B、均需要移交标的物 C、项目单位均是组建、运营项目的实体 D、适用范围均相同15、下面不属于 BOT 模式的运作程序的是( B ) A、准备阶段 B、募集资金阶段 C、实施阶段 D、项目移交阶段16、关于 ABS 模式,下面说法错误的是( D ) A、要拥有较高评级的财务担保,AAA 的投资评级可以引起投资者更多的兴趣。 B、要取得足以应付短期债务及未来成长所需的资金来源。 C、能够发行比国家主权评级更高的债券。 D、通过国际资本市场发行债券能降低融
7、资成本,但是不能越过中间商进行融资。17.产业投资基金的收益主要来自于(D)A. 投资项目产生的分红 B.股权投资的资本增值C.投资资金的利息 D.投资项目产生的分红和股权投资的资本增值18.某公司拟于 2010 年发行面值为 1000 元的债券,其票面利率为 8%,债券期限为 5年,当时的市场利率为 10%,则债券的发行价格为(C)A.864.5 元 B.1015.6 元C.924.28 元 D.964.32 元19.某项目融资公司 2007 年税后净收益 70 万元,支付优先股股利 4 万元。2007 年年初股本资本为 1000 万元,2007 年末股们资本为 1200 万元,计算该公司的
8、股本收益率(A)A 6% B 7% C 8% D 10%20.下列不属于按基金所投产业商业化成熟程度分类的是( C)A 创业投资基金 B 基础设施产业基金 C 企业融资基金 D 企业重组资金21.下列不属于风险投资四要素的是(B)A 风险资本 B 销售市场 C 投资企业 D 投资人22.项目融资的适用范围不包括( B )A 资源开发项目 B 企业上市项目 C 基础设施项目 D 制造业项目23.与项目融资有关的基本法律不包括( D ) A 公司法 B 民法 C 税法 D 投资管理24.杠杆租赁融资模式的优点不包括( A )A 容易划清项目债务责任 B 可实现百分之百的融资要求C 较低的融资成本
9、D 债务偿还较为灵活25.“无论提货与否均需付款”的协议适用于( C )A 直接融资模式 B 产品支付融资模式 C 设施使用融资模式 D 合资项目公司模式26.产品支付融资模式以( C)作为担保 A 转让项目生产的产品的所有权 B 抵押担保 C 项目生产及其销售收益的所有权 D 信用担保27、按风险的来源性质分,下列哪项不是工程项目的风险因素( C)A、经济风险 B、公共关系风险C、合同实施阶段风险 D、技术风险28、下列哪项不是不可控风险( C)1、政治风险和获准风险 B、经济风险C、完工风险 D、法律风险和违约风险29、一下哪个不是项目融资风险识别的技术(B)A、收集资料B、项目工作分解结
10、构C、估计项目风险形式D、根据直接或间接的症状将潜在的风险识别出来30、下列哪项不是风险的特点( B )A、无形性 B、可控性 C、突发性 D、不确定性31、一下哪项不是公共关系方面的风险(C )A、与工程师的关系 B、联营体内部各方关系C、外文翻译引起的问题 D、与工程所在国地方部门的关系33、根据债务保证来源的不同,担保具体可分为两大类,即( B ) 。A.直接担保和间接担保 B.物权担保和信用担保 C.从属性担保和独立担保 D.不动产担保和动产担保34、工程项目融资信用结构的核心是( C ) 。A.物的担保 B.人的担保 C.融资的权债担保 D.信用担保35、工程项目融资中的信用担保通常
11、是担保人以( B )的方式向债权人履行合同义务的承诺。A.书面协议 B.法律协议 C.合同文书 D.信用担保36、质押是为提供担保而把资产的所有权转于( A ) ,但是附有一项明示或默示的条件。A.债权人 B.债务人 C.担保人 D.保证人37、浮动担保是指债务人(借款人)以自己的( C )作为担保物而设立的担保,以保证债务的清偿。A.部分资产 B.特定资产 C.全部资产 D.固定资产二、多选题二、多选题1.工程项目融资由(ABCE)模块组成A 项目的投资结构 B 项目的资金结构C 项目的融资结构 D 项目的成员组成结构 E 项目的信用保证结构2.国际上通常为工程项目融资所采用的投资结构有:(
12、ABCDE)A 单一项目子公司 B 非限制性子公司 C 代理公司D 公司型合资机构 E 合伙制和有限合伙制结构3项目融资中的追索形式多为( AB) 。A. 完全追索 B. 有限追索 C. 无追索 D. 无限追索4 项目公司的组成形式有( BC ) 。A. 契约式合营B. 股权式合资经营C. 独资D. 非股权式经营5、以下哪些是项目贷款与 BOT 的不同点(ABC)A.有无特许权协议 B适用范围 C项目标的物是否移交 D资产的隶属关系6、以下哪些模式是 BOT 模式的衍生模式(ABCD)A.BOO 模式 B.BT 模式 C.TOT 模式 D.BOOT 模式7.项目融资模式选择原则( ABCD )
13、A 结合国情原则 B 衍生细分原则 C 法律保障原则 D 经济性原则8.直接融资模式的种类( AD)A 集中化形式 B 横向融资形式 C 纵向融资形式 D 分散化形式9、股权融资的特点(ABC)A 长期性 B 不可逆性 C 无负担性 D 低成本10、负债融资的正面效应(ABCD)A 利息抵税效用 B财务杠杆效应 C 负债是减少管理者和股东之间代理冲突的工具 D低成本11、根据项目实施的时间顺序划分,风险可分为哪几个阶段( ABC)A、项目建设开发阶段 B、项目试生产阶段C、项目生产经营阶段 D、债务偿还阶段12、一下哪些是工程项目融资风险评估的内容(ABC)A、管理体制评估 B、经济评估C、技
14、术评估 D、通货膨胀评估13、以下哪几种是典型的物权担保形式(ABC) 。2、抵押权 B.质押权 C.置留权 D.所有权14、担保的类型(ABCD) 。A.直接担保 B.间接担保 C.意向性担保 D.或有担保三、判断题三、判断题1.有限追索、信用结构单一和可以利用税务优势都是工程项目的融资特点。 ( )2.工程项目融资与传统的贷款方式的区别是它们融资(或贷款)的对象不同。 ( )3.股权式合资结构是工程项目融资采用的投资结构的一种。 ( )4 以贷款担保作为项目股本资金的投入是项目融资独具特色的资金投入方式 ( )5项目融资的资金构成一般包括两部分:股本资金与债务资金。( )6、BT 模式是
15、BOT 及其衍生模式中私有化程度最高的一种融资新模式。 ()7、TOT 模式只能进行有偿移交已建成项目,不能进行无偿移交。 ()8、在股权式合资结构中,投资者的责任仅限于其对公司投入的股本资金。 ()9、按照利率不同,债券可以划分为短期债券、中期债券和长期债券。 ()10、直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金()答案:直接融资是指从资本市场上直接发行股票或债券取得资金,以及公司股东投入资金。11、项目公司融资模式包括单一项目子公司模式与合资项目公司模式()12、 “商业完工”是指在指定时间内按一定技术指标生产出了合格产量、质量和消耗定额的产品()13、项目融资担保的形式有完工担保、
16、资金缺失担保、以“无论提货与否均需付款”协议和“提货与付款”协议为基础的项目担保。 ( )14、在固定担保合同中,担保人在没有解除担保或担保受益人不同意的条件下不能出售或以其他形式处置该项资产。 ()四、简答题四、简答题1.1.工程项目融资的特征有哪些工程项目融资的特征有哪些答:1、工程项目筹资一次性 2、项目导向性 3、目标的确定性 4、总量的限定性 5、来源的特殊性 6、追索的有限性 7、风险的共担性 8、用途的限定性。2 2按照项目发展的时间顺序,项目风险可以分为哪几个阶段?按照项目发展的时间顺序,项目风险可以分为哪几个阶段?答:按照项目建设进展的阶段将项目风险划分为:项目建设开发阶段风
17、险、项目试生产阶段风险、项目生产经营阶段风险。在项目的不同进展阶段体现出不同的特点。3 3、简述、简述 BOTBOT 与与 PFIPFI 的共性?的共性?答:首先,BOT 与 PFI 都适用于基础设施项目。其次,两种融资方式的参与主体相同。再次,BOT 与 PFI 融资模式中政府和私人企业均发生契约关系,都通过签订特许权协议来实施。最后,BOT 与 PFI 的目的都是解决政府部门的资金短缺问题。4 4、中小企业融资方式主要有以下、中小企业融资方式主要有以下 1212 种种:1. 综合授信7. 自然人担保贷款2. 信用担保贷款8. 个人委托贷款3. 买方贷款9. 无形资产担保贷款4. 异地联合协
18、作贷款10. 票据贴现融资5. 项目开发贷款11. 金融租赁6. 出口创汇贷款12. 典当融资5 5、杠杆租赁融资模式操作中需要注意的主要方面有哪些?、杠杆租赁融资模式操作中需要注意的主要方面有哪些?答案: 杠杆租赁融资模式在操作中需要注意两方面:第一是税务结构,一些国家对于杠杆租赁的使用范围和税务扣减有很具体的规定和限制,并且可能根据情况有所变化;第二是合伙制金融租赁公司,只有合伙制结构能够真正完全获得融资租赁中的税务好处。项目融资担保的主要条款有哪些?项目融资担保的主要条款有哪些?答:在工程项目担保中主要包括以下主要条款:1、对价条款,2、担保责任,3、担保条件,4、陈述和担保,5、延续担
19、保,6、见索即付,7、延期、修改及和解,8、适用法律及司法管辖,9、税收费用。7 7、为什么说“完工风险”是项目融资的核心风险,请简要说明。、为什么说“完工风险”是项目融资的核心风险,请简要说明。答:项目融资风险最大的阶段是项目的建设阶段,组织项目融资要使项目能够在规定的时间内和预算内建成投产,达到完工标准。但由于项目在建设期和试生产期,存在各种不确定因素,因而贷款银行所承受的风险最大,项目能否按期建成投产并按照其设计指标进行生产经营,是项目融资的核心。如果项目无法完工、延期完工或是完工后无法达到预期运行标准,便造成了完工风险。完工风险给项目融资参与者带来的危害是相当严重的。完工风险造成的损失
20、对项目公司有利息支出的增加、贷款偿还期的延长和市场机会的错过;而对贷款方则有贷款能否在规定期限内偿还。为此,完工风险是项目融资的核心风险。五、案例题五、案例题1 1、恒源电厂融资背景、恒源电厂融资背景恒源电厂有限公司(集团)前身为恒源电厂,始建于 1977 年。1996 年 10 月,由所在市人民政府批准改组为恒源电厂集团有限公司,注册资本为 28500 万元。集团公司下辖发电厂、自备电厂、水泥厂、铝业公司等14 个全资及控股子公司,现有总资产 17 亿元,形成了以电力为龙头,集煤炭、建材、有色金属及加工、电子电器等为一体的、具有鲜明产业链特色和优势的国有大型企业集团。其中发电一厂及自备电厂装
21、机容量共 25.6 万千瓦,自有煤矿年产原煤 45 万吨,铝厂年生产能力 3 万吨,粉煤灰水泥厂年生产规模30万吨。 此外, 铝加工厂及铝硅钛多元合金项目计划于1999年内投产。1998 年,集团实现销售收入 5.5 亿元,实现利税 1.1 亿元,居所在市预算内企业前茅,经济实力雄厚。恒源电厂在 1995 年向国家计委递交了一份拟建立2 300 兆瓦火力发电厂的项目建议书,并于同年获准。1997 年 9 月 5 日8 日,电力规划设计总院对可行性研究又进行了补充审查,并下发了补充可行性报告审查意见。恒源电厂在建议书中,计划项目总投资 382261 万元。其中资本金(包括中方与外方)95565
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 工程项目 融资 试题
限制150内